La economía mundial se dirigirá hacia la recesión si EE.UU.

Según Morgan Stanley, es probable que la economía mundial se dirija a una recesión si EE.UU. y China no logran un acuerdo comercial y finalmente EE.UU. decide imponer aranceles del 25% sobre las importaciones chinas restantes por un valor de 300.000 millones de dólares, según informó Reuters.

Morgan Stanley argumentó además que la Fed reduciría las tasas al 0% para 2020 si ese escenario se materializara y que China aumentaría el estímulo fiscal en alrededor de 500.000 millones de dólares, hasta el 3.5% de su PIB.

En su último comunicado de prensa, el Banco de la Reserva Federal de Chicago reveló que el crecimiento económico perdió impulso en abril, con el Índice de Actividad Nacional bajando a -0.45 desde el 0.05 (revisado desde -0.15) de marzo, quedándose por debajo de las expectativas del mercado de -0.33 .

"El Índice de Difusión CFNAI, que también es un promedio móvil de tres meses, disminuyó a –0.22 en abril desde –0.16 en marzo", según el comunicado.

Sin embargo, la reacción del mercado a los datos fue limitada y el índice del dólar estadounidense continuó moviéndose lateralmente por debajo de 98.00.

El ETH/BTC lidera el camino en caso de caídas.
Estrategias neutrales también son posibles para los más conservadores.
Este juego es el favorito de los candidatos a "ballenas".
Ayer fue un día de poco movimiento en el mercado de criptomonedas, ya que eso era lo que tenía que ocurrir si la SEC pospusiera la decisión sobre los ETF.

Al menos, eso es lo que se ve a primera vista. Mi trabajo como analista es mirar más allá, prestar atención a los detalles e intentar obtener "puntos extra" para darnos alguna ventaja.

A primera vista, vemos al Rey Bitcoin aguantando la posición frente a la resistencia, que es la línea de tendencia bajista paralela superior de largo plazo. El Ethereum se encuentra en una situación similar, entre 260$ y 280$. El XRP muestra una estructura menos agresiva y está contento de continuar en su esquema de consolidación.

Mirando un poco más de cerca, vemos que el cruce ETH/BTC ha mejorado considerablemente, y parece que el proceso de consolidación ya ha terminado después de alcanzar un máximo de 0.035 la semana pasada. Esta mejora relativa abre la puerta a un posible escenario en el cual, al incorporar las múltiples advertencias en un retroceso de aproximadamente un 30% en el BTC/USD, se propone acumular Bitcoins en busca de un instrumento que funcionará mejor que el Rey.

Los precios del WTI rompen por debajo del nivel de 60.00$.
La EIA reportó un incremento de casi 4.5 millones de barriles el miércoles.
La aversión al riesgo global pesa sobre los precios del crudo.
Los precios del WTI, el barril de la referencia estadounidense para el petróleo crudo, caen fuertemente el jueves, rompiendo por debajo del nivel psicológico de 60.00$, en nuevos mínimos de 2 meses. En el momento de escribir, el WTI mantiene la fuerte presión bajista intacta, cerca del nivel de 58.70$, en niveles no vistos desde finales de marzo.

WTI rompe por debajo de la media móvil de 200 días

El petróleo crudo ha acelerado la caída después de romper por debajo del soporte clave de la media móvil simple de 200 días, en la región de 60.20$, debido a las preocupaciones comerciales entre EE.UU. y China y un repunte moderado en la aversión al riesgo de los inversores.

Los precios del WTI están sufriendo una fuerte y renovada presión de venta hoy, después de no poder extender el movimiento alcista semanal por encima de la zona de 63.70/80$ a principios de la semana.

Mientras tanto, el nerviosismo por la guerra comercial entre Estados Unidos y China y las crecientes tensiones en torno a Huawei (en los Estados Unidos) y Apple (en China) se han unido a la tendencia alcista en los suministros de petróleo crudo de Estados Unidos, especialmente después de que la API y la EIA informaron incrementos inesperados durante la semana pasada

¿Qué podemos esperar en torno al WTI?

Los precios del WTI parecen haber encontrado una resistencia moderada en la región de 63.70$, provocando una fuerte corrección a la baja. En la imagen más amplia, y apoyando a los precios, aparecen las crecientes tensiones entre EE.UU. e Irán, los disturbios en Libia y el actual acuerdo de la OPEP y sus aliados para reducir la producción de petróleo. Sin embargo, la preocupación por las tensiones comerciales entre los Estados Unidos y China aún están lejos de disminuir, a pesar de la falta de noticias recientes, lo que emerge como el principal obstáculo para un avance más serio en los precios del petróleo crudo.

Niveles significativos del WTI

En el momento de escribir, el barril de WTI está perdiendo un 3.92% en el día, cotizando en 58.89$. El próximo soporte se encuentra en 57.95$ (media móvil de 100 días), seguido de 55.51$ (38.2% de retroceso de Fibonacci de la caída de octubre a diciembre) y de 54.37$ (mínimo del 8 de marzo). Por otro lado, una ruptura por encima de 63.74$ (61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída de octubre a diciembre), apuntaría a 64.66$ (máximo del 30 de abril) y luego a 66.46$ (máximo del 23 de abril)

Los precios del petróleo crudo también están siendo presionados por una disminución mucho menor de lo esperado en las reservas de Estados Unidos. Además, el gobierno informó que la producción volvió a su récord de 12,3 millones de barriles por día.

El jueves, la EIA informó que las existencias de crudo de EEUU registraron una caída de alrededor de 300.000 barriles a 476.49 millones de barriles durante la semana que terminó el 24 de mayo. Los traders estaban esperando una reducción de unos 900.000 barriles. El miércoles por la noche, el American Petroleum Institute (API) mostró una caída de 5,3 millones de barriles.

Arabia Aumenta la Producción
Según una encuesta de Reuters, el mayor exportador de petróleo, Arabia Saudita, aumentó la producción en mayo, sin embargo, esto no fue suficiente para compensar las menores exportaciones iraníes, causadas por el aumento de las sanciones de los Estados Unidos contra la nación.

Pronóstico Diario
La acción del precio del petróleo está siendo impulsada por los eventos geopolíticos y la especulación de que EEUU se dirige hacia una recesión. Si bien podemos ver algunos rebotes técnicos intradía, es probable que el mercado del crudo no se recupere hasta que la administración de Trump retire su amenaza de aranceles contra México o Estados Unidos y China anuncien que las negociaciones comerciales se reanudaron.

Los factores técnicos podrían jugar un papel a medida que el crudo WTI de julio se dirige hacia una zona de retroceso y un área de soporte potencial en 55,32 – 52,70 dólares. El nivel clave para el Brent de agosto es 62,93 dólares. Esté atento a los compradores en la primera prueba porque, si cede, es probable que la debilidad se extienda a 62,93 – 60,32 dólares.

Los inversores tengan una sesión de trading activa, ya que los datos del índice de términos de comercio del primer trimestre de Nueva Zelanda serán los primeros en desencadenar la volatilidad del Kiwi. Después de eso, la reunión de política monetaria del Banco Central de su principal cliente, el Banco de la Reserva Australiana (RBA), también complacerá al ímpetu de los traders.

Si bien los datos comerciales de Nueva Zelanda pueden registrar una cifra de +1.0% contra el -3.0% anterior, es probable que RBA anuncie una reducción de 0.25% en su tasa efectiva de referencia. También se debe tener en cuenta que los detalles de la declaración del RBA serán observados de cerca.

Además de los datos económicos, las noticias sobre las disputas comerciales entre EE.UU/China y Estados Unidos-México también podrían ofrecer información adicional para aumentar el impulso del mercado.

Análisis técnico

A pesar de eliminar la resistencia de 0.6560 (ahora soporte), la cotización aún debe registrar operaciones sostenidas más allá del mínimo del mes de enero alrededor de 0.6600 para apuntar a a media móvil simple de 50 días (SMA) cercano a 0.6645 y 0.6685 durante un alza adicional.

Si los precios no logran sostener los últimos avances y caen por debajo de 0.6560, los niveles de 0.6500, 0.6480 y el bajo de Octubre de 2018 en 0.6425 podrían captar la atención de los osos.

Los principales índices de acciones en los EE.UU. comenzaron el día de manera tranquila el miércoles, ya que los inversores se están alejando mientras esperan el próximo catalizador significativo. Al momento de escribir, el Promedio Industrial Dow Jones y el S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios en el día, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 0,2%.

Los datos de hoy de los EE.UU. mostraron que el índice anual de precios al consumidor en mayo cayó a 1.8% desde 2% en abril y decepcionó la estimación de los analistas de 1.9%. El IPC subyacente en el mismo período fue de 0.1% y 2% mensual y anual, respectivamente, pero fue ampliamente ignorado por los participantes.

Entre los 11 principales sectores del S&P 500, arrastrados por una caída de casi el 2% en el barril de crudo WTI, el Índice de Energía bajó un 1.05% en el día para liderar a los perdedores. Por otro lado, el índice de servicios públicos ha subido un 1.22% compensando el impacto negativo de la caída en los principales índices de energía.

Perspectivas técnicas a corto plazo

El gráfico de 4 horas para el par GBP/USD muestra que el avance intradiario fue contenido por el interés de compra alrededor de la SMA de 20 bajista, lo que mantiene la tendencia bajista dominante firmemente en su lugar, además de considerar que las SMA de 100 y 200 también se dirigen hacia el sur, aunque muy por encima de la más corta. El indicador Momentum se recuperó dentro de un territorio negativo, pero está perdiendo fuerza alcista, mientras que el indicador RSI ya reanudó su declive después de corregir condiciones de sobreventa extremas, en línea con más caídas próximas.

Niveles de soporte: 1.2120 1.2075 1.2020

Niveles de resistencia: 1.2195 1.2230 1.2265

1) Eliminar el sesgo optimista, suponiendo un Brexit suave
Al decir que el banco "actuará según sea necesario" en medio de los vientos en contra y la incertidumbre global, el Banco de Inglaterra se alineará con otros bancos centrales y evitará las críticas en el Reino Unido. También tendría sentido responder a la desaceleración de la economía local pronosticando una inflación más baja en el futuro y abandonando la necesidad de aumentos de tasas.

El escenario tiene la mayor probabilidad de darse. Si bien un cambio de optimista a neutral puede afectar a la libra, tal resultado probablemente esté ya incluido en el precio y podría provocar un rebote después. El GBP/USD puede terminar el día al alza en un evento de "comprar el rumor, vender el hecho". Tiene la mayor probabilidad.

2) Eliminar el sesgo optimista, suponiendo un Brexit duro
En este escenario, el Banco de Inglaterra se habrá alineado con los mercados y con Michael Gove. Si bien la postura dura de Boris Johnson sobre el Brexit y los nombramientos de los intransigentes solo pueden ser parte de una campaña electoral, los crecientes temores de abandonar la UE sin un acuerdo tienen un impacto en la economía real.

En tal escenario donde la autoridad independiente está asumiendo un daño económico severo, el GBP/USD puede extender su caída y perder un terreno significativo. La probabilidad es media.

3) Mantener el sesgo optimista, expresando preocupación
El BOE puede querer abstenerse de sacudir el bote y enojar demasiado a los políticos. Además, el reciente informe de empleos sigue siendo optimista y apoya el aumento de las tasas. La "Vieja Dama" puede conformarse con pronósticos de inflación marginalmente más bajos y preocupación por la economía local y global.

En este escenario, el GBP/USD podría subir. Tiene una probabilidad media.

4) Conservar el sesgo optimista, pero dos miembros votan por un recorte de tipos
Este escenario es similar al anterior, pero con dos miembros que se destacan con una postura más audaz. Tal contradicción: siete miembros que apoyan futuras alzas, mientras que otros dos que votan por una reducción inminente podrían confundir a los operadores.

Sin embargo, demostraría que el temor a un Brexit sin acuerdo ha llegado al banco central y podría dar lugar a una reducción de tasas. Los mercados pueden comenzar a creer que este es el rumbo que tomará el BOE.

En este escenario, que tiene una baja probabilidad, el GBP/USD puede caer.

5) Mantener el sesgo optimista, expresando lo de siempre
En este escenario de baja probabilidad, el BOE se apega a datos concretos sobre empleos e inflación y se abstiene de sacudir el bote. El temor a las críticas de un gobierno dominado por ministros que ven un futuro brillante también con el Brexit significa que ese resultado no puede descartarse.

El par GBP/USD puede dispararse ante un optimismo tan poco probable, pero luego puede caer ya que el banco puede ver que su credibilidad se está erosionando.

Conclusión
El Súper Jueves del Banco de Inglaterra puede ser significativo para el GBP/USD, que ya está experimentando una alta volatilidad. Es probable que el BOE deje caer su intención de aumentar las tasas, pero puede abstenerse de alinearse con el creciente temor de los mercados a un Brexit duro. La variedad de opciones crea una diferencia significativa en la reacción de la libra.

El alivio de los temores de la guerra comercial entre Estados Unidos y China ha provocado un retroceso en los precios del oro.
La caída parece limitada antes de los eventos macroeconómicos clave de Estados Unidos de esta semana.
El oro ha extendido su retroceso intradiario, desde nuevos máximos de varios años, y ha caído a nuevos mínimos diarios durante la sesión europea, cerrando el hueco alcista semanal.

Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China aumentaron aún más tras el anuncio del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, el viernes por la noche de aumentar los aranceles existentes sobre productos chinos por valor de 250.000 millones de dólares al 30% desde el 25% a partir de octubre. Esto se debe a los aranceles de represalia de China a las importaciones estadounidenses por valor de 75.000 millones, lo que continuó beneficiando el estado de refugio seguro del metal precioso.

El oro construyó sobre el fuerte movimiento alcista del viernes y empezó la semana con un hueco de apertura alcisata. El impulso positivo elevó al metal amarillo a un máximo intradía de 1.555$, el nivel más alto desde abril de 2013, aunque empezó a perder fuerza después de que el viceprimer ministro de China, Liu He, dijo que China está dispuesta a resolver los problemas comerciales con Estados Unidos a través de negociaciones.