Los ETF: una herramienta para diversificar la cartera de inversión
Los Exchange Traded Funds (ETF) son fondos de inversión que se negocian en el mercado de valores y ofrecen todos los beneficios para lograr una diversificación del portafolio, sumado a que cuentan con la misma liquidez que las acciones.
La diversificación es instantánea, ya que cuando se compra uno, se adquiere una parte de un fondo que incorpora múltiples activos, dado que son como una gran cesta en la que los gestores colocan varios instrumentos (activos tales como acciones, bonos y materias primas). A medida que el valor de estos se incrementa, también lo hace el del ETF y viceversa.
Esta herramienta ofrece la posibilidad de disponer de forma simultánea de múltiples activos sin que haya tenido que comprar previamente cada uno de ellos. Por ejemplo, sería mucho más caro adquirir todos los papeles del S&P 500 que sólo el SPDR (SPY), que es el que sigue su performance.
La diversificación también le puede ayudar a protegerse del riesgo no sistemático. Por ejemplo, si sólo es titular de una de las acciones del N**kei 225 y pierde valor, también lo hará su inversión. Pero si tiene la totalidad del índice a través de un ETF y una compañía baja, dispondrá de otras 224 que, probablemente, no lo hagan o lo hagan en menor nivel.
La mayor parte de los ETFs más conocidos son los índices de seguimiento de mercado amplio:
Muchos, también cotizan en sectores de mercado diversos, tales como:
Además, puede proteger sus ETFs posicionando órdenes de pérdidas limitadas, que pueden sacarle de las negociaciones cuando en el intradía se alcanza el precio que previamente ha determinado. Estas le permiten implementar medidas de gestión de riesgos adecuadas en su cuenta. En consecuencia, puede proteger con carácter simultáneo el capital invertido tanto mediante la herramienta de diversificación como a través de órdenes de stop loss.
Por otra parte, suelen presentar costos reducidos porque se administran en forma pasiva. La mayor parte siguen un índice específico, un sector de mercado concreto u otro. Puesto que la composición de la mayoría de estos raramente varía, no es necesario modificar sus participaciones.
