Hilo: USD/CAD rebotando desde 1.2798 y esperando corregir más

El dólar canadiense fue una de las dos principales monedas que se deslizaron frente al dólar estadounidense el jueves. La economía canadiense parece haber disminuido drásticamente en H2 después de un estelar H1. El decepcionante informe de ventas minoristas publicado mientras se cerraban los mercados de EE. UU. Es la última incorporación a la información acumulada. La mediana del pronóstico de Bloomberg buscó un fuerte rebote desde la caída de -0.3 en agosto. En cambio, las ventas minoristas subieron un ligero 0,1%. Una pequeña parte de la historia es que agosto fue menos pobre y se revisó a -0.1%. Excluyendo autos, las ventas minoristas subieron 0.3%, un tercio de lo esperado, aunque en este caso agosto fue revisado hasta -0.4% desde -0.7%.

Sterling fue la otra moneda importante para perder terreno frente al dólar. Sterling había trepado a la cima de su rango de negociación de casi 2.5 meses cerca de $ 1.3340 el miércoles. El presupuesto no parece ser el principal impulsor. Hubo pocas sorpresas. El gobierno continúa aumentando los fondos reservados para los costos Brexit y, según los informes, está a punto de duplicar su oferta a la UE. El presupuesto dejó de lado GBP3 bln para los costos administrativos asociados con Brexit y asignó GBP2.8 mln para el Servicio Nacional de Salud. Las predicciones de OBR son aleccionadoras y refuerzan nuestra sensación de que el Reino Unido.

El debilitado dólar amplió su descenso salpicando al USD/CAD, que se pasó todo el día por debajo de la MMS de 20 días. Esto es importante porque es la primera vez en una semana que el par ha cerrado por debajo de la MMS, lo que suele indicar un mayor debilitamiento.

Canadá no publicó informes económicos el miércoles pero los precios del petróleo subieron considerablemente, permitiendo que el dólar canadiense ni se inmutara ante otro día de descenso del rendimiento de los bonos a 10 años. Sin embargo que el dólar canadiense amplíe ganancias frente al dólar depende enteramente del informe sobre ventas minoristas del jueves.

Con muy pocos traders estadounidenses en sus puestos de trabajo, la divisa de Canadá podría experimentar una reacción más dramática. Los economistas esperan una fuerte recuperación del gasto pero basándonos el continuo descenso de las ventas mayoristas durante todo un año, el riesgo de este informe clave es a la baja.

USDCAD, "Dólar estadounidense frente al dólar canadiense"
El par USD/CAD se cotiza en 1.2722; el instrumento aún se está moviendo debajo de Ichimoku Cloud, lo que significa que puede seguir cayendo. Deberíamos esperar que el precio pruebe el borde inferior de la nube en 1.2740 y luego siga moviéndose hacia abajo para llegar a 1.2610. Sin embargo, el escenario que implica un mayor declive puede cancelarse si el precio rompe el borde superior de la nube y se arregla por encima de 1.2800. En este caso, el par puede continuar creciendo hacia 1.2905.

Se espera que la primera mirada al crecimiento del PBI Canadiense Q3'17 muestre una divergencia significativa con respecto a la lectura de septiembre. El PIB anualizado del 3T'17 se espera en + 1.7% desde + 4.5%, mientras que la impresión interanual hasta septiembre debe mostrar un crecimiento de + 3.3% desde + 3.5%. Verdaderamente, estas lecturas destacan cómo el efecto base en las estadísticas puede sesgar las lecturas de datos. En última instancia, estos son los tipos de datos que sugerirían que el Banco de Canadá no estará pensando en aumentar las tasas en los próximos meses; en la primera reunión de política del año en enero de 2018, los mercados de tarifas están valorando en menos de un 35% la posibilidad de un movimiento de tasa.

AUDUSD, "Dólar australiano contra dólar estadounidense"

El par AUD / USD se cotiza a 0.7605; el instrumento todavía se está moviendo dentro de Ichimoku Cloud, lo que significa que se está moviendo hacia los lados. Deberíamos esperar que el precio pruebe el borde al alza de la nube en 0.7610 y luego siga moviéndose hacia abajo para llegar a 0.7580. Sin embargo, el escenario que implica un mayor declive puede cancelarse si el precio rompe el borde al alza de la nube y se corrige por debajo de 0.7625. En este caso, el par puede continuar creciendo hacia 0.7760. Después de romper el borde inferior de la nube y fijar por debajo de 0.7505, el precio puede volver a caer.

El dólar canadiense desciende levemente en la sesión del lunes. Actualmente, USD/CAD se cotiza en 1.2683, un 0.23% en el día. En el frente de publicación, no hay lanzamientos canadienses en el cronograma. En los EE. UU., El único indicador es Ventas de viviendas nuevas, que se espera que disminuya a 627 mil. El martes, los EE. UU. Publican CB Consumer Confidence, con un estimado de 123.9 puntos. También escucharemos al Presidente designado de la Fed Jerome Powell y al Secretario del Tesoro Steven Mnuchin. Canadá publica el Índice de Precios de Materias Primas, y el Gobernador del BoC celebra una conferencia de prensa sobre la Revisión del Sistema Financiero.

Los legisladores de la Reserva Federal siguen siendo optimistas sobre la economía de EE. UU., Según el acta de la última reunión de política. Las minutas indicaron que los responsables de las políticas esperaban que la economía de EE. UU. Continuara mostrando un fuerte crecimiento, y predijeron que las tasas de interés subirán en el "corto plazo". Los miembros discutieron la molesta pregunta de por qué la inflación ha sido persistentemente baja (no se brindó una solución de solución rápida), y la mayoría estuvo de acuerdo en que un mercado laboral ajustado debería conducir a niveles de inflación más altos. A pesar de que los legisladores no proporcionaron más pistas sobre el cronograma de una subida de tasas, los mercados siguen convencidos de que las tasas adicionales son inminentes. Las probabilidades de una subida de tasas en diciembre son del 93%, y las probabilidades de un aumento en enero son del 91%.

Los mercados seguirán de cerca a Jerome Powell, quien testifica ante el Comité Bancario del Senado el martes para su audiencia de confirmación. Will Powell será un clon de la silla saliente Janet Yellen? Powell hereda una economía en buena forma, pero la inflación persistentemente baja sigue siendo un problema persistente. Los formuladores de políticas de la Fed tienen diferentes puntos de vista sobre qué hacer con respecto a la inflación, y algunos miembros proponen que la Fed reduzca su objetivo del 2 por ciento, a favor de un "camino en aumento gradual" para los precios. La Fed sigue confundida por la baja inflación y el crecimiento de los salarios, a pesar de que el mercado laboral está a plena capacidad. Aún así, es probable que la Fed controle la tasa el próximo mes, y podría elevar las tasas hasta 3 veces más en 2018 si la economía continúa expandiéndose a su ritmo actual.

El ministro de energía de Arabia Saudita, Khalid al-Falih, dijo que el mercado petrolero debería esperar el resultado de la reunión de la OPEP de esta semana cuando se le preguntó el martes en Dubai sobre cuánto tiempo los productores podrían extender sus recortes.

La economía rusa se vio afectada negativamente en octubre por los continuos recortes, que llevaron a Moscú a aceptar recortar la producción en 300 mil bpd, dijo el ministro de Economía, Maxim Oreshkin, el 23 de noviembre.

Esperamos lo siguiente: 1. el acuerdo actual se extenderá hasta finales de 2018, 2. el recorte de la producción aumentará a aproximadamente 2 millones de bpd desde los 1,8 millones de bpd, 3. Nigeria se sumará al acuerdo (pero no a Libia) , donde la situación política es aún demasiado inestable para un compromiso creíble) y 4. el límite de exportación para Arabia Saudita (alrededor de 6.6-6.8 millones de bpd) podría formalizarse después de haber sido introducido el verano pasado.

El próximo gran catalizador del loonie podría llegar al final de esta semana, con un informe nacional de empleos para noviembre y datos del PIB para el trimestre que terminó en septiembre con vencimiento el viernes.

Análisis técnico y señales de trading:

El USD/CAD permanece en modo de consolidación. El par no logró romper el mínimo del 23 de noviembre en 1.2672 ayer y el de hoy está por encima de los promedios móviles a corto plazo. El nivel de resistencia más cercano es el 21 de noviembre en 1.2836.

Creemos que el uso de upticks como oportunidades de venta podría ser una buena idea comercial. Nos quedamos cortos en 1.2815 por 1.2500