Hilo: EUR/USD Analisis Tecnico y Fundamental

El lunes el euro ha caído para comenzar la semana, ya que el nivel de 1.1750 ha ofrecido demasiada resistencia nuevamente. Esta es un área en la que hemos visto una venta significativa recientemente y ahora parece que vamos a continuar la caída y tratar de aprovechar la zona de consolidación más grande. Creo que el par EUR/USD podría caer al nivel de 1.1650 en el corto plazo, tal vez incluso tan bajo como el nivel de 1.16 después de eso. Por otro lado, si nos damos la vuelta y rompemos por encima del nivel de 1.1750, entonces el mercado podría subir hacia la parte superior de la zona de consolidación a largo plazo, que veo en el nivel de 1.1850.

A pesar de todo, este es un mercado que va a ser muy volátil y agitado, ya que hay muchas preocupaciones sobre la retórica de la guerra comercial y las posibles guerras de divisas en gestación y, por supuesto, tenemos una gran cantidad de situaciones políticas en la Unión Europea a las que la gente está prestando atención. En este punto, sin embargo, la economía de EEUU parece estar más fuerte que muchas de las otras, incluida la de la Unión Europea, por lo que tendría sentido que tal vez el dólar siga subiendo. Dicho eso, si nos damos la vuelta y rompemos por encima del nivel de 1.1850, obviamente las cosas habrán cambiado. No creo que eso vaya a suceder a corto plazo, así que creo que tendremos una ligera deriva bajista.

Niveles de EUR / USD para ver

En este momento, el par está perdiendo un 0.04% en 1.1687 y un colapso de 1.1575 (mínimo Jul.19) abriría la puerta a 1.1527 (mínimo Jun.28) y luego a 1.1508 (mínimo de 2018 el 30 de mayo). Por otro lado, el siguiente obstáculo es 1.1749 (máximo Jul.23) seguido de 1.1792 (máximo Jul.9) y finalmente 1.1853 (máximo 14 de junio).

Spot recupera la barrera 1.1700 después de PMI mixtos.
El dólar se suaviza desde lo alto y vuelve a 94.70.
Los PMI de fabricación / servicios de flash de EE. UU. Están próximos al grifo.
EUR / USD ahora cotiza con un mejor ánimo alrededor de 1.1700 la cifra a raíz de las lecturas mixtas de los PMI avanzados en el bloque del euro para el mes de julio.

El par EUR/USD abrió para la semana con la moneda común teniendo el control, pero el par comenzó un lento movimiento de tendencia bajista a medida que el dólar ganó tracción positiva ayudado por un aumento en los rendimientos del Tesoro debido a las expectativas de que la Reserva Federal continuaría subiendo los tipos de interés a pesar de las críticas Presidente, Donald Trump, al dólar fuerte. Las ganancias relativamente pequeñas en el dólar en comparación con los aumentos en los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo reflejaron las preocupaciones de los traders de divisas sobre los comentarios de Trump a finales de la semana pasada, donde se lamentaba de los efectos de una moneda fuerte. En la actualidad, el par EUR/USD cotiza a 1.1687, después de alcanzar un máximo de 1.17504 ayer. El gráfico diario muestra que el par ha registrado un rango de precios que se estrecha en las últimas 5 semanas y media. Como consecuencia, la volatilidad representada por la brecha entre las Bandas de Bollinger (desviación estándar de +2.2 en la media móvil de 20 días) ha disminuido a 0.017, el nivel más bajo desde el 24 de abril. Un período prolongado de baja volatilidad a menudo es seguido por un gran movimiento en los precios (alcista/bajista) y el activo desarrolla una tendencia en la dirección de la ruptura.

EUR/USD Bajo Presión
El par puede volverse volátil tras la publicación de los datos preliminares del PMI de la zona euro de hoy. Sin embargo, es más probable que se produzca la ruptura del rango después de la decisión de tipos del BCE del jueves. Trump quitó el viento de las velas de los toros del dólar, y realmente no han podido recuperarlo. Sin embargo, se espera que el impulso del dólar frente al euro siga alcista durante la sesión de negociación de hoy, ya que el dólar tiene un fuerte soporte en los rendimientos del tesoro. En noticias para Europa, hoy tenemos el PMI Compuesto de Markit, el PMI de Servicios y el PMI de Fabricación para la Eurozona, donde tenemos previsiones ligeramente pesimistas. Del mismo modo, el PMI alemán y francés también esperan lecturas ligeramente bajista y, si los datos salen según las expectativas, el Euro podría continuar su movimiento bajista.

Ha sido un par de días bastante volátiles en los mercados financieros. Gran parte de la volatilidad ha estado en los mercados bursátiles, donde los principales índices subieron abruptamente el día de ayer después de que la UE y EE. UU. Difundieron sus disputas comerciales, solo por el optimismo que se enfrentaría con un fuerte 20% de liquidación de las acciones de Facebook en horas extendidas en la parte posterior del informe de ganancias de la red social y la orientación hacia adelante. Las noticias afectaron a otras acciones de tecnología, aunque los mejores resultados de ganancias en otros lugares, incluido Total en Europa, han mantenido a la mayoría de los índices bursátiles firmemente en negro. Como era de esperar, fue el DAX de Alemania, que había sido el más afectado por las preocupaciones de la guerra comercial, para organizar el rally de alivio más fuerte a medida que las acciones de los fabricantes de automóviles saltaron. Donald Trump y Claude Juncker de la UE acordaron ayer trabajar en la eliminación de todos los aranceles, barreras comerciales y subsidios a muchos bienes industriales. Aunque corto de detalles, los inversores han acogido con satisfacción lanoticias por el momento.

La atención se centra ahora en el Banco Central Europeo, que decidió hace unos momentos mantener la política sin cambios y reiterar que las tasas se mantendrán "sin cambios al menos hasta el verano de 2019". Mientras que el euro obviamente se enfocará antes, durante y después de la conferencia de prensa del presidente del BCE Mario Draghi, también vale la pena mirar los precios del oro, que tiende a moverse en línea con el EUR/USD tipo de cambio. Después de todo, los dos activos tienen una fuerte correlación positiva con coeficientes de +0.62, +0.86 y +0.83 en períodos de tres, seis y doce meses, respectivamente. Entonces, si el EUR/USD tuviera que hacer un gran movimiento más adelante hoy, también lo debería hacer el oro denominado en dólares. Sobre la base de un año hasta la fecha, XAU/USD ha caído alrededor de 6.0% mientras que el EUR/USD ha caído solo 2.5%. El euro se ha comportado mejor que el metal precioso debido al hecho de que los inversores han buscado la moneda de mayor rendimiento y aún han encontrado un mejor valor en los mercados bursátiles. Pero en caso de un aumento en la aversión al riesgo, el oro podría funcionar mucho mejor y cerrar la brecha en el par EUR/USD. Esto no será del todo sorprendente, ya que Facebook sirve como recordatorio de la sobrevaloración de algunas acciones. A fin de cuentas, es el dólar el que determinará en qué dirección se dirige el oro y queda por ver si el PIB de mañana del país romperá o restablecerá la tendencia alcista a corto plazo del dólar. Si el dólar sube, entonces el dólar denominado oro debería bajar.

El metal precioso amarillo todavía no muestra signos de una recuperación importante, aunque se ha recuperado un poco en los últimos días. Como mínimo, antes de volverse alcista en el metal, la primera de las dos líneas de tendencia bajista debe romper a $ 1235. Idealmente, sin embargo, queremos ver una ruptura en la estructura del mercado de mínimos más bajos y máximos más bajos. Con la cifra más alta alrededor del área de $ 1245/48, nos pondríamos alcistas con el oro si subiera por encima de esta zona de resistencia en los próximos días. De lo contrario, la ruta de menor resistencia permanecería hacia el sur y quedaría expuesta a una caída potencial de $ 1200 a continuación.

Las incertidumbres relacionadas con Brexit siguen siendo significativas y muchos expertos piensan que existe la posibilidad de que el Reino Unido salga de la UE el próximo marzo sin acordar un nuevo acuerdo, aunque creemos que es poco probable (una extensión del plazo de negociación sería más probable). Esto debería mantener el descuento Brexit de Sterling, que estimamos que es de alrededor del 10-15% en términos de ponderación comercial. La reunión de agosto del BoE MPC se avecina, con el anuncio hasta el jueves de la próxima semana. Los mercados de dinero en libras esterlinas están descontando casi un 80% de probabilidad de un alza de 25 pb en la tasa repo (según Reuters), a 0,75%, que durante mucho tiempo ha sido nuestra opinión, aunque tal movimiento probablemente estaría en una política cautelosa dada la agudizando el riesgo de incertidumbre relacionada con Brexit. La última encuesta de economistas de Reuters descubrió que el consenso es que el BoE impulse la tasa de repo a 1.

Se ignoran datos mixtos de ambas economías que se compensan con titulares relacionados con el comercio.
La atención ahora se dirige a la Fed y al resultado de la reunión de política monetaria.


El billete verde cambió el rumbo al mediodía de Estados Unidos, frente a la mayoría de sus rivales en los titulares, lo que indica que Estados Unidos y China están tratando de reiniciar las negociaciones comerciales. Hubo más un rumor que una declaración oficial, pero fue lo suficientemente bueno para enviar al dólar y las acciones más alto. La excepción fueron las monedas vinculadas a los productos básicos, ya que el Aussie se está recuperando tras esa noticia. En cuanto al par EUR / USD, se cotizaba a máximos semanales en 1.1745, desplomándose con el encabezado a 1.1699. La fortaleza de la moneda común estuvo más vinculada a la escasa demanda de la moneda estadounidense que a la autosuficiencia, y los datos de la UE resultaron mixtos. El PIB preliminar de Q2 para la región estima un crecimiento de 0.3% en los tres meses hasta junio, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 0.4%, mientras que la inflación en julio fue más alta, pero respaldada por el aumento en los precios del petróleo, hasta 2.1% anual y con el core lectura desde 0.9% a 1.1% para los 12 meses a julio.

Los datos de EE. UU. Publicados estuvieron en línea con las expectativas del mercado, sin sorprender. Los ingresos y gastos personales aumentaron 0.4% en junio, aunque la inflación básica del PCE fue levemente inferior al pronóstico del mercado , resultando en 1.9% AaA, sin expectativas de 2.0%, mientras que la cifra de mayo sufrió una revisión a la baja de 1.9% a 2.0%. El índice de costo de empleo en el segundo trimestre subió un 0.6% y un 2.8% interanual, la mayor cantidad desde el tercer trimestre de 2008. En una nota brillante, el índice Chicago PMI para julio saltó a 65.5, superando las expectativas de 64.1.

La atención este miércoles se centrará en la decisión de la Reserva Federal, aunque será una de esas reuniones llamadas "no vivas", sin actualizaciones de pronósticos económicos, ni Powell ofrecerá una conferencia de prensa. Antes del evento, la UE y EE. UU. Lanzarán las versiones finales del PMI manufacturero de julio Markit.

La perspectiva de ayer fue más o menos la esperada. Ciertamente, el inicio no vio un piso expandido, sino que simplemente empujó al dólar al alza. USDJPY alcanzó el área objetivo de 112.05-22 como se esperaba y fue seguido por pérdidas. Sin embargo, para las otras majors vimos ganancias decentes en dólares con la excepción de GBPUSD que básicamente continuó en una consolidación lateral.

Así que, más o menos como se esperaba, la siguiente etapa es que una vez que el centro asiático haya logrado hacer muy poco, los europeos deberían tomar el timón de las ganancias del dólar para seguir el desarrollo de ayer. Sin embargo, sospecho que esto proporcionará otro empuje más alto y en un movimiento bastante firme.

En cuanto al Aussie, debería seguir las mismas ganancias en dólares hacia el grado iii más alto que debería ver el objetivo que sugerí el martes.

EURJPY sufrió pérdidas decentes, pero se espera un retroceso más alto, lo más probable es que el USDJPY inicialmente proporcione la recuperación y luego una reversión una vez que el EURUSD se haya despertado para generar pérdidas.

Los rendimientos de Estados Unidos a 10 años están bastante arriba en 2.96% dentro del rango del día de entre 2.93-2.97% aunque el DXY está estabilizado en su recuperación en 95.17 dentro del rango del día de 94.9940-95.3680, mientras que los productos básicos toman una oferta y el riesgo es plenamente en la sesión de América del Norte con los puntos de referencia de Estados Unidos haciendo máximos de varios meses. Hubo una recuperación leve en la CNH durante la noche que dio paso a un impulso en el sector de productos básicos y en peso en el DXY.

La debilidad sostenida del dólar es evidente en los largos que se exprimen

El par EUR / USD logró alejarse del territorio de la barrera de 1.15 con el DXY cayendo más al sur de sus recientes máximos de 2018 hasta 95.65 y, de hecho, la amenaza de debilidad sostenida del dólar es evidente en los largos que son exprimidos.

Pronita Naidu, analistas de IFR Markets explicaron que los datos de IMM para la semana que finaliza el 31 de julio mostraron que el mercado de futuros neta una posición de efectivo equivalente de $ 20.06 mil millones, frente a los $ 20.33 mil millones de la semana anterior:

EURUSD
Una reversión del canal senior y un rompimiento de un junior fue seguido por un aumento de 48 pips el martes. El Euro logró pasar varios niveles de resistencia hasta que se alcanzó el SMA de 200 horas en 1.1635 el día de hoy.

Dado que el área de 1.1650 también se ve reforzada por las SMA de 55, 100 y 200 períodos (4H), los toros podrían ser reacios a impulsar la tasa por encima de este grupo de resistencia. Los indicadores técnicos son igualmente bajistas para esta sesión. Un objetivo de soporte a corto plazo son las SMA de 55 y 100 horas y el S1 mensual de 1.1580.

Si ninguna presión a la baja empuja la tasa por debajo de esta marca, es probable que el euro opere hoy con poca volatilidad entre las barreras antes mencionadas.