XAU/USD Preparándose para un nuevo impulso alcista?

Escenario Principal son las Compras en 1479. 00 con objetivo de ganancia en 1488.00 y límite de pérdidas en 1477.00* y un Escenario Alternativo con Ventas en 1470.03 con toma de ganancias en 1459.00 y Límite de pérdidas en 1471.00*

XAU/USD finalmente rompió el soporte en 1488.00 esta semana alcanzando un mínimo el día de ayer en 1459.02. Con nuevas ganancias del dólar a partir de datos positivos en Estados Unidos podríamos ver que las cotizaciones retoman los mínimos de ayer incluso la anterior resistencia ahora convertida en soporte 1452.85. Sin embargo, la debilidad del dólar permitirá que las cotizaciones superen nuevamente el nivel clave 1488.00 al menos hacia la resistencia en 1502.72 el día de hoy. El indicador estocástico en zona de sobreventa indica agotamiento del actual movimiento bajista; además es digno de observar el fuerte impulso alcista generado por los datos de ayer el cual podría ser una expansión guía del próximo impulso alcista.

*Es muy importante que la gestión de riesgo se haga en base al capital y al volumen operado. Para ello se recomienda un riesgo de al menos 0,50% del capital.

Archivo adjunto 12763

El precio del oro al contado sube con moderación en la sesión de media semana y avanza por segundo día consecutivo, en una jornada sin grandes catalizadores. En este contexto, la cotización de XAU/USD salta alrededor de 0.4% hasta los 1493 $ y parece encaminarse hacia el nivel psicológico de los 1500 $.

El divorcio entre el Reino Unido y la Unión Europea aún no tiene resolución, pero el flujo de noticias sobre este proceso podría disminuir en las próximas semanas debido a la posibilidad de que el gobierno de Boris Johnson intente convocar elecciones generales, si Bruselas concede una prórroga hasta finales de enero de 2020.

Otro factor para tener en cuenta es la postura monetaria de la Fed. La próxima semana, el banco central norteamericano anunciará su decisión de tipos de octubre. Las expectativas de economistas están divididas, con una leve mayoría proyectando un recorte de 25 puntos base en la tasa de interés.

Si la Fed reduce el costo del dinero el miércoles que viene, este sería la tercera rebaja del año y una señal de menor confianza en las perspectivas económicas del país. Cualquier medida de estímulos reforzaría el perfil alcista del oro y podría promover una consolidación sobre los 1500 $ la onza.

Cuando la Fed baja su tasa de interés, el precio del oro tiende a subir por dos factores:

Mayor debilidad del dólar estadounidense. Una depreciación del billete verde en el mercado cambiario, reduce el valor del oro en términos de otras divisas, lo que impulsa su demanda a nivel global.
Un recorte en la tasa de interés reduce el costo de oportunidad de mantener posiciones en el lingote, fortaleciendo su demanda y, por ende, su precio.

Aunque el sesgo del oro sigue siendo alcista en un horizonte de largo plazo, su cotización ha permanecido estancada dentro de un canal descendente desde principios de septiembre. De todos modos, las caídas podrían estar llegando a su fin.

Si analizamos el gráfico diario adjunto, veremos que el precio ha sido repelido por una línea de tendencia ascendente dibujada desde marzo desde los 1480 $. A partir de aquí, no se descarta un rebote más energético hacia los 1500 $. Si esta resistencia, perteneciente a la directriz superior del corredor bajista mencionado anteriormente es perforada, el próximo techo técnico se ubica en los 1520 $.

Por el contrario, en el caso inesperado que los vendedores vuelvan a tomar control del mercado y provoquen un desglose de los 1480 $, es posible presenciar una caída hasta los 1462 $, soporte definido por el retroceso de Fibonacci de 23.6% del avance de agosto de 2018 a septiembre de 2019.

El martes, el tipo de cambio XAU / USD cayó al límite inferior del canal ascendente a mediano plazo en 1,482.00. Durante la mañana de hoy, la tasa se cotizaba cerca del límite dado.

Desde una perspectiva teórica, es probable que a corto plazo pueda prevalecer un potencial alcista en el mercado. Sin embargo, es poco probable que el precio del oro pueda exceder el área de 1,497.51 / 1,504.12 debido a la resistencia formada por las SMA de 55, 100 y 200 horas, así como el PP mensual.

Por otro lado, el tipo de cambio podría negociarse lateralmente dentro del área de 1,485.00 / 1,490.00 en el corto plazo. Si el canal dado no se mantiene, el precio del metal amarillo podría superar el nivel psicológico en 1,480.00.

El oro está operando ligeramente al alza durante la sesión del miércoles pero en realidad está cotizando en modo consolidación después de dos días de intensas caídas. Dicho esto, el XAU/USD se mantiene dentro del rango entre 1.480 y 1.520 en el que ha estado moviéndose las últimas semanas.

Lo que hizo caer al oro durante el lunes y el martes, hoy miércoles lo está haciendo recuperar un poco de terreno, y no es otra cosa que el riesgo, primero, o la aversión a el, segundo.

El oro ha respondido con una pausa en sus caídas ya que el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China que todos estaban esperando parece que no ha entrado en la fase del tira y afloje típica de estos dos países y que anteriormente ha hecho que las negociaciones resulten fallidas.

En estos momentos, el XAU/USD está operando en 1.486, lo que supone un avance del 0.07% en el día. Las fronteras se mantienen en 1.480 y 1.460 a la baja, mientras que 1.520 y 1.540 al alza.

Los indicadores técnicos están planos y el ligero sesgo alcista que se apreciaba hace unos días ha desaparecido del todo.

Lo próximo en el oro
En estos momentos, los mercados están a la espera de nuevos acontecimientos a nivel de las negociaciones entre EEUU y China, así como la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra que se llevará a cabo el jueves.

El mercado espera que el tipo de interés del BoE se mantenga en el 0.17%, así como el programa de compra de activos del banco central, que en estos momentos está en los 435.000 millones de libras esterlinas. El banco británico también publicará su informe de inflación.

Estos datos podrían tener un impacto en la libra, con lo que el dólar se vería afecta y por consiguiente el oro. Preste atención que un dólar débil permitiría que el oro suba de valor.

La gestora de fondos valenciana NAO Sustainable Asset Management cerró 2019 con una rentabilidad del 22,7 %, con lo que ha sido la más rentable de España, y prevé lanzar un fondo mixto de renta variable europea de temática medioambiental lo antes posible.

El presidente de NAO, Pablo Serratosa, y el director de inversiones de la gestora, Pablo Cano, han presentado este miércoles los resultados de rentabilidad de la gestora que, según la empresa de análisis Vdos, ha sido la más rentable de España durante el ejercicio pasado, el primero desde su creación.

El fondo, fundado por la familia Serratosa con aportación de capital semilla de 20 millones de euros, gestiona más de 50 millones de euros y el número de partícipes entre institucionales y particulares supera los 300, que quiere duplicar este año.

La volatilidad de sus fondos ha sido del 9,8 %, más baja que el mercado y los competidores, según la empresa, que este miércoles ha remitido los resultados anuales a sus inversores.

En estos momentos, el XAU/USD está operando en el 1.555,20, lo que supone un avance del 0.57% el miércoles.

El metal continúa dando señales de debilidad y se esperan nuevos descensos en los próximos días, sin embargo el metal continúa siendo muy presionado por el eventos fundamentales.

Ponga atención a noticias sobre el acuerdo comercial entre EEUU y China, así como los datos sobre la inflación en la unión americana y los informes de beneficios corporativos en Wall Street.

A la baja, el XAU/USD está sostenido por el 1.540, después el metal encontrará soportes en el 1.520 y el 1.480. Al alza, las resistencias están en 1.560, 1.600 y 1.620.

La demanda de oro se superpone a la producción
Además, el metal recibió apoyo de las noticias que indican que la producción de oro aumentó durante el primer trimestre del año, a pesar de los bloqueos. Aún así, la demanda también ha aumentado, impulsada por la demanda de refugio seguro en medio del brote de coronavirus. La demanda total de inversión en oro aumentó un 80% interanual en los tres meses hasta marzo, según el Consejo Mundial del Oro.

Mientras tanto, datos estadounidenses peores de lo esperado se suman al caso alcista del metal. La inflación estadounidense se contrajo en abril, mientras que 2,98 millones de personas solicitaron desempleo en la semana que terminó el 8 de mayo. La cifra estaba por debajo de los impactantes más de 6 millones observados al comienzo de la crisis, pero aún apunta a una tasa de desempleo de más del 20% futuro. Este viernes, el mercado sabía que las ventas minoristas cayeron un 16,4% en abril, el mayor descenso registrado. En una nota positiva, la estimación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para mayo mejoró a 73.7 desde 71.8, superando las expectativas del mercado de 68.

DXY encuentra resistencia en la banda 97.15 / 20 el martes.
R.Bostic de FOMC dijo que la pandemia podría dañar la recuperación de Estados Unidos.
Ofertas de trabajo JOLTs, índice IBD / TIPP, informe API siguiente de barril.
El índice del dólar estadounidense ( DXY ), que mide el dólar frente a una canasta de sus principales rivales, está perdiendo impulso al alza y se desliza hacia el área sub-97.00 después de la campana de apertura en Wall St.

El índice del dólar estadounidense se adhiere a las ganancias alrededor de 96.80
El índice sobrevive en el territorio positivo alrededor de 96.80 el martes, avanzando por primera vez después de dos retrocesos consecutivos y siempre sufriendo el mejor tono en el universo asociado al riesgo visto últimamente.

Sin embargo, el progreso de la pandemia de COVID-19 en los EE. UU. En combinación con nuevos brotes en Europa parece haber mantenido entradas recientes en los refugios seguros, así como un retorno de la aversión al riesgo y el tono cauteloso entre los comerciantes.

Sobre este último, Atlanta Fed R.Bostic (2021 votante, centrista) dijo que la pandemia actual tiene el potencial de socavar la recuperación en curso.

En el futuro, el índice IBD / TIPCC, JOLTs Job Openings y el informe semanal de API sobre los suministros de crudo son los siguientes junto con los discursos de R. Quarles del FOMC (votante permanente, centrista), Richmond Fed T.Barkin (votante 2021, centrista) y San Fracisco Fed M.Daly (2021 votante, centrista).

El progreso del COVID-19 en los Estados Unidos permanece en el centro del debate en medio de los esfuerzos para mantener la reapertura de la economía en su lugar. Como siempre, las amplias tendencias de apetito por el riesgo surgen como el principal impulsor del dólar a corto plazo, junto con la omnipresente efervescencia comercial y geopolítica de Estados Unidos y China. En la postura constructiva en torno al dólar, los episodios de aversión al riesgo deberían respaldar la preferencia de los inversores por el dólar como un refugio seguro junto con su estado de moneda de reserva global y reserva de valor. Jugando contra esto, los paquetes de estímulo en curso (y potencialmente extra) de la Reserva Federal podrían limitar el alza del dólar.

Por el momento, el índice está ganando un 0.04% a 96.81 y un aumento de 97.80 (máximo semanal 30 de junio) apuntaría a 97.87 (61.8% Fibo de la caída 2017-2018) y finalmente 98.30 (SMA de 200 días). Por otro lado, el próximo soporte emerge en 96.57 (mínimo semanal 6 de julio) secundado por 96.39 (mínimo semanal 23 de junio) y finalmente 96.03 (50% de Fibo de la caída 2017-2018).