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Lo que también está ayudando a impulsar al par USD/JPY al alza es el sentimiento positivo hacia el dólar estadounidense. El cuarto trimestre, junto con la toma de ganancias al final del mes, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU, Rebota desde mínimos tempranos, todos ellos impulsando al dólar, según Valeria Bednarik, analista jefe de **Street.
El USD/JPY está teniendo hasta ahora el miércoles uno de sus mejores días en semanas si los alcistas mantienen el impulso. El mango 106 se ha eliminado y la próxima resistencia es la vista ya es el nivel psicológico 107; si los toros lo atraviesan, parece haber poco en el camino hacia el 107.90-108.00.
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Volúmenes delgados por delante con el fin de semana de Pascua llegando a los mercados más amplios.
Las cifras del IPC de Tokio apuntan a la acción del Yen si Japón puede mantener la inflación elevada.
El par USD/JPY está buscando algo de impulso en la sesión nocturna, cotizando a 106.50 por delante de los mercados de Tokio.
La acción del viernes va a ser lenta con volúmenes reducidos, ya que los mercados de Australia, Nueva Zelanda, el Reino Unido, Europa y Estados Unidos están cerrados para el fin de semana largo de Pascua. Tokio permanecerá abierta, pero la participación será escasa, y los únicos datos notables en la sesión de Asia serán las cifras del IPC de Tokio interanual que se presentarán a las 23:30 GMT antes de la reinversión del viernes. El IPC de Tokio es un precursor de las cifras de inflación nacional, y los operadores utilizarán las cifras para ajustar sus expectativas antes que las cifras más amplias. Se espera que el IPC básico de Tokio esté en 0.9 por ciento, en línea con la cifra anterior.
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La próxima semana (4 de abril), se anunciará una estimación instantánea de la inflación agregada de la zona euro. En febrero, la inflación general de la zona euro disminuyó levemente a 1.2% a / a, desde 1.3% a / a en enero. La disminución provino principalmente de la dinámica más débil de los precios de los alimentos y la energía. La inflación subyacente se mantuvo estable en 1.0% a / a.
Esperamos una inflación general levemente más alta en marzo, en niveles alrededor de 1.3% a / a, en parte debido a una mejor dinámica en los precios de alimentos y energía en la segunda mitad del mes. La inflación subyacente debería acercarse al 1,1% a / a. En general, esperamos un aumento gradual de la inflación subyacente en los próximos meses, respaldado por una sólida recuperación macroeconómica en la mayoría de los países de la zona euro. Para todo el año 2018, pronosticamos una inflación general promedio de 1.4%, atenuada por los efectos base del aumento de los precios de la energía el año anterior.
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El USD/JPY comenzó la semana metiendo los mínimos de 16 meses establecidos el viernes. Después de alcanzar ¥ 104.63 una vez más, las tablas se volvieron a favor del par. Hubo bastantes factores en juego:
Optimismo en el comercio : después del anuncio de la semana pasada de aranceles potenciales dirigidos a China, la Administración Trump tuvo diferentes melodías en la nueva semana. El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, expresó optimismo en cuanto a llegar a acuerdos con la segunda economía más grande del mundo y también Beijing enfatizó que no quiere una guerra comercial. Si bien las tensiones aún no se han resuelto, la mejora al menos en el tono es favorable para el par USD/JPY.
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El USD obstinadamente resistente será una discusión importante la próxima semana después de una semana salpicada de flujos de fin de mes y modelada correctamente según la demanda del USD. Sin embargo, los operadores parecen demasiado ansiosos por volver a la ruleta en dólares, incluso más con la tendencia estacional a amortiguar el sentimiento del USD en abril. Pero una palabra de advertencia, las lluvias de Apil tienden a traer flores de mayo en lo que respecta al dólar y que la causalidad por sí sola debería mantener controladas las perspectivas bajistas del dólar.
El flujo de fin de mes ha desafiado algunas persuasiones de mercado de larga data, y ninguna más que el USDJPYpantalones cortos después de que el mercado entró todo en los bajos 105 durante la fusión de FANG, solo para obtener una palmada sumaria esta semana. Si bien es mejor cuadrar las posiciones antes del fin de semana, las señales cortas del dólar no son tan brillantes como sugieren los traficantes. Por lo tanto, mientras tanto, mi estrategia es mantener el polvo seco hasta que tengamos una señal convincente en el Banco Central. Delantero o una visión débil de la inflación de los EE. UU. Antes de volver a comprometerse con la caída del dólar. Teniendo en cuenta el curioso enigma de la moneda en evolución, no hay nada de malo en tomar otra semana libre en los mercados de divisas ya que los intercambios de tasas de interés están proporcionando una visión mucho más despejada del panorama general de Macro. Pero más al grano, no canceles el dólar todavía: ha sido una semana sorprendentemente buena para el dólar.
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El yen japonés ganó terreno durante el último día de negociación de la semana, ya que los mercados japoneses fueron los únicos abiertos el Viernes Santo. El par USD/JPY cerró en 106.16, a pesar de los datos locales decepcionados. El IPC subyacente de marzo de Tokio se situó en el 0,8% interanual, mientras que la producción industrial en febrero aumentó menos de lo esperado, un 4,1% intermensual y un 1,4% interanual. En una nota positiva, la tasa de desempleo aumentó menos de lo esperado, hasta un 2,5% desde el 2,4% anterior, pero por debajo del pronóstico del mercadodel 2.6%. El par cerró la semana con ganancias, aunque encontró intereses de venta en un intento de romper la cifra de 107.00, y se mantiene en niveles vistos por última vez en noviembre de 2016.
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El precio permanece muy por debajo de sus 100 y 200 SMA, el más corto aproximadamente 300 pips por encima del nivel actual, mientras que en el mismo gráfico, los indicadores técnicos perdieron fuerza alcista y se volvieron más bajos, para terminar en territorio neutral, lo que de alguna manera indica que el interés de compra sigue siendo moderado. En el gráfico de 4 horas, el impulso se volvió plano por encima de su línea media después de corregir condiciones de sobrecompra extremas alcanzadas a mitad de semana, mientras que el RSI se dirige hacia el sur, alrededor de 53. El par estableció un puñado de pips por encima de un SMA horizontal 100 y no pudo mantener las ganancias anteriores una SMA bajista de 200, pero ambos promedios móviles están dentro de un rango estrecho, lo que indica que la tendencia bajista anterior puede estar perdiendo fuerza, bastante lógica considerando el final del año fiscal japonés. Si bien aún no está claro, el par puede comenzar una recuperación desde aquí.
Niveles de soporte: 105.95 105.60 105.20
Niveles de resistencia: 106.40 106.80 107.10
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Le tomó demasiado tiempo responder a Middle Kingdom, ya que recientemente se publicó una lista de 100 productos estadounidenses; estos bienes estarán sujetos a derechos de aduana si se importan a China. Por mucho que se esperaba, esta noticia todavía causó una cacería masiva de activos de refugio seguro, incluido el yen.
Los mercados ahora están considerando si estas 'guerras comerciales' provocarán algunos conflictos y movimientos arriesgados que involucren a otros participantes en el proceso de comercio mundial. Todo está muy tranquilo para Japón por ahora, ya que Estados Unidos dijo previamente que estaban listos para negociar todo pacíficamente. Aún así, estos no son más que solo hablar por el momento.
Si los mercados sospechan que existe la posibilidad de que los procesos de comercio mundial enfrenten algunos problemas, el yen podría subir una vez más frente al dólar.
En H4, USD/JPY ha superado la resistencia y se ha movido al canal de proyección superior. Al mismo tiempo, el precio probó la resistencia descompuesta y la convirtió en un soporte. Técnicamente, esto permite ubicar un canal ascendente. El primer movimiento puede apuntar a la resistencia actual en 107.15. Después de romper la resistencia del canal de proyección, el precio puede ir mucho más allá de la resistencia del canal alcista en 108.50. El soporte para el movimiento actual está en 105.25.
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Tras una reversión desde el máximo de dos semanas de 107.00 a última hora del miércoles, el dólar estadounidense comenzó a debilitarse frente al yen una vez más. La sesión bursátil del jueves marcó una ligera tendencia hacia el sur hasta las SMA de 55 horas, alrededor de 106.25.
Los indicadores técnicos sugieren que el mismo sentimiento bajista probablemente guíe la tasa en esta sesión también. Por lo tanto, la baja máxima para hoy debe establecerse cerca del nivel 105.90 donde se ubican los promedios móviles de 100 y 200 horas. Mientras tanto, un posible objetivo a la baja para la primera parte de la próxima semana debería ser 105.00.
En caso de que los toros, sin embargo, tomen la delantera en el mercado, es improbable que las ganancias sobrepasen los 106.75 donde se ubica un canal de seis semanas.
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Los analistas en el Banco Nacional de Canadá proyectan el par USD / JPY en 108 al final del segundo trimestre, a 110 para el final de Q3 y 112 para Q1 2019.
Citas clave:
"Después de haber ganado más del 5% en el primer trimestre, el yen japonés está en camino de registrar un tercer año consecutivo de ganancias frente al USD. Los informes económicos publicados durante el primer trimestre confirmaron que el PBI real creció 1.6% el año pasado, el doble del estimado del Banco de Japón para el crecimiento potencial y el mejor desempeño en cuatro años. Las exportaciones reales de Japón también se dispararon a un máximo histórico ".
"La parte más reciente de la apreciación del yen vino por cortesía de la aversión global al riesgo. Si los mercados financieros recuperan la compostura en medio de una economía mundial en mejoría, y el crecimiento del PIB cae hacia un potencial, es probable que el yen restituya parte de sus ganancias recientes y refleje mejor los diferenciales de tasas de interés entre Japón y Estados Unidos ".
