Precio del Gas Natural Pronóstico Fundamental Semanal

El rango a corto plazo está entre 2.135$ y 2.745$. La semana pasada el mercado cerraba dentro de su zona de retroceso entre el 50% y el 61.8%, que va desde el nivel en 2.440$ hasta el nivel en 2.368$. La reacción de los traders a esta zona determinará la dirección del mercado durante esta semana.

Los futuros del gas natural cayeron en picado la semana pasada por un informe semanal de inventarios publicado por el gobierno que mostraba un aumento inesperado de las reservas por encima de lo esperado, este factor es el que más negativamente influía sobre los precios. El tamaño del aumento de las reservas hacía que aumentase la preocupación de los alcistas sobre el crecimiento de los suministros, que lastraban los precios.

El vencimiento del contrato de futuros para octubre y una caída importante en los precios de los mercados al contado también ayudaban a mandar los precios a la baja a pesar de unas predicciones meteorológicas que apuntan hacia un repunte inusual de calor a corto plazo, y a una temprana ola de frío en el noroeste.

La semana pasada los futuros del gas natural para noviembre se liquidaba en $2.404, bajando 0.151 o -5.91%.

La semana terminaba con el servicio Bespoke Weather Services emitiendo un aviso sobre una posible caída de los precios.

“Los precios del gas natural han caído durante dos semanas consecutivas, con el contrato de futuros para el mes más próximo, el de noviembre, liquidándose justo por encima del nivel de soporte en los 2.40$, que en este momento también se encuentra muy cerca de la media móvil exponencial (EMA por sus siglas en inglés) a 50 días,” es lo que le comentaba Bespoke a sus clientes en la jornada del viernes. “Existe la posibilidad de que los precios se mantengan estables en estos niveles,” ya que las recientes caídas de precios “podrían de algún modo equilibrar los balances, además vamos a tener una demanda elevada durante una semana aproximadamente.”

“Pero a menos que los balances se equilibren de forma bastante importante, o que la demanda elevada pueda mantenerse durante más tiempo, es probable que sea complicado evitar más caídas de precios.”

Informe Semanal de Inventarios de la Administración de Información de la Energía de EEUU
El jueves la Administración de Información de la Energía (EIA) de EEUU informaba de una inyección semanal en las reservas de gas natural estadounidenses superior a la esperada, por encima incluso de las estimaciones más altas.

La EIA publicó un aumento en las reservas nacionales de gas natural de 102 mil millones de pies cúbicos durante la semana terminada el 20 de septiembre.

Los traders esperaban que el informe de la EIA mostrase una inyección entre los 80 Bcfs y los 90 Bcfs durante la semana terminada el 20 de septiembre.

Hace un año la EIA informó de una inyección de 51 Bcf. El promedio a cinco años es de un aumento de 74 Bcf.

Las reservas totales en este momento ascienden a 3.205 billones de pies cúbicos, 444 mil millones por encima de la misma cifra el año pasado, pero 47 mil millones por debajo del promedio a cinco años, según datos del gobierno.

Predicción Meteorológica a Corto Plazo
Según NatGasWeather para los días desde el 27 de septiembre al 3 de octubre, “Una presión elevada ganará intensidad hasta niveles inusualmente elevados en las mitades sur y este del país a lo largo del fin de semana y principios de la semana que viene, lo que generará condiciones muy cálidas con máximas entre los 80 Fahrenheit y los 90F. Las temperaturas más altas se registrarán entre Texas y el sureste, lo que dará como resultado una demanda relativamente alta al final de la temporada en la que el gas se utiliza para refrigeración. Al mismo tiempo el principio del otoño traerá una corriente de aire frío que irá avanzando hacia el oeste dejando lluvias en los valles y nieve en las montañas, con temperaturas mínimas bastante bajas en torno a los 20F y los 40F, por lo que la demanda al principio de la temporada de calefacción será moderada. Esencialmente tendremos una demanda más sólida durante los próximos siete días con una mezcla de necesidades de refrigeración y calefacción mejor.”

Pronóstico Semanal
Para esta semana esperamos que los precios bajen, tanto por la rapidez con la que cambian los fundamentales como por la imagen que ofrece el mercado semanal a nivel técnico.

A nivel fundamental seguramente lo más preocupante para los traders alcistas probablemente sea el aumento de los niveles de producción.

EBW Analytics Group decía, “Las cifras sorprendentes de aumento de las reservas publicadas el jueves por la EIA podrían indicar que hay vacíos en las lecturas del mercado sobre los volúmenes de producción.”

“Una gran divergencia en los pronósticos de un informe de reservas suele ser una anomalía,” decían los analistas de EBW. “Sin embargo el patrón reciente sugiere que la producción está funcionando a un ritmo superior al que publican las estimaciones. El motivo podría ser la finalización de la instalación de tuberías que conectan varios Estados y de los sistemas de recolección, y la recuperación de las líneas que habían dejado de estar operativas por mantenimiento o por cortes forzados.”

Eso quiere decir que los dos o tres siguientes informes de la EIA “serán cruciales para valorar si las estimaciones de producción deben aumentarse, y en caso de que sea así, en qué cantidad habría que hacerlo.”

A nivel técnico la tendencia principal es alcista en el gráfico semanal, pero el impulso ha estado cayendo desde la formación de un giro de máximo potencialmente bajista a precio de cierre en la sesión del día 17 de septiembre en el nivel 2.745$.

El rango a corto plazo está entre 2.135$ y 2.745$. La semana pasada el mercado cerraba dentro de su zona de retroceso entre el 50% y el 61.8%, que va desde el nivel en 2.440$ hasta el nivel en 2.368$. La reacción de los traders a esta zona determinará la dirección del mercado durante esta semana.

En caso de que el precio se mantenga por encima de 2.440$ es posible que se genere un tono alcista. Dado que la tendencia principal es alcista los compradores podrían meterse en el mercado si se pone a prueba la zona de retroceso, ya que intentarían formar un mínimo secundario más elevado.

Si el precio se mantiene por debajo de 2.368$ se desarrollaría un tono bajista. Si esto genera el impulso bajista suficiente es posible que a corto plazo las ventas se extiendan hasta el mínimo del contrato en el nivel 2.135$.

Los mercados del gas natural han oscilado arriba y abajo durante la sesión de negociación del miércoles, formando a mediodía una vela que no se decantaba claramente hacia ninguna de las dos direcciones. En última instancia este es un mercado que continúa mostrando mucho soporte en el nivel 2.20$ que hay por debajo, y obviamente en la línea de tendencia alcista que va subiendo por debajo. Al alza, la media móvil exponencial (EMA por sus siglas en inglés) a 50 días en este momento está causando resistencia, y esa resistencia se extiende hasta el nivel en 2.40$, que está en una zona en la que hemos visto resistencia varias veces en el mercado. Puesto que hemos caído hasta la línea de tendencia alcista es cuestión de tiempo que los compradores entren en el mercado.

Más allá de ahí, si rompemos por encima del nivel en 2.40$ el mercado debería ir buscando a la EMA a 200 días que está cerca del nivel en 2.54$, y luego moverse hasta el nivel en 2.70$ que sería el siguiente objetivo. Este es un mercado que ha estado oscilando hacia arriba a largo plazo, y estamos intentando acumular el impulso suficiente como para ir más arriba en general. El mercado muy fácilmente podría llegar al nivel en 3.00$, y por tanto entrar en una situación en la que lo mejor sea comprar y esperar. En general me gusta la idea de comprar gas natural en esta parte del año pero también me doy cuenta de que el mercado tiende a mostrarse muy errático y ruidoso en su intento de formar una base desde la que generar un movimiento más grande hacia arriba debido a las bajas temperaturas que van a haber en Estados Unidos y la Unión Europea. En cualquier caso una rotura por encima del nivel en 2.40$ representaría un giro en el patrón.

Los mercados de Gas Natural comenzaron el día con una tendencia alcista el miércoles, pero han retrocedido un poco a medida que nos estamos extendiendo un poco. Más allá de eso, la sesión del jueves es el anuncio del Almacenamiento de Gas Natural, y eso significa, por supuesto, que el mercado será volátil. Francamente, esta podría ser la excusa que necesita para retroceder hacia ese vacío y llenarlo. Colmar ese hueco podría ser la excusa perfecta para comprar Gas Natural "barato". Esto significa que el mercado podría caer hasta los 2,73 dólares antes de encontrar suficiente inercia para dar la vuelta y recuperarse de nuevo.

Este comercio tiende a continuar hasta mediados de enero más o menos, ya que en ese momento los operadores de futuros se están centrando en los contratos de primavera. Obviamente, la demanda de calefacción en esa época del año es mucho menor que en invierno. Esto hará que el precio baje, ya que hay abundancia de Gas Natural en general. El comercio tiende a acelerarse de nuevo a la baja. Este es un mercado que está sobre abastecido sin importar cómo se corte, así que incluso si conseguimos un buen pico, siempre es temporal.