AUD / USD en riesgo de una mayor presión de venta

AUD / USD registró nuevos mínimos de dos semanas por debajo del nivel de 0,7420 en operaciones recientes, pero desde entonces se ha recuperado un poco y continúa cotizando bastante cerca de su promedio móvil de 21 días en 0,7428. Es probable que los mercados de divisas se mantengan tranquilos en las próximas horas dada la proximidad del que podría decirse que es el anuncio de política de la Fed más importante hasta ahora este año a las 1800GMT. Los catalizadores fundamentales para el australiano han sido ligeros el miércoles; Las aprobaciones de vivienda en Australia en septiembre registraron una fuerte caída intermensual del 4,3% debido a los cierres, pero cualquier problema se vio superado por un informe PMI del servicio chino Caixin mejor de lo esperado para el mes de octubre, que vio el índice general subiendo a 53,8 desde la estimación flash de 53,1.

Si la Fed es agresiva en términos de su tono sobre la inflación (es decir, ve un aumento de los riesgos de inflación al alza, el riesgo de que la inflación sea más persistente de lo que se pensaba inicialmente ...), el AUD sería una de las monedas del G10 con mayor riesgo de sucumbir a los avances del dólar estadounidense. , han razonado algunos estrategas de divisas. Esto se debe a que el RBA salió a principios de esta semana y enfatizó que no subirá las tasas en 2022, sino que es probable que la primera subida no sea hasta 2023 o incluso 2024, lo que significa que es probable que el banco se quede muy por detrás de la Fed con respecto a la política monetaria.normalización. Tenga en cuenta que los futuros de eurodólares a tres meses para junio de 2022 se negocian actualmente a 99,58 (frente a los futuros de este mes que se cotizan a 99,83), lo que implica que una subida de tipos de 25 puntos básicos está prácticamente descontada al final del segundo trimestre de 2022. Según la misma lógica, Las monedas cuyos bancos centrales están por delante de la Fed en términos de normalización monetaria, como NZD, NOK, GBP y CAD, probablemente se mantendrán mejor en el escenario de que la Fed ofrezca una sorpresa dura.

En el escenario descrito anteriormente, AUD / USD podría ver una exacerbación de las pérdidas recientes y moverse por debajo del nivel de 0.7400 y hacia 0.7350, donde reside la 50DMA, estaría en las cartas. Los técnicos continúan citando la reciente falla del AUD / USD para romper por encima de la 200DMA recientemente en el área de 0.7550 como un indicador bajista a corto plazo.

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Durante la sesión americana, el AUD/USD cotiza a la baja, cotizando a 0.7111 en el momento de escribir este artículo. El sentimiento del mercado sigue siendo pesimista, estimulado por el brote de Ómicron en todo el mundo. El Reino Unido y algunos países europeos vuelven a imponer restricciones sociales a medida que las oficinas gubernamentales de salud se esfuerzan por contener la cuarta ola.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense recupera algunas de sus pérdidas, casi sin cambios en 96.55, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense con el rendimiento a 10 años recuperan el umbral del 1.40%, hasta dos puntos básicos, situándose en el 1.423%.

Una agenda económica ausente deja al par AUD/USD a merced del sentimiento del mercado y la dinámica del dólar, incluidos los desarrollos políticos internos y la demanda de bonos del Tesoro de EE.UU.

El gráfico diario AUD/USD muestra que el par tiene un sesgo bajista. El doble techo formado en el mes, todavía en juego mientras el máximo de diciembre de 0.7186 se rompa decisivamente al alza. Sin embargo, a pesar de la debilidad del dólar australiano en todos los ámbitos, la acción del precio del lunes atravesó la "línea de cuello" alrededor del mínimo del 14 de diciembre en 0.7090. Sin embargo, no logró obtener un seguimiento, empujando al AUD/USD alrededor de 0.7111.

Si los alcistas del USD logran romper claramente por debajo de la línea del cuello, el primer soporte sería la cifra de 0.7000, seguida de 0.6900, y luego el mínimo del 12 de junio de 2020 en 0.6799.

Al alza, la primera resistencia sería el máximo diario del 17 de diciembre en 0.7184. Una ruptura sostenida por encima de ese nivel podría allanar el camino para mayores ganancias, con la figura de 0.7200 como la próxima resistencia, seguida de la confluencia de los promedios móviles de 50 y 100 días (DMA) en el área de 0.7290-0.7300.

Cambiando la atención a nuestros osciladores a corto plazo, vemos que el RSI bajó después de alcanzar la resistencia en 50, mientras que el MACD, aunque por encima de su línea de activación, es negativo y parece estar listo para bajar pronto. Ambos indicadores sugieren que la tasa puede comenzar a ganar velocidad a la baja pronto y se suman a nuestra visión de más posibilidades de una ruptura por debajo de 0.7150, en lugar de un rebote por encima de 0.7200.

Para comenzar a examinar el caso alcista, nos gustaría ver una fuerte ruptura por encima de la barrera de 0.7290, que está marcada por los máximos del 18 y 21 de noviembre. Esto confirmaría un próximo máximo más alto tanto en el gráfico de 4 horas como en el diario y puede alentar avances hacia la zona de 0.7365, marcada por los máximos del 15 y 16 de noviembre, o hacia el máximo del 10 de noviembre, en 0.7393. Si ninguno de los territorios es capaz de detener a los alcistas, entonces podríamos verlos subiendo hacia el máximo del 8 de noviembre, en 0.7433.

La expectativa de que la Reserva Federal mantenga su política de endurecimiento para frenar la creciente inflación reavivó la demanda del dólar estadounidense, lo que a su vez provocó nuevas ventas en torno al par AUD/USD. Vale la pena recordar que el llamado gráfico de puntos mostró que la proyección mediana del tipo de los fondos federales se situaba en el 3.4% para 2022 y en el 3.8% para 2023.

El dólar, por ahora, parece haber frenado el retroceso posterior al FOMC desde un máximo de dos décadas y ha roto una racha de dos días de pérdidas hasta un mínimo de una semana tocado el día anterior. Dicho esto, una combinación de factores podría frenar a los alcistas del dólar y ofrecer cierto apoyo al par AUD/USD, al menos por el momento.

Los inversores se tranquilizaron con la opinión de la Fed de que el tipo de interés podría bajar al 3.4% en 2024 y al 2.5% a largo plazo. Esto provocó un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados financieros podrían pesar sobre la demanda del dólar estadounidense de refugio seguro y ayudar a limitar las pérdidas más profundas del par, sensible al riesgo.

Wall Street cayó inicialmente, pero logró cerrar el día con ganancias, mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. bajaron firmemente, reflejando el enfriamiento de las preocupaciones del mercado. El par AUD/USD aprovechó para alcanzar un máximo intradía de 0.7024.

Australia publicará sus datos de empleo de mayo el jueves 16 de junio. Se espera que el país haya añadido 25.000 nuevos puestos de trabajo después de añadir unos míseros 4.000 en abril. Al mismo tiempo, se espera que la tasa de desempleo descienda del actual 3.9% al 3.8%, mientras que la tasa de participación aumentará hasta el 66.4%. Además, el Instituto de Melbourne publicará las Expectativas de Inflación de los Consumidores de junio antes de los datos mencionados, que anteriormente se situaban en el 5%.

A los inversores les sigue preocupando que la interrupción de la cadena de suministro mundial causada por la guerra entre Rusia y Ucrania haga subir aún más los precios al consumidor. Esto podría obligar al banco central de EE.UU. a ajustar su política monetaria a un ritmo más rápido, lo que, a su vez, ayudó a que el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años de EE.UU. se mantuviera estable por encima del umbral del 3%.

Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el viernes. El informe del IPC estadounidense podría influir en la senda de endurecimiento de la Fed y en la dinámica de precios del dólar. Esto, a su vez, daría un nuevo impulso al par AUD/USD y ayudaría a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses seguirán desempeñando un papel clave en el impulso de la demanda del dólar en medio de la ausencia de datos económicos estadounidenses de primer nivel el martes. Aparte de esto, los operadores tomarán las señales del riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

El par AUD/USD terminó el martes ligeramente a la baja, cotizando en la zona de 0.7170. El dólar australiano comenzó la jornada con un retroceso en medio de los malos datos locales y el aumento de la aversión al riesgo. Según las publicaciones oficiales, los permisos de construcción se desplomaron un 32.4% interanual en abril, mientras que la balanza por cuenta corriente del primer trimestre se situó en 7.530 millones de dólares australianos, por debajo de los 13.230 millones anteriores. Como nota positiva, los beneficios brutos de explotación de las empresas en el primer trimestre del año aumentaron un 10.2%.

Los pésimos datos chinos fueron la causa del mal humor, ya que el PMI manufacturero de la NBS se situó en 49.6 en mayo, mientras que el PMI no manufacturero en el mismo periodo se situó en 47,8, lo que indica una contracción en ambos casos. El par logró recuperar las pérdidas iniciales durante las horas de negociación en EE.UU., pero se volvió hacia el sur antes del cierre, ya que Wall Street bajó en la última hora de negociación.

El par AUD/USD cotiza con un tono suave en torno a 0.6950 antes de la apertura asiática, manteniendo modestas ganancias intradía. El USD pasó el día a la baja, pero recuperó algo de terreno al final del mismo, a pesar de que el día festivo en EE.UU. mantuvo los mercados locales cerrados. La ausencia de demanda del billete verde durante la primera mitad del día ayudó a que el AUD/USD alcanzara un máximo intradiario de 0.6995.

La negociación fue aburrida ya que, además del día festivo en EE.UU., el calendario macroeconómico siguió siendo escaso. El Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de su última reunión. A principios de junio, el banco central sorprendió a los mercados financieros al aumentar el tipo de interés de contado en un 0.50% y situarlo en el 0.85%. La atención se centrará en si los responsables políticos están dispuestos a mantener el ritmo para hacer frente a la inflación. Los indicios de próximos movimientos agresivos deberían impulsar al aussie.

El par también está bajo presión, ya que los inversores reflexionan sobre las acciones de la Fed y del Banco de la Reserva de Australia (RBA). La semana pasada, la Fed decidió subir las tasas de interés en un 0.75%, el mayor incremento en casi tres décadas. Los funcionarios también insinuaron que había más subidas en camino.

La decisión se produjo una semana después de que el Banco de la Reserva Federal sorprendiera a los inversores con un aumento de las tasas del 0.50%. Los analistas esperaban un incremento del 0.25%. Las actas publicadas el martes revelaron que los funcionarios expresaron su esperanza de seguir elevando las tasas en las próximas reuniones. Pero también advirtieron que la inflación continuará a medida que la crisis en Ucrania se intensifique.

AUD/USD cotiza por encima del nivel de 0,69. No obstante, los economistas de CIBC Capital Markets esperan que el par pruebe su mínimo de mayo de 0.6830.

Es poco probable que el Banco de la Reserva de Australia apoye al dólar australiano
"Debido al impacto en la actividad del endurecimiento del RBA, no consideramos que los aumentos ya realizados o los movimientos posteriores estén cotizados por el mercado, como un apoyo para el AUD".

"Sobre el crecimiento, la rebaja de las previsiones australianas hará que se erosionen los diferenciales positivos actuales y el soporte del AUD procedente de ellos".

"Estamos a favor de que el AUD/USD retroceda hacia su mínimo de mayo de 0.6830, con el riesgo de pérdidas más profundas por indicios de una actividad económica más débil".