Hilo: Pronostico EUR/USD

El dólar se deslizó frente a las principales monedas debido a que la angustia entre Estados Unidos y China ayudó a evitar que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años probaran sus máximos de agosto antes del discurso del jueves del presidente de la Fed, Jerome Powell, que se espera sea una señal de un cambio estratégico de política moderada.

La incorporación del Departamento de Comercio de 24 empresas chinas a la lista de entidades ayudó a sofocar el intento del dólar de recuperarse en pedidos sólidos de bienes duraderos.

Se espera que Powell afirme la necesidad de que las tasas se mantengan bajas, posiblemente a través de metas de inflación promedio. Los mercados ven eso como crucial para reducir el costo de la tasa de interés real del gasto deficitario relacionado con el coronavirus, y también un peso en el dólar y un impulso para los activos financieros y duros.

El EUR / USD tocó su mínimo de 1.1773 en EBS poco después del lanzamiento de bienes duraderos y los titulares entre Estados Unidos y China, pero avanzó hacia el máximo de 1.1843 del martes a finales de las operaciones estadounidenses, dejando una cola larga y un doji indeciso en la vela diaria. Marcó una tercera sesión dentro del rango de 1.1754 / 883 del viernes en la acción consolidada del precio.

Pesando al dólar, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años no alcanzaron el máximo de agosto de 72,7 pb por el 50% de Fibonacci de la caída de junio-agosto en 73,1 pb. Una segunda subasta estelar de bonos del Tesoro en la misma cantidad de días hizo bajar los rendimientos por la tarde, aunque es evidente un patrón de fondo más amplio desde los mínimos pandémicos.

Aunque el EUR / USD sigue afectado por los largos especulativos netos de IMM casi récord, una reversión de la tendencia alcista requerirá que se rompa la cadena de ocho mínimos semanales más altos, el de la semana pasada en 1,1754.

La libra de seguimiento de acciones volvió a subir a la banda superior de Bolli de 21 días en 1.3220, cerca del pico de recuperación de 1.3266 de agosto, ayudada por la caída del EUR / GBP por debajo del fondo de la nube diaria por primera vez desde el 2 de junio. La libra esterlina ha estado ignorando el inminente octubre. fecha límite para cerrar un acuerdo Brexit, con conversaciones en cuestión la próxima semana.

El USD / JPY cayó con el dólar, sin poder alcanzar la resistencia promedio móvil de 55 días en 106.64 y posteriormente sondeando el soporte de 21-DMA en 105.94. La conferencia de prensa del primer ministro japonés Shinzo Abe el viernes sobre su salud se avecina, pero el USD / JPY está siendo impulsado por los rendimientos de los bonos del Tesoro y la anticipación de Powell.

EUR / USD - USD / CAD
La oportunidad de venta del EURUSD en 1.1830 / 40 funciona perfectamente el lunes y martes con una caída a 1.1770 ayer y otra oportunidad de venta en 1.1830 / 40 durante la noche.

El USDCAD cotiza lateralmente toda esta semana, pero mantiene el mínimo de la semana pasada en 1.3130 en condiciones de sobreventa severa.



Análisis diario
El par EURUSD está en corto en nuestra oportunidad de venta en 1,1830 / 40 stop por encima de 1,1860. Una ruptura de los objetivos más altos en 1,1880 / 85 y probablemente hasta 1,1920.

Pantalones cortos en 1,1830 / 40 objetivo 1,1810 / 00 Luego, una nueva prueba de 1,1755 / 50. En una ruptura a la baja, busque 1,1730 / 20, quizás hasta un fuerte soporte en 1,1660 / 500.

La perspectiva del USDCAD es positiva siempre que nos mantengamos por encima de 1.3130. Mantenerse por encima de 1.3180 es más positivo para hoy con un objetivo de 1.3240 / 50. Deberíamos luchar aquí (y de hecho superamos exactamente esta semana) pero las ganancias adicionales apuntan a 1.3270 / 80 y 1.3320 / 30. Una oportunidad de venta en 1.3360 / 70, con stops por encima de 1.3390.

Obviamente, necesitamos paradas de unos 10 pips por debajo de la señal de compra de doble fondo en 1,3130 en nuestros largos. Una ruptura a la baja es una señal de venta a mediano plazo a pesar de las condiciones de sobreventa, inicialmente apuntando a 1.3100 / 90 y 1.3060 / 50.

El euro ha subido significativamente durante la sesión de trading del viernes, chocando de nuevo contra el nivel en 1.19. Esta es una zona que en el pasado ya había ofrecido una resistencia significativa y por eso ya nos esperábamos que el precio se estancara al llegar a esta zona. Sin embargo cuando miro el gráfico lo que me dice es que cada vez que haya una caída en este mercado deberías plantearte comprar. El aguante que está teniendo la oscilación alcista es bastante impresionante y por tanto yo no voy a luchar contra ese tipo de patrones.

Que nos hayamos detenido justamente al llegar al nivel en 1.19 al principio de la jornada ya es sintomático de que hay cierta ansiedad en el mercado y los traders no saben muy bien qué pensar. Además estamos en medio del periodo vacacional y por tanto los grandes inversores ni siquiera están operando. En cuanto al precio hay que indicar que ha estado oscilando hacia arriba, y eso puede sugerirnos hacia dónde va, pero lo cierto es que se está manteniendo en el rango que va desde los 1.17 por debajo hasta los 1.19 por arriba, de momento eso no ha cambiado.

En este par el patrón general que vemos es una oscilación en lateral que se va alternando con movimientos bruscos muy amplios. Ahora parece que se está inclinando hacia arriba y por eso soy comprador y no vendedor, por lo que continuaré interpretando las caídas como buenas oportunidades de compra. El nivel en 1.20 que hay por arriba debería ofrecer una resistencia muy elevada y ya ha sido clave en el pasado por lo que deberías tenerlo en cuenta. Prepárate para una volatilidad elevada y movimientos erráticos, pero preferiblemente entra en largo porque el mercado más pronto o más tarde va a acabar subiendo.

El dólar dio un viaje salvaje a ninguna parte el jueves, cayendo después de que la Fed anunciara un cambio bien telegrafiado a un objetivo de inflación promedio, y luego repuntó con los rendimientos de los bonos del Tesoro cuando las conversaciones políticas generaron esperanzas de restablecimiento del alivio fiscal pandémico, desde atenuado.

El EUR / USD volvió casi plano después de casi alcanzar el mínimo de la semana pasada de 1,17545 en EBS cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron a máximos de dos meses debido a la decepción por la falta de detalles sobre qué nuevas herramientas emplearía la Fed para elevar las tasas de inflación promedio y el empleo. .

Aunque las esperanzas de alivio fiscal revividas también apuntalaron los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar, los comentarios de la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, desencadenaron un retroceso por la tarde en las acciones estadounidenses.

Las solicitudes semanales de desempleo destacaron el largo camino para restaurar la vitalidad del mercado laboral antes de la pandemia, y tal vez incluso un viaje más largo para lograr objetivos de empleo más elevados de la Fed después de reconocer la curva de Phillips aplanada y la dispersión más amplia de los beneficios económicos de un mercado laboral más ajustado.

Después de alcanzar un máximo de seis sesiones y un mínimo de cuatro sesiones, el par EUR / USD sufrió pocos cambios en el día y aún consolida su tendencia alcista de sobrecompra y especulativa, manteniéndose por encima del promedio móvil de 30 días en 1,1756.

El mandato de la máscara de París destacó la expansión de los brotes de COVID-19 en partes de la zona euro.

El yen refugio fue un perdedor destacado, con el USD / JPY rebotando para sondear la resistencia clave de 55-DMA que ha plagado a los alcistas durante todo el mes, a medida que aumentaron los diferenciales de rendimiento del Tesoro-JGB. Un cierre por encima de ese promedio, en 106.62, abriría el camino para volver a probar el máximo de agosto de 107.05 por el promedio móvil de 100 semanas.

El indicador de riesgo global AUD / JPY superó su máximo ascendente después de las fuertes ganancias industriales chinas, lo que es un buen augurio para las exportaciones australianas a China. La caída de los casos de COVID-19 en Australia y las expectativas de que la Fed seguirá alimentando la tendencia de inflación de activos globales ayudaron. La cruz tiene importantes objetivos técnicos por 80.

Después de alcanzar su máximo del 31 de diciembre en 1.3284, el GBP / USD cayó nuevamente al nivel plano. Al parecer, no se prestó mucha atención a los severos datos de empleo de los servicios de CBI.

Las monedas de mercados emergentes y de beta alta obtuvieron rendimientos diversos, mientras que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro mantuvo al oro y la plata en secreto.

WTI luchó después de que el huracán Laura tocó tierra.

El viernes trae el ingreso personal, el consumo y el PCE básico de EE. UU. Que la Fed rastrea para la inflación, así como el PMI de Chicago. Los flujos de fin de mes, las consecuencias de la Fed y las opiniones sobre alivio fiscal podrían eclipsar esos informes.

PUNTOS CLAVE:
El EUR/USD registra avances moderados en la última sesión de negociación del mes.
De esta manera, el euro se prepara para cerrar agosto con un balance positivo del 1.4%
En este artículo presentamos los niveles técnicos más relevantes para el euro/dólar a corto plazo.
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El EUR/USD (euro – dólar estadounidense) sube 0.3% hasta los 1.1944 y anota dos sesiones consecutivas de avances en el arranque de la semana. Así, el par más líquido del mundo se prepara para cerrar agosto con una ganancia mensual del 1.4%.

En agosto, uno de los principales catalizadores bajistas para el dólar y, por ende, alcista para el euro ha sido el cambio de estrategia de política monetaria de la Reserva Federal. Recordemos, en el simposio de Jackson Hole, la Fed dijo que adoptará un objetivo de inflación promedio del 2%, en lugar de un nivel específico como lo exigía el mandato anterior.

Bajo el nuevo régimen, el banco central más importante del mundo dejará que la inflación suba por encima del 2%, cuando ésta se ha ubicado persistentemente por debajo de ese nivel. Esto quiere decir que los tipos de los fondos federales podrían permanecer cerca del 0% durante muchos años, ya que no habría prisa en ajustar el costo del dinero, incluso si las presiones inflacionarias comenzaran a subir.

Si bien las perspectivas de una postura monetaria ultra expansiva por parte del FOMC crean un escenario favorable para EUR/USD, es necesario ser cauteloso en los próximos meses, puesto que las elecciones presidenciales de los Estados Unidos previstas para el 3 de noviembre podrían desencadenar episodios de gran volatilidad y, por tanto, aversión al riesgo. En este sentido, es importante destacar que cuando vemos turbulencia en los mercados financieros, el dólar tiende a apreciarse debido a su naturaleza de activo de refugio.

EUR / USD tope en la parte superior de su rango a medio plazo en 1,19
Desde la perspectiva del análisis técnico, la tendencia EUR / USD es alcista en el corto plazo, ya que rompió su rango de corto plazo entre 1,1850 y 1,1785. El par EUR / USD está marcando el tiempo después de haber alcanzado el umbral simbólico de 1,1900 el viernes, que corresponde al límite superior del rango en el que ha estado oscilando durante un mes.

Actualmente estamos viendo una divergencia bajista en el indicador RSI, lo que indica una desaceleración de la presión de compra y puede preceder a una reversión bajista. Sin embargo, se espera que el próximo movimiento en EUR / USD dependa en gran medida de los datos económicos publicados esta semana. Las Bandas de Bollinger serán útiles en este entorno incierto donde la tendencia es alcista, pero los límites de precios están por debajo de la resistencia principal.

Por lo tanto, será preferible esperar una salida desde la parte superior de las bandas de Bollinger para posicionarse como una compra o una salida desde la parte inferior para posicionarse como una venta. En el caso de una salida desde arriba, esto sería una señal para la reanudación de la tendencia alcista subyacente. La perspectiva a corto plazo se volvería alcista hasta el máximo reciente en 1.1965, luego 1.2000. Por el contrario, una salida a la base sería una señal para una mayor consolidación en el rango. En el corto plazo, la perspectiva se volvería bajista a 1,1850, luego eventualmente a 1,1800.

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR / USD
El par EUR / USD cotiza firmemente por encima del nivel de 1,1900 a medida que la sesión de EE.UU. llega a su fin, preparada para extender su avance en medio de la persistente debilidad del dólar. El gráfico de 4 horas muestra que el par ha seguido avanzando más allá de sus promedios móviles, con el 20 SMA acelerando hacia el norte por encima del 100 SMA, lo que refleja el fuerte interés de compra. Los indicadores técnicos , mientras tanto, han perdido parcialmente su fuerza alcista cerca de las lecturas de sobrecompra, pero están lejos de indicar agotamiento.

El dólar solo está por encima del JPY, mayormente débil, lo que dejó las puertas abiertas para nuevos máximos anuales en el EUR / USD. El panorama a corto plazo es alcista, ya que, en el gráfico de 4 horas, el par se está desarrollando muy por encima de todos sus promedios móviles. El 20 SMA avanza por encima del 100 SMA, lo que refleja el creciente interés de compra. Los indicadores técnicos , en tanto, retomaron sus avances, manteniendo sus pendientes alcistas cercanas a lecturas de sobrecompra.

El repunte de la moneda única a 1,1919 el viernes y la ruptura intradiaria por encima de este nivel sugieren que la corrección desde el nuevo máximo de 2 años de agosto en 1,1965 ha terminado antes en 1,1755 y la consolidación con sesgo alcista se mantiene en 1,1952, lo anterior confirmaría esta opinión y el rendimiento volvería Prueba de dicha resistencia, la ruptura extendería el movimiento alcista de mediano plazo a 1.1980 / 90 a finales de esta semana, sin embargo, 1.2000 debería permanecer intacto.

En el lado negativo, solo por debajo de 1,1868 indicaría que se ha alcanzado un techo temporal y se corre el riesgo de un retroceso más fuerte hasta 1,1844 / 49 antes de la perspectiva de un rebote.

Datos que se publicarán hoy:
producción industrial de Japón, ventas minoristas , confianza del consumidor, construcción de viviendas, pedidos de construcción, PMI no manufacturero de NBS de China, PMI de manufactura de NBS, perspectivas comerciales de NBNZ de Nueva Zelanda, Actividad propia del NBNZ, inventarios comerciales de Australia.
Vacaciones en el mercado del Reino Unido, ventas minoristas en Suiza, PIB de Italia, precio al consumidor, IPC (norma de la UE), IPC de Alemania, IPCA.
Los permisos de construcción de Canadá, los precios al productor y el índice de fabricación de la Fed de Dallas de EE.UU. el lunes.

El cambio de política estuvo en línea con lo que muchos analistas habían estado esperando, pero indicó un mayor descenso en los rendimientos de los bonos "reales", o rendimientos ajustados por inflación, que los inversores han logrado, a los que se refiere ampliamente como los que están detrás de las caídas del Dólar en los últimos meses, así como a finales de la semana pasada. Comentando sobre el rendimiento del par, Andreas Steno Larsen, estratega jefe de Forex de Nordea Markets dice: "El par EUR/USD sigue llamando a la puerta del máximo de 1,20 pero hasta ahora ha fallado en todos los intentos antes de que se cierre (demasiado). Puede que sea sólo cuestión de tiempo antes de que esto ocurra, pero el BCE tendrá un claro interés en la lucha, y es a corto y medio plazo dado que la inflación europea es todavía muy frágil".

Las ganancias y pérdidas del Euro frente al Dólar Estadounidense ayudaron a elevar el tipo de cambio ponderado por el comercio en la zona euro a los máximos alcanzados en 2017, que representan vientos contrarios a la recuperación económica en la eurozona y riesgos directos para las expectativas de inflación en los países del bloque. La fortaleza de la moneda única europea significa que las exportaciones más importantes de la eurozona se están volviendo menos competitivas y también están trabajando para compensar las mismas presiones inflacionarias que el Banco Central Europeo (BCE) está tratando de reforzar a través de su política monetaria.

Es probable que el mercado continúe viendo mucho ruido en general, pero creo que el euro eventualmente se romperá.

El euro se recuperó de nuevo durante la sesión de negociación del lunes, pero se ha retirado de los máximos ya que seguimos viendo mucho ruido entre aquí y el nivel de 1,20. Esta es una barrera enorme y puede requerir mucho esfuerzo superarla y, por lo tanto, no se sorprenda demasiado si se necesitan varios intentos para superarla. Es probable que el mercado continúe viendo mucho ruido en general, pero creo que el euro eventualmente se romperá. Sin embargo, el hecho de que no pudimos salir durante la jornada del lunes es lo mismo.

Una cosa a tener en cuenta es que el número de empleos en los Estados Unidos se publica el viernes, por lo que cuanto más tarde en la semana, más personas se enfocarán en eso. Dicho esto, cualquier tipo de movimiento a la baja que signifique la fortaleza del dólar estadounidense probablemente se aplastará cuando termine la sesión porque la Reserva Federal ya ha dejado en claro qué es lo que planean hacer. Por lo tanto, cualquier reacción que sugiera que van a endurecer la política monetaria comenzará a venderse una vez que los profesionales se involucren.