USD/MXN: Peso mexicano revierte tendencia y se acerca a los máximos del año

El USD/MXN cambió de tendencia el jueves y retrocedió borrando las ganancias del día y se acercó a la zona de los mínimos del presente año. El cambio en la dirección de las bolsas favoreció a que el peso mexicano se fortaleciera en el mercado, en una jornada en donde se espera un bajo volumen de operaciones.

La cotización se había trepado hasta 18.90, en momento en donde las noticias de actividad económica de la Eurozona, generaron temores por el panorama global. Pero tras no poder quebrar sobre el mencionado nivel, emprendió un retroceso que se aceleró luego de la publicación de datos positivos del Estados Unidos. El par retrocedió hasta 18.75, el nivel más bajo en tres días y muy próximo a la zona de 18.74, en donde están los mínimos del presente año.

Panorama técnico

El tono de corto plazo ha pasado a ser favorable para el peso mexicano, pero para que el USD/MXN quede listo para más caídas deberá de quebrar la zona de 18.74/75, que ha frenado las bajas en marzo y abril. De perforar ese nivel el tono bajista podría intensificarse.

En la dirección contraria, recién un regreso sobre 18.90 removería parte de las presiones a la baja, mientras que un cierre sobre 19.03, sugeriría que un piso temporal ha sido alcanzado. Por el momento, el USD/MXN opera en modo de consolidación entre 18.90 y 18.75.

El gráfico de semana muestra al cruce camino a terminar sin cambios, tras haber borrado todas las ganancias, en una reversión significativa. Esto muestra que el cruce aún no está listo para una recuperación sostenida, pero al mismo tiempo, se muestra limitado a la baja. El sesgo está levemente a favor de más pérdidas, que de materializarse llevarían a una prueba a una línea de tendencia alcista de mediano paso ubicada en torno a 18.60.

El peso mexicano sube frente al dólar estadounidense en medio de una mejora en el apetito de riesgo y los mayores precios del crudo.
México: signos de debilidad del sector manufacturero.
Después de alcanzar el viernes el nivel más alto en casi dos semanas impulsado por los comentarios del presidente de Estados Unidos, Trump, sobre el cierre de la frontera sur, el USD / MXN se volvió a la baja y cayó a menos de 19.20 el lunes.

Cerca del final de la sesión, se negociaba a mínimos diarios, alrededor de 19,18, por debajo del promedio móvil de 20 días. El tono a corto plazo busca más pérdidas. A las 19.10 se ve el próximo fuerte apoyo.


Un dólar estadounidense más débil frente a las monedas de los mercados emergentes como consecuencia de una mejora en el sentimiento de riesgo hizo que el USD / MXN bajara aún más. Ni siquiera los rendimientos más altos de EE. UU. O el repunte en USD / JPY limitaron la baja. Los datos de México no afectaron el peso que también se vio favorecido por un repunte en los precios del petróleo crudo . El WTI saltó por encima de $ 61,00, al más alto en meses.

México: Markit PMI muestra contracción

El informe Markit PMI de marzo mostró signos de debilidad. “ A 49.8 en marzo, por debajo de un máximo de 13 meses de 52.6 en febrero, el PMITM manufacturero IHS Markit Mexico desestacionalizado destacó un deterioro renovado en las condiciones comerciales en todo el sector. Debido a un buen desempeño en febrero, el PMI promedió 51.1 en el primer trimestre de 2019, en comparación con 50.0 en el cuarto trimestre de 2018 ”, señala el informe.

Pollyanna De Lima, economista principal de IHS Markit, dijo: " El retorno a la contracción de la industria manufacturera es una sorpresa y denota una reversión a las esperanzas de que la economía mexicana pueda mejorar la tasa relativamente modesta de crecimiento del PIB en 2018. La desaceleración también Disminuyó la confianza entre las empresas del sector ” .

Según ella, una preocupación es que la imagen subyacente sigue siendo parte de un segmento que continúa luchando frente a la demanda moderada, tanto interna como externamente. "Una desaceleración notable en la inflación del precio de los insumos ofrece un respiro a los fabricantes que redujeron sus cargos en un intento por asegurar un nuevo trabajo durante marzo".

Perspectiva técnica USD / MXN

Por el momento, el par no muestra una dirección clara, pero una consolidación en torno a los niveles actuales podría indicar más pérdidas en el futuro. Los analistas de Commerzbank señalan que se espera una nueva visita al mínimo de febrero en 19.02 siempre que se mantenga por debajo del máximo de marzo (19.621). " Actualmente, ya no se espera que el fracaso en el mínimo de marzo en 18.7482 empuje los mínimos de principios y mediados de octubre a 18.7312 / 18.5017 al frente".

En el lado positivo, ven que un cierre diario por encima del máximo de marzo apuntaría al máximo de septiembre en 19.68 y también al área de 20.00, pero advierten que no es su escenario preferido. Se espera que el USD / MXN " se mantenga por debajo del máximo de 19.6215 de marzo en un futuro próximo ".

La rebaja en la nota y la perspectiva de México por parte de Fitch y Moody’s respectivamente, le pegaron con fuerza al peso mexicano ayer; sumado a la falta de acuerdo con Estados Unidos. Sobre este último aspecto, ayer se dio en Washigton un encuentro que incluyó al canciller mexicano y al vicepresidente de EE.UU. Trump dijo que se lograron avances pero no lo suficiente. Las conversaciones seguirán el jueves y de no llegar a un acuerdo, el lunes comenzarían a regir las tarifas del 5% a los productos importados desde México.

En lo que respecta a las calificadores, el impacto podría seguir sintiéndose sobre el peso mexicano en las próximas jornadas y alejan la posibilidad de un regreso debajo de 19.00, nivel en donde no hace muchos días estaba operando.

La agencia Fitch recortó la calificación de México de BBB+ a BBB con perspectiva estable. Entre los principales argumentos estuvieron los riesgos de Pemex y las tensiones comerciales.

Por su parte, Moody’s cambió la perspectiva de estable a negativa, en base a la falta de aplicación de políticas claras por parte del gobierno lo que afecta las perspectiva de crecimiento y la confianza de los empresarios.

Este tipo de recortes se esperaban pero no tan pronto y en el mismo momento. La economía de México se contrajo en el primer trimestre y a las tensiones comerciales se suma el problema con Estados Unidos, nublando aún más el panorama negativo. A su vez, la posibilidad de algún estímulo monetario (recorte en la tasa de interés) no parece probable luego de la caída del peso mexicano.

USD/MXN Niveles a tener en cuenta
El salto de la cotización frenó en torno a 19.80 que es un importante nivel de resistencia. En caso de darse una confirmación por encima sería de esperar una prueba a la barrera fuerte de 19.95. Luego aparece una línea de tendencia bajista en 20.25 como la próxima resistencia fuerte.

En la dirección contraria, el primer soporte asoma en 19.65 y por debajo sigue 19.50, el nivel que ayer contuvo las bajas. De afirmarse por debajo de este último se podrían esperar más subas para el peso mexicano.

El peso mexicano extendió su rally el martes que siguió a la decisión del presidente Trump de los Estados Unidos de suspender los aranceles a las importaciones mexicanas. El USD/MXN hizo suelo en 19.08 durante la sesión estadounidense, pero luego volvió a subir por encima de 19.10.

A partir del momento de escribir este informe opera en 19.15, los precios de las acciones en Wall Street y los precios del petróleo crudo alcanzaron nuevos mínimos diarios. El cambio en el estado de ánimo de los mercados y algunas posibles ganancias, favorecieron el rebote al alza del USD/MXN.

La actualidad aún sigue teniendo que ve con el acuerdo entre México y Estados Unidos que evitó la aplicación de tarifas a las importaciones mexicanas. El impacto positivo en el mercado ya parece estar completo. Los detalles que se van conociendo y las nuevas amenazas de Trump no han tenido repercusión. Lo claro es que el comercio sigue sin las tarifas extra y que se podría dar un avance claro para el nuevo acuerdo de comercio en los parlamentos de Canadá y México.

En lo que respecta al panorama económico, sigue siendo este un punto débil. Ayer el gobernador del Banco de México afirmó que por delante hay mucha incertidumbre, tanto por los factores externos como los domésticos. Algunos analistas de mercados siguen esperando nuevos recortes a las calificaciones crediticias.

Sobre el tema inmigratorio, Trump afirmó que había cuestiones aún no reveladas pero esto fue negado por el canciller Ebrard, que aclaró que México podría ser el “tercer país seguro”, en 45, de no hacer esfuerzos por reducir la inmigración. En lo que va del día, Trump por el momento no ha enviado mensajes por redes sociales. En los últimos días las uno mucho para referirse a las negociaciones con México, incluyendo el anuncio del acuerdo.

Los datos del IPC de EE.UU. empujaron al dólar modestamente al alza y generaron también que suban los rendimientos de EE.UU. El dólar estadounidense subió frente a las principales monedas, pero mantuvo un tono bajista en comparación con la mayoría de las monedas de los mercados emergentes, particularmente los latinoamericanos.

El USD/MXN está a punto de publicar el segundo descenso consecutivo a medida que desciende alejándose del máximo alcanzado el martes en 19.36 luego de la renuncia de Carlos Urzúa como Secretario de Finanzas. Aún así, es positivo para la semana, pero la presión sobre el peso mexicano se alivió.

Banxico: Un miembro pide un recorte de tasas

El acta de la última reunión del Banco de México mostró que el miembro de la Junta, Gerardo Esquivel-Hernández, votó a favor de reducir la tasa de 25 puntos básicos al 8.00%, en contra de la mayoría que favoreció el no cambio. La reunión tuvo lugar antes del último movimiento alcista del USD/MXN que siguió a la renuncia del Secretario de Finanzas.

Según Esquivel, la inflación ha mostrado un mejor desempeño que el previsto en los informes trimestrales anteriores y se encuentra en un camino convergente hacia la meta. “Estimo que para diciembre de 2019, la inflación estará muy cerca o por debajo del 3.4%, es decir, en línea con las previsiones de los Informes trimestrales del año pasado. Además de lo anterior, hay otros elementos que deben considerarse en la determinación de la tasa de interés objetivo: el relajamiento anunciado de la política monetaria de las economías avanzadas y la desaceleración económica notable en el país. Estos factores abren un espacio para poder recortar la tasa de interés en 25 puntos básicos sin poner en riesgo ni comprometer el mandato fundamental del Banco de México".

En el cierre de la sesión americana del jueves, los mercados comenzaron a mejorar el sentimiento hacia el riesgo y aún continúa ese movimiento, que debilitó al USD/MXN. El cruce ayer cerró lejos de los máximos del día y hoy siguió con el retroceso que comenzó ayer desde 19.09.

La guerra comercial entre China y Estados Unidos, agravada por el caso Huawei, sumado a la incertidumbre por el Brexit, los temores por el crecimiento global y la caída del precio del petróleo, habían impulsado al USD/MXN hacia 19.10. Pero no pudo superar esa barrera y el rebote en Wall Street debilitó el rally. El par cerró el jueves en 19.03 (debajo de la media móvil de 20 días) y hoy marcó un mínimo en 18.99.

Al momento de escribir está operando en la zona de 19.00, con el tono intradiario favorable a las bajas, pero con poca fuerza y el análisis técnico no da señales claras. Un avance firme significativamente sobre 19.10/12 apuntaría a más subas, con un posible objetivo en los máximos semanas en 19.16 y luego seguirá 19.20. En la dirección contraria, una confirmación claramente debajo de 19.00, dará más momento al peso mexicano y podría extender la caída a 18.90, un soporte crítico, que de ser perforado podría activar más volatilidad y una prueba a los mínimos del año.

Para las próximas horas
Los ojos del mercado seguirán sobre lo que pase con las bolsas tras la jornada volátil de ayer. La renuncia de Theresa May como primer ministro del Reino Unido no generó mayores ruidos ya que era esperada. Se publicará el reporte de preliminar de abril de órdenes de bienes durables en Estados Unidos.

Ayer en México se conoció que la inflación anual se mantuvo cerca de 4.4% en la primera quincena de mayo, sobre el objetivo del banco central. Hoy el INEGI publicará el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) de marzo, y datos de balanza comercial del primer trimestre.

Los activos del MXN permanecen estables hoy, mientras que el dólar estadounidense cayó moderadamente en todos los ámbitos en medio de los rendimientos más bajos de los Estados Unidos. “Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron luego de que los funcionarios de la Fed reforzaron las expectativas de que recortarían las tasas de interés este mes y sugirieron que están debatiendo la profundidad de ese recorte. También se mostró una sensación de renovada incertidumbre en los mercados globales en las primas de riesgo periférico, ya que las primas de riesgo periférico detuvieron su tendencia a la baja", escribieron los analistas de BBVA.

USD/MXN regresando a 19.00

El par hizo suelo hoy en 18.99 y luego rebotó al alza, hasta 19.05 cerca del cierre de Wall Street. La recuperación del peso mexicano fue limitada por de 19.00. El USD/MXN continuó moviéndose en un amplio rango entre 19.30 y 18.90. Una ruptura al alza despejaría el camino para un rally a 19.45/50, mientras que por debajo de 18.90 una prueba de los mínimos de 2019 vistos en 18.75 parece una posibilidad clara.

El peso mexicano es, por supuesto, y la moneda de los mercados emergentes, y eso, por supuesto, favorece la debilidad en la medida en que va a haber preocupaciones sobre el crecimiento mundial. Más allá de eso, también tenemos muchos problemas en Argentina y mientras que México está en Argentina, es muy a menudo utilizado como un sustituto para América Latina. Con eso, creo que la retirada probablemente ofrece una buena oportunidad de compra, especialmente si nos acercamos a los 50 días rojos de la EMA. Con eso, soy un comprador en niveles más bajos, pero a corto plazo parece que podríamos tener un retroceso bastante significativo.

El dólar estadounidense ha subido significativamente frente al peso mexicano durante algún tiempo y mirando el gráfico semanal se puede ver que hemos estado subiendo durante un par de años. Esto demuestra cuán grave está empezando a ser la situación en los mercados emergentes, y es probable que la carnicería continúe. Sin embargo, nos estamos acercando a un nivel bastante significativo en el par USD/MXN, justo por encima del nivel de 20 MXN.

Las pérdidas continúan manifestándose en una visión a corto plazo, ya que está rompiendo por debajo de 19.438 y esto podría abrir las puertas para que visite el siguiente punto de apoyo en 19.203, teniendo en cuenta que hay un cruce mortal entre las medias móviles simples de 50 y 200 períodos del gráfico de 4 horas.

Un rebote en la etapa actual, que sería uno de los escenarios más factibles, debería estar limitado por la resistencia de 19.703. El RSI de 14 períodos está en territorio negativo y el indicador Momentum apunta al alza.

En segundo lugar, la debilidad de la economía de México, desatada por la caída de la inversión y la producción industrial, estaría preparando el camino para que Banxico de inicio a un ciclo de flexibilización agresivo. Esto reduciría el diferencial de tasas entre México y Estados Unidos, limitando el atractivo del peso mexicano.

Si bien la dosis de optimismo en el mercado ha beneficiado a las monedas emergentes en los últimos días, es bastante probable que el USD/MXN vuelva a dirigirse hacia los 20.00 en la recta final del año, por lo que compras en caídas siguen ofreciendo mucho atractivo.

El peso mexicano registra fuertes ganancias frente al dólar estadounidense en la tercera sesión de trading de septiembre, impulsado por el tono negativo del billete verde y por el mayor apetito por activos de riesgo. En este contexto, el tipo de cambio del USD/MXN retrocede alrededor de un punto porcentual y acaricia los 19.75, un nivel no visto desde el 22 de agosto pasado.

Recientemente, la creciente probabilidad de que la Reserva Federal recorte agresivamente su tasa de referencia ha reducido el atractivo del dólar, creando más interés en el peso mexicano que había perdido alrededor de 5% en agosto.

Durante la sesión europea, el par rompió por encima del área de resistencia fuerte de 19.50 y saltó rápidamente hacia la siguiente área crítica de 19.60. Alcanzó su punto máximo en 19.61 y luego retrocedió. Al momento de escribir, cotiza a 19.55, ligeramente por encima del promedio móvil de 20 días y se mantiene en el nivel más alto desde el 11 de septiembre.

El movimiento al alza tuvo lugar en medio de un repunte del dólar estadounidense en todos los ámbitos. La presión alcista disminuyó a medida que los precios de las acciones en Wall Street se recuperaron y se mantuvieron en territorio positivo, respaldados por los comentarios del presidente de Estados Unidos, Trump, que señalaban que se podía llegar a un acuerdo con China más rápido de lo esperado. El martes criticó a China mientras hablaba en la Asamblea General de la ONU. El drama de juicio político se encuentra en sus primeras etapas en los Estados Unidos, y hasta ahora no ha tenido un impacto crítico en los mercados.

El sesgo continúa apuntando a la baja, pero hasta ahora sigue limitado por un fuerte nivel técnico. Un dólar estadounidense más débil contribuye a limitar cualquier recuperación. La mejora en el sentimiento de riesgo en los mercados financieros ofreció apoyo al peso mexicano, y también las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Fed.

Hoy, ni siquiera los mayores rendimientos de EE. UU. Empujaron al par al alza. Desde arriba alcanzó hace dos semanas, el USD/MXN cayó casi un 4%. La apreciación del peso mexicano y la desaceleración de la inflación en México, junto con una mayor relajación de la Reserva Federal, deja la puerta abierta a más recortes de tasas de interés por parte del Banco de México.

El par está probando el área de soporte 19.50 / 45 . Una ruptura más baja abriría las puertas hacia la próxima barrera fuerte vista a las 19.30 / 35. Si se alcanza, se esperaría un rebote de 19.30.

Por el lado positivo, 19.60 es la resistencia inmediata a la ruptura para el dólar estadounidense: un nivel horizontal y también el gráfico de 20-SMA en cuatro horas . Por encima de la próxima resistencia espera a las 19.70. Una consolidación por encima de 19.75 eliminaría el sesgo bajista actual a corto plazo.

La administración de Andrés Manuel López Obrador presentó su segundo presupuesto. Liberó fondos para gastos, apuntando a un superávit presupuestario del 0.7% (anteriormente era 1.0%). Según el documento, el aumento en el gasto será compensado por mayores ingresos pero sin aumentar los impuestos. Algunos analistas consideraron las expectativas como demasiado optimistas. El Congreso ahora evaluará el presupuesto para 2020.

Con respecto a los datos económicos, el índice del IPC cayó más de lo esperado en agosto con la tasa anual que alcanzó el nivel más bajo desde octubre de 2016. En agosto, el índice cayó un 0,02% y subió un 3,16% respecto al año anterior.

La baja inflación y la reciente apreciación del peso mexicano representan buenas noticias para los funcionarios del Banco de México y también para el gobierno. Es un argumento positivo para continuar reduciendo las tasas de interés .

Los datos de Estados Unidos publicados hoy mostraron que la producción industrial aumentó un 0,6% en agosto, una lectura superior a las expectativas (0,2%) y representa un repunte después de la caída del 0,1% de julio. El sentimiento del Índice de Mercado de la Vivienda de NAHB subió en septiembre al nivel más alto este año. Las cifras económicas no ayudaron al dólar que probablemente también se vio afectado por una modesta disminución en los rendimientos de los Estados Unidos.

Otra inversión en USD/MXN pero ahora a favor del peso mexicano. El precio fue rechazado por encima de un nivel clave de resistencia alrededor de 19.50 y retrocedió para probar el soporte 19.30 / 35. Un cierre por debajo del último podría despejar el camino hacia más pérdidas, mientras que por encima de 19.60 podría indicar que el repunte del MXN ha terminado.

Para la próxima semana, no se descarta un leve retroceso técnico en la cotización del USD/MXN, presionado por la toma de beneficios sobre posiciones alcistas. Sin embargo, el dólar mantiene un sesgo positivo. La posibilidad de que Banxico empiece a recortar agresivamente su tasa de interés en los próximos meses para reactivar el crecimiento económico que casi se estanca en el segundo trimestre y el sentimiento cautela desatado por las crecientes tensiones arancelarias entre Washington y Pekín crean claros riesgos alcistas para el billete verde.

Los largos en el USD/MXN siguen siendo atractivos, pero preferiríamos esperar mejores niveles de entrada para posiciones de compra.

En el gráfico diario de abajo, se puede observar que el par ha sido guiado al alza por una línea de tendencia ascendente extendida desde los mínimos de 2017 (línea azul). Esta directriz ha actuado como un sólido soporte para los precios, frenando caídas y provocando rebotes en numerosas ocasiones. Con esto en mente, buscaríamos un pull-back en la cotización para entrar largo USD/MXN en torno a esta directriz, cerca de los 19.00, con un objetivo en los 19.3500 (resistencia dada por los máximos de julio y agosto de 2019) y un stop-loss en los 18.75 (mínimos de 2019).

El peso mexicano cae frente al dólar estadounidense por cuarto día consecutivo.

Las monedas de los mercados emergentes registran resultados mixtos a medida que el DXY se fortalece.

El USD/MXN subió a 19.75 al comienzo de la sesión estadounidense, alcanzando el nivel más alto desde el 6 de septiembre. Luego retrocedió pero se mantuvo por encima de 19.70. Al momento de escribir operaciones en 19.72, en camino al cierre más fuerte en tres semanas.

El dólar sigue apreciando frente al peso mexicano, y acumula una ganancia del 2% desde los mínimos de septiembre. La mejora en el sentimiento del mercado no logró limitar el alza en USD/MXN que sigue respaldada por factores técnicos.

Además, el escenario alcista es que nos hemos alejado del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%, superado el nivel de retroceso de Fibonacci del 50%, y ahora encontramos que el mercado está probando el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%. Aunque la mayoría de los operadores buscan un retroceso a uno de esos niveles para comenzar a operar, a lo largo de los años he notado que con bastante frecuencia el mercado se detendrá en cada nivel en el camino de regreso. Debido a esto, y el hecho de que hubo tanta resistencia en julio y principios de agosto cerca del nivel de 19.77 MXN sugiere que tenemos un poco de lucha en nuestras manos. Sin embargo, actualmente parece que es probable que cualquier retroceso se encuentre con presión de compra.

El dólar estadounidense ha sido muy volátil frente al peso mexicano en las últimas 24 horas, ya que habíamos alcanzado el nivel de 19.75 pesos antes de retroceder. En este punto, el mercado está formando una especie de estrella fugaz y parece muy probable que sigamos viendo que el área de consolidación general continúa. Si caemos por debajo de la estrella fugaz de la sesión del martes, se abre un intento en el nivel de 19.50 MXN. Si podemos caer por debajo de ese nivel, es probable que podamos retomar otro movimiento hacia el nivel de 19.25 MXN.

Mirando la tabla, es obvio que estamos un poco sobrecomprados, ya que hemos estado un poco parabólicos en los últimos días. Eso, por supuesto, sugiere que, como mínimo, necesitamos algún tipo de retroceso para volver al ámbito de la normalidad. Más allá de eso, también debemos tener en cuenta que esto es un poco un proxy del petróleo crudo, que se mueve en una dirección opuesta. Por ejemplo, si el petróleo crudo se recupera, generalmente es bueno para el peso mexicano en general. Obviamente, como el petróleo crudo se ha visto absolutamente afectado en los últimos días, hemos dado la vuelta en este par llegando a ese nivel crucial de 19.75 MXN que fue la barrera más reciente.

Además, el escenario alcista es que nos hemos alejado del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 50%, y ahora nos encontramos con que el mercado está probando el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2%. Aunque la mayoría de los operadores buscan un retroceso a uno de esos niveles para empezar a operar, he notado a lo largo de los años que muy a menudo el mercado se detendrá en cada nivel en el camino hacia arriba. Debido a esto, y al hecho de que hubo tanta resistencia en julio y a principios de agosto cerca del nivel de 19.77 MXN sugiere que tenemos un poco de lucha en nuestras manos. Sin embargo, actualmente parece que cualquier retroceso será más que probable que se enfrente a la presión de la compra.

De cara al futuro próximo, la atención recaerá fuertemente en los datos de empleo de Estados Unidos (viernes). Este es el caso, ya que estos resultan ser la siguiente pieza para dictaminar cual será el proceder por parte de la Fed. De no recuperarse la generación de empleos, y de mantenerse reprimida como en mayo, esto reavivaría la perspectiva de serios ajustes por parte del FOMC y, por ende, repercutiendo inicialmente al billete verde. Aquí, no obstante, a más largo plazo, el peso muy probablemente fallará en beneficiarse, ya que, como es bien sabido, la economía mexicana tiende a estar ampliamente vinculada a la americana y si esta se encuentra debilitándose, esto terminaría repercutiendo a la mexicana.

Se acaba el buen actuar y con ello, gran parte de las ganancias que el peso mexicano había acumulado en el 2019. Este varapalo en contra de la divisa mexicana se dispone a representar la mayor perdida que ha registrado el MXN en el presente año. Contablemente, los avances del cierre de mayo en el USD/MXN amasan ganancias superiores al 1.5% y acercan al par a una cotización de 19.60 pesos por dólar.

Detrás de esta voraz activación de los toros del mercado se encuentra una vez más el carácter volátil por parte del mandatario norteamericano, Donald Trump.

Recuperación del peso mexicano se queda sin fuerza pese a suba en confianza del consumidor en México.
Clima de aversión al riesgo presiona a la baja a las monedas emergentes.
El USD/MXN estaba corrigiendo a la baja por segunda jornada en forma consecutiva, pero ganó momento en las últimas horas y borró las pérdidas. La cotización encontró soporte en 19.73 y rebotó hacia 19.80. Está operando en torno a 19.79, en el mismo nivel en donde cerró ayer.

La confianza del consumidor avanzó un punto en septiembre en México pero el dato no sirvió para darle apoyo al peso mexicano. Lo más relevante en cuanto a datos fue el reporte de ISM no manufacturero de EE.UU. de septiembre que mostró la lectura más baja en tres años. El índice ese ubicó en 52.6, por debajo de la lectura esperada de 55.

Estas cifras del sector de servicios hicieron crecer nuevamente los temores por el estado de la economía de EE.UU., incrementando las expectativas de recortes en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. Además contribuye a un clima negativo con respecto al crecimiento global.

Esta situación esta favoreciendo la demanda por activos de refugio como el franco suizo y el yen, además del oro. El petróleo se está desplomando nuevamente. Este ambiente no es positivo para las monedas emergentes.

Panorama técnico
El rebote del par le trajo de nuevo fuerza al dólar, aunque para que quede más manifiesto debería de regresar mantenerse sobre 19.80. De hacerlo, la expectativa de un avance hacia 20.00 se mantendrá intacta. Antes de ese nivel hay un soporte intermedio en 19.90.

En la dirección contraria, debajo de 19.74, el siguiente soporte de relevancia se ubica en 19.67. Una caída por debajo de este último removería gran parte de las presiones alcista de muy corto plazo.

USD/MXN
PANORAMA
Último Precio de Hoy 19.795
Cambio Diario de Hoy 0.0007
Cambio Diario de Hoy % 0.00
Apertura Diaria de Hoy 19.7943

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 19.5508
SMA de 50 Diaria 19.5919
SMA de 100 Diaria 19.3758
SMA de 200 Diaria 19.2616

NIVELES
Máximo Previo Diario 19.8623
Mínimo Previo Diario 19.7453
Máximo Previo Semanal 19.7364
Mínimo Previo Semanal 19.3782
Máximo Previo Mensual 20.1651
Mínimo Previo Mensual 19.3208
Fibonacci Diario 38.2% 19.79
Fibonacci Diario 61.8% 19.8176
Punto Pivote Diario S1 19.739
Punto Pivote Diario S2 19.6836
Punto Pivote Diario S3 19.622
Punto Pivote Diario R1 19.856
Punto Pivote Diario R2 19.9176
Punto Pivote Diario R3 19.973

En el gráfico semanal se puede observar que la primera resistencia para el USD/MXN se encuentra en la zona de los 19.91 (máximo de diciembre de 2017). Una ruptura de este techo podría provocar un movimiento hasta los 20.20, barrera creada por una directriz bajista de largo plazo extendida desde enero de 2017.

Por otro lado, si el tipo de cambio del USD/MXN retoma el rumbo bajista, el primer soporte de interés se ubica en los 18.75. Un desglose de esta área de apoyo expondría los 18.50 (mínimo de octubre de 2018).

Debilidad del dólar en el mercado limita la suba del USD/MXN.
Datos económicos de EE.UU. continúan afectado al dólar y el apetito por el riesgo en el mercado.

El USD/MXN trepó horas atrás hasta 19.85, llegando de esta forma al nivel más alto desde el 4 de septiembre. Tras lo cual emprendió un retroceso y está operando en la zona de mínimos del día en 19.78.

Pese al retroceso la tendencia se mantiene claramente alcista, aunque ha perdido momento en las últimas horas. Una caída debajo de 19.75 removería más presiones al alza; debajo el siguiente soporte fuerte se ubica en 19.60. De regresar sobre 19.80, el tono alcista seguirá fuerte, con altas probabilidades de ir a buscar la zona de 19.90, que es la última protección para 20.00.

El dólar estadounidense ha estado cotizando al alza durante varios días frente al peso mexicano, y el lunes, por supuesto, no fue diferente. La barrera de inglete en el nivel de 19.77 MXN ha causado un pequeño retroceso en el día, pero una cosa que debe ser notada es que hemos roto por encima de la parte superior de un palo de vela de aspecto muy bajista de la sesión anterior. Esto, por supuesto, sugiere que los compradores van a seguir siendo agresivos, y parece que están tratando de salir al alza.

Ya se habla de un “nuevo pacto verde” global, en donde se haga un replanteamiento sobre la forma en la que está funcionando el capitalismo, según alertó Paunovic.

Por otro lado, tenemos a Banxico, el banco central mexicano, del cual se espera que recorten sus tasas de interés en 25 puntos base, dejándolo en 7.75%. Esto significa el segundo recorte consecutivo, aunque, en palabras de Rabobank, podría no ser el último, dejando como primer objetivo el 7.50% de tipos de interés.

El secretario de Hacienda de México, Arturo Herrera, apoya esta idea, en donde calificó de “comprensible” que la gente espere más recortes por parte de Banxico y afirmó que el gobierno federal siempre respetará la autonomía del banco central.

El dólar estadounidense le arrebata el operar al peso mexicano luego de que la divisa azteca dominara la operativa por tres sesiones consecutivas.

Esta dinámica se ha dado cabida luego de que las guerras comerciales volvieran a presentar un ambiente de incertidumbre en los mercados globales.

Técnicamente hablando, el USD/MXN ha encontrado apoyo en un nivel de soporte intermedio y podría dirigirse una vez más a la resistencia del triángulo simétrico.

Después de un repunte a 19.54, el USD / MXN comenzó a disminuir en el mismo momento en que el dólar estadounidense se debilitó en todos los ámbitos y cuando los precios del crudo retrocedieron bruscamente.

El crudo WTI está cayendo más del 5%, después de que Arabia Saudita informó que la restauración de la mayor parte de la producción de petróleo se perdió después de los ataques del fin de semana. Los precios de las acciones en Wall Street son mixtos, en medio de la reversión de los precios del petróleo crudo , las crecientes tensiones geopolíticas y antes de la decisión de la Reserva Federal.

Los datos de Estados Unidos publicados hoy mostraron que la producción industrial aumentó un 0.6% en agosto, una lectura superior a las expectativas (0.2%) y representa un repunte después de la caída del 0.1% de julio. El sentimiento del Índice de Mercado de la Vivienda de NAHB subió en septiembre al nivel más alto este año. Las cifras económicas no ayudaron al dólar que probablemente también se vio afectado por una modesta disminución en los rendimientos de los Estados Unidos.

Los analistas esperan un recorte de tasas mañana de Banxico de 25 pb a 7.75%, pero no se debe descartar un recorte mayor teniendo en cuenta que las últimas cifras de inflación mostraron el IPC por debajo del objetivo del banco central por primera vez en tres años. Además, el peso mexicano se ha mantenido relativamente estable y la Fed también bajó su tasa de política monetaria.

Los analistas de Rabobank ven un recorte de tasas mañana y esperan una mayor flexibilización de la política con otro recorte de 25 pb a 7.50% probablemente antes de fin de año y otros 200 pb de recortes en 2020 que reducen la tasa de política a 5.50%. " Sin embargo, nuestra visión de Banxico depende en parte de nuestra solicitud de la Fed de un recorte adicional de 25 pb este año y otros 150 pb de recortes en 2020".

El peso mexicano pierde cerca de 5% de su valor frente al dólar estadounidense en agosto, golpeado por la turbulencia de los mercados y la mayor aversión al riesgo.

Septiembre podría ser otro mes sombrío para la moneda azteca si la guerra comercial entre Estados Unidos y China se intensifica, y la economía mexicana se sigue desacelerando.

En este artículo se presenta los niveles técnicos de resistencia y soporte más importantes para el USD/MXN en el gráfico semanal de precios.

Si nos dañamos, entonces comience a buscar soporte en la EMA negra de 200 días que actualmente se cotiza cerca del nivel de 19.33 pesos. Una vez que avanzamos allí, la tendencia favorece aún más el retroceso al nivel de 18.95 pesos, y posiblemente la línea de tendencia alcista debajo. En igualdad de condiciones, este es un simple escenario de "riesgo activado / riesgo desactivado, ya que los mercados están al borde de una toma de decisiones seria. Este es un mercado que continuará siendo muy volátil, pero también reconozco que es probable que veamos furiosas compras en dólares estadounidenses si los activos de riesgo se derrumban repentinamente.

En esta última idea de trading exploramos una posición de venta en el MXN/JPY (peso mexicano - yen japonés). El punto de entrada para la ejecución de cortos se ubica en la resistencia de 5.54 creada por una línea de tendencia bajista de mediano plazo extendida desde el máximo de 2019. Entretanto, el objetivo de beneficios se localiza en soporte formado por el mínimo de octubre de este año en los 5.38. Por último, el stop-loss de esta estrategia se fija en la resistencia de Fiboancci de 50% en los 5.59 (este nivel de Fibonacci corresponde al movimiento bajista de abril a agosto).

Esta semana será importante para las dinámicas del precio en el dólar estadounidense y su desempeño frente a los principales competidores a nivel mundial, ya que todos los focos estarán puestos en la reunión de la Reserva Federal de EE.UU, en donde se espera un recorte de tasas nuevamente. La semana pasada terminó alcista para el peso mexicano, con el USD/MXN consolidándose alrededor de los $19.385.

El precio de ayer rompió por debajo del soporte crítico de 19.45 / 50 y hoy alcanzó el siguiente a las 19.30. Tocó fondo a las 19.27 y se recuperó rápidamente por encima de las 19.30. Cerca del final de la sesión, ronda los 19.35, por debajo del promedio móvil de 20 semanas que se ubica en 19.42. El gráfico semanal apunta a nuevas pérdidas, pero el soporte de 19.30 debería mantenerse por el momento.

La fuerte caída del dólar estadounidense en medio del apetito por el riesgo fue el factor clave detrás del movimiento USD/MXN . La mejora en el sentimiento del mercado en medio de las expectativas sobre un acuerdo entre los EE. UU. Y China y también siguiendo los últimos titulares del Brexit desencadenó la demanda de monedas de los mercados emergentes; entre ellos, el rand sudafricano aumentó más durante la semana.

El lunes, las monedas de los mercados emergentes no se beneficiaron de los precios más altos de las acciones. Las ganancias fueron modestas antes de la reanudación de las conversaciones comerciales entre altos funcionarios estadounidenses y chinos.

Por el lado positivo, la resistencia inmediata se ve en 19.60 seguido de 19.67 (soporte crítico previo) y 19.74. Mientras que a la baja, 19.45 / 50 es el soporte clave a corto plazo, una ruptura más baja podría abrir la puerta para un deslizamiento hacia las 19.30.

El mejor valor de la sesión en el S&P/BMV IPC fue Grupo Televisa SAB Unit (MX:TLEVISACPO), con un alza del 3,86%, 1,59 puntos, hasta situarse en 42,79 al cierre. Le siguen Wal - Mart De México, SAB De CV (MX:WALMEX), que avanzó un 1,43%, 0,790 puntos, para cerrar en 55,930, y PINFRA SAB De CV (MX:PINFRA), que subió un 1,34%, 2,39 puntos, hasta despedir la sesión en 180,37.

A la cola del índice acabó Grupo Bimbo, S.A.B. De C.V. (MX:BIMBOA), que cayó un 1,96%, es decir, 0,700 puntos, para cerrar en 34,940. Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV Class B (MX:BSMXB), por su parte, recortó un 1,13%, 0,300 puntos, y cerró en 26,210, mientras que Arca Continental , S.A.B. De C.V. (MX:AC) cedió un 1,02%, 1,11 puntos, hasta acabar en 108,23.