Análisis técnico del EUR/USD

Este lunes el euro cotiza plano frete al dólar estadounidense siguiendo un patrón similar al de los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos. La dinámica del precio sugiere que las ganancias en el dólar se están frenando debido a que los inversores pueden haber descontado una mayor inflación. Por su parte el euro está siendo apoyado por los inversores que apuestan por la reapertura de la economía europea.

A las 12:46 GMT el par EUR/USD cotiza en 1,2146, con una subida de 0,0002 o +0,01%.

A finales de la semana pasada los datos de la Comisión de Negociación de Futuros sobre Materias Primas (CFTC) mostraron que los especuladores aumentaron sus apuestas contra el dólar en la semana terminada el 7 de mayo, sobre todo añadiendo apuestas a favor del euro y, en menor medida, de la libra esterlina.

Por otra parte el miércoles se publicarán las actas de la reunión de abril de la Reserva Federal de los Estados Unidos, anterior a la sorpresa de los datos sobre la inflación de la semana pasada, y serán el próximo foco de atención del mercado en busca de pistas sobre qué están pensando los miembros del banco central. En principio se espera que las actas reiteren que los dirigentes de la FED consideran que el repunte de la inflación es transitorio.

Análisis técnico del gráfico diario de giros

La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de giros. Superar el nivel en 1,2181 señalará la reanudación de esa tendencia alcista pero cambiará a bajista si cruza el nivel en 1,2052.

El rango menor va desde 1,2181 hasta 1,2052 y su nivel del 50% o pivote en 1,2116 es un soporte.

El segundo rango menor va desde 1,1986 hasta 1,2181 y su nivel del 50% en 1,2084 es un soporte adicional.

El soporte de la zona de retroceso principal va desde 1,2037 hasta 1,1973. Esta zona controla la dirección a corto plazo del EUR/USD.

Pronóstico técnico del gráfico diario

La dirección del EUR/USD el lunes vendrá determinada por la reacción de los traders al pivote en 1,1216.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 1,2116 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento crea un impulso alcista suficiente cabe esperar que el repunte se extienda hacia el máximo principal situado en 1,2181. Este es un punto de activación potencial para una aceleración al alza con el máximo principal del 25 de febrero en 1,2243 como próximo objetivo probable.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 1,2116 indicará la presencia de vendedores. Esto podría desencadenar el inicio de una ruptura laboriosa con posibles objetivos bajistas en 1,2084, 1,2052 y 1,2037. Este último es un posible punto de activación para una aceleración a la baja.

Según los datos, los precios al consumidor alemanes crecieron un 2.4% interanual en mayo, más rápido que el aumento del 2.1% de abril. La tasa estuvo en línea con las expectativas de los economistas y fue la más alta desde 2018. Por su parte, la inflación de los precios al consumidor se aceleró hasta el 2.5% desde el 2% de abril. La tasa fue superior a las expectativas del 2.3%.

Al comentar los resultados, Carsten Brzeski, economista de ING Bank, dijo que con el aumento de la inflación general, el intento del BCE de evitar una charla incremental será cada vez más complejo. Sin embargo, la inflación general en Alemania podría acabar rondando entre el 3% y el 4% en el segundo semestre de este año. Marko Wagner, economista de Commerzbank, afirma que dado los efectos temporales son los principales responsables del aumento de la inflación, cabe esperar que las tasas de inflación vuelvan a bajar de forma significativa el año que viene. En resumen, se supone que la inflación se situará en un promedio del 2.5% en 2021, pero luego bajará al 2% el año que viene.

Según los datos, los precios al consumidor alemanes crecieron un 2.4% interanual en mayo, más rápido que el aumento del 2.1% de abril. La tasa estuvo en línea con las expectativas de los economistas y fue la más alta desde 2018. Por su parte, la inflación de los precios al consumidor se aceleró hasta el 2.5% desde el 2% de abril. La tasa fue superior a las expectativas del 2.3%.

Al comentar los resultados, Carsten Brzeski, economista de ING Bank, dijo que con el aumento de la inflación general, el intento del BCE de evitar una charla incremental será cada vez más complejo. Sin embargo, la inflación general en Alemania podría acabar rondando entre el 3% y el 4% en el segundo semestre de este año. Marko Wagner, economista de Commerzbank, afirma que dado los efectos temporales son los principales responsables del aumento de la inflación, cabe esperar que las tasas de inflación vuelvan a bajar de forma significativa el año que viene. En resumen, se supone que la inflación se situará en un promedio del 2.5% en 2021, pero luego bajará al 2% el año que viene.

El EUR / USD se mueve al alza, aunque todavía cotiza por debajo de 1,20.
La SMA de 200 días alrededor de 1.1995 surge como el próximo obstáculo.
El enfoque de los mercados estará en los lanzamientos clave del calendario estadounidense.
El EUR / USD extiende el tema marginal en lo que va de la semana, siempre por encima del criterio clave de 1.1900, aunque limitado por la banda de 1.1970 / 80 por el momento.

El mismo desempeño se observa en el dólar. Aunque los rendimientos planos de la referencia estadounidense a 10 años justifican en cierto modo el ánimo de consolidación del dólar, la reciente subida de los rendimientos del Bund alemán contrasta con la falta de dirección en el spot. Además, parece que el EUR / USD presta más atención al diferencial de rendimiento entre Estados Unidos y Alemania en el extremo más corto de la curva, particularmente después del evento del FOMC.

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Parece probable una mayor consolidación en EUR / USD, ya que los participantes del mercado parecen haberse ajustado completamente al mensaje reciente de la Reserva Federal y ya han valorado el fuerte rebote económico a ambos lados del Atlántico. Eso, junto con la calma habitual del verano, debería dejar a la pareja desmotivada de alguna manera hasta que comiencen a surgir las especulaciones sobre el próximo Simposio de Jackson Hole .


En el ámbito técnico, el EUR / USD aún navega en niveles cercanos al territorio de sobreventa. Los intentos alcistas ocasionales deberían encontrar la resistencia inicial en el nivel de Fibonacci cerca de 1.1980 antes de la barrera más significativa en la SMA crítica de 200 días, hoy en 1.1994. Más al norte se encuentra en el criterio psicológico de 1,20 la cifra. Por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días, se espera que la presión de venta se mitigue.

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A pesar de los recientes intentos de corrección, el par de divisas EUR/USD sigue sometido a la presión descendente. La posibilidad de un rebote no será mayor si no se estabiliza por encima de la resistencia psicológica de 1.2000, lo que técnicamente puede aumentar las operaciones de compra. Los factores de ganancia del Dólar pueden presionar al par para que se estabilice a la baja, como es el caso de la tendencia general. Los niveles de soporte más cercanos para el par son actualmente 1.1855, 1.1770 y 1.1700, respectivamente.

El EUR/USD reaccionó levemente a la decisión de tasas de interés del BCE de la semana pasada, que fue relativamente blanda. En ella, el banco decidió mantener las tasas de interés sin cambios. Asimismo, continuará con sus compras de activos por valor de 1.85 trillones de euros en un intento de estimular la economía. Sin embargo, el tono moderado encontró cierta resistencia por parte de varios miembros del comité, como los de Alemania, Bélgica y los Países Bajos.

El mayor catalizador para el EUR/USD esta semana será la decisión sobre la tasa de interés de la Fed que se conocerá el miércoles. Se espera que el banco deje las tasas de interés sin cambios en el rango del 0% y el 0.25%. También se espera que mantenga su programa de compra de activos. La nueva ola de Covid probablemente le dará cobertura para mantener un tono dovish.

El EUR/USD se ha estado moviendo dentro de un canal descendente.
Las estrechas condiciones comerciales podrían abrir la puerta a una corrección técnica.
El par podría volverse neutral en el corto plazo con un cierre diario por encima de 1.1300.
El EUR/USD ha tocado su nivel más débil desde junio de 2020 en 1.1185 el miércoles, pero logró rebotar por encima de 1.1200 en lo que parece ser una corrección técnica del descenso de esta semana. Es probable que los mercados se mantengan tranquilos durante el resto del día debido al feriado de Acción de Gracias en los EE.UU. y la moneda compartida podría mantenerse resistente frente al dólar.

Los datos del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de los EE.UU. confirmaron el miércoles que la inflación continúa caliente en el último trimestre del año. El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años subió hacia el 1.7% y permitió que el dólar superara a sus rivales. Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, quien a principios de mes dijo que la Fed debería ser paciente ante la alta inflación, señaló que ve un caso para acelerar la reducción de activos.


Más adelante en la sesión, el Banco Central Europeo publicará sus cuentas de la reunión de política monetaria. En este punto, no sería una sorpresa si la publicación reiterara que la orientación futura del BCE no apunta a un alza de tipos en 2022. Por lo tanto, es probable que las pérdidas de la moneda común sigan siendo limitadas incluso si el BCE se apega a su narrativa moderada. Varios responsables políticos del BCE, incluida la presidenta Christine Lagarde, también pronunciarán discursos el jueves.

Mientras tanto, los datos de Alemania mostraron que se espera que la confianza del consumidor se deteriore aún más en diciembre. Además, Destatis informó que la economía alemana se expandió un 2.5% anual en el tercer trimestre como se esperaba.

EUR/USD Análisis Técnico



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En el gráfico de cuatro horas, el EUR/USD cotiza por encima del canal de regresión descendente procedente del 9 de noviembre. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el mismo gráfico se mantiene cerca de 40, sugiriendo que los vendedores se mantienen al margen por el momento.

Por el lado positivo, la resistencia inicial se ubica en 1.1240 (SMA de 20 períodos) a la espera de 1.1300 (nivel psicológico, SMA de 50 períodos). Solo un cierre diario por encima de este último nivel podría convencer a los inversores de que el par se ha vuelto neutral en el corto plazo.

Los soportes se ubican en 1.1200 (nivel psicológico), 1.1185 (mínimo de 2021) y 1.1140 (nivel estático, resistencia anterior).