Qué es el S&P 500

Hoy vamos a descubrir qué es el S&P 500 y por qué muchos le consideran el índice más representativo de la situación real del mercado. El S&P 500 es el acrónimo de Standard & Poor´s 500, que incluye a las 500 empresas más representativas de la Bolsa neoyorquina. La importancia de este índice, junto con el Dow Jones, es que juegan en la plaza financiera más importante del planeta: Wall Street.

Qué es el S&P 500

Historia

Standard & Poor´s presentó su primer índice de la bolsa en 1923. Antes de 1957 su principal índice bursátil diario era el S&P 90, un índice ponderado basado en 90 compañías. Standard & Poor´s también publicó un índice semanal de 423 empresas. El S&P 500 en su forma actual se inició el 4 de marzo de 1957 al extenderse para incluir las 500 compañías más grandes de Estados Unidos. El 4 de junio de 1968, el S&P 500 cerró sobre 100 por primera vez. La tecnología ha permitido que el índice se calcule y difunda en tiempo real.

Composición

Es uno de los índices de renta variable más seguido y muchos lo consideran un referente para la economía de los EE.UU. Estas 500 empresas están formadas por: 400 de compañías industriales, 20 de transporte, 40 de servicio público y 40 financieras. Es uno de los índices más utilizados por los inversores institucionales, porque incorpora una de las carteras más grandes de empresas. Este es el motivo por el que es un reflejo real de lo que sucede en el mercado: omite el efecto dividendo.

Se diferencia de otros índices bursátiles de Estados Unidos, como el Dow Jones y el Nasdaq, debido a su electorado diverso y metodología de ponderación. Este índice se pondera de acuerdo a la capitalización de mercado de cada una de las empresas. El S&P 500 está elaborado por la agencia de calificación de riesgo de acciones y bonos cuyos especialistas tienen fama de ser los máximos conocedores del mercado de bolsa y la situación de riesgo de las compañías. Este índice expresa mejor la situación real del mercado accionario y de bonos por lo que es el más sensible que el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq 100.

No incluye a empresas medianas y pequeñas. Para recoger a estos grupos, muy importantes por otro lado, se crearon otros índices más específicos como puede ser el Russell 2000.

Al S&P 500 lo mantiene el Comité del Índice S&P (S&P Index Committee), cuyos miembros son economistas y analistas del Standard & Poor’s. El Comité evalúa los méritos de la empresa utilizando ocho criterios básicos: la capitalización de mercado, liquidez, domicilio, libre flotación, clasificación por sectores, la viabilidad financiera, el tiempo que lleva cotizando en bolsa y listado de intercambio. Las acciones de la compañía también deben mantener un volumen mínimo de negociación mensual de 250.000 acciones en los seis meses anteriores a la fecha de evaluación. El Comité establece la política de mantenimiento, su propia independencia y objetividad.

Qué es el S&P 500: Momentos importantes

El 19 de octubre de 1987 el S&P 500 registró su peor pérdida porcentual diaria de un 20.47%. La caída de un día, conocida como “Lunes Negro”, fue atribuida a las operaciones programáticas y a aquellos que usaban una estrategia de coberturas conocida como seguro de cartera. Pese a las pérdidas, el S&P 500 acabó igualmente al alza ese año. El 2 de febrero de 1998, cerró en 1,000 puntos por primera vez en la historia.

El S&P 500 alcanzó un máximo intradía de todos los tiempos de 1552,87 el 24 de marzo de 2000, durante la burbuja de las puntocom, tras cerrar en 1999 en 1469,25 puntos, y luego perder aproximadamente el 50% de su valor en dos años de mercado bajista, quedando por debajo de 800 puntos en julio de 2002 y alcanzando un mínimo intradiario de 768,63 el 10 de octubre de 2002 durante la crisis bursátil de 2002. Sin embargo, el 30 de mayo de 2007, el S&P 500 cerró en 1530,23 el cierre más elevado en más de siete años. Aunque el índice hizo un máximo intradía de todos los tiempos el 11 de octubre de 2007, a 1576,09 después de un cierre récord de 1.565,15 el 9 de octubre, el índice no pudo hacer un cierre de nuevo máximo anual por menos de un punto, terminando 2007 en 1468,36 puntos. Este doble techo a largo plazo resultó ser demoledor, ya que el índice cayó por debajo de 1400 en menos de un mes y no volvería a ver de nuevo niveles similares durante casi cinco años.

A mediados de 2007 las dificultades derivadas de las hipotecas subprime causaron el segundo mercado bajista del siglo XXI. La crisis resultante se agudizó en septiembre de 2008, marcando el comienzo de un periodo de inusual volatilidad. El 20 de noviembre de 2008, el índice cerró en 752,44, el más bajo desde principios de 1997. Esta pérdida fue la mayor desde 1931, cuando el mercado en general cayó más de un 50%, las pérdidas totales que marcó el comienzo de la Gran Depresión superó el 80% en un periodo de tres años. El mercado siguió bajando entre finales de 2008 y principios de 2009 en torno a los acontecimientos relacionados con la crisis financiera de 2008, llegando a casi 13 años bajistas con un cierre de 676,53 el 9 de marzo de 2009.

El 23 de marzo de 2009, el S&P 500 subió a 822.92, marcando un aumento del 20%. Aunque los mercados continuaron experimentando una volatilidad significativa en medio de la incertidumbre electoral y fiscal, las ganancias continuaron, y al cierre de 2012 el índice S&P 500 después del QE3 hizo su tercer máximo histórico: 1426,22 puntos. Con la extensión de tasas impositivas relativamente bajas para la mayor parte de ingresos al principio de 2013, el índice rompió rápidamente el nivel de 1500 el 25 de enero y alcanzó un nuevo récord cerca de finales de marzo. El 11 de abril de 2013, el S&P 500 alcanzó un máximo histórico intradía de 1597,35 y cerró en un máximo histórico de 1593,37 puntos.

El 26 de agosto de 2014 superó la barrera de los 2000, cerrando ese día en 2000,02 puntos. El 21 de agosto de 2015 sufrió su mayor caída porcentual diaria en casi cuatro años, debido a las preocupaciones de los inversores por una desaceleración económica global liderada por China. Esto supuso que el S&P 500 perdiese los 2000 puntos hasta el 8 de octubre.

El índice alcanzó otro máximo histórico el 15 de agosto de 2016, situándose en los 2193,81 puntos. En agosto de 2017 el índice S&P 500 sube más un 300% desde los mínimos de 2009, jugando con los 2477 puntos.

Como última curiosidad debes saber que el S&P 500 tiene tres “interrupores de circuito”, (mecanismo que suspende automáticamente la actividad en los mercados bursátiles que bajan o suben muy pronunciadamente), que se activan con diferentes umbrales: si baja un 7% suspende su cotización 15 minutos; si continúa bajando a 13%, el mercado cierra otro cuarto de hora; si cae un 20%, se suspende completamente.