Hilo: Análisis USD/CAD

Pivote (invalidación): 1.2800

Nuestra preferencia
Posiciones largas por encima de 1.2800 con objetivos en 1.2880 y 1.2910 en extensión.

Escenario alternativo
Por debajo de 1.2800, busque una mayor caída con 1.2770 y 1.2740 como objetivos.

Comentario
El RSI es alcista y exige más avances.

Canadá ve un sólido crecimiento del PIB en octubre
El crecimiento económico canadiense en octubre superó marginalmente las expectativas, con la economía creciendo a un ritmo intermensual del 0,4% frente a las expectativas de una tasa de crecimiento del 0,3%. La tasa de crecimiento aún se moderó significativamente desde septiembre, tiempo durante el cual la economía creció a un 0,8% intermensual.

Si bien los datos son alentadores, el hecho de que ya estén bastante desactualizados probablemente explica por qué los traders loonies los ignoraron. De hecho, desde octubre, los casos de Covid-19 han aumentado en Canadá y las restricciones de bloqueo se han endurecido. Lo mismo puede decirse del socio comercial más importante de Canadá, Estados Unidos . Por tanto, es probable que se produzca una desaceleración económica a finales de año.

Sin embargo, con el estímulo fiscal estadounidense a punto de ser acordado (la única barrera ahora es que Trump lo firme antes de fin de año), esto debería dar a la economía estadounidense un impulso sólido en enero de 2021, lo que debería traducirse en una mejor también en Canadá a principios de 2021. También es probable que las vacunaciones masivas que ya están en marcha al norte de la frontera impulsen la confianza y el crecimiento en los próximos meses.

No hace falta decir que el CAD está mucho más centrado en los temas que influirán en el crecimiento en los próximos meses que en el crecimiento del mes pasado.

Se podría suponer que se podría decir lo mismo del Banco de Canadá. Sin embargo, la reciente retórica moderada del banco hace parecer que están empezando a preocuparse por la tasa de depreciación del USD / CAD y el daño que esto podría causar a la competitividad de las exportaciones canadienses. De hecho, a pesar de los aspectos positivos mencionados anteriormente que probablemente ayudarán al desempeño de la economía canadiense en los próximos meses, el BoC ha estado hablando sobre la posibilidad de que podría flexibilizar aún más la política monetaria (como el RBA anteriormente, que redujo las tasas al 0.1% desde 0.25 % y aumentó el tamaño de su programa de QE).

Si el banco continúa por esta ruta, es probable que solo pueda dejar una mella temporal en la fortaleza del CAD, dado que los fundamentos de 2021 aún favorecen una mayor apreciación.

El USD / CAD bajó el primer día de una nueva semana en medio de un sesgo de venta sostenido del USD.
El clima de optimismo prevaleciente en el mercado continuó ejerciendo presión sobre el dólar como refugio seguro.
Los precios del petróleo más débiles hicieron poco para socavar el dólar canadiense o brindar apoyo al mayor.
El par USD / CAD bajó a lo largo de la sesión europea temprana y cayó a nuevos mínimos diarios, alrededor de la región de 1.2825-30 en la última hora.

El par fue testigo de algunas nuevas ventas en el primer día de una nueva semana de operaciones y ahora ha revertido una parte importante del rebote intradiario del viernes de alrededor de 65 pips desde la región de 1.2815. La caída marcó el segundo día de un movimiento negativo en los tres anteriores y fue patrocinado por el sesgo de venta predominante en torno al dólar estadounidense.

La noticia de que el presidente de los EE. UU. , Donald Trump, firmó un proyecto de ley de alivio y financiamiento gubernamental de COVID-19 de $ 2.3 billones se sumó al optimismo sobre un acuerdo comercial Brexit de última hora . Esto, a su vez, impulsó la confianza de los inversores, lo que pesó sobre el estado de refugio seguro del dólar y se consideró un factor clave que ejercía presión sobre el par USD / CAD.

Mientras tanto, los alcistas del USD se encogieron de hombros en gran medida y no parecían impresionados por una buena recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Incluso un tono más suave en torno a los precios del petróleo crudo , que tienden a socavar la demanda de la moneda vinculada a las materias primas, el dólar canadiense, tampoco sirvió de mucho para prestar apoyo al par USD / CAD o detener la caída intradía.

Dicho esto, las condiciones comerciales atenuadas durante las vacaciones podrían evitar que los inversores realicen apuestas agresivas y deberían ayudar a limitar la desventaja del par USD / CAD. Esto hace que sea prudente esperar una debilidad sostenida por debajo de la marca de 1.2800 antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el mercado.

El USD / CAD oscila en un rango entrecortado después de un notable regreso.
El MACD alcista y el estado de ánimo ausente del riesgo favorecen a los compradores, pero 1,2800 mantiene la puerta para una mayor subida.
Los mínimos de abril de 2018 pueden atraer a los vendedores en caso de que los precios vuelvan a visitar el área por debajo de 1.2700.
El USD / CAD sigue operando entre 1.2770 y 1.2798, actualmente alrededor de 1.2785, durante la madrugada del martes en Asia. El par rebotó en un nuevo mínimo de varios meses el día anterior y puso el MACD en verde.

Sin embargo, los alcistas aún tienen que cruzar los principales obstáculos al alza, a saber, la media móvil simple (SMA) de 100 barras y una línea de tendencia descendente desde el 21 de diciembre para retomar los controles.

Por lo tanto, una ruptura clara por encima de 1.2800 recordará a los compradores apuntando a los máximos de finales de diciembre cerca de 1.2880 y las resistencias de 1.2930.

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el sentimiento de cautela lo hará a menos que el USD / CAD cruce el máximo de diciembre de 1,3010.

Mientras tanto, las nuevas ventas pueden esperar una ruptura a la baja por debajo de la cifra redonda de 1.2700. Después de eso, el mínimo de abril de 2018 cerca de 1.2530 / 25 atraerá a los bajistas del USD / CAD.

El índice del dólar estadounidense ha intentado recientemente ubicarse por encima de la resistencia en el nivel 91, pero no logró desarrollar suficiente impulso alcista. Como resultado, el índice del dólar estadounidense permanece en el rango entre el soporte en 90.70 y la resistencia en 91. Si el índice del dólar estadounidense supera la resistencia en 91, se dirigirá hacia la próxima resistencia en 91.30, lo que puede proporcionar algún soporte a USD / CAD.

Los fuertes mercados de materias primas brindaron un apoyo significativo a las monedas relacionadas con las materias primas, incluido el dólar canadiense, durante la sesión de negociación actual. Si bien el petróleo está bajo cierta presión debido a los problemas con el coronavirus en la India, otros productos básicos se están moviendo al alza y el cobre logró alcanzar máximos no vistos desde 2011.

Hoy, los operadores del mercado de divisas tuvieron la oportunidad de echar un vistazo a los últimos datos de Órdenes de Bienes Durables de los EE. UU. 2,5%.

Las condiciones de sobreventa ayudaron al USD / CAD a detener su tendencia bajista en medio de una modesta fortaleza del USD.
Un modesto retroceso en los precios del petróleo socavó al dólar canadiense y extendió aún más algo de apoyo.
La postura divergente de la política monetaria debería seguir limitando cualquier ganancia significativa para el par.
El par USD / CAD rebotó alrededor de 20 pips desde el nivel más bajo desde febrero de 2018, aunque careció de seguimiento y se mantuvo por debajo de la marca de 1.2300.

Una combinación de factores extendió algo de soporte en medio de condiciones de sobreventa y ayudó al par a detener su fuerte caída posterior al BoC desde niveles más allá de mediados de los 1.2600. Un tono generalmente más suave en torno a la renta variable extendió cierto apoyo al dólar estadounidense de refugio seguro. Aparte de esto, un modesto retroceso en los precios del petróleo crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y ayudó a limitar la caída, al menos por el momento.

Dicho esto, cualquier recuperación significativa todavía parece esquiva en medio de la divergencia en las políticas monetarias adoptadas por el Banco de Canadá y la Reserva Federal. El BoC redujo sus compras semanales de activos en la reunión de política de abril y adelantó la guía para la primera subida de tipos de interés a la segunda mitad de 2022. Por el contrario, la Fed se mantiene firme para mantener la actual política monetaria acomodaticia.


Esto fue evidente a partir de una reacción bastante moderada del mercado al informe del PIB del primer trimestre de EE . La primera estimación reveló que el crecimiento en la economía más grande del mundo se aceleró a un ritmo anualizado del 6,4% durante el período de enero a marzo, frente al 6,1% esperado y al 4,3% de aumento registrado en el trimestre anterior. Sin embargo, los datos hicieron poco para impresionar a los alcistas del USD o brindar apoyo al par USD / CAD.

En el futuro, los participantes del mercado esperan ahora la publicación del informe mensual del PIB canadiense para un nuevo impulso. El expediente económico de EE. UU. Incluye la publicación de los datos de gastos e ingresos personales de marzo, el índice de precios PCE básico y el índice de confianza del consumidor de Michigan revisado para abril. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica del precio del USD y generar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD / CAD.

El índice del dólar estadounidense ha intentado recientemente ubicarse por encima de la resistencia en el nivel 91, pero no logró desarrollar suficiente impulso alcista. Como resultado, el índice del dólar estadounidense permanece en el rango entre el soporte en 90.70 y la resistencia en 91. Si el índice del dólar estadounidense supera la resistencia en 91, se dirigirá hacia la próxima resistencia en 91.30, lo que puede proporcionar algún soporte a USD / CAD.

Los fuertes mercados de materias primas brindaron un apoyo significativo a las monedas relacionadas con las materias primas, incluido el dólar canadiense, durante la sesión de negociación actual. Si bien el petróleo está bajo cierta presión debido a los problemas con el coronavirus en la India, otros productos básicos se están moviendo al alza y el cobre logró alcanzar máximos no vistos desde 2011.

Hoy, los operadores del mercado de divisas tuvieron la oportunidad de echar un vistazo a los últimos datos de Órdenes de Bienes Durables de los EE. UU. 2,5%.

El USD / CAD no logró ubicarse por encima de la resistencia en la EMA 50 en 1.2605 y disminuyó por debajo del soporte en 1.2590, mientras que el dólar estadounidense perdió terreno frente a una amplia canasta de monedas.

Los informes fueron más débiles de lo esperado, pero los operadores del mercado de divisas se mantuvieron concentrados en las actas moderadas del FOMC que se publicaron el miércoles. Los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron moviéndose a la baja, lo que fue bajista para la moneda estadounidense. Si continúa el retroceso actual de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el USD / CAD se verá sometido a una mayor presión.

El índice del dólar estadounidense está probando actualmente la resistencia en la EMA 20 en 91,35. Este nivel de resistencia ya se ha probado varias veces en las últimas sesiones de negociación y ha demostrado su fortaleza. En caso de que el índice del dólar estadounidense supere este nivel, se moverá hacia la resistencia en 91.50, que será alcista para el USD / CAD.

Hoy, EE. UU. Informó que los pedidos de fábrica aumentaron un 1,1% mes a mes en marzo después de haber disminuido un 0,5% en febrero (revisado desde el -0,8%). Los analistas esperaban que los pedidos de fábrica aumentaran un 1,3%.

En el gráfico diario , el par ha estado recuperando sus pérdidas después de que rompió la marca de 1.2300 y refrescó el mínimo intradiario cerca de 1.2285. El par logró recuperarse de los mínimos inmediatos mientras acumulaba un movimiento de 25 pips. La línea de tendencia bajista que se extiende desde el máximo del 28 de enero de 1.2881 actuó como una fuerte zona de resistencia para el par y también coincide con el 50 DMA en la reciente región de 1.2550 que marcó una fuerte caída en el precio.

Si el precio no puede mantenerse por encima del área de 1.2300, entonces estaría en camino de presenciar los mínimos de enero de 2018 cerca de la región de 1.2280. Además, en ausencia de cualquier soporte inmediato, el siguiente nivel para los osos serían los mínimos anuales de septiembre de 2017 en las cercanías de 1,2080.

Por otro lado, el indicador de divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) está flotando en territorio de sobreventa, lo que sugiere que no se puede descartar un repunte repentino en el precio. Si eso sucede, entonces es visible un rápido rebote hacia el máximo del miércoles de 1.2418, lo que, a su vez, revertirá la tendencia predominante y hará una rápida recuperación de regreso a las zonas de resistencia horizontal de 1.2450 y 1.2500.