Wall Street se hunde, fuerte caída del yuan intensifica temores por guerra comercial

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Los principales índices de Wall Street caían con fuerza el lunes, después de que China dejara caer al yuan en respuesta a la última amenaza arancelaria por parte de Estados Unidos, lo que incrementó la preocupación sobre la guerra comercial entre las dos mayores economías del mundo.

* China permitió el lunes que el yuan cayera por debajo del umbral de 7 unidades por dólar por primera vez en más de una década y el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, describió la medida como una “gran violación”.

* Trump agitó a los mercados financieros la semana pasada al amenazar con imponer aranceles del 10% sobre los bienes chinos valorados en 300.000 millones de dólares, abandonando de manera abrupta una breve tregua en la disputa comercial.

* El viernes, el referencial S&P 500 y el Nasdaq terminaron con su peor desempeño semanal en 2019, en una semana también marcada por el primer recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en una década.

* A las 1446 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones bajaba 605,71 puntos, o un 2,29%, a 25.879,30 unidades, mientras que el S&P 500 declinaba 62,90 puntos, o un 2,14%, a 2.869,15 unidades. El Nasdaq, en tanto, perdía 213,65 puntos, o un 2,67%, a 7.790,41 unidades.

* Los 11 principales sectores del S&P cotizaban con retrocesos. El índice tecnológico, con las fabricantes de chips y otras firmas muy expuestas a los mercados chinos, descendía un 3,2%.

* Las acciones de Apple Inc se hundían un 4,1% ya que los analistas esperaban que las nuevas tarifas propuestas por Washington golpeen las ventas de iPhones, al tiempo que el índice de microprocesadores Filadelfia caía un 3,5%.

* Mientras, el índice de volatilidad CBOE, el llamado indicador del temor de los inversores, subía a su mayor nivel en alrededor de tres meses, a 21,71 puntos.

El negociador para el Brexit de la Unión Europea, Michel Barnier, dijo el martes que las negociaciones sobre una futura relación comercial con Reino Unido serán "difíciles y exigentes", ya que el bloque "no tolerará una ventaja competitiva desleal".

"Reino Unido no debería pensar que un arancel cero y cuotas cero serán suficientes", dijo en un discurso durante el mayor evento tecnológico de Europa, la Web Summit, en Lisboa, añadiendo que el tiempo también sería "extremadamente corto" para negociar una nueva asociación.

"Sé que esta negociación será difícil y exigente", dijo, y señaló que las ayudas estatales, los derechos sociales y medioambientales y los impuestos son algunas de las prioridades de la Comisión Europea.

"Incluso aunque se ratifique el acuerdo (para el Brexit), no será el final de la historia...". Tenemos que construir una nueva asociación con el Reino Unido después de que se retiren", dijo, reiterando su opinión de que todavía existe un riesgo de una salida caótica del Reino Unido sin un acuerdo de divorcio.

Los mercados de valores de Estados Unidos apuntan a una apertura sin cambios tras unos días salvajes en máximos históricos a medida que China y Estados Unidos se acercan a una tregua en su guerra comercial. Ha habido pocas novedades en cuanto a noticias comerciales en las últimas 24 horas.

A las 12:15 horas (CET), los tres principales índices de referencia se mantienen casi completamente planos desde el cierre del martes. Los futuros de Dow suben 15 puntos, los futuros de S&P 500 avanzan 1 punto y los futuros del Nasdaq 100 tampoco observan grandes movimientos.

La lista de resultados de hoy está encabezada por el fabricante de microchips Qualcomm (NASDAQ:QCOM), seguido de CVS, Humana (NYSE:HUM), Baidu (NASDAQ:BIDU), Barrick Gold, la empresa de pagos Square (NYSE:SQ), Fox, Expedia (NASDAQ:EXPE) y el fabricante de smart TV Roku.

Los precios mundiales de los alimentos subieron por primera vez en cinco meses en octubre, impulsados por los incrementos en las cotizaciones del azúcar y los cereales, dijo el jueves la agencia de las Naciones Unidas para la alimentación.

El índice de precios de los alimentos de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (ONUAA, más conocida como FAO), que mide las variaciones mensuales de una cesta de cereales, semillas oleaginosas, productos lácteos, carne y azúcar, promedió 172,7 puntos en octubre, un 1,7% más que el mes anterior y un 6,0% más en términos interanuales.

La FAO también predijo que la producción de cereales sería de 2.704 millones de toneladas en 2019, ligeramente inferior a su última previsión.

El índice de precios del azúcar de la FAO subió un 5,8% con respecto a los niveles de septiembre, debido en gran medida a las expectativas de una disminución de la oferta en el próximo año, tras las previsiones de grandes reducciones de la producción de azúcar en la India y Tailandia.

El índice de precios de los cereales subió un 4,2%, y los precios de exportación del trigo y el maíz subieron como consecuencia de la reducción de las perspectivas de las cosechas en varios de los principales países productores y de la "robusta actividad comercial". Por el contrario, los precios del arroz cayeron, afectados por la débil demanda y las expectativas de una abundante cosecha de basmati.

El índice de precios de los aceites vegetales aumentó un 0,5% hasta alcanzar su nivel más alto en más de un año, mientras que el índice de precios de la carne subió un 0,9%, impulsado por una mayor demanda de importaciones, especialmente de China.

Por el contrario, el índice de precios de los productos lácteos cayó un 0,7% en octubre, ya que la reducción de los precios del queso compensó el aumento de la leche desnatada y la leche entera en polvo, según la FAO.

La FAO redujo sus previsiones para la producción mundial de cereales en 2019 en unos 2 millones de toneladas, situando la producción mundial de cereales en 2.704 millones de toneladas, pero todavía un 1,8 % por encima de los niveles de 2018.

El Banco de Inglaterra (BoE) subió hoy al 1,4 % su previsión de crecimiento de la economía británica en 2019, frente al 1,3 % pronosticado en agosto, y rebajó a un 1,2 y 1,8 % las perspectivas para 2020 y 2021.

El banco central anunció además que mantiene, en el 0,75 %, los tipos de interés y su programa de estímulo económico, a la espera de ver cómo se concreta el "brexit" o retirada del país de la Unión Europea (UE), prevista para el 31 de enero.

El desenlace de ese proceso dependerá del resultado de las elecciones generales del 12 de diciembre, en las que parte como favorito el actual primer ministro, el conservador Boris Johnson, partidario de un "brexit" a toda costa.

El gobernador, Mark Carney, explicó que el recorte del crecimiento en el periodo de tres años refleja el efecto de la ralentización de la economía global y del acuerdo del "brexit" negociado en octubre por Johnson, que contempla, entre otros elementos, la salida del Reino Unido de la unión aduanera comunitaria.

El Banco de Inglaterra prevé que, después de que el producto interior bruto (PIB) crezca este año un 1,4 %, aumentará un 1,2 % en 2020, frente al 1,3 % augurado en agosto, y un 1,8 % en 2021, cuando previamente esperaba un avance del 2,3 %.

Se expandirá sin embargo un 2 % en 2022, según sus últimos cálculos, difundidos al término de la reunión periódica de su comité de política monetaria, en la que, por primera vez en mucho tiempo, dos de sus nueve miembros votaron por bajar los tipos.

El BoE también previó hoy que la inflación británica, actualmente en el 1,7 %, bajará hasta el 1,2 % a mediados del año próximo para después tender al objetivo oficial del 2 %.

Carney dijo que espera que la economía global "se recupere" en los próximos meses y que se reduzca la incertidumbre para los hogares y las empresas.

De lo contrario, el banco central se plantearía una reducción de los tipos de interés, que permanecen en el 0,75 % desde después del referéndum de 2016 sobre la permanencia en la UE, en el que ganó la opción del "brexit".

El comité de política monetaria mantuvo en 10.000 millones de libras (11.500 millones de euros) la emisión de reservas del banco central para financiar la compra de deuda corporativa y los 435.000 millones de libras (500.000 millones de euros) que destina a la compra de bonos soberanos.

Tras difundirse las últimas previsiones, la libra esterlina se depreció en el mercado de divisas y caía un 0,32 % frente al dólar, hasta 1,2815 dólares, y un 0,39 % ante el euro, hasta 1,1572 euros.

Las exportaciones e importaciones de China se contrajeron menos de lo esperado en octubre, lo que brinda un alivio para su economía mientras Pekín se esfuerza por alcanzar un acuerdo comercial con Washington.

Sin embargo, aun en el caso de que se firme pronto un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, los economistas afirman que es poco probable que ayude a impulsar las exportaciones y la industria durante algún tiempo, por lo que podrían necesitarse más estímulos desde Pekín para evitar una caída más pronunciada de la actividad económica.

Las exportaciones chinas cayeron en octubre por tercer mes consecutivo, en un 0,9% respecto al año anterior, según los datos aduaneros del viernes, menos que la caída del 3,9% prevista en una encuesta de Reuters y la contracción del 3,2% de septiembre.

"Incluso si la 'primera fase' del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China cruza la línea de meta, es poco probable que alivie los vientos en contra que enfrentan los exportadores y parece que los cargamentos con destino al extranjero mantendrán su debilidad en los meses venideros", dijo Martin Rasmussen, economista para China en Capital Economics.

Los bancos se revalorizaban de media el 3 %, aunque algunas entidades superaban esa cifra: Liberbank (MC:LBK) ganaba el 4,36 %; Bankia (MC:BKIA) el 3,29 %; el Banco Santander (MC:SAN) el 3,19 %; el Banco Sabadell (MC:SABE) el 3,08 %; el BBVA (MC:BBVA) el 2,55 %; Bankinter (MC:BKT) el 2,42 % y Unicaja (MC:UNI) el 1,29 %.

El mantenimiento de la actividad manufacturera en la zona euro en 46,3 puntos en diciembre pasado (las previsiones apuntaban a una caída de 0,4 puntos) animaba a las bolsas, que además aprovechaban el repunte del 0,6 % de los futuros sobre los grandes índices de Wall Street, con lo que regresan a la zona de máximos históricos.

En cuanto a los grandes valores, después del Banco Santander y del BBVA destacaba el avance del 1,38 % de Telefónica (MC:TEF), mientras que Repsol (MC:REP), con el barril de petróleo Brent a 66,38 dólares, ganaba el 1,18 %; Inditex (MC:ITX) el 1,14 % e Iberdrola (MC:IBE) el 0,65 %.

Cie Automotive (MC:CIEA) lideraba la lista de compañías del IBEX por ganancias, con un repunte del 3,8 %, seguida por Ence (MC:ENC), que avanzaba el 3,6 %, con Bankia a continuación.

Solo cuatro compañías del IBEX registraban pérdidas a esta hora: MásMóvil (MC:MASM) bajaba el 1,08 %; Mediaset (MC:TL5) el 1,06 %; Indra (MC:IDR) el 0,39 % y Acciona (MC:ANA) el 0,05 %.

En el mercado continuo, donde se habían negociado en tres horas de contratación algo más de 400 millones de euros, destacaban la subida del 20,77 % de Deoleo (MC:OLEO) y la bajada del 3,58 % de Nextil.

Tema de inversión: Tecnología inalámbrica 5G

"Invertir en 5G es algo que estamos haciendo, mirando una tecnología cuyo despliegue llevará años y cambiará la forma en que vivimos. Es también un acontecimiento tecnológico mundial".

Valor favorito: Microsoft

Dice que su crecimiento se verá impulsado por los clientes que siguen mudándose a su plataforma en la nube.

Jim Bianco, jefe de Bianco Research

Tema de inversión: Criptomonedas

Dice que la criptomoneda podría llegar a desafiar al dólar como moneda de reserva, aunque tal criptomoneda todavía no existe.

Valor favorito: Indice ETF del S&P 500

"Se ha demostrado en la pasada década que estamos en el ocaso de la era de elección de valores específicos. Puedo comprar el S&P y mejorar el rendimiento de todos los gestores de fondos mejor pagados".