Análisis USD / JPY

Al mediodía del miércoles, el tipo de cambio USD / JPY superó la resistencia de los promedios móviles simples de 55 y 200 horas en 109,10. Anteriormente, la caída de la tasa encontró soporte en el nivel de 108.85, lo que evitó que la tasa descendiera durante la mayor parte del martes.

En el futuro cercano, se esperaba que la tasa pusiera a prueba la resistencia del punto pivote simple semanal en 109,17 y el promedio móvil simple de 100 horas cerca de 109,25. Si el par logra pasar estos niveles de resistencia, el USD / JPY podría alcanzar la zona de alto nivel de mayo en 109.70 / 109.80.

Por otro lado, en un escenario bajista el par volvería a buscar soporte en el nivel de 108,85. Si este nivel no logra mantener la tasa alta, podría ocurrir una disminución al punto de pivote simple semanal S1 en 108.56.

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La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantuvo a los alcistas del USD a la defensiva y ejerció cierta presión sobre el USD / JPY.
El entorno de riesgo predominante podría socavar el JPY de refugio seguro y limitar cualquier pérdida adicional.
El par USD / JPY se mantuvo deprimido de cara a la sesión europea y se vio por última vez flotando cerca del extremo inferior de su rango de negociación diario, alrededor de la región de 108,75-70.

Una combinación de factores no ayudó al par a capitalizar el rebote del viernes desde el área de soporte de 108.60-55, sino que provocó algunas nuevas ventas en el primer día de una nueva semana de operaciones. A pesar de las señales de un repunte de la inflación estadounidense y de las optimistas expectativas de la Fed , el USD, hasta ahora, ha tenido problemas para registrar una recuperación significativa y languideció cerca de mínimos de varios meses. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ejerce cierta presión sobre el par USD / JPY.


Los inversores aumentaron sus apuestas de que la Fed podría reducir sus medidas de estímulo de emergencia más temprano que tarde después de los alentadores datos estadounidenses del viernes. El IHS Markit informó que la actividad comercial en el sector privado de EE. UU. Se expandió a un ritmo récord en mayo y también indicó que las presiones sobre los precios continuaron aumentando drásticamente. De hecho, tanto el PMI manufacturero como el PMI de servicios alcanzaron nuevos máximos de serie en 61,5 y 70,1, respectivamente.

El factor de apoyo, en mayor medida, se vio compensado por la disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Lo que mantuvo a los alcistas del USD a la defensiva y arrastró al par USD / JPY a la baja. Dicho esto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros globales socavó la demanda del yen japonés como refugio seguro y podría ayudar a limitar cualquier pérdida adicional. Esto amerita cierta cautela antes de posicionarse para cualquier caída adicional en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en movimiento del mercado.

El USD / JPY consolida ganancias modestas por encima de la cifra de 109,00, todavía preparado para avanzar aunque sin suficiente impulso. Los mercados financieros han estado bastante tranquilos desde el último cierre de Wall Street, ya que el calendario macroeconómico siguió siendo bastante escaso. Los inversores ahora están esperando los datos de EE. UU., Ya que el país publicará las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 21 de mayo, prevista en 425 mil y las órdenes de bienes duraderos de abril, que se espera que hayan aumentado un 0,7% en el mes.

Mientras tanto, los índices asiáticos y europeos se negocian de forma mixta en torno a sus niveles de apertura, mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. se han recuperado de sus mínimos semanales, pero siguen deprimidos. El rendimiento del bono de referencia del Tesoro a 10 años se sitúa actualmente en el 1,59%.

A su vez, el informe NFP puede alimentar la especulación sobre un cambio inminente en la política de la Fed, ya que se proyecta que la economía de EE. UU. Generará 650 mil empleos en mayo, y queda por ver si el FOMC ajustará la orientación a futuro en la próxima decisión de tasas de interés en junio. 16 ya que el banco central tiene programado actualizar el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).

Hasta entonces, el USD / JPY puede seguir negando lo que parecía ser una formación de cabeza y hombros a medida que se acerca al máximo de mayo (110,20) , pero el reciente cambio en el sentimiento minorista puede generar condiciones de límite de rango para el dólar yen como comportamiento de apiñamiento. a partir de 2020 parece estar resurgiendo.

Irónicamente, los impulsores son los mismos: promedios estadounidenses y fortaleza económica relativa. Dado que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos aumentaron bruscamente en el primer trimestre, esto ayudó al dólar a recuperarse de la caída acelerada de noviembre y diciembre de 2020. Sin embargo, cayó en abril y no cobró mucho impulso en mayo. Los rebotes, como la respuesta a la repentina aceleración del IPC estadounidense a más del 6% a tasa anual en los primeros cuatro meses del año, fueron efímeros.

El par USD / JPY se mantuvo deprimido durante la primera mitad de la sesión europea y cayó a nuevos mínimos diarios, alrededor de la región de 109,35 en la última hora.

El par se sumó a las pérdidas más suaves inspiradas en las NFP del viernes y fue testigo de algunas ventas posteriores en el primer día de una nueva semana de negociación. Esto marcó el segundo día consecutivo de caída y fue patrocinado exclusivamente por un estado de ánimo cauteloso en los mercados de valores, que tiende a beneficiar al yen japonés, refugio seguro. Dicho esto, una combinación de factores debería ayudar a limitar cualquier pérdida adicional para el par USD / JPY, al menos por el momento.

El último informe de empleo mensual de EE. UU. Atenuó las expectativas de que la Fed endurecerá la política monetaria más temprano que tarde. Dicho esto, las preocupaciones sobre el aumento de la presión inflacionaria actuaron como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses antes de la publicación de esta semana de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE. Esto, a su vez, extendió algo de soporte al dólar estadounidense y podría evitar que los operadores realicen apuestas bajistas agresivas en torno al par USD / JPY.

Además, los inversores siguen preocupados de que una extensión del estado de emergencia en Tokio y otras ocho prefecturas pueda obstaculizar la frágil recuperación económica de Japón. Esto podría convertirse en otro factor que podría extender algo de soporte al par USD / JPY. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca un seguimiento sólido de las ventas antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes de los mercados de EE. UU.

Niveles técnicos a seguir:

DESCRIPCIÓN GENERAL

Último precio de hoy 109,37
Hoy cambio diario -0,11
% De cambio diario de hoy -0,10
Hoy abierto todos los días 109,48

TENDENCIAS

SMA20 diario 109,28
SMA50 diario 109,22
SMA100 diario 107,77
SMA200 diario 106,2

NIVELES

Máximo diario anterior 110,33
Mínimo diario anterior 109,36
Máximo semanal anterior 110,33
Mínimo semanal anterior 109,33
Máximo mensual anterior 110,2
Mínimo mensual anterior 108,34
Fibonacci diario 38.2% 109,73
Fibonacci diario 61.8% 109,96
Punto de pivote diario S1 109,12
Punto de pivote diario S2 108,76
Punto de pivote diario S3 108.15
Punto de pivote diario R1 110.09
Punto de pivote diario R2 110,69
Punto de pivote diario R3 111.05

El par USDJPY sigue bajando hoy, registrando mínimos de ocho sesiones por debajo de 109,20 en las primeras operaciones de la sesión de Nueva York y cayendo por debajo del mínimo del informe post-empleo del viernes de 109,37. La pareja había rematado en 109.62 durante la sesión asiática, que es la clave de 61,8 Fib nivel de la caída de abril, de 110.94 a 107.46.

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El dólar en general sigue siendo pesado, a pesar del pequeño repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro, en relación con los mínimos del viernes, aunque con las conversaciones sobre la reducción gradual de la Fed fuera de la mesa por ahora, es probable que el dólar continúe sufriendo, y es probable que las tasas se mantengan por debajo de los máximos recientes. Dicho esto, las restricciones de Covid en Japón continúan, lo que finalmente dañará aún más su frágil recuperación económica y podría, al menos en los márgenes, pesar sobre el JPY. Por el contrario, el EURUSD está cotizando de nuevo a los máximos del día en 1.2175 y el Cable ha vuelto a 1.4180 desde el mínimo de la sesión europea en 1.1410.


Los mercados de valores de EE. UU . Han abierto la nueva semana con un humor relativamente moderado, el USA500 cerró el viernes en 4.229 y ha agregado solo 1 punto en las primeras operaciones, el USA30 gira alrededor de 34.800 y el USA100 en 13.750, ignorando las propuestas de los ministros de finanzas del G7 por un impuesto de sociedades mínimo del 15% que podría afectar a las principales empresas de tecnología más que a la mayoría.

En mayo, el par USD / JPY se movió con firmeza en la primera mitad del mes. Luego, el par se movió con un fuerte repunte en la segunda mitad del mes antes de subir bruscamente al final del mes. En opinión de los economistas de Mizuho Bank, el dólar / yen seguirá moviéndose con firmeza en junio.

El comienzo de debates progresivos en un futuro próximo
"A mediano y largo plazo, la pareja se verá influida por las tasas de vacunación, pero con el avance constante bajo la administración de Biden, la actividad económica está comenzando a reanudarse gradualmente".


“El FOMC se reunirá el 17 de junio. Es poco probable que el debate sobre el tapering comience este mes, pero si surgen algunos indicios, las tasas de interés de EE. apoyado por el aumento de las tasas de interés de EE. UU. "

“El dólar enfrentará una demanda de venta considerable cuando el par alcance los 110 yenes. Es probable que los fabricantes de equipos de transporte, etc., realicen pedidos de venta intermitentes a partir de este nivel ".

“Las especulaciones institucionales también crecerán más interesadas en vender el dólar cuando el par suba por encima de los 110 yenes. El USD / JPY parece dispuesto a moverse a un ritmo lento a medida que se procesan estas ofertas, aunque la tendencia bajista del yen parece que continuará. El objetivo a corto plazo probablemente será 110,97, el máximo reciente del par desde el 31 de marzo ".