EUR/USD Pronóstico Mensual - Junio 2018

Análisis técnico EUR/USD: el rally enfrenta el siguiente obstáculo en la línea de resistencia en 1.1455

El EUR/USD está coqueteando con la barrera clave en 1.1400, la cifra en el contexto de la persistente tendencia ofrecida que rodea al dólar.
En caso de que el par logre superar esta área de manera convincente, el siguiente obstáculo surge en 1.1442 (retroceso Fibo) por delante de la línea de resistencia a corto plazo, hoy en 1.1455.
Esta área es vista como la última defensa para otro intento de probar el obstáculo crítico en el vecindario de 1.1500, coincidiendo con los picos de finales de enero y otro retroceso de Fibo.
Gráfico diario EUR/USD

Archivo adjunto 6554

EUR/USD

Resumen:
Hoy Último precio: 1.1389
Hoy Cambio diario: 25 pips
Hoy Cambio diario%: -0.03%
Hoy Abierto diario: 1.1392
Tendencias:
Diario SMA20: 1.1358
Diario SMA50: 1.1393
Diario SMA100: 1.1393
Diario SMA200: 1.1513
Niveles:
Anterior Diaria diaria: 1.1404
Anterior diaria baja: 1.1345
Anterior semanal máxima: 1.1373
Anterior semanal baja: 1.1276
Anterior mensual alta: 1.1586
Anterior mensual baja: 1.1289
Daily Fibonacci 38.2%: 1.1381
Diario Fibonacci 61.8%: 1.1367
Daily Pivot Point S1: 1.1357
Daily Pivot Point S2: 1.1322
Daily Pivot Point S3: 1.1299
Daily Pivot Point R1: 1.1415
Daily Pivot Point R2: 1.1439
Daily Pivot Point R3: 1.1474

Los EE. UU. Lanzaron las ventas al por mayor anticipadas de diciembre, que aumentaron a 1.1%, peor que el 0.4% esperado, mientras que la balanza comercial avanzada para el mismo mes imprimió un déficit mayor a lo esperado de $ 79.5B. Durante las próximas horas, el país lanzará las Ventas de viviendas pendientes en enero y las Órdenes de fábrica de diciembre, mientras que el Presidente de la Fed, Jerome Powell, volverá a declarar sobre política monetaria, pero ante un comité del Senado diferente.

El optimismo en torno a las conversaciones comerciales entre EE. UU. Y China, además de la confirmación de la postura flexible y paciente de la Reserva Federal según el testimonio de Powell, sigue respaldando la actual alza en el EUR y el resto del bloque asociado al riesgo.

Más adelante en la sesión, se espera que otro testimonio de Powell de la Fed esté en línea con el discurso del martes, mientras que las nuevas versiones en el calendario de los EE. UU. Incluyen Balanza comercial, Pedidos de fábrica, Pedidos de bienes duraderos y Ventas de viviendas pendientes.

El expediente económico de la zona euro de hoy destaca el lanzamiento de los datos preliminares alemanes del IPC, que se publicará más adelante en esta sesión a las 1300 GMT. Se espera que el IPC general llegue a 0.5% m / m, y se espera que la tasa anual aumente a 1.5% en febrero desde 1.4% anterior.

Mientras tanto, también se espera que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), un indicador de inflación y estabilidad de precios para el Banco Central Europeo (BCE), permanezca sin cambios en 1.7% a / a durante el mes informado.

El rebote en el IPC regional de Alemania publicado hoy apunta a una imagen optimista de las lecturas armonizadas del IPC alemán que se informarán más tarde. En Hesse, la inflación de MoM para el mes de febrero llegó a + 0.5%, versus -1.0% anterior. Mientras tanto, en Baviera, la inflación de febrero llegó a + 0.5% MoM versus -1.0% en el último. En Sajonia, el mes de la inflación de febrero se incrementó a + 0.3% versus -1.0% anterior, mientras que el de Brandenburgo se ubicó en + 0.6% MoM vs. -0.5% anterior. El IPC de febrero en North Rhine Westphalia llegó a un + 0.5% MoM vs. -0.7% anterior.

Notas / Observaciones
- El apetito por el riesgo en un segundo plano después de Trump, Kim no logró llegar a un acuerdo en la cumbre de Hanoi, reunión interrumpida por Trump; Cautelosos mercado sentimiento también ayudada por la incertidumbre sobre los avances en las negociaciones comerciales entre EEUU y China

- El crecimiento económico de China continuó desacelerándose a pesar de los esfuerzos de estímulo (tanto China como Japón vieron liberaciones económicas más débiles durante la sesión asiática)

- BOJ vio su primer cambio en el programa mensual de compra de bonos en 3 meses; para comprar menos bonos en un rango de 5 a 10 años, pero con menos frecuencia a medida que los rendimientos disminuyeron a un mínimo de 2 años

- Los datos de la inflación europea para febrero muestran pequeños pasos de mejora y probablemente agreguen la confianza del BCE de lograr el objetivo en el futuro (varios estados alemanes, Francia, España, Portugal, Italia informaron).

Asia:

- Japón En enero, la Producción Industrial Preliminar registra su mayor descenso desde enero de 2018); M / M: -3.7% v -2.5% e; Y / Y: 0.0% v 1.3% ev -1.9% antes

- Japón Ene. Ventas Preliminares al por menor M / M: -0.8% ev + 0.9% antes; Comercio minorista Y / Y: 1.4% ev 1.3% anterior

- PMI oficial de fabricación en febrero de China: 49.2 v 49.4e (tercera contracción consecutiva)

- El Banco de Corea (BoK) dejó la tasa de recompra sin cambios en 1.75% (como se esperaba)

- El miembro de la Junta del BOJ, Suzuki, reiteró que era importante mantener una poderosa relajación monetaria; BOJ no tenía la intención de elevar los niveles de las tasas de interés en este momento. Actuaría rápidamente a través de las operaciones del mercado si los rendimientos aumentaran rápidamente. Debe estar listo si el impulso para alcanzar el objetivo de precio fue amenazado. No vio la necesidad de facilitar la política actualmente, ya que ahora se mantuvo el impulso; BoJ tenía varias herramientas si fuera para facilitar

Europa:

- El Parlamento del Reino Unido aprobó la Enmienda que solicita la votación sobre si se debe descartar "no negociar" y extender el Artículo 50; Enmienda aprobada que afirma los derechos de los ciudadanos incluso en un Brexit 'sin acuerdo'

- Villeroy (Francia), del BCE, dijo que aún cree que la normalización de la política monetaria es deseable; si la recesión actual es más duradera, entonces el BCE se adaptará

Americas:

- El testimonio del congresista Lighthizer de Trade Rep señaló que era demasiado pronto para predecir el resultado de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Actualmente intensas negociaciones con China y estaba avanzando realmente. Creía que los EE. UU. Tendrían un acuerdo comercial exigible con el proceso de ejecución siendo específico



Macro
(FR) Francia: el PIB del cuarto trimestre se confirmó en 0.3% intertrimestral, dejando la tasa anual en 0.9% interanual. Las cifras de consumo de enero fueron más fuertes, con un rebote de 1.2% m / m desde el -1.5% m / m en diciembre del año pasado, cuando las protestas del chaleco amarillo y los cambios en los patrones de consumo pesaron sobre las cifras. Sugerir algo de actividad económica en la economía doméstica, incluso cuando el escenario global se ve opacado por la incertidumbre en curso.

(Estados Unidos) Estados Unidos: el presidente de la Fed, Powell, reiteró que la Fed está en condiciones de detener la escorrentía de reservas a finales de este año. El nivel de demanda de pasivos, especialmente las reservas y la moneda, es mucho más alto que antes de la crisis, y se estima entre el 16% y el 17% del PIB. Sin embargo, incluso después de terminar la escorrentía, las tenencias podrían estar por encima de la demanda de reservas. Powell también repitió indicaciones previas en otros lugares de que la Reserva Federal quiere volver a tener solo bonos del Tesoro en la cartera.

(Reino Unido) Reino Unido: la votación en la Cámara de los Comunes del Reino Unido ayer fue abrumadora (502 a 20) a favor de una medida para legislar la opción de retrasar el Brexit, respaldando la concesión del primer ministro para celebrar una votación sobre la demora del Brexit en caso de que su Acuerdo de Retirada, y una votación posterior sobre si abandonar la UE sin un acuerdo, fracasen. El parlamento ya había apoyado firmemente, a principios de mes, una moción rechazando un Brexit sin acuerdo. Parece que Bruselas está dispuesta a insistir en una extensión prolongada de 21 meses como medio para evitar el riesgo de retrasos de tres meses perpetuos y para ganar tiempo para trabajar en soluciones para el problema de la frontera irlandesa. Este no será un movimiento popular.



PONENTES / INGRESOS FIJOS / ** / COMMODITIES / ERRATUM
Acciones

Índices [Stoxx600 -0.36% a 371.24, FTSE -0.81% a 7.049.50, DAX -0.14% a 11.470.66, CAC-40 -0.10% a 5.220.27, IBEX-35 -0.14% a 9.198.45, FTSE MIB + 0.03% a 20,505 -0.57% a 9,366.70, S&P 500 Futures -0.33%]

Puntos focales del mercado / Temas clave: Renta variableLos índices europeos se negocian principalmente a precios más bajos, principalmente los índices más bajos en Asia de la noche a la mañana y los futuros del índice de EE. UU. Más bajos. Los índices han estado bajo presión debido a que el presidente de Estados Unidos, Trump y Kim, no lograron llegar a un acuerdo en la cumbre de Hanoi y la reunión fue interrumpida. En una mañana ajetreada para las ganancias corporativas, las acciones de Zalando cotizan en alza un 20% después de un aumento en las ganancias y una orientación optimista, con AB Inbev otro aumento notable a pesar de los resultados mixtos, ya que una fuerte guía de EBITDA ayuda a elevar las acciones. Otros ingresos notables incluyen Geox, Kion Group, Duerr, Bureau Veritas, Carrefour, Rentokil entre los nombres más altos en ganancias. Las acciones promedio de Aston Martin Lagonada disminuyen más del 15% luego de una pérdida de un año completo por incertidumbres geopolíticas; Rolls Royce también disminuye después de las ganancias y el retiro de la competencia para impulsar el nuevo Mid Size Airplane de Boeing; ABB cae en Suiza después de ganancias y comentarios cautelosos. Otros declinadores notables incluyen Adecco, RSA Insurance, Engie y Telford homes entre otros. En otranoticias Thin Film cae en Noruega luego de una discusión de terminación con Tradeshift Holdings y Vivendi se eleva en informes de interés por su participación en Universal Music Group. Mirando hacia el futuro, los ganadores notables incluyen JD.com, Nielson Holdings, Crocs, PG&E y JC Penny, entre otros.

- Consumidor discrecional: Carrefour [CA.FR] + 1.5% (ganancias), IAG [IAG.UK] + 2% (ganancias; dividendo especial), Anheuser-Busch InBev [ABI.BE] + 4.5% (ganancias), Zalando [ZAL.DE] + 17.5% (ganancias), Adecco [ADEN.CH] -5% (ganancias), Bakkavor [BAKK.UK] -13% (ganancias)

- Consumibles básicos: British American Tobacco [BATS.UK] -3% (ganancias; Director de Finanzas a consultar)

- Energía : Engie [ENGI.FR] -3% (ganancias), Repsol [REP.ES] -1% (ganancias)

- Salud : UCB [UCB.BE] -4% (ganancias)

- Industriales: Aston Martin [AML.UK] -12.5% ​​(ganancias), Rolls Royce [RR.UK] -3.5% (ganancias; anuncio), Dassault Aviation [AM.FR] + 4.5% (ganancias), ABB Ltd [ ABBN.CH] -1.5% (ganancias), Telford Homes [TEF.UK] -16.5% (advertencia de ganancias), Subsea 7 [SUBC.NO] + 3.5% (ganancias; recompra; dividendo especial)



Ponentes
- Casa Blanca: finaliza la Cumbre de Hanoi, no se llegó a ningún acuerdo; Los equipos de Estados Unidos y Corea del Norte se reunirán en el futuro.

- El presidente Trump, después de la conferencia de prensa de la Cumbre de Hanoi, notó que tuvo buenas conversaciones con el líder de NK, Kim, pero no era apropiado firmar un acuerdo en este momento, pero la relación estaba avanzando. Corea del Norte no estaba dispuesta a dar lo que Estados Unidos quería para levantar las sanciones. El líder de NK, Kim, prometió no hacer pruebas de armas nucleares y no más cohetes. Las conversaciones se desmoronaron mientras Corea del Norte buscaba que se levantaran todas las sanciones.

- Irlanda PM Varadkar: la extensión de Brexit es mejor que el resultado sin acuerdo. La extensión potencial podría ir en el período de junio / julio

- Pakistan Foreign Min Qureshi: Listo para considerar el regreso del piloto indio si ayuda a disipar las tensiones

- Funcionario de India: no habría negociaciones con Pakistán sobre el regreso del piloto; Pakistán necesitaba crear condiciones para las conversaciones. Pakistán creando 'histeria de guerra'



Monedas / Renta Fija
- Algo de flujo de aversión al riesgo en sesión después de Trump, Kim no logró ningún acuerdo en su cumbre de Hanoi, la reunión fue interrumpida por Trump, que vio el beneficio de las monedas CHF y JPY en términos de acción de precios

- El GBP / USD se movió de los máximos de 7 meses debido a que parte del drama reciente en el proceso de Brexit se disipó por el momento. El GBP / USD probó previamente el área de 1.33.50 como un Brexit sin acuerdo, y se consideró que era menos probable que la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea se retrasara.

- Gran cantidad de datos de inflación europea en sesión antes de la próxima semana. Reunión del BCE. Datos de inflación europeos de febrero que muestran pequeños pasos de mejora y probablemente agreguen la confianza del BCE de lograr el objetivo en el futuro (varios estados alemanes, Francia, España, Portugal, Italia informaron) . El EUR / USD subió un 0.2%, pero no pudo subir por encima del nivel de 1.14.

- Los datos del PIB del 4T de Suecia más fuertes ayudaron a impulsar la moneda SEK más fuerte. EUR / SEK fue inferior en un 0,6% para probar el área 10.47



Datos económicos
- (ZA) Sudáfrica Enero M3 Oferta de dinero Y / Y: 5.1% v 5.7% e; Crédito del sector privado Y / Y: 6.5% v 5.6% e

- (CH) Suiza Q4 PIB Q / Q: 0.2% v 0.4% e; Y / Y: 1.4% v 1.7% e

- (DE) Alemania Ene Índice de precios de importación M / M: -0.2% v + 0.2% e; Y / Y: 0.8% v 1.2% e

- (Reino Unido) Febrero Índice nacional de precios de vivienda M / M: -0.1% v 0.0% e; Y / Y: 0.4% v 0.3% e

- (NO) Noruega Indicador de crédito en enero Crecimiento Y / Y: 5.7% v 5.4% e

- (FI) Finlandia Q4 PIB Q / Q: 0.7% v 0.4% anterior; Y / Y: 2.2% v 2.1% previo

- (FI) Finlandia Índice de precios de la vivienda en enero M / M: -2.6% v 0.0% anterior; Y / Y: -0.6% v + 1.2% antes

- (FI) Finlandia, balanza comercial final de diciembre: - € 0.4B v - € 0.4B preliminar

- (DK) Dinamarca Q4 Preliminar PIB Q / Q: 0.7% v 0.4% anterior; Y / Y: 2.2% v 2.3% anterior

- (DK) Dinamarca Tasa bruta de desempleo en enero: 3.7% v 3.7% anterior; Tasa de desempleo (ajuste estacional): 3.0% v 3.1% antes

- (TR) Balanza comercial de Turquía en enero: - $ 2.5B v - $ 2.5Be

- (TH) Saldo en cuenta corriente de Tailandia en enero: $ 2.3B v $ 3.0Be; Balanza de pagos general (BOP): $ B v - $ 0.2B antes; Saldo de la cuenta comercial: $ 0.1B v $ 2.5B anterior; Exportaciones Y / Y: -4.7% v -1.6% anterior; Importaciones Y / Y: + 4.2% v -6.7% antes

- (FR) Francia Q4 Preliminar PIB Q / Q: 0.3% v 0.3%; Y / Y: 0.9% v 0.9% e

- (FR) Francia feb. CPI preliminar M / M: 0.0% v 0.4% e; Y / Y: 1.3% v 1.5% e

- (FR) Francia Feb Preliminar CPI EU M / M armonizado: 0.1% v 0.3% e; Y / Y: 1.5% v 1.7% e

- (FR) Francia Ene Gasto del consumidor M / M: 1.2% v 1.1% e; Y / Y: 1.0% v 0.8% e

- (FR) Francia Ene PPI M / M: + 0.1% v -1.1% antes; Y / Y: 1.4% v 1.3% previo

- (DE) Alemania febrero CPI Sajonia M / M: + 0.3% v -1.0% anterior; Y / Y: 1.4% v 1.4% antes

- (ES) España Febrero CPI preliminar M / M: 0.2% v 0.3% e; Y / Y: 1.1% v 1.1% e

- (ES) España Febrero PCI preliminar Armonizado por la UE M / M: 0.2% v 0.1% e; Y / Y: 1.1% v 1.0% e

- (CH) Indicador líder suizo de febrero KOF: 92.4 v 95.0e

- (HU) Hungría Jan PPI M / M: -0.5% v -0.4% antes; Y / Y: 3.8% v 4.7% previo

- (SE) Suecia Q4 PIB Q / Q: 1.2% v 0.6% e; Y / Y: 2.4% v 1.5% e

- (SE) Suecia Ventas minoristas de enero M / M: 0.8% v 1.0% e; Y / Y: 2.2% v 1.0% e

- (SE) Suecia Ene PPI M / M:% v -0.6% antes; Y / Y:% v 5.6% antes

- (SE) Suecia Dic. Salarios de trabajadores no manuales S / Y: 2.8% v 2.9% anterior

- (DE) Alemania febrero CPI Brandenburg M / M: + 0.6% v -0.5% anterior; Y / Y: 1.6% v 1.3% previo

- (DE) Alemania febrero CPI Hesse M / M: + 0.5% v -1.0% anterior; Y / Y: 1.1% v 0.9% previo

- (DE) Alemania febrero CPI Baviera M / M: + 0.5% v -1.0% anterior; Y / Y: 1.7% v 1.7% antes

- (DE) Alemania febrero CPI Baden Wuerttemberg M / M: + 0.5% v -0.9% antes; Y / Y: 1.7% v 1.6% anterior

- (CZ) Oferta de dinero en enero M2 checo A / A: 5.7% v 5.5% anterior

- (NO) Banco Central de Noruega (Norges) Compras diarias de ** del Banco de Mar (NOK): -600M v -450M antes

- (IS) Balanza comercial final de enero de Islandia (ISK): 7.0B v 4.6B preliminar

- (PL) Polonia Q4 PIB final M / M: 0.5% v 0.5% preliminar; Y / Y: 4.9% v 4.9% prelim

- (ES) España Dic Saldo en cuenta corriente: € 4.7B v € 1.8B antes

- (DE) Alemania IPC Renania del Norte Westfalia M / M: + 0.5% v -0.7% anterior; Y / Y: 1.6% v 1.5% antes

- (PL) Portugal Feb P / M preliminar de CPI: -0.2% v -1.2% anterior; Y / Y: 0.9% v 0.5% antes

- (PL) Portugal Feb Preliminar CPI EU M / M armonizado: -0.3% v -1.3% anterior; Y / Y: 0.9% v 0.6% previo

- (ZA) Sudáfrica Jan PPI M / M: -0.8% v + 0.1% e; Y / Y: 4.1% v 5.0% e

- (SL) Sri Lanka febrero CPI Y / Y: 4.0% v 3.7% anterior

- (IT) Italia Febrero CPI preliminar (NIC incluye tabaco) M / M: 0.2% v 0.2% e; Y / Y: 1.1% v 1.1% e

- (IT) Italia Feb Preliminar CPI EU M / M armonizado: -0.2% v -0.2% e; Y / Y: 1.2% v 1.2% e

- (GR) Grecia Dec. Ventas minoristas Valor Y / Y: 0.7% v 2.9% anterior; Volumen de ventas al por menor Y / Y: 0.5% v 3.7% anterior

- (GR) Grecia Ene PPI Y / Y: 0.0% v -0.1% antes

Karen Jones, analista de Commerzbank, sugiere que el par EUR / USD ha comenzado a erosionar sus promedios móviles de 55 y 100 días en 1.1387, pero como todavía tenemos que cerrar por encima de aquí, lo que se espera que genere un rally hacia la semana de 200 días. en 1.1508.

Cotizaciones clave

“Esperamos que se mantenga apuntalado por el mínimo de 1.1216 de noviembre. Seguimos favoreciendo la recuperación esta semana. Por encima de los 200 días, ma volverá a apuntar a 1.1623 a mediados de octubre, y un poco más a largo plazo, buscamos ganancias en 1.1685, la semana de 55 días ".

" Tendencia a largo plazo (1-3 meses): un aumento por encima del máximo reciente en 1.1623 confirmaría un cambio en la tendencia y pondría la media móvil de 55 semanas en 1.1723 de nuevo en las tarjetas".

Karen Jones, analista de Commerzbank, sugiere que el par EUR / USD ha comenzado a erosionar sus promedios móviles de 55 y 100 días en 1.1387, pero como todavía tenemos que cerrar por encima de aquí, lo que se espera que genere un rally hacia la semana de 200 días. en 1.1508.

Cotizaciones clave

“Esperamos que se mantenga apuntalado por el mínimo de 1.1216 de noviembre. Seguimos favoreciendo la recuperación esta semana. Por encima de los 200 días, ma volverá a apuntar a 1.1623 a mediados de octubre, y un poco más a largo plazo, buscamos ganancias en 1.1685, la semana de 55 días ".

" Tendencia a largo plazo (1-3 meses): un aumento por encima del máximo reciente en 1.1623 confirmaría un cambio en la tendencia y pondría la media móvil de 55 semanas en 1.1723 de nuevo en las tarjetas".

EUR / USD - 1.1375
A pesar de la subida del euro hasta el miércoles hasta el 1.1402, luego un incremento ligeramente mayor hasta el 1.1404 de ayer, el retiro subsecuente sugiere un ascenso errático desde el mínimo de 1.1234 en febrero y la consolidación con sesgo a la baja sigue siendo un retroceso más fuerte hacia 1.1345, luego 1.1316, sin embargo, la pérdida de impulso mantendría el precio por encima de 1.1275 y el rebote del rendimiento más adelante.

El dólar también encontró algo de apoyo por parte de una renovada incertidumbre sobre el progreso en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China luego de comentarios no tan optimistas del Representante de Comercio de los Estados Unidos, Robert Lighthizer, diciendo que era demasiado pronto para predecir un resultado en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Mientras tanto, el presidente de la Fed , Jerome Powell , en su segunda comparecencia ante el Congreso, reiteró la postura cautelosa del banco central sobre la política monetaria e hizo poco para influir en la acción del precio.

El Euro se extendió durante la sesión de negociación durante el día del jueves, pero como puede ver, hemos estado subiendo más durante algún tiempo. Cuando miramos el escenario a más largo plazo, nos hemos estado consolidando en general. El euro se recuperó inicialmente durante la sesión de negociación del martes, pero luego dio la vuelta para mostrar signos de agotamiento. Sin embargo, para cuando esté todo dicho y hecho, deberías considerar esto como si estuvieras en medio de un área de consolidación masiva, por lo que es un poco difícil involucrarse ahora mismo. Parece que nos estamos quedando sin vapor al principio del día, pero realmente no importa, porque hemos visto una presión tan alcista que es muy probable que los compradores se encuentren justo debajo. Durante bastante tiempo, hemos estado trabajando entre el nivel de 1.12 en la parte inferior y el nivel de 1.15 en la parte superior. El nivel de 1.12 por debajo ha sido un soporte masivo y, por lo tanto, creo que este mercado mantendrá ese nivel. Más allá de eso, también tenemos el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% justo por debajo de ese nivel, por lo que es muy probable que tengamos compradores hasta esa área. Por lo que veo, parece que estamos tratando de formar una base importante para un cambio de tendencia y una tendencia alcista, pero obviamente va a tomar un tiempo significativo para cumplir con ese escenario. Estoy especialmente interesado en comprar más cerca del nivel 1.1250, ya que me da más valor en el euro. Con la Reserva Federal alejándose de una postura agresiva, todo lo que necesitamos es algún tipo de fuerza y ​​la Unión Europea para cambiar esta situación. Hasta entonces, espere mucho revuelo en este rango de 300 puntos.

El Euro retrocedió durante la sesión de negociación del jueves, pero, como puede ver, hemos estado subiendo más durante algún tiempo. Cuando miramos el escenario a más largo plazo, vemos que hemos estado consolidando en general.

El euro subió inicialmente durante la jornada del martes, pero luego se dio la vuelta para mostrar señales de agotamiento. Sin embargo, para cuando todo esté listo, debería verlo como si estuviera en medio de una zona de consolidación masiva, por lo que es un poco difícil entrar ahora mismo. Parece que nos estamos quedando sin fuerza temprano en el día, pero realmente no importa, porque hemos visto una presión tan fuerte por debajo que es muy probable que los compradores aparezcan justo por debajo.

Durante bastante tiempo, hemos estado operando entre el nivel de 1,12 por abajo y el nivel de 1,15 por arriba. El nivel de 1,12 ha sido un soporte masivo y, por lo tanto, creo que este mercado mantendrá ese nivel. Más allá de eso, también tenemos el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% justo por debajo de ese nivel, por lo que es muy probable que veamos compradores hasta esa área. Por lo que veo, parece que estamos tratando de formar una base importante para un giro y una tendencia alcista, pero obviamente va a hacer falta un tiempo significativo para realizar ese escenario.

El euro cotiza al alza el jueves poco antes de la publicación del dato anticipado del PIB de EEUU a las 13:30 GMT. Después de una demora de un mes debido al cierre del gobierno federal, se espera que los datos del jueves muestren cuánto se desaceleró la economía de EEUU en el cuarto trimestre y lo que podría significar para el crecimiento económico de 2019.

A las 12:59 GMT, el par EUR/USD cotiza a 1,1410 dólares, subiendo 0,0041 dólares o un +0,35%.

Se espera que el informe muestre que el producto interior bruto se expandió a un ritmo anualizado del 2,3 por ciento en el cuarto trimestre después de las mejores ganancias consecutivas desde 2014, según la previsión mediana de los economistas encuestados por Bloomberg antes del informe del Departamento de Comercio.

El euro podría subir si el PIB sale por debajo lo esperado porque esto presionaría a la Reserva Federal para mantener los tipos de interés. Sin embargo, las ganancias podrían ser limitadas en el EUR/USD si los inversores deciden mover el dinero al dólar estadounidense como refugio seguro.

EURUSD supera media movil de 50 días buscando extender su reucperación de corto plazo

El euro se mantiene bajista en el mediano plazo tras caer a un mínimo en 1.12163 desde ahí comienza a operar en una canal alcista buscando recuperar ganancias.

Actualmente el par rompió dicho canal, tocando un mínimo en 1.12700 desde donde busca recuperarse, en estos momentos está superando la media móvil de 50 días (línea azul) para extender el impulso alcista.

Los indicadores técnicos se encuentran neutrales con perspectiva alcista, el RSI se encuentra en la parte media del indicador operando en 55 apuntando a buscar la zona alta del indicador. El MACD por su parte se mantiene negativo, bajo la zona cero, y tanto sus líneas de señal como el histograma se mantienen alcistas.

Las medias móviles de 50 y 200 días mantienen vigente el cruce técnico de oro bajista., aunque de apoco se comienzan estrechar luego de que el par rompiera en varias oportunidades la media móvil de 50 días, logrando superarla esta jornada.

Si el par se mantiene operando sobre la media móvil de 50 días, continuaría extendiendo su recuperación de corto plazo, buscando un primer objetivo en 1.14300 en ese nivel se encuentra la línea bajista formada en septiembre del año pasado. En ese nivel podría sufrir una corrección extender en busca de niveles mayores.

En caso contrario, si el par comienza bajar, buscaría el primer soporte relevante en 1.13795, para eso debe romper la media móvil de 50 días. Si rompe este nivel con éxito buscaría como segundo objetivo 1.13400 donde se encuentra la línea alcista.

La acción del precio en el rango continuará a medida que ambas partes carecen de fuerza para una ruptura, mientras que el PIB de EEUU estará en el foco para señales direccionales y hay muy pocas posibilidades de que el resultado influya en un rally de ruptura.

La falta de un sesgo direccional claro ha hecho que el par EUR/USD se negocie en un rango durante toda la semana. El par ayer vio otro movimiento de rebote de gato muerto cuando el par rompió 1,14 por segunda sesión de negociación consecutiva, pero no logró establecer un movimiento de precios estable por encima de 1,1400. Esto sugiere claramente que hay una falta de soporte fundamental y fuerza en el EUR para establecer una subida de precios. Mientras tanto, los últimos desarrollos en EEUU y los principales eventos geopolíticos están impidiendo que los toros del USD logren ganar la mano. Sin embargo, los últimos desarrollos en las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos le dieron al dólar una ventaja sobre el EUR en el futuro inmediato.

Es poco probable que el discurso de la Fed influya en la acción del precio
Ayer, en el mercado estadounidense, el representante comercial de Estados Unidos, Lighthizer, dijo que aún queda mucho trabajo por hacer en relación con un acuerdo comercial entre las dos naciones, lo que sugiere que el escenario actual podría no ser tan optimista como tuiteó el presidente de Estados Unidos, Trump, a principios de esta semana. Además, los comentarios moderados de los miembros del BCE durante su discurso de ayer dieron como resultado que el EUR sufriera una presión adicional, lo que fortaleció el rebote del USD durante las horas de mercado en Estados Unidos. Mientras tanto, las esperanzas de un aplazamiento en el Brexit limitaron la caída en las horas del mercado asiático, lo que resultó en un rango de precios cerca de la zona media de 1,13. En este artículo, el par EUR/USD está negociándose a 1,1381, subiendo un 0,11% para el día.

El euro retrocedió ligeramente durante la sesión de negociación del martes, ya que el euro ha seguido avanzando y retrocediendo. En este punto, parece que los retrocesos ofrecerán oportunidades de compra, ya que estamos en medio de un patrón de consolidación y formación de base más grande.

El euro retrocedió ligeramente durante la sesión del miércoles, mientras seguimos bailando en la zona media de la consolidación general. El mercado ha estado formando una base durante algún tiempo, con el nivel de 1,1250 ofreciendo soporte y el nivel de 1,15 ofreciendo una resistencia significativa por encima. En este punto, sospecho que estamos intentando establecer un piso en este mercado, ya que estamos en niveles extremadamente bajos y en una zona de demanda mayor en los gráficos a más largo plazo. Con esta información, veo esto como un escenario de comprar en las caídas, ya que lo más probable es que intentemos cumplir con la naturaleza de consolidación general de esta zona.

Justo debajo, tenemos una pequeña bandera alcista, por lo que creo que el nivel de 1,1350 es un soporte temporal. Debido a esto, es muy probable que sigamos viendo agitación, pero con un sesgo más alcista. Dicho esto, es muy improbable que rompamos por encima del nivel de 1,15 en el corto plazo, con la única excepción de que tal vez la Reserva Federal diga que no va a subir los tipos claramente o reducir el balance general. Jerome Powell está hablando frente al Congreso, por lo que existe una pequeña posibilidad, pero ya ha ofrecido un testimonio durante un día completo y aún no hemos visto eso.

En igualdad de condiciones, es muy probable que veamos mucha agitación y movimientos a dos bandas, pero a corto plazo creo que el lado alcista es el camino.

El EUR / USD no pudo romper el nivel de resistencia importante que estaba en 1.14 y ahora está luchando con 1.1365, que es un nivel de resistencia importante.

Si el EUR / USD rompe este nivel de soporte en 1.1360, puede caer a 1.13 nuevamente, incluso 1.25 podría ser un posible objetivo. Además, en esta circunstancia debido a la situación económica general en la UE y los riesgos políticos como el Brexit o el debate sobre las tarifas con los EE. UU., Que pueden amenazar el ritmo del crecimiento económico en la UE, es muy difícil para el BCE iniciar su programa de ajuste cuantitativo. , que se supone que debe comenzar en verano.

Parada de venta: 1.1359

SL: 1.14

TP: 1.13



Parada de venta: 1.1359

SL: 1.14

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El par EUR/USD ayer vio una fuerte acción del precio a dos bandas. En las horas del mercado europeo, el par mostró un aumento por encima del nivel de 1,14, viéndose apoyado por los datos del IPC de Alemania mejores de lo esperado y un aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno alemán. Sin embargo, el movimiento alcista fue contenido y el par borró casi todas las ganancias logradas al comienzo del día, ya que el dólar estadounidense recuperó su fortaleza después de los datos del PIB de EEUU optimistas. Los datos positivos del PIB también influyeron en la subida de los rendimientos del Tesoro de EEUU, lo que también apoya a los toros del USD en su rally durante las horas de mercado estadounidense, pero el descenso fue contenido muy por encima de la zona media de 1,13, ya que el euro fue básicamente respaldado por un aumento en los rendimientos de los bonos alemanes.

Los Datos Anticipados del PMI Ofrecerán Oportunidades a Corto Plazo
Dado el hecho de que el discurso del presidente de la Fed, Powell, continúa reafirmando la postura moderada de la Reserva Federal, no hubo mucha influencia del discurso de Powell de ayer. Desde entonces, el par se ha negociado en un rango por encima de la zona media de 1,13 en las horas del mercado asiático, mientras los inversores esperan las actualizaciones de datos de la UE y EEUU. En este artículo, el par EUR/USD se negociaba a 1,1369, bajando un 0,12% para el día. Se espera que la acción del precio siga siendo altamente volátil con un volumen negociado saludable en las horas de mercado de Europa y EEUU, ya que el calendario económico está activo durante todo el día.

Para el mercado europeo tenemos el lanzamiento del IPC de la zona euro, los datos de desempleo de Alemania y el PMI de fabricación alemán y francés, mientras que en EEUU tenemos el índice PCE de precios subyacentes, el PMI manufacturero del ISM, la confianza del consumidor de Michigan y los datos de expectativas del consumidor. El pronóstico sugiere que el calendario europeo verá lecturas positivas, mientras que el calendario de EEUU verá lecturas mixtas, lo que sugiere que es probable que el euro gane la mano en la sesión de negociación temprana, pero que las ganancias se reviertan en las horas de mercado de EEUU, por lo que es probable que continúe la acción del precio en el rango a lo largo del día.

El EUR/USD vuelve a mirar de cerca el nivel de los 1,14 dólares pese a los datos mixtos de IPC en la eurozona
La inflación de la zona euro se acelera una décima por el repunte del crudo, pero la lectura subyacente se contrae una décima y aleja todavía más las posibilidades de que el BCE suba tipos este año.

El EUR/USD sube pese a los datos mixtos de IPC en la eurozonaFuente: Bloomberg
Aitor Méndez Riesgo | Redactor financiero, Madrid | Viernes 01 Marzo 2019 13:36
El IPC interanual se acelera en una décima en el mes de febrero, hasta el 1,5%, según la primera estimación del Eurostat.
La lectura subyacente se contrae por sorpresa hasta el 1,0%.
La tasa de paro en la eurozona se recorta hasta el 7,8%, su nivel más bajo en una década.
La cotización del EUR/USD vuelve a asomarse al terreno de las ganancias y marca un nuevo máximo en la sesión en los 1,1387 dólares por euro, tras la publicación de unos datos de inflación y paro mixtos en la eurozona.

Por un lado, los precios al consumo en la zona euro registraron en el mes de febrero una ligera recuperación desde el 1,4% al 1,5%, tras haber experimentado en enero su mayor caída mensual de los últimos tres años, que llevó al índice de precios al consumo (IPC) a registrar su avance más moderado desde el mes de abril del pasado año.

De este modo, la primera estimación del dato publicada hoy por la Oficina Europea de Estadísticas, Eurostat, además de colmar las estimaciones del mercado, pone fin a cuatro meses consecutivos de desaceleración de los precios, desde que el registro relativo al mes de octubre situase el avance de los precios en el 2,2%, unos niveles que no visitaba desde el mes de diciembre del año 2012.

El desplome de los precios del crudo, que se contrajeron más de un 40% solo en el último trimestre del pasado año, provocó un retroceso a marchas forzadas de la lectura central de la inflación para mayor enojo del Banco Central Europeo (BCE), cuyo único mandato es que la evolución de los precios al consumo se sitúa próxima al 2%, pero sin sobrepasar esta cota.

La inflación subyacente se contrae y complica futuras subidas de tipos del BCE
Tampoco habrá gustado nada a la institución el inesperado nuevo paso atrás de la lectura subyacente de la inflación, aquella que excluye para su cálculo los elementos más volátiles como como los combustibles o los alimentos frescos, que se contrae una décima hasta el mismo 1,0% registrado en noviembre y diciembre.

Las débiles presiones inflacionistas que muestra la economía ponen cada vez más en entredicho las posibilidades de que el banco central pueda revisar al alza los tipos de interés este año y harían pasar a Mario Draghi como el único banquero central que no fue capaz de subir los tipos de interés durante su mandato.

Sube la lectura central del IPC y cae la subyacente por el rebote del crudo y los alimentos
Este repunte de la lectura central, pese a la caída de la subyacente se explica fácilmente si tomamos en cuenta el comportamiento de los precios por partidas de gasto. El rebote de los precios del crudo en lo que llevamos en 2019 ha propiciado una nueva aceleración de los precios de la energía hasta el 3,5%, frente al 2,7% experimentado en enero.

En los meses de septiembre, octubre y noviembre, único momento de los últimos dos años en los que la evolución del IPC estuvo en línea con los objetivos del BCE, la progresión de los precios de la energía se situó siempre por encima del 9%.

En cuanto al resto de partidas de gasto de las familias, los precios de la alimentación, las bebidas y el tabaco se apreciaron un 2,4% en la comparativa anual en febrero (frente al +1,8% de enero), el coste de los servicios se incrementó un 1,3% (+1,6% en enero) y el de los bienes industriales energéticos un 0,3% (mismo que enero).

La tasa de paro de la eurozona cae a su nivel más bajo en una década
Por otra parte, la noticia más agradable llega desde el mercado laboral comunitario, que ha visto como la tasa de desempleo del conjunto de la eurozona se contrae una nueva décima, hasta el 7,8% en el mes de enero, su nivel más bajo desde diciembre de 2008.

A pesar del carácter mixtos de estos, los inversores han decidido hacer una lectura positiva de la situación y dar continuidad a las subidas iniciadas con los datos mejores de lo esperado de los PMI del sector manufacturero y la evolución del desempleo en Alemania.

Así, el par EUR/USD remonta 30 pips en las últimas dos horas y se lanza desde mínimos de la sesión en los 1,1357 dólares hasta un nuevo máximo intradía en los 1,1387, cerca otra vez del nivel psicológico de los 1,14 dólares por moneda única, conquistados momentáneamente durante la sesión de ayer.

Los datos del PIB de EE. UU. Más fuertes de lo esperado, que aumentaron un 2,6% intertrimestral en el cuarto trimestre, mejoraron la ventaja diferencial del rendimiento del dólar y hacen retroceder el balance de las escalas bajista-alcistas del EURUSD hacia el lado bajista. En la zona euro, existe preocupación por un posible aumento de los aranceles estadounidenses en los automóviles importados de la zona euro, mientras que existen signos generalizados de un impulso generalizado en el crecimiento del abanderamiento, que ha reavivado la suavidad en el BCE (excepto Weidmann y otros). También hay planes para que el representante comercial de los EE. UU., Lighthizer y su contraparte en la UE, Malmstrom, se reúnan la próxima semana el 6 de marzo, con las tarifas de los automóviles inevitablemente al frente de la agenda.

La siguiente resistencia clave de EURUSD es la zona psicológica de 1.1400 y R1. El soporte es el punto de pivote diario en 1.1380, 1.1360 el promedio móvil de 200 períodos y S1 en 1.1346. La estrategia de EMA Crossing se habría disparado durante mucho tiempo a las 13:00 con un Stop Loss por debajo del giro en el EMA de 200 períodos, T1 en 1.1383 y T2 en 1.1396. Aún está por llegar hoy, el PIB canadiense para diciembre, el PCE de EE. UU. Y los datos de ingresos personales y, lo que es más significativo, los PMI de manufactura de ISM, que se espera que caigan a 55.5 desde una fuerte cifra de 56.6 la última vez.

El ancho de banda se amplía durante una tendencia (expansión de rango) y se contrae durante un rango (contracción de rango). Las condiciones del mercado oscilan entre los entornos de rango y tendencia, por lo que las bandas extremadamente estrechas indican condiciones de rango extremo y un mayor riesgo de un cambio de rango a tendencia. No tengo una opinión firme sobre la dirección, pero notaré la similitud entre la acción reciente del precio y la imagen reflejada de 2013-2014.

El índice de precios del PCE subió 0.1% en diciembre en los Estados Unidos.
Markit Manufacturing PMI para la zona del euro se mantiene por debajo de 50 en la lectura final.
Próximamente: ISM y Markit Manufacturing PMI y UoM Consumer Confidence Index de los EE. UU.
Después de caer al área de 1.1350 al principio del día, el par EUR/USD organizó una recuperación modesta en la última hora y dio positivo en el día. Al momento de escribir, el par subía un 0,1% en el día en 1.1380.

Anteriormente, el IHS Markit anunció que el índice PMI de manufactura de la zona del euro en 49.3 en la lectura final de febrero confirmó que la actividad comercial en el sector manufacturero se contrajo durante ese mes. Al comentar sobre los datos, "la manufactura de la zona del euro se encuentra en su recesión más profunda durante casi seis años, con indicadores prospectivos que sugieren que los riesgos se inclinan aún más a la baja a medida que avanzamos hacia la primavera", dijo Chris Williamson, economista de negocios de IHS Markit. Otros datos de la zona del euro mostraron que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 7.8% en enero.

Por otro lado, los datos de hoy de EE. UU. Revelaron que la inflación, medida por el Índice de Precios de PCE, aumentó 0,2% y 1,9% mensual y anual, respectivamente, para igualar las estimaciones de los analistas. A la vista de los datos del PMI de Manufactura IHS Markit y del ISM, el Índice del Dólar de los EE. UU. Está sumando 0.07% diariamente a 96.30. Más adelante en la sesión, el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, también tiene previsto pronunciar un discurso.

Niveles técnicos a tener en cuenta.

El par podría enfrentar la resistencia inicial en 1.1390 ​​(50-DMA) por delante de 1.1420 (máximo del 28 de febrero) y 1.1460 (máximo del 4 de febrero). En el lado negativo, el soporte inmediato se alinea en 1.1375 (100-DMA), 1.1330 (20-DMA) y 1.1275 (máximo del 19 de febrero).

El par EUR / USD cotiza alrededor de 1.1340, el 38.2% de retroceso de su última diapositiva diaria entre 1.1513 y 1.1233, luego de haber fallado varias veces la semana pasada para superar el 61.8% de retroceso del mismo descenso en alrededor de 1.1410, desviando el riesgo a la baja.

Sobre la base de la acción temprana del precio, es probable que la dirección del EUR / USD el viernes esté determinada por la reacción del comerciante al nivel del 50% en 1.1374 y el ángulo de Gann de tendencia alcista en 1.1367. El euro cotiza un poco más alto el viernes después de la fuerte liquidación de ayer. El jueves, la venta fue impulsada por un informe del PIB de Estados Unidos mejor de lo esperado. Este informe aumentó las probabilidades de al menos un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en 2019. Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron en las noticias, lo que convirtió al dólar estadounidense en una inversión más atractiva. A las 11:13 GMT, el EUR / USD cotiza en 1.1374, hasta 0.0004 o un + 0.04%. Hoy, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a los últimos datos de EE. UU. Sobre precios de PCE principales, gasto personal, ingresos personales y sentimiento del consumidor. El informe más importante será el PMI de Manufactura ISM. Se espera que llegue a 55.6, por debajo de 56.6.

El par permanece a la defensiva en la banda 1.1330 / 20.
EMU Services PMI, las ventas minoristas serán las siguientes.
ISM no manufacturero de EE. UU., Ventas de casas nuevas con vencimiento posterior
El renovado sesgo ofrecido en torno a la moneda única mantiene intacta la presión a la baja en el EUR / USD , arrastrándola al área de mínimos de varios días cerca de 1.1320.

El par EUR/USD cotiza al alza poco antes de la decisión de tipos de interés y la declaración de política monetaria del Banco Central Europeo. Los inversores también esperan con impaciencia la conferencia de prensa del presidente del BCE, Mario Draghi, donde puede anunciar la reducción gradual del programa de estímulo del banco central.



EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario, sin embargo, el impulso tiende al alza. Un movimiento a través de 1.1841 cambiará la tendencia principal a alcista.

La tendencia menor es alcista. Cambió hoy más temprano en el rally a través de 1.1822. Esto cambió el impulso al alza. Un movimiento por debajo de 1.1725 cambiará la tendencia menor a bajista.

El rango principal es 1.1997 – 1.1510. Su zona de retroceso es 1.1811 – 1.1753. Esta zona controla la dirección del EUR/USD a corto plazo. El par Forex se está negociando actualmente en el lado fuerte de esta zona.

El rango a corto plazo es 1.1510 – 1.1841. Su zona de retroceso en 1.1676 – 1.1636 es un nuevo soporte.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en la acción del precio anterior, es probable que la dirección del EUR/USD esté determinada por la reacción de los traders al nivel de Fibonacci en 1.1811.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1811 indicará la presencia de compradores. Esto podría general el impulso alcista necesario para probar el máximo principal en 1.1841. Sacar este máximo cambiará la tendencia principal a alcista. Esto también podría desencadenar una aceleración al alza ya que no hay resistencia hasta 1.1997.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1811 señalará la presencia de vendedores. Esto podría impulsar una ruptura a 1.1753, seguido por el mínimo menor en 1.1725. Si este mínimo se rompe, espere una ruptura a la zona de retroceso a corto plazo en 1.1676 – 1.1636.

Los bancos centrales y la política podrían causar disturbios, pero ya no pueden estimular el crecimiento.
El crecimiento es mucho peor que lo que muestran los números, la recesión corre el riesgo de materializarse.
Dos cosas dominaron el mundo financiero este 2018: la agitación política y los temores de desaceleración del crecimiento económico. El primero fue bastante previsible con la victoria de Brexit y Trump en los EE. UU., Pero el segundo surgió en los mercados como una ducha fría en la segunda mitad del año. No fue hace mucho tiempo cuando el crecimiento de la UE alcanzó niveles récord, según Markit, con la actividad empresarial disminuyendo a su ritmo de crecimiento más bajo en más de cuatro años en diciembre. Fue en marzo, cuando la Reserva Federal apretó el gatillo por primera vez, cuando los actores de los mercados se apresuraron hacia los precios del billete verde en un ciclo duradero de alzas de tasas en medio de desarrollos económicos sólidos en los Estados Unidos. Incluso el BCE tuvo la confianza suficiente para anunciar el fin de la QE. Pero, ¿cuándo y por qué las cosas dieron tal giro a lo peor?

Los frentes de batalla de Trump
Bueno, empecemos por considerar que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y el resto del mundo se encuentran entre los principales temores políticos. La política proteccionista de EE. UU. De "volver a hacer grande a Estados Unidos", particularmente centrada en su déficit comercial con China, ha generado temores durante todo el año. El déficit comercial de EE. UU. Con China fue de aproximadamente $ 347 mil millones en 2017, y a pesar de las sanciones, aranceles y todo el circo, ese déficit se igualó en los primeros 10 meses de este 2018. Hay dos razones detrás de esto: un dólar más fuerte y China Un tipo de cambio que está parcialmente fijo al dólar.

Además, y probablemente el problema más relevante, EE. UU. Ha descuidado el crecimiento, poniendo el foco en sus relaciones con el exterior en lugar de en los desarrollos internos. De hecho, las cifras macroeconómicas de los Estados Unidos fueron bastante alentadoras, pero detrás de los titulares impresionantes, hubo un par de cifras alarmantes. Como ejemplo, China anunció recientemente que reanudará la compra de soja a los EE. UU., Una señal de buena voluntad del gigante asiático. Aún así, en 2018, las exportaciones de soja a China disminuyeron en un 98%, según una investigación de Deutsche Bank. Las exportaciones totales bajaron 1.0% en los 10 meses a octubre, luego de un aumento de 12.8% en 2017. En enero, justo después de cambiar de sitio, China importó $ 1.2 mil millones en soja de los Estados Unidos. El USDA prevé que la superficie cultivada con soja caerá en 6.6 millones de acres en 2019. China no solo tiene socios comerciales alternativos, sino que también reduce los costos para las empresas y los consumidores para amortiguar el impacto de los aranceles estadounidenses, con reformas fiscales. La guerra está lejos de terminar, y los Estados Unidos no parecen estar ganando la batalla.

Entonces, está la Reserva Federal. La política de "volver a la normalidad" vino de la mano de 4 alzas de tasas que se extendieron a lo largo del año, y el retiro de $ 374,6 mil millones de su dinero de alta potencia a una tasa mensual de $ 34,1 mil millones.

El presidente estadounidense Trump abrió otro frente de batalla durante la segunda mitad del año que sacudió el barco. Decidió interferir con lo que ningún otro presidente de los Estados Unidos hizo: la política monetaria de la Reserva Federal. Trump dijo que no estaba "feliz" con el jefe de la Fed, Powell, y su política de ajuste, prometiendo no más alzas en las tasas y un dólar más débil. Era una especie de círculo vicioso, con el dólar subiendo en medio de las tasas de alza de la Reserva Federal de los EE. UU. Y una moneda local más fuerte que generaba mayores déficits comerciales y un crecimiento más lento.

El jefe Powell pasó de "un largo camino por delante" hacia niveles de tasas neutrales a "justo por debajo" del nivel de octubre a noviembre. Los banqueros centrales piensan que las tasas neutrales son un nivel en el que no afectan el PIB real, ni la inflación, un nivel de tasas que no es contractivo ni expansivo. En su última declaración de política monetaria, Powell dijo que las tasas de los fondos de la Fed están "ahora en el extremo inferior de neutral". Powell agregó que los aumentos adicionales de las tasas dependen de los datos, pero los bancos centrales han llegado a un punto en que los estímulos monetarios y fiscales ya no son suficientes para estimular el crecimiento. Dicho esto, la influencia de los bancos centrales en las monedas probablemente se mantendrá moderada.

¿La recesión viene a los Estados Unidos?
Mientras tanto, la curva de rendimiento de Estados Unidos se aplanó. La nota del Tesoro a 10 años cayó a 2,75% después de la Reserva Federal, alcanzando su nivel más bajo en 7 meses, mientras que el rendimiento de la nota a 2 años se mantuvo en torno al 2,67%. La diferencia de menos de 10 puntos básicos, algo que sucedió por última vez en junio de 2007. Una curva de rendimiento invertida se suele considerar como un signo de recesión, y si bien aún no es tiempo de entrar en pánico, de hecho son días preocupantes

Al otro lado del Atlántico, las cosas no son mejores. A pesar de cumplir su promesa de poner fin a la QE, el jefe del BCE, Mario Draghi , reconoció que los riesgos para la economía se están moviendo a la baja. En su reunión de diciembre, el banco central rebajó sus previsiones de crecimiento e inflación, y aunque sigue mostrando confianza en los desarrollos futuros, ahora el banco central se mantendrá en espera al menos hasta el último trimestre de 2019. Incertidumbre, no solo de Estados Unidos El proteccionismo, pero también por la agitación local, con Francia cayendo en recesión, los temores de una crisis crediticia italiana y la salida del Reino Unido a la vuelta de la esquina sin un acuerdo claro.

Por supuesto, los desarrollos que dominaron la junta de ** durante este año continuarán liderando el camino en el primer trimestre de 2019. Hay dos eventos clave que se llevarán a cabo en estos primeros tres meses que podrían sellar el destino de la pareja: Al final de la tregua de 90 días entre China y EE. UU. y Brexit, no se ve a ninguno de ellos llegando a buen puerto. Las tensiones comerciales aún tienen que pasar factura al dólar, mientras que el Brexit golpeará más fuerte al Reino Unido pero tampoco será bueno para la UE. Y como se dijo, dado que el estímulo monetario y fiscal ya no es suficiente para resolver las cosas, la agitación financiera está preparada para intensificarse.

EURUSD
Durante la sesión de negociación del martes, la tasa rompió la línea de patrón recién dibujada en 1.1320 para caer al nivel de 1.1280. El miércoles por la mañana, el tipo de cambio de la moneda se negociaba lateralmente para mantenerse en la marca de 1.1302.

Se espera que la moneda única europea continúe depreciándose frente al dólar estadounidense hasta el 1.1260. Además, los niveles de resistencia de la media móvil simple de 55 horas y el límite inferior del patrón medio resistirán la tasa durante el día.

Por otro lado, los datos de hoy de los inventarios de petróleo crudo de los EE. UU. A las 15:30 GMT podrían impulsar la tasa para negociar el patrón en el nivel 1.1320.

Aunque la economía de los Estados Unidos está en una forma mucho mejor que la eurozona, la Reserva Federal también está enviando un mensaje moderado, en marcado contraste con su postura agresiva en 2018, cuando aumentó las tasas cuatro veces. El presidente de la Fed, Powell, dijo que el banco sería paciente antes de que aumenten las tasas. A principios de esta semana, el presidente de la Fed de Boston, dijo que había un riesgo a la baja en la economía de los EE. UU. Y pidió a los responsables de las políticas que sean "pacientes" para varias reuniones más para evaluar los riesgos para la economía. Sin ser explícito, Rosengren parece respaldar a la Reserva Federal que se mantiene al margen de las próximas reuniones de políticas hasta que la Reserva Federal pueda evaluar mejor la salud de la economía de los Estados Unidos.

El par EURUSD está operando con un sesgo moderado por la tercera sesión de negociación consecutiva, ya que el dólar estadounidense se mantiene fuerte en el mercado general. A pesar de que la diatriba del presidente Trump causó que el USD se debilite temporalmente, dada la reciente racha positiva de los rendimientos de los bonos del gobierno de los EE. UU. llevar a nuevas alzas en las tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. en 2019, ya que un resultado positivo impulsaría la economía tanto de EE. El dólar estadounidense continúa creciendo con más fuerza en el amplio mercado respaldado por el desempeño optimista de los rendimientos del Tesoro estadounidense.

Esto, combinado con la influencia moderada que proviene de los mercados asiáticos sobre la actualización del PMI de los servicios Caixin de China, peor de lo esperado, ha dado lugar a la acción moderada del precio del par a pesar de que el apetito de riesgo sigue siendo alto en los mercados globales. Al momento de escribir este artículo, el par EUR / USD se negociaba a 1.1330 por debajo del 0.07% en el día. En el futuro, los inversores están atentos a las actualizaciones flash de PMI de ambos lados del par de divisas para oportunidades de ganancias a corto plazo. Mientras tanto, los titulares relacionados con las negociaciones comerciales chino-estadounidenses continuarán dictando un sesgo direccional en medio de la falta de actualizaciones adicionales sobre las negociaciones comerciales Brexit y UE-EE. UU.

En el primer lanzamiento, el calendario económico europeo verá el lanzamiento de los servicios PMI de Francia y Alemania, los datos preliminares del PIB del 4T de Italia, la actualización de ventas minoristas de la zona del euro, Markit Composite PMI y Services PMI, mientras que el calendario económico de EE. UU. Está programado para ver el lanzamiento de Markit Actualizaciones compuestas de PMI y servicios de PMI, datos de PMI no manufactureros de ISM y datos de ventas de casas nuevas. Los inversores ahora esperan ver cómo reaccionará la acción del precio ante los PMI flashes, ya que un optimismo fuerte en torno a las negociaciones comerciales chino-estadounidenses eclipsó el resultado decepcionante del primer lote de PMI de EE. UU. Publicado el viernes pasado. Cuando se mira desde una perspectiva técnica, la acción del precio en los gráficos por hora del día y los gráficos diarios muestra que los osos han comenzado a invadir el impulso de los precios. El precio está por debajo de 20,50 y 100 MA en las gráficas intradía, mientras que el RSI.

Gráfico diario EUR / USD

El EUR / USD está operando en una tendencia bajista por debajo de su promedio móvil simple (SMA) de 200 días.
EUR / USD se sumergió después del largo fin de semana de Pascua.

Gráfico de 4 horas de EUR / USD

El EUR / USD está consolidando las pérdidas recientes justo por encima de la cifra de 1.1200.


Gráfico de 30 minutos de EUR / USD

El EUR / USD está operando por debajo de sus principales SMA, lo que sugiere un impulso bajista en el corto plazo.
Los osos quieren continuar el movimiento hacia abajo hacia el soporte de 1.1180 / 60 ya que los toros intentarán apoyar al mercado por encima de la cifra de 1.1200.
Las resistencias al alza se ven en los niveles 1.1230 / 50 y 1.1280.

Los españoles acuden a las urnas el domingo y las encuestas muestran un país dividido.
Los diversos escenarios políticos pueden tardar en materializarse.
El EUR/USD puede disfrutar de los resultados, pero tomará tiempo.
Los ciudadanos de la cuarta economía más grande de la zona euro votan en las elecciones generales del domingo 28 de abril. La votación termina a las 18:00 GMT. Las encuestas de salida se publicarán en ese momento, con los resultados finales a más tardar a las 22:00 GMT, justo después de la apertura de los mercados del fin de semana.

España ha tenido su cuota de problemas en la crisis de la eurozona. El desempleo alcanzó el 27% y sus bancos recibieron un rescate. En el apogeo de la crisis en 2012, el presidente del BCE, Mario Draghi, estaba pensando en España e Italia cuando pronunció el famoso discurso "lo que sea necesario". El programa OMT, nunca utilizado, fue diseñado para estos países.

Desde entonces, el país ha experimentado varios años de crecimiento por encima del 3%, la tasa de desempleo se ha reducido al 14.1%, pero las consecuencias de la crisis económica, así como la crisis política en Cataluña que alcanzó su punto máximo a finales de 2017, aún se sienten.

España ha sido uno de los países más europeos de la zona euro, pero no es propenso al sentimiento contra el establecimiento. El partido de izquierdas de Podemos ha sido crítico con la política de la Unión Europea y ha estado presente desde 2014. El nuevo partido de ultraderecha Vox es absolutamente euroescéptico, en línea con el grupo Visegrád que incluye a Polonia, Hungría, la República Checa y Eslovaquia.

Escena política fragmentada
España solía ver el cambio de poder entre los socialistas del centro-izquierda del PSOE, liderados por el presidente Pedro Sánchez, y el PP de centro-derecha, liderado por el líder de la oposición Pablo Casado. La escena se fragmentó por la entrada de Podemos, liderada por Pablo Iglesias, y Ciudadanos, un nuevo partido de centro derecha liderado por Albert Rivera, que es económicamente liberal pero tiene una postura nacionalista dura sobre Cataluña.

Para complicar las cosas, aún más, el parlamento nacional de 350 miembros, conocido como Congreso, es sede de varios partidos regionales de Cataluña, el País Vasco y otros.

Los últimos sondeos de opinión muestran al PSOE fácilmente a la cabeza, pero lejos de la mayoría. También muestran un empate entre el bloque de derechas PP-Ciudadanos-Vox y el bloque de izquierdas PSOE-Podemos, con los partidos más pequeños manteniendo el equilibrio de poder. Sin embargo, las mismas encuestas varían bastante y muestran que muchos españoles están indecisos, faltando menos de una semana.

La fragmentación y la indecisión abren la puerta a bastantes posibilidades:

1) Gobierno centrista del PSOE-Ciudadanos

Rivera ha descartado una coalición centrista del PSOE-Ciudadanos, pero los partidos intentaron formar gobierno anteriormente. Tal opción es lo que las empresas quieren y pueden presionar. Sin embargo, ambos partidos necesitan tener una mayoría para que esta opción pueda materializarse. Además, llevará a Ciudadanos a dar marcha atrás de sus promesas preelectorales.

Con la suficiente presión de las grandes empresas, España puede encontrarse con un gobierno favorable a los negocios dentro de varios meses y este resultado es positivo para el par EUR/USD.

Probabilidad: Media-alta.

Efecto en el par EUR/USD: Positivo a largo plazo.

2) Coalición de izquierdas PSOE-Podemos

Tal coalición también tomaría tiempo para negociar, no solo entre los dos socios de la coalición sino también con los pequeños partidos regionales. No es la opción preferida de los mercados, pero una gran mayoría del PSOE en el gobierno y el reciente historial positivo del gobierno liderado por Sánchez pueden calmar los temores.

En general, podría pesar sobre la moneda común, pero solo por un corto tiempo.

Probabilidad: Media-alta.

Efecto en el par EUR/USD: Negativo a corto plazo, bueno después.

3) Gobierno de derechas PP-Ciudadanos-Vox

Un gobierno liderado por PP y Ciudadanos, amigable con el mercado, y quizás apoyado desde el exterior por Vox también se considerará amigable con el mercado y podría tener un efecto positivo inmediato en el euro.

Sin embargo, si los partidos más moderados no obtienen una mayoría, su dependencia de Vox podría llevar a un sentimiento anti-euro, limitando así las ganancias.

Con todo, este escenario podría tener efectos positivos inmediatos en la moneda común, con problemas en el futuro.

Probabilidad: Media.

Efecto en el par EUR/USD: Positivo a corto plazo, complicado más tarde.

4) Parlamento colgado

La composición actual del parlamento es el resultado de las elecciones del 26 de junio, que tuvieron lugar después de que las elecciones de diciembre de 2015 dejaron un parlamento colgado. El país no tuvo gobierno durante diez meses, pero la economía lo hizo muy bien durante este tiempo.

Si las negociaciones entre los partidos no llegan a ninguna parte, los españoles podrían regresar a las urnas a finales de este año, después de las elecciones municipales y del Parlamento Europeo de finales de mayo.

La mezcla de fatiga de los votantes e incertidumbre puede afectar a los mercados en el corto plazo, pero los datos económicos más adelante tendrán su opinión.

Probabilidad: Media-baja, los partidos eventualmente encontrarán un camino.

Efecto en el par EUR/USD: Negativo en el corto plazo.

5) Mayoría absoluta del PSOE

El presidente Sánchez puede ser visto como un signo de estabilidad para muchos españoles, que desconfían del impulso de la derecha hacia una derecha dura y del enfoque suave de Podemos sobre Cataluña. Los votantes pueden optar por la opción centrista y podrían otorgar una mayoría absoluta al PSOE.

La gran cantidad de indecisos y el sistema electoral que favorece a los partidos grandes podrían convertir al partido más grande en un partido con 176 escaños o más en el Congreso.

En este caso, la combinación de una política pro-europea y una estabilidad política sería una victoria inmediata y a largo plazo para la moneda común.

Los mercados entraron en el modo de esperar y ver antes de los datos del viernes, ya que EE. UU. Publicará la estimación anticipada del PIB del 1T, con un crecimiento anualizado de 2.1% en los tres meses del año, ligeramente por debajo de la lectura final del T4 de 2.2 %. El pronóstico ha sido mejorado por los analistas en los últimos días en medio de los sólidos datos de EE. UU. Publicados recientemente y alentando a los toros en dólares. Los Estados Unidos también lanzarán el PCE trimestral y la versión final del Índice de sentimiento del consumidor de Michigan en abril, visto en 97.0 frente a la estimación anterior de 96.9.

El par EUR/USD cayó a los niveles más bajos en 22 meses el jueves, llegando a 1.1112 cuando el dólar estadounidense ganó terreno en todos los ámbitos. Luego logró recuperarse a la espera del informe del PIB de Estados Unidos. ¿Qué podemos esperar?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el EUR/USD cuenta con un soporte sustancial alrededor de 1.1116, que es la convergencia del soporte S1 del Punto de Pivote diario, el soporte S1 del Punto de Pivote mensual, el mínimo del día anterior y la Banda de Bollinger inferior en el gráfico de 1 hora.

Si pierde este nivel, el próximo soporte ya está solo en 1.1012, donde se encuentra el soporte S2 del Punto de Pivote mensual.

Al mirar hacia arriba, cierta resistencia espera al par en 1.1210, donde confluyen la resistencia R3 del Punto de Pivote diario, el soporte S1 del Punto de Pivote semanal, la media móvil simple de 100 horas y la media móvil de 5 días.

EUR/USD
El euro volvió caer durante la sesión de negociación del jueves, ya que seguimos viendo una gran cantidad de fortaleza en el dólar en general. Parece que estamos listos para caer significativamente, ahora que estamos por debajo del nivel de 1,1150. Siendo ese el caso, es muy probable que sigamos bajando, pero es posible que tengamos un rebote a corto plazo, pero en este punto creo que es muy probable que los vendedores regresen, especialmente cerca del nivel de 1,12. El escenario alternativo es que rompamos por debajo de la parte inferior de la vela del jueves, lo que moverá este mercado aún más a la baja, tal vez hasta el nivel de 1,10. El euro ha roto significativamente y el dólar ha mostrado enormes cantidades de fortaleza en general. El euro es el primer lugar donde los traders compran dólares en el mundo de Forex, por lo que este es, con mucho, el mayor barómetro. En lo que respecta a la compra, realmente no tengo interés en comprar a corto plazo.

El EUR / USD cayó a nuevos mínimos de 2019 en la banda de 1.1120 / 18 el jueves, coincidiendo con el nivel más bajo registrado en junio de 2017.
No hay niveles de soporte relevantes hasta la región de 1.0540 (mínimos de mayo de 2017), que se presenta como el próximo objetivo en caso de que el impulso de la venta acumule ritmo adicional.
En cuanto a la imagen más amplia, el sesgo ofrecido alrededor del par se mantiene sin cambios mientras la línea de resistencia de varios meses, hoy en 1.1336, ponga un tope al alza. El punto necesita superar este obstáculo para aliviar la presión a la baja.

EUR / USD ahora mira a los datos de EE.UU.

Después de tres retiros diarios consecutivos, que incluyen una visita a los mínimos del 17 de junio en la banda 1.1120 / 15, el par ahora está viendo cierto alivio en el área de 1.1140, donde aparecieron algunas operaciones de consolidación.

El estado de ánimo deteriorado en torno a los activos más riesgosos en combinación con las huellas miserables de la cartera del euro ha estado conspirando contra cualquier intento serio de recuperación en el lugar en los últimos tiempos, todo ello agravado al mismo tiempo por resultados favorables en el estanque, que se traduce en oxígeno adicional el dólar.

En el futuro, el par está preparado para permanecer bajo un mayor escrutinio a la luz del próximo lanzamiento de la primera revisión del PIB de EE. UU. Para el período de enero a marzo, junto con la impresión final del sentimiento del consumidor para el mes de abril.

El EUR/USD tras no haber podido superar 1.1170 perdió momento y cayó hasta 1.1151, alcanzando el nivel más bajo desde la sesión asiática. La cotización continúa moviéndose en un pequeño rango menor a los 25 pips, reflejando una calma en los mercados.

La baja volatilidad podría verse afectada en minutos, ya que se publicarán en Estados Unidos datos de ingreso y gasto personal, junto con las cifras de precios. Estos datos pueden llegar a generar movimiento, pero por el momento prevalece la calma, con el dólar cayendo modestamente en casi todos los frentes, pero sin alejarse del nivel de cierre del viernes.

El dato de hoy dará comienzo a una semana cargada que incluye más negociaciones entre China y EE.UU., la reunión de la Reserva Federal y el informe oficial de empleo el viernes.

Niveles a tener en cuenta

A la baja el primer soporte asoma en 1.1150 seguido muy de cerca por 1.1140. Debajo de este último el cruce podría extender la caída a 1.1115, que es la barrera que protege a los mínimos en meses de 1.1110, que se alcanzó el viernes tras el informe de PIB de EE.UU.

La tendencia de fondo sigue siendo bajista aunque el rebote del viernes removió gran parte de las presiones. Actualmente el par se está recuperando pero sin mostrar una gran fortaleza. Una consolidación sobre 1.1165/70 podría habilitar a una prolongación de la corrección alcista. La siguiente resistencia está en 1.1190 y 1.1225.

El EUR/USD ha continuado extendiendo sus ganancias tras los datos europeos del PIB preliminar del primer trimestre del año y de empleo de marzo, ya que han mejorado las expectativas. El cruce ha alcanzado nuevos máximos de seis días en 1.1215.

El euro se ha reforzado durante la mañana con las publicaciones del índice Gfk de confianza del consumidor alemán, que resultó según lo esperado, la mejora del PIB español y sus ventas minoristas y la reducción del desempleo alemán.

El fortalecimiento de la moneda única ha culminado con el PIB preliminar del primer trimestre de 2019, que ha crecido un 0.4%, por encima del 0.2% anterior y el 0.3% esperado. Además, la tasa de desempleo de la Eurozona cayó al 7.7% en marzo desde el 7.8% de febrero, registrando su nivel más bajo desde septiembre de 2008.

Por otra parte, el EUR/USD crece sostenido por la debilidad generalizada del dólar en las últimas horas, con su índice DXY cayendo a nuevos mínimos de 6 días en 97.60.

El par opera a estas horas sobre 1.1212, un 0.24% por encima de su precio de apertura. Los operadores esperan ahora la inflación alemana, a las 12.00 GMT, y la confianza del consumidor de EE.UU., a las 14.00 GMT.

Niveles EUR/USD

La primera resistencia sigue encontrándose alrededor de 1.1225, techo del 24 de abril, antes de llegar a la barrera 1.1265, máximo del 22 de abril.

A la baja, el primer soporte importante en caso de nuevos descensos está en el mínimo del viernes 1.1110 antes de llegar a la zona clave 1.1100. Después el objetivo estará en 1.0969, mínimo del 6 de julio de 2017.

Después de subir a máximos de dos semanas en 1.1265 tras la publicación del comunicado de la Fed, el EUR/USD ha revertido bruscamente a la baja, cayendo más de 80 pips hasta hacer un mínimo diario en 1.1185.

El par, que cotiza en estos momentos sobre 1.1192, un 0.19% por debajo de su precio de apertura, ha sido víctima de la renovada fortaleza del dólar, tal vez provocada por el anuncio de varios medios estadounidenses de un inminente acuerdo comercial entre EE.UU. y China. La CNBC ha señalado que el acuerdo podría cerrarse el viernes.

Otra de las razones de la subida del dólar en todo el tablero forex puede encontrarse en las palabras de Jerome Powell, quien a pesar de defender que la política paciente de la Fed sigue estando justificada, también ha asegurado que la economía estadounidense está respaldada por fundamentos sólidos y se espera un crecimiento saludable del PIB para el resto de 2019.

El dólar, medido por su índice DXY, había caído a mínimos de 13 días en 97.15 tras el comunicado del FOMC, pero posteriormente se ha disparado a máximos del día en 97.70. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, que habían tocado mínimos de un mes en el 2.47%, también han mejorado en los últimos minutos, situándose alrededor del 2.51%.

Niveles EUR/USD

A la baja, el soporte primero está en 1.1175, mínimo del 30 de abril. Por debajo espera el nivel clave 1.1110, mínimo del 2019 marcado el 26 de abril, seguido de 1.0969, mínimo del 6 de julio de 2017.

De superarse con claridad el máximo de hoy en 1.1265, la siguiente barrera aparecerá en 1.1300. Por encima de 1.1300, la barrera principal está en 1.1326, techo del 12 de abril y de las últimas cinco semanas.