Analisis EUR/GBP

Las renovadas ventas de GBP ahora están elevando el EUR / GBP al área de máximos diarios alrededor de 0.8880.

EUR / GBP subió en cifras decepcionantes de IPC:

El Sterling ahora está perdiendo más impulso luego de que las cifras de inflación del Reino Unido decepcionaran las expectativas en agosto. De hecho, los precios al consumidor aumentaron a un 1,7% anualizado (desde un 2,1%) y un 0,4% respecto al mes anterior. También por debajo de las estimaciones iniciales, los precios básicos subieron un 1,5% en los últimos doce meses y un 0,4% entre meses.

La cruz europea se suma a las ganancias del martes justo por debajo de la manija de 0.89 después de encontrar un fuerte apoyo en las cercanías de la SMA de 200 días alrededor de 0.8840.

Más tarde, en Eurolandia, se espera que las cifras de inflación final rastreadas por el IPC para el mes de agosto cumplan con las lecturas preliminares en 1.0% interanual y 0.2% mensual.

En el frente del Brexit, nada positivo surgió del discurso anterior de JCJuncker ante el Parlamento Europeo, quien enfatizó que "quedaba muy poco tiempo", y agregó que el riesgo de un escenario de "Brexit duro" es palpable, y todo pesa más sobre la libra esterlina

Niveles clave EUR / GBP:

El cruce está ganando un 0,20% en 0,8875 y enfrenta el siguiente obstáculo en 0,8943 (SMA de 100 días) seguido de 0,9047 (SMA de 55 días) y luego 0,9148 (máximo mensual del 3 de septiembre). En el lado negativo, una violación de 0.8838 (mínimo mensual del 17 de septiembre) expondría 0.8807 (61.8% Fibo del rally de mayo-agosto) y finalmente 0.8667 (78.6% Fibo del rally de mayo-agosto).

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El euro ha perdido un 9.4% frente al dólar en el mismo período y el dólar australiano un 10.5%.

Hay varias razones para el ascenso del dólar a lo largo de este año y medio, siendo primordial la fortaleza de la economía estadounidense y la política de endurecimiento de la Reserva Federal.

Pero lo que está claro es que la creciente disputa comercial con China, incluidos los nuevos aranceles estadounidenses en julio y septiembre, las represalias de China y las continuas guerras de palabras, no tuvieron un impacto negativo en el dólar.

La moneda estadounidense se beneficia de una posición inexpugnable como la moneda de reserva mundial y, debido al tamaño y la estabilidad económica y política de los Estados Unidos, es el refugio seguro para los mercados mundiales. Debido a la vitalidad de su economía, a menudo también es la opción de inversión competitiva.

Los mercados han sido uniformes al suponer que la disputa comercial entre las dos economías más grandes del mundo es un lastre para el crecimiento económico, individualmente y para el mundo, y que un acuerdo sería la solución para la crisis mundial.

La suposición temprana de que la lógica y el tamaño del comercio entre China y los Estados Unidos producirían casi automáticamente un acuerdo ha resultado ser falsa. Pekín y Washington, como era de esperar, tienen objetivos y prácticas económicas que sus gobiernos se han negado a abandonar. A medida que el optimismo por un acuerdo se ha desvanecido, el beneficio se ha dirigido a la economía de EE.UU.

La Corte Suprema del Reino Unido afirma que Johnson actuó ilegalmente cuando suspendió el Parlamento.
El Portavoz del Parlamento tiene que decidir qué hacer a continuación para que el Parlamento se reúna lo antes posible.
Tras haberse consolidado en un rango estrecha durante la primera parte de la sesión europea del martes, el par GBP/USD se ha acelerado y ahora podría estar buscando un movimiento hacia la recuperación del nivel psicológico clave de 1.2500. El par ha roto con dos días consecutivos de racha perdedora y el movimiento positivo intradía parece no verse afectado por los comentarios negativos del negociador jefe de la UE, Michel Barnier, quien dijo que no hay razón para ser optimista sobre una posible solución al problema al respaldo irlandés.

La Corte Suprema del Reino Unido dictamina que la prórroga es ilegal

En el último desarrollo relacionado con el Brexit, el fallo de la Corte Suprema del Reino Unido declaró que el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, actuó ilegalmente cuando suspendió el parlamento unas semanas antes del Brexit. La decisión fue unánime y el tribunal agregó que esta no era una prórroga normal. La sentencia declaró además que la suspensión prolongada tuvo lugar en circunstancias bastante excepcionales e impidió que el Parlamento desempeñara su función. El Tribunal Supremo del Reino Unido dictaminó que corresponde al portavoz, Bercow, decidir qué hacer a continuación para que el Parlamento se reúna lo antes posible.

Las primeras operaciones en EURGBP ayer vieron el mercado intentar una corrección a 2 semanas de fuerte baja. Pero el rally fue débil y no pudo probar la línea Marabuzo del martes pasado. Al cierre, el cruce había mostrado un movimiento neto limitado, pero es la debilidad de los intentos de rally lo que mantiene el enfoque técnico a la baja. Por lo tanto, la llamada de esta mañana es una Venta Cautelosa, pero deja espacio para Vender cualquier Rally a .8625, línea intradía Marabuzo. El riesgo es .8662, el máximo de ayer, con un objetivo inmediato de .8571, el mínimo de la semana pasada. Un movimiento a través de ese punto expone el sentimiento a niveles proyectados de .8549 y .8528.

El presidente saliente del BCE probablemente usará su última reunión para justificar sus políticas ante la disensión a fuego lento.

Principales conclusiones
Dadas las duras medidas adoptadas en septiembre, no esperamos ningún anuncio en la próxima reunión del Banco Central Europeo del 24 de octubre
Esperamos que Mario Draghi en su última aparición como presidente del BCE, pase bastante tiempo en explicar y justificar su política en un contexto de disensión interna sin precedentes dentro del banco central.
Los mercados tienen pocas expectativas con respecto a esta reunión, y están pendientes de la de la Reserva Federal de los Estados Unidos del 29 al 30 de octubre.
La reunión de política monetaria del BCE del 24 de octubre será la última para su presidente Mario Draghi y le dará la oportunidad de defender y consolidar su legado como jefe de la institución.

Esperamos que Mario Draghi continúe manteniendo su enfoque pedagógico y justifique las medidas de estímulo monetario anunciadas en la última reunión del 12 de septiembre, a saber, un recorte del 0,1% en los tipos de los depósitos, la implementación de los depósitos de varios niveles para los bancos y la reanudación de un programa de compra de activos netos.

De este modo, Draghi debería reiterar su convicción, que identifica tres elementos que justifican una política monetaria agresiva:

El contexto de incertidumbres política y geopolíticas sigue siendo tan de riesgo como siempre.
La actividad económica continúa deteriorándose en la zona euro, con una fuerte contracción en la actividad manufacturera, particularmente en Alemania, que ahora se está extendiendo al sector servicios.
Esta desaceleración económica aumenta los temores de impactos negativos en la inflación, cuyas expectativas (5Y/5Y swap de inflación al 1,22% el 18 de octubre) todavía están cerca de mínimos históricos a pesar de las medidas lanzadas en septiembre.
Estas explicaciones serán bienvenidas en el contexto de una división sin precedentes. De hecho, si bien las actas de la última reunión de política monetaria, publicadas el 10 de octubre, revelaron un consenso sobre la necesidad de tomar medidas, también mostraron una fuerte disensión sobre el contenido y el calendario de las medidas. La reanudación de un programa de compra de activos, adoptado por una mayoría "clara", todavía fue muy criticada. Y, en particular, por primera vez en la historia del BCE, surgieron filtraciones que revelaron que el Comité de Política Monetaria (el cuerpo técnico de expertos del BCE y los bancos centrales nacionales) se había posicionado contra cualquier nueva flexibilización cuantitativa (QE).

El GBP/USD está rebotando desde el nivel de soporte 1.2815.
El nivel a superar para los vendedores es la zona de soporte 1.2815/1.2772.
Gráfico diario

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En octubre, la libra subió por encima de los principales promedios móviles diarios (DSMA) y alcanzó niveles no vistos desde mediados de mayo de 2019. Los titulares del Brexit siguen siendo los principales impulsores de los movimientos de la libra.

El EUR/GBP está encontrando cierto equilibrio cerca de los mínimos de octubre.
El nivel a batir para los toros es la resistencia de 0.8680.
Gráfico diario

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El EUR/GBP, en el gráfico diario, se cotiza en una tendencia bajista por debajo de sus principales promedios móviles diarios (DMA). En las últimas semanas de negociación, la euforia de un acuerdo Brexit envió al mercado por debajo del nivel de 0.8600.

Perspectivas técnicas a corto plazo

El par GBP/USD está terminando el día con pocos cambios en la zona de precios de 1.2850, luego de operar dentro del rango del lunes. El par recibió soporte en el retroceso del 23.6% de su último avance diario, pero se mantuvo por debajo de sus máximos anteriores. En el gráfico de 4 horas, el par se limita a un rango ajustado entre promedios móviles direccionales, con una SMA de 100 limitando la subida. Los indicadores técnicos en la tabla mencionada ofrecen una posición neutral a positiva, rebotando modestamente alrededor de sus líneas medias.

Niveles de soporte: 1.2820 1.2785 1.2750

Niveles de resistencia: 1.2895 1.2920 1.2950

La moneda europea se pagó a las 18:01 horas a 0,856 libras, lo cual implicó un descenso del 0,12% frente a la cotización del día previo, cuando marcó 0,857 libras.

Con respecto a la rentabilidad de la última semana, la moneda común europea acumula una mejora del 0,06%; pese a ello desde hace un año aún acumula una caída del 2,42%. Si confrontamos la cifra con fechas anteriores, giró las tornas respecto del de la jornada previa, cuando se anotó un incremento del 0,11%, demostrando que no es capaz de fijar una tendencia definida en las últimas fechas.

En el último año, el Euro ha llegado a pagarse en un máximo de 0,932 libras, mientras que su nivel más bajo ha sido 0,849 libras. El Euro se posiciona más cerca de su mínimo que de su máximo.

Datos decepcionantes de EE. UU.
Por otro lado, el PMI de Chicago mostró que la actividad comercial en el área es más lenta de lo esperado en 46.3 versus el consenso de 47.2. El índice PCE central también mostró presiones inflacionarias más suaves que las anticipadas en 0.1% que no alcanzaron el aumento de 0.2%.

Hoy es el Día de Acción de Gracias en los EE. UU., Lo que significa que no habrá datos de EE. UU. Para su publicación. Tenemos la lectura preliminar del IPC de Alemania para noviembre. Se espera que los precios al consumidor en la economía más grande de la zona euro disminuyan un 0.7% este mes.

¿Sentimiento del mercado para dictar la dirección?
Sin embargo, vale la pena señalar que el informe se clasifica como un informe de segundo nivel, lo que significa que la reacción del mercado a menudo es sutil. Dicho esto, mantenga las pestañas en nuestro sitio mientras brindamos actualizaciones sobre las negociaciones comerciales en curso entre Estados Unidos y China.

Hoy temprano, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, firmó el proyecto de ley de Hong Kong. Se considera ampliamente que está del lado de los manifestantes, ya que una de sus estipulaciones incluye prohibir la venta de municiones a la policía de Hong Kong. Esto podría ser perjudicial para las negociaciones y el escepticismo sobre un acuerdo que se apruebe pronto podría pesar sobre el sentimiento del mercado.