Nunca es tarde para entender Fibonacci

Veremos en esta oportunidad una herramienta muy valiosa del campo del análisis técnico, un campo cuyo objetivo es el estudio del mercado o la evolución del precio por medio del uso de gráficos y figuras que se van formando a medida que los precios fluctúan, lo que ayuda a determinar cuándo comprar y vender (en lugar de preguntarse qué comprar, se pregunta cuándo hacerlo).

Se trata del análisis por Fibonacci:. Quien haya visto la película “El Codigo Da Vinci” recordará la mención a una pista a resolver dada por los primeros números de la secuencia de Fibonacci.

El mayor y más directo uso que los inversores individuales le deberían dar cuando se analizan los mercados proviene de calcular los retrocesos posibles en una tendencia alcista, estableciendo puntos de entrada, y viceversa.

Vamos a analizar primero de dónde surge un número muy especial: 0,618, más conocido como “phi” (como la letra griega φ) y pronunciado como “fi” en inglés, que se origina en una sucesión de números muy conocida y usada en matemáticas. Al igual que “pi” (3,14) que sirve para calcular la circunferencia de un círculo, “phi” no es un número más y tiene múltiples usos.

A ese número se parte del número uno y se basa en la premisa de que la suma de dos números consecutivos de la serie es igual al siguiente número de la serie. La sucesión de Fibonacci se construye empezando con dos números "uno", y cualquier término de la sucesión se obtiene de sumar los dos anteriores.

Por ejemplo, el octavo término de la sucesión se construye sumando el sexto y el séptimo. Así la sucesión de Fibonacci es: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765, 10946, 17711, 28657, 46368, 75025, 121393, 196418, 317811, 514229... y así seguido (hasta el infinito).

Está sucesión tiene propiedades muy interesantes: por ejemplo, si se divide cada número de la sucesión entre su vecino inmediato de la derecha se obtiene la sucesión de fracciones llamadas cocientes de Fibonacci (1/1, 1/2, 2/3, 3/5, 5/8, 8/13). Si calculamos el límite de esa progresión entre dos términos adyacentes llegamos a la cifra de 0,618034…, la cual ha sido denominada “phi” (φ).

Esta es la manera a la cual llegamos a esas cifras: hay que calcular las relaciones entre números consecutivos: las relaciones entre estos números alternos tiende a 0,618.

1/1 = 1

1/2 = 0,5

2/3 = 0,667

3/5 = 0,6

5/8 = 0,625

8/13 = 0,615

13/21 = 0,619

21/34 = 0,617

34/55 = 0,6181

55/89 = 0,6179

Y al revés, el complemento de 0,618 surge de la división entre la secuencia de los números expuestos más abajo, los cuales tienden a 0,382:

1/2 = 0,5

1/3 = 0,333

2/5 = 0,4

3/8 = 0,375

5/13 = 0,3846

8/21 = 0,3809

13/34 = 0,3823

21/55 = 0,3818

34/89 = 0,3820

En los technicals, las líneas proyectadas con combinaciones de esos valores sirven para determinar distintos objetivos de precios a través de la fijación de distintas áreas de soporte y resistencia. Pueden mostrar correcciones porcentuales en los siguientes valores: 23,6%, 38,2%, 50,0%, 61,8%, 76,4% y 100 %, y sus múltiplos, los cuales representan los niveles frecuentes de retroceso.

Al aplicar estas correcciones porcentuales estándar a la diferencia entre el precio máximo y mínimo de determinado período, se genera un conjunto de objetivos de precio con respecto a cada nivel de corrección.

Estas proporciones las encontramos en la naturaleza y en diversas áreas del conocimiento humano: arte, biología, música, arquitectura, etc.

Junto con la lectura de los gráficos, las medias móviles, las Ondas de Elliot y algunos osciladores técnicos como el RSI, MACD y los Estocásticos, los retrocesos de Fibonacci forman parte de las herramientas fundamentales a la hora de analizar los mercados por los technicals.