Forex usd/cad

El Banco de Canadá (BoC, por sus siglas en inglés) está previsto a anunciar su última decisión de política monetaria del año mañana miércoles 6 de diciembre a las 10:00 a.m. hora del este. La amplia mayoría del mercado espera que la entidad mantenga sin cambios su tasa de interés a un día en 1.0%, luego de haber aumentado el costo de crédito dos veces en lo que va del 2017.

No obstante, existe el riesgo que el Banco Central trasmita un sesgo más alcista de manera a preparar a los mercados para un posible incremento en los tipos de interés a principios del año que viene. Esto se debería a que, a pesar de una desaceleración del producto interno bruto en el tercer trimestre en comparación con lo registrado durante la primera mitad del 2017, el mercado laboral ha permanecido sólido.

"El USD/CAD está bajo presión, extendiendo su declive por tercera sesión consecutiva luego de su ruptura del MA de 50 días (1.2667)".

"Algunos de los niveles de retroceso clave del rally de septiembre-octubre incluyen el 38.2% en 1.2590 y el 50% en 1.2490".

"El impulso es bajista, los DMI están confirmando, y el MA de 9 días parece estar a punto de romperse por debajo del MA de 21 días".

"El soporte a corto plazo parece limitado por delante de 1.2600. Se espera resistencia a corto plazo por encima de 1.2720. Un recordatorio de que la doble cota de octubre a noviembre implica una extensión hacia los 1.2420 ".

USD/CAD opera con fuertes caídas en sesión del viernes, deslizándose cerca de 1.05% hasta los C$1.2764, golpeado por la solidez de datos macroeconómicos publicados esta mañana por la Agencia de Estadística Nacional de Canadá (Statistics Canada).

En un informe sobre el Producto Interno Bruto, la organización reveló que la actividad productiva creció 0.2% en setiembre frente al mes anterior y 3.3% sobre base anual. Por otra parte, el PIB del tercer trimestre registró una expansión anualizada de 1.7% frente a un pronóstico de 1.6%.

En otra publicación simultánea, Statistics Canada dijo que la economía del país añadió 79.500 puestos de trabajo durante noviembre, sobrepasando significativamente las expectativas de los analistas que solo habían previsto la incorporación de 10.000 plazas. Con este resultado, la tasa de desempleo cayó cuatro décimas a 5.9%, su nivel más bajo desde el 2007.

El Banco de Canadá se reúne hoy y, aunque la divisa ha absorbido una buena cantidad de ventas en las últimas semanas por el apetito por el riesgo, las oscilaciones y las amenazas al TLCAN y el proteccionismo en general de la administración Trump, la perspectiva de subida de tipos se ha mantenido relativamente estable. Tenemos que imaginar que Poloz y el BoC emitirán una fuerte nota de cautela sobre los riesgos para la economía canadiense derivados de la política de EE. UU. si continúa por el camino actual.

El PIB australiano se perdió levemente de la noche a la mañana, lo que nos hace preguntarnos si el Banco de la Reserva de Australia echó un vistazo a los detalles antes de hacer su última declaración. Es profundamente impactante observar la relativa resiliencia del Aussie a lo que está sucediendo. Un verdadero escenario de guerra comercial global sería profundamente negativo para Australia, lo que queda expresado en el EURAUD, pero Australia arriesga su propio enfrentamiento con China en varios frentes (si la inversión es bienvenida, tanto privada como patrocinada por el estado)

Análisis USD/CAD

Ayer escribí que parecía que un curso de acción sensato sería permanecer al margen hasta alcanzar uno de los niveles. Es probable que haya mejores oportunidades en otros pares de divisas mientras tanto. Estaba completamente equivocado. De hecho, el precio subió fuertemente en línea con una tendencia alcista a largo plazo, lo cual era inusual ya que el dólar estadounidense cayó en casi todas partes. El dólar canadiense es débil. Es probable que la movida haya cambiado todos los niveles de resistencia anteriores no muy por debajo para convertirse en soporte, por lo que podrían ser nuevas bases para las entradas comerciales largas después de un retroceso. Arriba, el nivel psicológico de 1.3000 está cerca y esto puede ralentizar el avance, ya que actuó como límite cuando el precio estaba allí hace unos días.

USD / CAD a corto plazo La vista de onda de Elliott sugiere que el rally de 1/31 bajo (1.2247) permanece en progreso como una triple estructura de onda de Elliott . Un triple tres se etiqueta como WXYZ y cada pata en esta estructura es correctiva, por lo que tenemos estructura 3-3-3-3-3. De 1.2247, la onda intermedia (W) terminó en 1.2689, la onda intermedia (X) terminó en 1.2445, la onda intermedia (Y) terminó en 1.3 y la segunda onda intermedia (X) se propone completa en 1.2801. El par aún necesita romperse por encima de la onda intermedia (Y) en 1.3 para agregar validez a esta vista y evitar una doble corrección.

A partir de 1.28, el rally se está desarrollando como una estructura en zigzag Elliott Wave donde la ola de minutos ((a)) finalizó en 1.2984. Un zigzag es una estructura de 5-3-5 y, por lo tanto, podríamos ver la subdivisión interna de la onda de minutos ((a)) desplegada como 5 ondas de impulso. Estructura de onda de Elliott.. La onda minutte (i) de ((a)) finaliza en 1.2877, la onda Minute (ii) de ((a)) termina en 1.2828, la onda Minute (iii) de ((a)) termina en 1.2947, onda Minutte (iv) de ((a)) terminó en 1.2914, y la ola de Minutos (v) de ((a)) finalizó en 1.2984. La onda de minutos ((b)) está actualmente en progreso para corregir el ciclo de 3/12 bajo en 3, 7 u 11 oscilaciones antes de que el par vuelva a subir más alto con un objetivo potencial de 1.324 para finalizar el ciclo de 1/31 bajo. Un rompimiento por encima de la onda intermedia (Y) en 1.3 será la confirmación final de que el siguiente tramo más alto en la onda Intermedia (Z) ha comenzado.

Ayer escribí que parecía que un curso de acción sensato sería permanecer al margen hasta alcanzar uno de los niveles. Es probable que haya mejores oportunidades en otros pares de divisas mientras tanto. Estaba completamente equivocado. De hecho, el precio subió fuertemente en línea con una tendencia alcista a largo plazo, lo cual era inusual ya que el dólar estadounidense cayó en casi todas partes. El dólar canadiense es débil. Es probable que la movida haya cambiado todos los niveles de resistencia anteriores no muy por debajo para convertirse en soporte, por lo que podrían ser nuevas bases para las entradas comerciales largas después de un retroceso. Arriba, el nivel psicológico de 1.3000 está cerca y esto puede ralentizar el avance, ya que actuó como límite cuando el precio estaba allí hace unos días.

USD/CAD ofrecido en datos

Spot cayó a mínimos el viernes luego de que Canadian Employment Change sorprendió al alza en marzo, aumentando en 32.300 empleos, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 5.8%, igualando las encuestas anteriores.

En cambio, el expediente de los EE. UU. Mostró que la economía agregó 103,000 empleos durante el mes pasado, frente a los 190 mil inicialmente pronosticados. Más allá, la tasa de desempleo llegó al 4.1% vs. una caída pronosticada al 4.0%. Además, las ganancias promedio por hora - un indicador de la inflación salarial - igualaron las expectativas en 2.7% YoY y 0.3% intermensual.

Mientras tanto, el par está extendiendo el tramo semanal a niveles inferiores a los vistos a fines de febrero, publicando al mismo tiempo el cuarto declive consecutivo en el contexto de un creciente riesgo en el comercio y auspiciosos titulares de las negociaciones del TLCAN.

Niveles significativos de USD/CAD

Al momento de escribir, el índice retrocedía 0.02% a 1.2749 enfrentando una contención inmediata en 1.2722 (38.2% Fibo de la caída de 2017) seguido por 1.2634 (200 días sma) y finalmente 1.2614 (mínimo 26 de febrero). Por otro lado, una superación de 1.2841 (sma de 10 días) apuntaría a 1.2905 (sma de 21 días) en el camino a 1.2927 (50% Fibo de la caída de 2017).

USD / CAD

Listo para rebotar.

USD / CAD está rebotando desde 1.2745 a la baja, se espera que aumente a lo largo del rango de 1.2790. El soporte horario y la resistencia se mantienen en 1.2732 (mínimo del 27/02/2018) y 1.3308 (máximo del 23/06/2017). La estructura técnica a corto plazo sugiere un aumento a corto plazo.

A más largo plazo, el par se está negociando entre el punto de resistencia en 1.3805 (máximo 05/05/2017) y soporte en 1.2128 (mínimo 18/06/2015). La resistencia fuerte se da en 1.4690 (máximo del 22/01/2016). Es probable que el par baje más. El par se está negociando por encima de su 200 DMA.

La reunión del 14 de junio del Banco Central Europeo será fundamental para señalar nuevas reducciones de la expansión cuantitativa y alzas de las tasas de interés. Los miembros de la junta han estado callados sobre la "normalización" a la luz de los paisajes que cambian rápidamente. Un problema es el crecimiento débil, ilustrado por una amplia caída en el índice de gerentes de compras instantáneas de mayo. Otra es la inflación débil. Dado el parche suave, nadie se sorprendería con una pausa del BCE en la línea dura. Con las inquietudes económicas inquietantes, aumenta el riesgo de que se demore un mensaje anticipado de reducción (flexibilización cuantitativa) en junio o julio.

Mientras tanto, aumentan los riesgos políticos y la exageración en Italia, España y Grecia que podrían cambiar la forma de pensar del BCE. Un reciente y pronunciado aumento en las tasas de interés en la periferia sugiere condiciones financieras más estrictas para las naciones más débiles de la región. Esto podría justificar una demora en la "normalización", sin embargo, sospechamos que solo fortalecerá el deseo del BCE de obtener tasas bajas. El banco tiene pocas opciones para manejar una crisis. Las tasas de interés ya son negativas y la compra de bonos ya está generando problemas de suministro. Sospechamos que los mercados están evaluando el compromiso del BCE con la "normalización".