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USD / JPY rompió por debajo de 106.30 y cayó a 106.04, alcanzando el nivel más bajo desde el jueves pasado. La pareja estaba sosteniendo cerca de los bajos con el tono bajista intacto.
El yen trepó en todos los ámbitos debido a la aversión al riesgo en medio de los temores de una guerra comercial y las preocupaciones sobre el gabinete de Trump. El Dow Jones caía casi 250 puntos después de abrir el día en verde. El S & P 500 bajó un 0.40%. Los bonos de Estados Unidos subieron bruscamente empujando los rendimientos a la baja.
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El yen volvió a cotizarse por debajo del 107 en la sesión europea entre 106.39-106.75 antes de que el sentimiento de riesgo baje en la sesión de Nueva York, apoyando al yen que avanzó frente al dólar a 106.06 luego de que un 0.4% de datos de ventas minoristas falla frente a las expectativas pronósticos.
Las ventas minoristas de EE. UU. Cayeron 0.1% en febrero, una gran falla frente a la ganancia de 0.3% mientras que al mismo tiempo, el grupo de control minorista, un subconjunto utilizado para los cálculos del PIB, subió un mediocre 0.1% (0.4% esperado), después de un piso resultado, lo que provocó una rebaja generalizada del PIB en el primer trimestre. El modelo de seguimiento del PIB de la Fed de Atlanta redujo su proyección del 1T a 1.9% anualizado desde 2.5%.
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USDJPY: los datos de operadores minoristas muestran que el 69.8% de los operadores registran una larga distancia neta con una relación de operadores largos a cortos de 2.31 a 1. De hecho, los operadores han permanecido netos desde el 29 de diciembre cuando el USDJPY cotiza cerca de 112.595; el precio se ha movido un 5,8% más bajo desde entonces. El número de operadores net-long es 3.0% más alto que ayer y 8.2% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 10.7% más alto que ayer y 9.3% más bajo que la semana pasada.
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. El posicionamiento es menos neto que ayer, pero más neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo bursátil mixto USDJPY adicional.
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USD / JPY sigue cayendo y ahora presiona 106.20 para nuevos mínimos.
Los toros del USD / JPY se comprometieron a 105, al menos hasta FOMC?
El soporte de Trendline está bajo presión una vez más, ya que el tema de riesgo continúa en la hora de apertura de Tokio con flujos de riesgo y un relajamiento del carry trade. Actualmente, el par USD / JPY se cotiza a 106.20, un -0.14% menos en el día, tras registrar un máximo diario de 106.39 y un mínimo de 106.19.
De la noche a la mañana, el DXY fue resistente a las preocupaciones actuales en Whitehouse y su postura política sobre el comercio durante la mayor parte de la sesión debido a una serie de datos más optimistas que lo que se ha visto en los últimos días. De hecho, los mercados tomaron el nombramiento de Kudlow como jefe del Consejo Económico Nacional como una posible moderación de la influencia en la posición comercial de Trump. Sin embargo, la noticia de que Mueller ha citado a la Organización Trump hizo una escalada de riesgo en Nueva York. Las Reclamaciones de desempleo y los Precios de importación fueron positivos y los datos de Empire Manufacturing también fueron mejores de lo esperado.
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Las encuestas del sector manufacturero Empire State y la Fed de Filadelfia del jueves podrían levantar algunas sospechas, pero la atención se centrará en los nombramientos políticos, pues el presidente Trump va a confirmar a Larry Kudlow como sustituto de Gary Cohn. Kudlow es una personalidad muy conocida en los medios financieros y su nombramiento afianzaría el mercado, proporcionando un descanso a corto plazo para el USD/JPY y las acciones. Por el momento, el de 106 se mantiene como nivel de apoyo del USD/JPY, pero tendría que dejar atrás el nivel de 107 para calmar los flujos negativos.
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Los informes del despido fueron publicados por el Washington Post y la CNBC.
Esto parece un ejemplo más de inestabilidad en la cima y se produce después de la renuncia del asesor económico Gary Cohn a principios de este mes . No estaba de acuerdo con la política de aumentar los aranceles sobre las importaciones de acero y aluminio.
Dado que las tensiones aparentemente están aumentando con Rusia y la incertidumbre sobre las conversaciones nucleares con Corea del Norte, no es de extrañar que los mercados se lleven un susto ante cualquier señal de una división de seguridad nacional similar, y parece que lo han hecho. El yen japonés generalmente atrapa una oferta de refugio en tales circunstancias y lo hizo una vez más en este caso.
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El yen japonés se ha estado fortaleciendo silenciosamente durante la última semana, especialmente contra los dólares norteamericanos. USD/JPY recientemente rebotó casi 200 pips de 105.25, pero parece estar retrocediendo hacia este nivel, y un desglose por debajo de 105.25 favorecería lo que Ichimoku está resaltando, que es una tendencia bajista con un momentum de ventas atrás.
Japón no está exento de posibles eventos de cisnes negros que podrían ver una fuerza JPY agresiva específicamente al analizar el escándalo que rodea a los documentos de Moritomo que fueron admitidos para limpiar al primer ministro Abe y su esposa junto con el ministro de Finanzas, Taro Aso. Cualquier duda de que Abenomics podría llegar a un final abrupto probablemente se alinee con el fortalecimiento abrupto del JPY. Si este resultado improbable se materializara, Ichimoku tendría comerciantes en el lado correcto del shock.
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Por supuesto, el escenario alternativo es que continuaremos rebotando desde la línea de tendencia alcista, pero en este momento parece que el mercado está listo para despegar al alza. Necesitaríamos algún tipo de buenas noticias en el mercado para cambiar las cosas, y tal vez llegar al nivel 107.50. Una ruptura por encima del nivel 107.50 sería un signo muy fuerte, especialmente si podemos saltar por encima del asa 108, ya que borra esa zona de soporte anterior. Muévete hacia arriba y busca el asa 110.
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El USD/JPY baja a los 100 puntos e intenta perder dicha referencia, apareciese una respuesta política y hubiese acción-reacción. No en vano recuerden que en 2016 les escribí varios artículos avisándoles que cada vez que el precio llegase a 100 era una buena oportunidad para comprar, ya que el Banco de Japón no iba a dejar que se fuese más allá, y de hecho, así fue, siempre que llegó (seis semanas diferentes tocó la zona) se frenaron las caídas y rebotó al alza.
De todas maneras, es un tema delicado, porque es verdad que los comentarios de Kuroda el pasado 2 de marzo diciendo que la entidad comenzará a pensar en una salida de los estímulos monetarios en el año fiscal 2019 han aumentado la especulación de los inversores acerca del momento de una posible normalización, pero también es cierto que después Kuroda quiso matizar sus palabras argumentando que no necesariamente tenía que ser así, que sólo se refirió a empezar a hablar, no a actuar.
Por ello digo que es un tema delicado, ya que si el USD/JPY baja a los 100 puntos, podríamos tener en un primer momento un rebote al alza casi seguro, pero no necesariamente un cambio de sesgo, todo dependerá de las nuevas palabras de Kuroda, y es que este mercado está sumamente pendiente de sus palabras, de manera que habrá que estar atentos en todo momento a posibles novedades.
Como apunte, decir que AMP Capital Investors informó esta semana de que ha procedido a cerrar sus posiciones de compra en el yen y que espera que la divisa se mueva en un rango entre 100 y 112 en los próximos meses.
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El miércoles, se espera que la Reserva Federal eleve las tasas de interés por primera vez este año, pero en lugar de fortalecerse en el anuncio de política monetaria, el dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de las principales monedas, lo que llevó a los inversionistas a preguntarse qué hay detrás del movimiento. En primer lugar, no se publicaron informes económicos de los EE.UU. El lunes y el FOMC se encuentra en su período de tranquilidad, lo que significa que no habrá comentarios sobre la política monetaria. Sin embargo, las acciones estadounidenses cayeron fuertemente el lunes, lo que pesó sobre el USD/JPY pero las monedas de riesgo como el euro , la libra esterlina y el dólar canadienseno sucumbió a la venta. Con el presidente Trump soltando a Andrew McCabe a fines de la semana pasada, la agitación en Washington todavía está en el centro. Se esperan otras salidas de alto perfil en las próximas semanas y, desafortunadamente, la incertidumbre política eclipsa la política de la Fed. Al mismo tiempo, algunos titulares positivos para otros países atrajeron la demanda de esas monedas.
