USD/JPY Se mantiene bajista por debajo de los máximos de dos décadas

El par USD/JPY experimentó un retroceso correctivo desde el máximo de 24 años alcanzado este miércoles, aunque la caída se detuvo cerca de la zona de 134.30. El par se recuperó rápidamente unos pocos pips desde el mínimo diario y fue visto por última vez operando justo por encima de 134.50, perdiendo un 0.70% en el día.

El impulso de apetito de riesgo, representado por un tono generalmente positivo en los mercados de valores, socavó el refugio del yen japonés. Aparte de esto, la aparición de algunas compras de dólares, reforzadas por las expectativas de la Fed, resultaron ser factores clave que extendieron el apoyo al par USD/JPY.

Desde el punto de vista técnico, el reciente movimiento alcista de la última semana se ha producido a lo largo de un canal de tendencia ascendente y favorece a los operadores alcistas. Dicho esto, el RSI sobrecomprado (14) en el gráfico diario provocó algunas tomas de beneficios antes de la esperada decisión del FOMC.

Sin embargo, la situación apoya la posibilidad de que surjan algunas compras en las caídas y justifica cierta precaución antes de posicionarse para pérdidas más profundas. Dicho esto, algunas ventas de seguimiento podrían arrastrar al par USD/JPY a probar el soporte del canal de tendencia, actualmente cerca de la zona de 134.00-133.90.

Una ruptura convincente por debajo sugeriría que el par USD/JPY ha formado un techo a corto plazo y provocaría una negociación agresiva de largo plazo.

Por otro lado, la resistencia inmediata se sitúa cerca de la zona de 135.10-135.15, por delante de un máximo de varios años, en torno a la zona de 135.55-135.60. Esta última coincide con el límite superior del mencionado canal de tendencia, que si se supera con decisión se consideraría un nuevo desencadenante para los operadores alcistas.

El par USD/JPY podría entonces tratar de recuperar el nivel 136.00 y prolongar la trayectoria alcista hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de 136.50.

Gráfico de 1 hora del USD/JPY

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El USD/JPY estuvo bajo una nueva presión de venta el jueves y cayó a un mínimo de más de una semana.
La trayectoria descendente confirmó una ruptura bajista por debajo del soporte del canal de tendencia ascendente.
Una caída posterior por debajo de la SMA de 200 horas ya podría haber preparado el escenario para pérdidas adicionales.
El par USD/JPY fue testigo de una venta agresiva cerca de la región de 134.65-134.70 el jueves y extendió la caída de retroceso del día anterior desde un máximo de 24 años. Esto marcó el segundo día consecutivo de caída y arrastró los precios al contado a un mínimo de una semana y media, alrededor de la región de 132.30 durante la primera parte de la sesión europea.

El impulso de aversión al riesgo, representado por un mar rojo en los mercados de valores, impulsó la demanda de los activos tradicionales de refugio seguro. Esto, junto con algunas operaciones de reposicionamiento antes de la reunión del Banco de Japón del viernes, obligó a los inversores a aligerar sus apuestas bajistas en torno al JPY y ejerció una fuerte presión a la baja sobre el par USD/JPY.

Desde una perspectiva técnica, la fuerte caída intradiaria del jueves confirmó un quiebre en el extremo inferior de un canal de tendencia ascendente de una semana. La caída posterior por debajo del soporte de la SMA de 200 horas, alrededor de la región de 133,75, y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6% del repunte de 126,55-135,60 podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas.

Dicho esto, una gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por el BoJ y la Reserva Federal impidió que los operadores se posicionaran para pérdidas más profundas. Aparte de esto, la aparición de nuevas compras de dólares estadounidenses ayudó al par USD/JPY a recuperarse rápidamente alrededor de 80-85 pips desde el mínimo diario y volver a subir por encima de la marca de 133.00.

Esto hace que sea prudente esperar algunas ventas de seguimiento por debajo de la zona de 132.30 antes de confirmar que el par USD/JPY ha formado un máximo a corto plazo y se está posicionando para pérdidas más profundas. Los precios al contado podrían caer aún más por debajo del 38,2% de Fibonacci. nivel, alrededor de la marca de 132.00, y acelerar la caída hacia niveles de prueba por debajo de 131.00.

Por otro lado, la recuperación por encima de la región 133.40-133.45 (23.6% Fibonacci) ahora podría enfrentar una fuerte resistencia cerca de la región 133.75 (SMA de 200 horas). Esto es seguido de cerca por la marca de 134.00 y el punto de quiebre de soporte del canal ascendente, que debería actuar como un punto fundamental y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/JPY.

Mantener la fuerza más allá de los niveles antes mencionados sugeriría que la caída correcta ha seguido su curso y cambiar el sesgo a favor de los operadores alcistas. El par USD/JPY podría entonces superar el máximo diario, alrededor de la región de 134,65-134,70, y apuntar a recuperar la marca psicológica de 135,00 antes de escalar aún más a la zona de suministro de 135,45-135,50.

Gráfico de 1 hora USD/JPY

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Temprano el viernes, alrededor de las 03:00 a. m. GMT, el Banco de Japón (BOJ) anunciará las decisiones de la reunión de política monetaria de rutina tomadas después de una lluvia de ideas de dos días. Tras la decisión sobre las tasas, el gobernador del BOJ, Haruhiko Kuroda, asistirá a la conferencia de prensa, alrededor de las 06:00 a. m. GMT, para transmitir la lógica detrás de los últimos movimientos de política.

Se espera ampliamente que el banco central japonés mantenga el objetivo de tasa de interés a corto plazo en -0.1% mientras dirige los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) a 10 años hacia cero.

Aunque no se espera que el BOJ ofrezca ningún cambio en su política monetaria, los últimos movimientos agresivos de los principales bancos centrales y los temores inflacionarios destacan al BOJ de hoy como el evento clave para los operadores del USD/JPY. También aumenta la importancia de los anuncios del BOJ la reciente intervención en el mercado por parte del banco central japonés.

Antes del evento, Westpac dijo:

Dado que los rendimientos de los bonos mundiales han aumentado, el rango objetivo de rendimiento del BoJ de -0,25 % a +0,25 % para el bono a 10 años se ha visto sometido a una fuerte presión, pero el banco ha defendido el área del 0,25 % y se espera que reafirme esta política hoy. Los funcionarios continúan insistiendo en que el aumento de la inflación al 2,5% anual en abril de 2022 desde el -1% anual a principios de 2021 es abrumadoramente impulsado por los costos y es poco probable que se sostenga. Pero, por supuesto, los mercados estarán nerviosos, especialmente después de la sorpresiva subida en Suiza.

Además, Dhwani Mehta de **Street dijo:

A menos que el aumento en el objetivo de rendimiento vaya acompañado de una fuerte intervención del gobierno para comprar yenes, cualquier ajuste en el límite de rendimiento será contraproducente. También vale la pena señalar que la gestión del valor del tipo de cambio es competencia del Ministerio de Finanzas (MOF) de Japón.

¿Cómo podría afectar al USD/JPY?
USD/JPY toma las ofertas para actualizar el máximo intradiario alrededor de 133.30, consolidando la primera pérdida semanal en tres, en medio de una amplia fortaleza del dólar estadounidense , así como la ansiedad de los comerciantes del par antes del anuncio del BOJ.

Los políticos japoneses ya han rechazado las expectativas de cualquier movimiento importante del Banco de Japón (BOJ). Sin embargo, los últimos comentarios del ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, que dicen: "El gobierno debe respetar la independencia del BOJ", provocan a los comerciantes.

Aun así, el tope de rendimiento del 0,25% del BOJ y el objetivo de inflación del 2,0% insinúan la inacción del banco central japonés. Sin embargo, vale la pena señalar que los esfuerzos para ajustar la política de control de la curva de rendimiento (YCC) podrían ofrecer una fuerza instintiva al yen japonés (JPY).

En un frente más amplio, la amplia división entre los responsables políticos de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) y el BOJ sigue favoreciendo las oportunidades de operaciones de carry trade y, por lo tanto, es probable que el USD/JPY se mantenga firme hasta que el BOJ tome medidas drásticas. En un caso alternativo, la reacción del USD/JPY dependerá del Informe de Política Monetaria bianual de la Fed y del discurso de Powell, que se publicará más tarde en el día.

Técnicamente, el USD/JPY estira el rebote desde la media simple de 100 mientras se acerca a un área de resistencia horizontal de una semana, que rodea 133.50-60. Dado el rebote del RSI desde el territorio de sobreventa, junto con el retroceso del sesgo bajista del MACD, es probable que los precios del USD/JPY defiendan la última recuperación. Alternativamente, los movimientos de retroceso pueden seguir siendo esquivos hasta que la cotización se mantenga más allá del nivel de 131.40 de 100-SMA.

Notas clave
Análisis de precios del USD/JPY: los alcistas se acercan al obstáculo de 133,60 antes del BOJ

El BOJ se prepara para mantener tasas ultrabajas, advertencia sonora sobre la debilidad del yen

USD/JPY se mantiene defensivo por encima de 132.00 por rendimientos más débiles, BOJ, Powell de la Fed en la mira

Avance del BOJ: Poca posibilidad de un ajuste en la política de YCC

Acerca de la decisión de tasa del BoJ
La decisión sobre la tasa de interés del BoJ es anunciada por el Banco de Japón. Generalmente, si el BoJ es agresivo con respecto a la perspectiva inflacionaria de la economía y sube las tasas de interés, es positivo, o alcista, para el JPY. Del mismo modo, si el BoJ tiene una visión moderada sobre la economía japonesa y mantiene la tasa de interés en curso, o recorta la tasa de interés, es negativo o bajista.