USD/JPY con gap alcista grande en apertura semanal; ¿nuevo aire para los osos?

[Enrique Ross]

Este par de divisas Forex ha estado en un momento de gran intensidad durante las últimas dos semanas, rompiendo con fuerza para alcanzar nuevos máximos de 6 años con un impulso alcista (bullish) muy fuerte. El impulso alcista (bullish) ha sido especialmente fuerte en los últimos cinco días, cada uno de los cuales ha visto el precio romper a un nuevo máximo, sólo sigue adelante y superó fácilmente el gran número redondo psicológico en 120.00 después de hacer una pausa por debajo de él durante sólo unas horas.

El precio está operando ahora en el "cielo azul", sin ningún nivel de resistencia obvio por encima que lo detenga hasta 123.67.

Hay un soporte obvio en torno a 120.50 y 120.00, ambos niveles parecen muy sólidos ya que confluyen con los principales números redondos y medios.

[edwardg]

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, el impulso alcista podría llevar al USD/JPY a la región de 123,00 en el horizonte a corto plazo.

Citas clave
Vista de 24 horas: “La forma en que el USD saltó a 122,40 fue una sorpresa (esperábamos que el USD cotizara lateralmente). Si bien está profundamente sobrecomprado, el repunte tiene margen para avanzar primero a 122.60 antes de que la presión alcista actual disminuya. Es poco probable que la próxima resistencia en 123.00 entre en escena. El soporte está en 121,70 seguido de 121,40”.

Próximas 1 a 3 semanas: “Hace dos días (23 de marzo, spot en 121.05), destacamos que el riesgo para el USD 'todavía está claramente al alza'. Indicamos que 'el próximo nivel de resistencia de la nota está en 121.50 seguido de 122.00'. El USD rompió ambos niveles de resistencia ayer (24 de marzo) cuando saltó a un máximo de 122.40. El repunte del USD que comenzó hace unas tres semanas (ver las anotaciones en el gráfico a continuación) parece tener espacio para extenderse aún más. El siguiente nivel en el que enfocarse está en 123.00. En el lado negativo, una ruptura de 121.00 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 120.00 ayer) indicaría que el repunte del USD está listo para tomar un respiro".

[Enrique Ross]

Vista de 24 horas: "Aunque esperábamos que el USD/JPY 'avanzara más' ayer, opinamos que 'las condiciones de sobrecompra sugieren que 118.00 probablemente están fuera de su alcance por ahora'. Subestimamos el impulso al alza cuando el USD/JPY se disparó a 118.21 antes de extender su avance después del cierre de NY. Las condiciones siguen siendo profundamente sobrecompradas y aunque no se descarta una mayor fuerza del USD/JPY, la posibilidad de una ruptura de la resistencia mayor en 118.65 no es alta para hoy. En el lado negativo, una ruptura de 117.75 indicaría que el fuerte rally está listo para tomarse un respiro."

Próximas 1-3 semanas: "Hemos esperado un USD/JPY más alto desde finales de la semana pasada. En nuestra última narración de ayer (14 de marzo, USD/JPY en 117.50), destacamos que el impulso sugiere una mayor fortaleza del USD/JPY. Añadimos, 'el siguiente nivel de resistencia a destacar es 118.00 seguido del máximo de 2017 cerca de 118.65'. Nuestra opinión no fue errónea, ya que el USD/JPY subió a 118.21 durante la sesión de Nueva York antes de extender su ganancia. En general, la fuerza actual del USD/JPY podría continuar por un tiempo y sólo una ruptura de 117.30 (el nivel de 'apoyo fuerte' estaba en 116.40 ayer) indicaría que la fuerte presión alcista actual se ha aliviado. De cara al futuro, una clara ruptura de 118,65 cambiaría el objetivo a 119.10".

[Buscando_Tagui]

El gobernador del Banco de Japón , Kuroda, mencionó que un yen débil eleva el valor de las ganancias de las empresas japonesas obtenidas en el extranjero, lo que ayuda a impulsar los gastos de capital y los salarios. Continuó afirmando que la debilidad del yen es positiva para la economía japonesa en su conjunto.

Se planteó la preocupación de que los beneficios de la debilidad del yen podrían ser desiguales entre las industrias y que un yen débil impacta negativamente en los ingresos reales de los hogares y en las empresas que dependen de las importaciones. En general, los comentarios se han visto de manera positiva con respecto a la carrera alcista actual del USD /JPY a pesar del retroceso.

[oleota]

El gobernador del Banco de Japón , Kuroda, mencionó que un yen débil eleva el valor de las ganancias de las empresas japonesas obtenidas en el extranjero, lo que ayuda a impulsar los gastos de capital y los salarios. Continuó afirmando que la debilidad del yen es positiva para la economía japonesa en su conjunto.

Se planteó la preocupación de que los beneficios de la debilidad del yen podrían ser desiguales entre las industrias y que un yen débil impacta negativamente en los ingresos reales de los hogares y en las empresas que dependen de las importaciones. En general, los comentarios se han visto de manera positiva con respecto a la carrera alcista actual del USD /JPY a pesar del retroceso.

[edwardg]

El USDJPY sigue mostrando un fuerte canal alcista por cuarta semana consecutiva, mientras que la semana pasada se apreció un +2,4 %, tras cerrar con una caída del -0,22 % el viernes. El par retrocedió levemente desde nuevos máximos de 6 1/4 años el viernes y se movió ligeramente a la baja después de que el gobernador del BOJ, Kuroda , dijera que un yen más débil está beneficiando a la economía japonesa en su conjunto, pero podría perjudicar los ingresos de los hogares y las importaciones. Agregó que se necesitaba una inflación estable para desencadenar un cambio de política en el BOJ. El yen también encontró apoyo en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, después de que el rendimiento del bono japonés JGB a 10 años subiera a un máximo de 6 años el viernes en 0.241%.

El Banco de Japón es el único banco central importante que no se espera que aumente las tasas de interés este año y sigue comprometido con una estrategia de control de la curva de rendimiento, que evita que los rendimientos japoneses aumenten más allá de cierto nivel y, por lo tanto, hace que el yen sea menos atractivo a medida que se disparan los rendimientos extranjeros.

BΟJ intenta limitar los rendimientos en medio de la venta global de bonos. El BΟJ anunció hoy que compraría notas a 10 años el 29, 30 y 31 de marzo. Ya trató de limitar los rendimientos con dos ofertas más temprano en el día que parecían tener un impacto limitado y el anuncio destaca que los funcionarios están luchando por mantener un tapa en la especulación del mercado. El gobernador de BΟJ, Kuroda, ha enfatizado que la política permanecerá en suspenso, incluso si la inflación salta a corto plazo, pero después de que las minutas de la última reunión mostraran cierta discusión sobre el riesgo de sobreimpulsos de la inflación y la cifra oficial del IPC de Tokio resultó más alta de lo esperado. el viernes, la presión sobre los JGB ha ido en aumento. Aún así, mientras que los JGB están a la baja en el día, hoy han tenido un rendimiento superior al de los bonos del Tesoro y los bonos australianos.

El BOJ publicará su encuesta trimestral Tankan el viernes. Los pronósticos sugieren que las empresas se están volviendo menos optimistas a medida que lidian con los crecientes precios de la energía y la incertidumbre geopolítica.

USD/JPY , H4 : el par aceleró aún más hasta los niveles de 122,42 la semana pasada, y mientras el soporte de 120,58 se mantenga, las ganancias adicionales seguirán teniendo algo de fuerza, ya que la reversión llevará tiempo en medio de la enorme debilidad del yen. El comercio sostenido por encima de 123 extendería el repunte a la resistencia de 125,85 años. En el lado negativo, una ruptura del soporte menor de 120.58 cambiará el sesgo intradiario a neutral y traerá la consolidación primero.

20671

[Enrique Ross]

El Ministerio de Defensa ruso dijo que reduciría la actividad militar en Kiev y Chernihiv para crear las condiciones para el diálogo. Además de esto, un negociador ucraniano señaló que ha habido suficientes acontecimientos para celebrar una reunión entre el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy y el presidente ruso Vladimir Putin. Los titulares geopolíticos entrantes impulsaron la confianza de los inversores, lo que fue evidente en el sentimiento comercial alcista en los mercados de valores.

Esto hace que sea prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de confirmar que el par USD/JPY ha hecho suelo en el corto plazo.

[oleota]

Una ruptura a la baja (breakdown) por debajo de la parte inferior de la vela de la sesión del miércoles abrirá un movimiento a la baja hasta el nivel de ¥120, posiblemente incluso hasta el nivel de ¥118. La EMA de 50 días se dirige hacia esa zona, por lo que parece que el mercado verá a los cazadores de valores en esa zona. No hay que perder de vista el gráfico a largo plazo, ya que el nivel de ¥125 es una barrera de resistencia importante en los gráficos mensuales. Teniendo esto en cuenta, debería entender que superar ese nivel sería una ruptura (breakout) importante y podría hacer que este mercado subiera mucho más a largo plazo.

Dicho esto, el mercado ha sido tan parabólico que este retroceso (pullback) es necesario. El mercado sigue siendo muy ruidoso, por lo que hay que ser cauteloso con el tamaño de las posiciones, pero no me gusta la idea de comprar hasta el final. Estaré atento al gráfico semanal, tal vez por una señal para ponerse corto, o tal vez por una señal para darse la vuelta y empezar a comprar de nuevo. En este momento, creo que la precaución es la mejor parte del valor y debe ser respetada como tal. En definitiva, este es un mercado al que hay que acercarse con precaución, ya que una vez que nos sobrepasamos de esta manera, la volatilidad del mercado llega a ser muy peligrosa y puede arruinar las cuentas.

[Enrique Ross]

Póximas 1-3 semanas: "Ayer (29 de marzo, USD/JPY en 123.55), destacamos que el rally sigue intacto, pero queda por ver si puede mantenerse por encima de 125.10. Agregamos, 'una ruptura de 122.20 indicaría que el rally del USD/JPY que comenzó hace más de 2 semanas ha llegado a su fin'. Posteriormente, el USD/JPY bajó a 121.97 antes de repuntar. La uptura de nuestro nivel de 'fuerte soporte' indica que el movimiento al alza ha llegado a su fin. El USD/JPY parece haberse movido a una fase de consolidación y es probable que se mueva entre 121.00 y 124.50 por ahora."

[Atala]

Mazen Issa, analista sénior de divisas de TD Securities, afirma que "a menos que el Banco de Japón abandone el control de la curva de rendimiento (en lugar de limitarse a elevar gradualmente el objetivo) y adopte una postura agresiva (hawkish) o comience a endurecer la política, algo que no ha hecho con ninguna inclinación en serio durante casi dos décadas, el maremoto no compensará "el aumento de los rendimientos en EE.UU y de la tasa de los fondos federales". "La conclusión es que el canal del diferencial de tasas de interés seguirá siendo más favorable para el Dólar estadounidense que para el Yen Japonés", añadió el analista.

Y aunque es evidente que el diferencial de tasas de interés entre EE.UU y Japón es tan importante como cualquier otro factor citado como contribuyente a la subida del 6% de la cotización del USD/JPY en el último trimestre, si no más, también hay otros factores que seguramente contribuirán a la caída del Yen.

[Libertad_Financiera]

Después de informar de una ralentización del ritmo de crecimiento de la actividad del sector de los servicios de EE.UU en los últimos meses, el Institute for Supply Management publicó un informe que muestra que el crecimiento del sector se aceleró en marzo. El ISM dijo que su PMI de servicios subió a una lectura de 58.3 en marzo desde una lectura de 56.5 en febrero, y cualquier lectura por encima del nivel 50 indica crecimiento en el sector. Los economistas esperaban que el índice repuntara hasta una lectura de 58.0.

[oleota]

Los mercados parecen convencidos de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la galopante inflación. Esto, junto con la preocupación de que el reciente aumento en los precios de las materias primas ejerza una presión alcista sobre los precios al consumidor que ya son altos, llevó a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un nuevo máximo de varios años. Esto, a su vez, ayudó al USD a mantenerse estable cerca de su nivel más alto desde mayo de 2020. Por el contrario, la cautela en torno a la intervención del BoJ para defender su objetivo de rendimiento del 0.25 % limitó el potencial alcista del bono del gobierno japonés.

Los mercados también estarán muy pendientes del conflicto en Ucrania, después que el presidente Volodymyr Zelenskyy, dijera esta mañana que Rusia está concentrando decenas de miles de soldados para su próxima ofensiva.

USD/JPY Niveles
Cualquier avance al alza del par debería encontrar resistencia inicial en 125.66, techo del 8 de junio de 2015. Por encima, la barrera se desplaza a 125.93, el nivel más alto en casi veinte años, concretamente desde el 12 de junio de 2002. Más arriba espera 134.55, techo del 22 de enero de 2002.

A la baja, el soporte inicial aparece en la zona psicológica 124.00, cerca de los mínimos del día. Más abajo espera 123.66, suelo del 8 de abril, y 123.45, nivel más bajo del 6 de abril.

[oleota]

Las cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos publicadas el martes no fueron tan malas como temían los mercados y obligaron a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a detener su reciente rally al máximo de varios años. Esto fue visto como un factor clave que llevó a los inversores a relajar algunas de sus posiciones alcistas en torno al dólar y actuó como un viento en contra para el par USD/JPY.

Dicho esto, una combinación de factores ayudó a limitar las pérdidas y encontrar cierto soporte cerca del nivel psicológico de 125.00. El apetito por el riesgo, como lo representa un tono positivo en torno a los mercados de renta variable, pesó sobre la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y limitó las ganancias del yen japonés.

Aparte de esto, la creciente divergencia de políticas monetarias entre el Banco de Japón y la Fed impidió a los inversores abrir posiciones bajistas agresivas alrededor del par USD/JPY. El gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, reiteró el martes mantener la actual y poderosa flexibilización para apoyar una economía que aún no se ha recuperado a niveles pre-pandémicos.

[edwardg]

Análisis técnico USD/JPY
La tendencia alcista continúa.

W H5 es el siguiente.

M H4 proporciona continuación.

El alcance para 130 estará abierto.

Gráfico de 4H USD/JPY

20854

1.Bajo

2.Alto

3.segundo toque

4.patrón de E/S

5.Objetivo

A pesar del discurso del gobernador Kuroda en el que estaba preocupado por la debilidad del yen, el yen saltó ligeramente y luego volvió sobre sus ganancias. USD/JPY formó un patrón IO que es alcista, por lo que el próximo objetivo debería ser 127.41. Si se rompe, el camino hacia 130.00 está abierto. La estructura en H4 es claramente alcista y compré la cruz.

[Enrique Ross]

Por el contrario, el miembro de la junta del Banco de Japón, Asahi Noguchi, dijo que el banco central debería mantener su política monetaria ultraflexible a pesar de las crecientes presiones inflacionarias. Esto apunta a una gran divergencia en las perspectivas de la política del banco central, que, a su vez, actuó como un viento de cola para el par USD/JPY. Dicho esto, el impulso de aversión al riesgo impulsó algunos flujos de refugio hacia el JPY y limitó el alza.

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha tenido una tendencia a lo largo de un canal con pendiente ascendente durante la última semana más o menos. Esto apunta a una tendencia alcista a corto plazo bien establecida y respalda las perspectivas de un mayor movimiento de apreciación. Por lo tanto, un movimiento posterior para probar la resistencia del canal de tendencia, actualmente alrededor de la región de 124.30, sigue siendo una clara posibilidad.

[edwardg]

USD/JPY ha subido por encima de 128.20 a medida que se profundiza una debilidad más amplia en el yen japonés.
James Bullard de la Fed sonó más agresivo que antes sobre la orientación para este año fiscal.
El IPC nacional de Japón se estima en 1,3 %, superior al dato anterior de 0,9 %.
El par USD/JPY ha mostrado un fuerte movimiento alcista tras la resaca de las vacaciones. El activo está experimentando una gran subida y ha tocado un máximo intradiario de 128,23 en la sesión asiática. Una divergencia en la hoja de ruta respectiva de ajuste de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Japón (BOJ) está fortaleciendo al dólar frente al yen japonés.

El billete verde se está comportando con fuerza ya que los participantes del mercado han comenzado a descontar una subida de tipos agresiva junto con una orientación agresiva para el resto del año. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, declaró el lunes que la Fed necesita elevar las tasas de interés al 3,5% y eso también para fin de año. Un gesto agresivo más alto de lo esperado por parte del miembro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), James Bullard, ha hecho que el índice del dólar estadounidense (DXY) sea imparable. El DXY ha subido por encima de 101.00 y está intentando establecerse por encima del mismo.

Mientras tanto, el yen japonés está a la espera de la publicación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) a finales de esta semana. El consenso del mercado prevé una inflación de Japón del 1,3 % frente al dato anterior del 0,9 %. A pesar del aumento de la inflación, el Banco de Japón (BOJ) preferirá una política monetaria ultralaxa ya que la economía aún no ha alcanzado los niveles anteriores a Covid-19.

En el futuro, los inversores seguirán el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell , que proporcionará pistas sobre la probable acción de política monetaria de la Fed en su política monetaria de mayo.

[oleota]

En contraste, el BoJ ha dicho varias veces que sigue listo para usar herramientas para evitar que las tasas a largo plazo aumenten demasiado y sostienen la poderosa flexibilización monetaria actual para respaldar la economía. Vale la pena recordar que la semana pasada el BoJ volvió a ofrecerse a comprar cantidades indefinidas de bonos del gobierno japonés para defender el límite de rendimiento del 0.25%.

Esto, junto con un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., favorece a los alcistas del par y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en torno al par USD/JPY. Los inversores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y preferir esperar a la decisión de política monetaria del BoJ y el informe de perspectivas económicas del jueves.

Mientras tanto, los inversores tomarán pistas del calendario económico de EE.UU., con la publicación del índice de confianza del consumidor del Conference Board y los pedidos de bienes duraderos. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio del mercado debería proporcionar cierto impulso al par USD/JPY.

[Atala]

A corto plazo y según el comportamiento en el gráfico de Forex, parece que el par USD/JPY está cotizando dentro de la formación de un canal ascendente. Esto indica un ligero impulso alcista (bullish) a corto plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los Toros buscarán extender el actual repunte hacia la resistencia 128.732 o más arriba hasta la resistencia 129.126. Por otro lado, los Osos buscarán tomar ganancias en torno a 128.112 o más abajo en el soporte de 127.688.

A largo plazo y según el comportamiento en el gráfico diario, parece que el par USD/JPY también está operando dentro de la formación de un fuerte canal alcista (bullish). Esto indica una fuerte pendiente alcista (bullish) a largo plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los Toros tratarán de obtener ganancias en el mercado a largo plazo alrededor de la resistencia de 129.362 o más arriba en la resistencia de 130.978. Por otro lado, los Osos tendrán como objetivo posibles retrocesos en torno al soporte 126.896 o más abajo en el soporte 125.365.

[Enrique Ross]

Las perspectivas de subidas rápidas de tasas en EE.UU., junto con un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., llevaron al dólar estadounidense a su nivel más alto desde el comienzo de la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020. En contraste, el BoJ volvió a ofrecer compras cantidades indefinidas de bonos del gobierno japonés el martes para defender el límite de rendimiento del 0.25%.

Además, el BoJ ha dicho varias veces que sigue listo para usar herramientas poderosas para evitar que las tasas a largo plazo aumenten demasiado y sostienen la política monetaria ultra-flexible para respaldar la recuperación económica. Se espera que el banco central japonés anuncie estímulos adicionales para impulsar la demanda.

[Enrique Ross]

El USD/JPY registrará su mayor ganancia mensual desde noviembre de 2016 hasta el momento, un 6.70%.

El estado de ánimo del mercado es mixto, ya que los índices bursátiles europeos subieron mientras que las acciones estadounidenses cayeron.

Pronóstico del precio del USD/JPY: Aunque sigue sesgado al alza, se encuentra en una corrección.

El USD/JPY retrocede desde máximos de dos décadas durante el último día de negociación de abril y bajó un 0.52%, en medio de una amplia debilidad del dólar estadounidense, cortesía de los operadores que reservan ganancias antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana. Alrededor de 129.80, el USD/JPY terminará el mes con fuertes ganancias cercanas al 7%, las ganancias más significativas del dólar desde noviembre de 2016.

[oleota]

Por otra parte, el dólar cayó a su nivel más bajo en dos semanas y media, ya que los mercados parecen haber descontado por completo una subida de tipos de la Fed de al menos 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones. Esto, a su vez, impidió que los alcsitas abrieran posiciones agresivas en torno al par USD/JPY. Además, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales limitó el movimiento optimista de los mercados, lo que a su vez,justifica cierta cautela antes de posicionarse para una subida significativa en el par.

Los inversores siguen preocupados por el hecho de que una medida más agresiva por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación pueda suponer un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la guerra entre Rusia y Ucrania y los prolongados cierres por el COVID-19 en China han alimentado los temores de recesión. Dicho esto, una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón debería seguir ayudando a limitar cualquier pérdida más profunda para el par USD/JPY, al menos por ahora.

A falta de publicaciones económicas importantes, la dinámica del dólar, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, desempeñarán un papel fundamental en el impulso intradiario del par USD/JPY. Aparte de esto, los inversores tomarán señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo el lunes.

[Jose Delgado]

Aunque las operaciones fueron limitadas, el precio del USD/JPY se movió al principio de la semana entre el nivel de soporte 126.85 y el nivel de 127.82. Al momento de redactar el análisis, se estableció en torno al nivel de 127.60. El precio del Dólar estadounidense cayó por tercer día consecutivo frente a las principales divisas de Forex, ya que los refugios perdieron su atractivo en medio de un ambiente ligeramente mejorado. Los billetes del Tesoro no se negociaron debido a la festividad del Día de los Caídos en Estados Unidos.

En la actualidad, los inversores se preguntan si el fondo de la venta está próximo, ya que los inversores han estado comprando a la baja tras uno de los peores comienzos del año para las acciones. Sin embargo, sigue existiendo un muro de miedo por parte de los bancos centrales mundiales, que subrayan el temor a una recesión, la espiral de la inflación alimentaria derivada de la guerra en Ucrania y el cierre de China, que obstaculiza la actividad económica.

Mientras tanto, la inflación alemana alcanzó un máximo histórico, lo que aumenta la urgencia de que el Banco Central Europeo abandone los estímulos de la era de la crisis, después de que las cifras de España superaran las estimaciones de los economistas. Los informes se publicaron 10 días antes de una reunión crucial del Banco Central Europeo, en la que los funcionarios anunciarán la finalización de las compras de activos a gran escala y confirmarán sus planes de subir las tasas de interés en julio por primera vez en más de una década. Los mercados financieros apuestan por una subida de 113 puntos básicos para finales de año, un aumento de tres puntos básicos desde el viernes. Los bonos alemanes mantuvieron los descensos, con la rentabilidad del bono de referencia a 10 años subiendo ocho puntos básicos, hasta el 1.05%.

Los inversores y los mercados en general estarán pendientes de las cifras de empleo de EE.UU que se publicarán esta semana para calibrar el rumbo de la Reserva Federal en su intento de frenar la inflación. Mientras tanto, se espera que la Fed comience a reducir su balance de $8.9 trillones a partir del miércoles.

Por su parte, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que quiere seguir elevando las tasas de interés en pasos de medio punto porcentual hasta que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del banco central estadounidense. "Estoy a favor de un endurecimiento de la política de otros 50 puntos básicos durante varias reuniones", añadió, en unas declaraciones preparadas para su entrega en Fráncfort. Y "en particular, no retiraré 50 puntos básicos de la mesa hasta que vea que la inflación se acerca a nuestro objetivo del 2%".

Análisis Técnico del Par:

El precio del USD/JPY sigue moviéndose dentro de un canal bajista (bearish) recientemente formado en el gráfico de Forex diario. Los Osos aumentarán el control de la tendencia del mercado si el par de divisas se mueve hacia los niveles de soporte 126.50 y 125.30, respectivamente. Por otro lado, el canal actual terminará volviendo a los niveles de resistencia 128.85 y 130.00, respectivamente.

Espero que la cotización del Dólar y el Yen se mantengan en rangos estrechos hasta que se publiquen las cifras de empleo en EE.UU a finales de la semana.

[oleota]

El tamaño de la vela de Forex para la sesión de trading fue bastante impresionante, lo que sugiere que hay un interés real en la venta del Yen Japonés otra vez. Como el Banco de Japón se ha lanzado a los mercados y ha comprado todos los bonos que tenía para mantener las tasas de interés bajas, parece que la inflación que Japón había estado buscando durante las últimas dos décadas ha aparecido, y ha sido bastante más castigada de lo que habían previsto. Debido a esto, creo que el año japonés está en una especie de espiral de muerte, al menos mientras el banco central decida interferir en el mercado. Japón está atrapado entre tener una moneda que se deprecia, o el aumento de los rendimientos. Van a tener una cosa o la otra, y ahora sólo se reduce a lo que el DOJ decida hacer. Tal y como están las cosas ahora mismo, el Yen continúa perdiendo valor.

[edwardg]

USD/JPY se mantiene a la defensiva después de registrar el cierre semanal más alto en 20 años.
Los rendimientos vitorearon la sorpresa de las NFP, el discurso de línea dura de la Fed antes de retroceder por la ansiedad del mercado.
Kuroda del BOJ elogia la debilidad del yen y la política monetaria laxa, pero no recuerda a los compradores de pares.
Los titulares relacionados con China y las medidas comerciales de EE. UU. también parecen importantes de observar antes del IPC de EE. UU.
USD/JPY comienza la semana clave con una nota negativa, bajando un 0,30 % cerca de 130,50 de cara a la apertura de la sesión europea del lunes. El par yen siguió la recuperación de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., así como las conversaciones sobre la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón (BOJ) para registrar la mayor ganancia semanal desde fines de 2016.

Los rendimientos del Tesoro a 10 años de EE. UU. registraron las primeras ganancias semanales en cuatro, respaldados por un sólido informe de empleos de EE. UU. y el discurso de línea dura de la Fed. El viernes, las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. llegaron a 390 000 en mayo, más de los 325 000 esperados, pero menos que las lecturas anteriores revisadas al alza de 428 000. Además, la Tasa de Desempleo se mantuvo sin cambios en 3.6% frente a las expectativas de una leve disminución a 3.5%. Además, el PMI de servicios ISM de EE. UU. cayó a 55,9 en mayo, frente al 56,4 del consenso del mercado y el 57,1 de abril.

Después de los datos, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, cruzó los cables al decir que el único problema que tiene la Fed es la inflación. El formulador de políticas también agregó que los riesgos de una recesión han aumentado. Vale la pena señalar que las NFP de EE. UU. más firmes se unieron a la Fedspeak recientemente agresiva para impulsar las probabilidades de un tercer aumento de tasas de 50 pb en septiembre al 75% desde el 35% que apareció la semana pasada, lo que a su vez pesó en el sentimiento del mercado.

En casa, el gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, repite su apoyo a las políticas de dinero fácil y también dice: "Si los movimientos no son demasiado bruscos y estables, la debilidad del yen es positiva para la economía de Japón", según Reuters.

Vale la pena señalar que los titulares positivos sobre el riesgo relacionados con China limitan la caída inmediata del USD/JPY, debido a su estatus de barómetro de riesgo. La disposición de Beijing para aliviar los controles de actividad provocados por el virus se une a los preparativos de EE. UU. para anunciar un alivio arancelario para China para respaldar un optimismo cauteloso en el mercado. “El servicio de cena en Beijing se reanudará el lunes, a excepción del distrito de Fengtai y algunas partes del distrito de Changping, dijo el Beijing Daily. Los restaurantes y bares han estado restringidos a comida para llevar desde principios de mayo”, informa Reuters. Por otro lado, la secretaria de Comercio de EE. UU., Gina Raimondo, dijo, según Reuters, “El presidente Joe Biden le ha pedido a su equipo que analice la opción de levantar algunos aranceles a China que fueron establecidos por el ex presidente Donald Trump, para combatir el actual alto inflación."

Continuando, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. de mayo parece ser el evento clave para los operadores del USD/JPY en medio de conversaciones recientes sobre un aumento de la tasa de interés de la Fed más rápido/más fuerte, lo que a su vez podría favorecer a los compradores del par.

Análisis técnico
El cierre diario del viernes, el más alto desde principios de 2002, se une a las señales del MACD recientemente más firmes y al RSI optimista para mantener a los compradores del USD/JPY con la esperanza de superar la resistencia clave de 131.00. Después de eso, el avance del par hacia la Expansión de Fibonacci (FE) del 61,8% de los movimientos de marzo a mayo, alrededor de 132,60, parece inminente.

Alternativamente, una confluencia de 10-DMA y 20-DMA cerca de 128.70-60 restringe los movimientos de retroceso inmediatos del par antes de una línea de soporte con pendiente ascendente desde principios de marzo, cerca de 127.95 al cierre de esta edición.

[edwardg]

Mirando el gráfico USDJPY , podemos ver que el yen tiene otra semana difícil, superando sus máximos históricos establecidos a principios de mayo de 2022. Desde el 1 de junio, podemos ver el inicio del repunte desde el nivel 128 hasta el 129,4 el 2 de junio. sin mucha fricción. A partir de ahí, se consolidó en el rango de 130 durante los dos días siguientes y el 4 de junio logró formar otro tramo alcista reclamando su lugar cerca del rango de cotización de 131, donde se podía esperar razonablemente una resistencia a más largo plazo. Al principio de la sesión de hoy, sin embargo, vimos la ruptura de esa resistencia superior de 131,3, su máximo histórico anterior, superándola y alcanzando el nivel de 133. Se encontró cotizando por última vez en el nivel 132.8.

Hoy podemos esperar una extensión de la tendencia a corto plazo y un movimiento más allá del rango de 133 ya que el impulso positivo está abrumadoramente de su lado.

Sin embargo, si no logra mantenerse en su nivel actual, se puede esperar un movimiento hacia el nivel 131.3.

21103

[edwardg]

Actualización del mercado de Asia: Asia cotiza generalmente al alza después de las ganancias en Wall St.; USD/JPY extiende su alza; La balanza comercial de CN vence el jueves.

Tendencia general
- El USD opera en general más firme.

- Las monedas de materias primas se retrasan, el AUD cae después de una ganancia previa.

- Un funcionario del Ministerio de Comercio de China comentó antes de los datos comerciales.

- Semipresidente de Taiwán: Capex podría llegar a $ 40 mil millones en 2023.

- La tasa repo de 7 días de China continúa aumentando.

- RBI anuncia subida de tipos más agresiva; Caen los rendimientos de los bonos indios.

- Las empresas de energía cotizan en general al alza.

- El compuesto de Shanghái quedó rezagado durante las operaciones matutinas [el índice inmobiliario cae >1,5 %].

- Hang Seng supera; El regulador de China dijo haber aprobado 60 juegos nacionales este mes.

- Los fabricantes de automóviles japoneses generalmente apoyados por el yen más débil.

- Los valores financieros tienen un rendimiento inferior en Australia tras la reciente subida de tipos del RBA.

- Los FUT de acciones de EE. UU. siguen siendo más bajos después del aumento anterior.

- Se espera que el Banco Central de Tailandia deje las tasas sin cambios.

Australia/Nueva Zelanda
- ASX 200 plano abierto.

- (AU) El primer ministro de Australia, Albanese, dijo que el aumento de la tasa de interés es un "golpe para las familias", para considerar nuevas políticas para hacer frente a la inflación; el nuevo presupuesto se espera para octubre [los comentarios siguen a un aumento de la tasa del RBA mayor de lo esperado ] - prensa.

- (AU) Oficial MacFarlane del antiguo Banco de la Reserva de Australia (RBA): el aumento de 50 pb fue la decisión correcta; Se sorprendería si la inflación vuelve al 2%, escasez suficiente para mantener elevado el IPC.

- (NZ) Déficit presupuestario de 10 millones de dólares neozelandeses de 9.400 millones de dólares neozelandeses (frente a la previsión de -12.600 millones de dólares neozelandeses).

- (AU) Tesorero de Australia, Chalmers: Se espera que la revisión del Banco de la Reserva de Australia comience en los próximos meses y dure hasta mediados de 2023.

- (AU) Australia vende 800 millones de dólares australianos frente a 800 millones de dólares australianos indicados en bonos al 0,50 % de septiembre de 2026; Rendimiento medio: 3,2491 %; oferta de cobertura 3.28x.

- (AU) El primer ministro de Australia, Albanese, dijo que está mirando a Indonesia e India para expandir el comercio fuera de China (con quien ha estado en una disputa de larga data) - SMH.

Japón
- Nikkei 225 abrió +0,6%.

- USD/JPY sube a ¥133,18 [máximo desde abril de 2002].

- (JP) Japón puede ampliar las pensiones de los empleados a empresas más pequeñas - Prensa japonesa.

- (JP) PIB final del 1T de Japón T/T: -0,1 % V -0,3 %E; PIB anualizado T/T: -0.5% V -1.1%E.

- (JP) Cuenta corriente de la balanza de pagos de junio de Japón: 501,1 mil millones de yenes frente a 524,5 millones de yenes; Ajustar cuenta corriente: ¥511.5B v ¥399.2Be.

- (JP) Préstamos bancarios de mayo en Japón Y/Y: 0,7 % frente al 0,9 % anterior; Préstamos bancarios (ex-fideicomisos) Y/Y: 0.9% v 1.0% anterior.

- (JP) Encuesta actual de Eco Watchers de mayo de Japón: 54.0 v 52.0e; Encuesta de Outlook: 52.5 v 51.5e.

- (JP) Anuncio del Banco de Japón (BOJ) relacionado con la operación diaria de compra de bonos: Sin cambios.

- (JP) El Banco de Japón (BOJ) ofrece comprar JGB de 5 a 10 años a una tasa fija de 25 pb; Abre una ventana para comprar una cantidad ilimitada de JGB a 10 años al 0,25 % [como se esperaba].

Corea
- Kospi abrió +0,3%.

- (KR) Bank of Korea vende KRW490B frente a KRW800B indicados en bonos de estabilización monetaria (MSB) a 1 año: rendimiento promedio de 2,300 % frente al 2,100 % anterior.

- (KR) PIB preliminar Q1 de Corea del Sur Q/T: 0,6% V 0,7%E; Y/Y: 3,0% V 3,1%E.

China/Hong Kong
- Hang Seng abre %; Piso compuesto de Shanghái.

- (CN) Ministro Adjunto de Comercio de China (MOFCOM) Wang: La estabilización del comercio exterior se enfrenta a incertidumbres; Considera que el crecimiento de la demanda mundial es bajo [comentarios antes de los datos de la balanza comercial de mayo que se publicarán el jueves (9 de junio)].

- (CN) Operación de mercado abierto (OMO) del PBOC de China: vende CNY10B en repos inversos de 7 días frente a CNY10B antes; Neto CNY0B v Neto CNY0B anterior.

- (CN) Zhou, funcionario del departamento internacional del PBOC: Para mantener los costos de financiamiento orientadores más bajos; Mantendrá al CNY razonablemente estable y fortalecerá la flexibilidad de la moneda.

- (CN) El Ministerio de Finanzas de China (MOF) planea vender CNY23.0B de bonos denominados en yuanes en Hong Kong durante 2022 - Prensa china.

- (CN) El PBOC de China establece el tipo de referencia del yuan: 6,6634 frente al 6,6649 anterior.

- (CN) China State Grid invertirá un total de CNY90B en la red eléctrica urbana (sigue el informe del total de CNY500B en la red eléctrica de China) - Prensa.

- (CN) Zhejiang dijo haber reducido las restricciones a las personas que ingresan desde regiones con casos de coroanvirus - Prensa.

- (CN) Noticias del Shanghai Sec: La política monetaria en China tiene espacio para ayudar al crecimiento a medida que se recupera la demanda de préstamos.

- (CN) Shanghai ha comenzado la construcción de 11 proyectos con un valor de inversión total de CNY11.9B - Prensa china.

- (CN) Las entradas de deuda de China en mayo podrían ascender a 2.000 millones de dólares, cita el IIF - prensa financiera estadounidense.

Niveles a partir de las 01:20 ET
- Nikkei 225, +0,8%, ASX 200 +0,3%, Hang Seng +1,6%; Compuesto de Shanghái -0,6%; Kospi +0,1%.

- Futuros de renta variable S&P500: -0,4%; Nasdaq100 -0,5%, Dax +0,3%; FTSE100 +0,3%.

- 1,0709-1,0677 euros; JPY 133,30-132,58; 0,7237-0,7192 dólares australianos; 0,6494-0,6455 dólares neozelandeses.

- Oro -0,1% a 1.849 dólares la onza; Petróleo crudo +0,6% a $120,09/brl; Cobre -0,7% a 4,4197 $/lb.

[edwardg]

La tendencia alcista en el USD/JPY sigue firme en su lugar y podría extenderse a la zona de 133.50/134.00 en las próximas semanas.

Comentarios clave
Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'una mayor fortaleza del USD/JPY no sería sorprendente y que la próxima resistencia se encuentra en 132.60 seguida de 133.00'. Añadimos que 'este último nivel está probablemente fuera de alcance para hoy'. Nuestra opinión no era errónea, aunque el USD/JPY estuvo a punto de superar 133.00 (el máximo fue 132.99). Aunque está profundamente sobrecomprado, hay espacio para que el repunte del USD/JPY se extienda hasta 133.50. La siguiente resistencia en 134.00 está probablemente fuera de alcance por ahora. El soporte está en 132.40, seguido de 132.10".

Próximas 1-3 semanas: "Esperamos que el USD/JPY se fortalezca desde principios de la semana pasada. Cuando el USD/JPY se disparó, en nuestro último relato de ayer (7 de junio, USD/JPY en 132,10), destacamos que el sólido impulso alcista sugiere que el USD/JPY podría seguir fortaleciéndose hacia 133.00. Posteriormente, el USD/JPY alcanzó un máximo de 132.99. El impulso sigue siendo fuerte y el USD/JPY podría seguir subiendo hasta 133.50 y posiblemente 134.00. A la baja, una ruptura de 131.40 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba ayer en 130.80) indicaría que la fortaleza del USD/JPY ha terminado. A más corto plazo, 132.10 es ya un soporte bastante sólido".

[Enrique Ross]

USD/JPY alcanzó un máximo de 24 años por encima de 135.00, pero retrocedió ante el temor de una intervención japonesa en los mercados de divisas.

El mal ánimo en el mercado impulsó a los pares de refugio, lo que favoreció al yen, ya que los operadores del USD/JPY tomaron ganancias.

La Fed y el Banco de Japón darán a conocer sus decisiones de política monetaria durante la semana.

El USD/JPY se desploma cerca de 200 pips tras superar el máximo de 135.15 de enero de 2002, ya que el viernes pasado se especuló con una intervención de las autoridades japonesas en el mercado de divisas. En 134.18, el USD/JPY retrocedió desde los máximos diarios en torno a 135.19, después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. extendieran sus ganancias hacia máximos de varios años.

[Atala]

Al cierre de esta edición, el índice del dólar subió un 1.2% en el día y se situa en 105.05. A pesar de la fuerte caída registrada el miércoles y el jueves, el índice sigue en camino de cerrar la tercera semana consecutiva en territorio positivo.

Evaluando las perspectivas a corto plazo del USD/JPY, "por encima de 134.64/68 debería añadir peso a nuestra opinión para un nuevo intento de ver un movimiento sostenido por encima del máximo de 135,20 de 2002", dijeron los economistas de Credit Suisse. Con una base "secular" de varios años, esperamos que los 135.20 se eliminen de forma decisiva a su debido tiempo, con una resistencia en los 135.85/87 y, finalmente, en 147.62/153-01".

[Libertad_Financiera]

El USD/JPY ha formado mínimos y máximos más altos en el gráfico de Forex por horas, creando un patrón de canal alcista (bullish) que podría mantenerse incluso después de la decisión del FOMC. El precio se está acercando al soporte, que está alineado con el punto de inflexión dinámico de la SMA 100. De momento, la SMA 100 sigue estando por encima de la SMA 200, lo que confirma que la tendencia general sigue siendo ascendente y que es más posible que el soporte continúe que se rompa. En este caso, el USD/JPY podría rebotar hacia la parte superior del canal en torno a 136.00 o a la importante zona de la mitad del canal en 135.50.

[oleota]

El USD/JPY experimenta un modesto retroceso intradía desde cerca de los máximos de dos décadas.

El reciente retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el dólar y ejerce cierta presión sobre el par.

La divergencia entre la política moentaria de la Reserva Federal y el Banco de Japón debería limitar las pérdidas y justifica la precaución de los bajistas.

El par USD/JPY ha atraído a algunos vendedores cerca de la zona de 135.45 el lunes y ha ertrocedido más de 90 pips desde cerca de un máximo de 24 años alcanzado la semana pasada. El par ha caído a un mínimo diario, en torno a 134.50, durante las primeras horas de la sesión europea y ha devuelto una parte de las fuertes ganancias del viernes, inspiradas por el Banco de Japón.

[oleota]

Vista de 24 horas: “La fuerte subida del USD/JPY hasta un máximo de 136.70 ha sido una sorpresa (esperábamos un movimiento lateral). Aunque está sobrecomprado, el repunte tiene margen para extenderse, aunque una ruptura clara de 137.00 parece poco probable. A la baja, una ruptura de 135.55 (el soporte menor está en 135.85) indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."

Próximas 1 a 3 semanas: “Hace dos días (20 de junio, USD/JPY en 135,20), destacamos que el riesgo alcista está aumentando, pero el USD/JPY tiene que cerrar por encima de 136.00 antes de que sea probable un avance sostenido. No esperábamos la facilidad con la que el USD/JPY saltó por encima de 136.00 y subió a 136.70. El impulso alcista sigue siendo fuerte y el USD/JPY podría seguir subiendo hasta 137.00, incluso hasta 137.50. El riesgo alcista está intacto mientras el USD/JPY no se mueva por debajo de 135.00 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 133.90 ayer).”