USD/JPY: ¿Doble techo en 100.59?

"En primer lugar, si bien tiene una sensibilidad única a los tipos de interés a largo plazo , el yen se beneficiará con otros cruces del G10 si los tipos de interés de EE. UU. Convergen hacia nuestra moderada decisión de la Fed".

"En segundo lugar, los operadores especulativos se han vuelto cortos netos del JPY, y no hemos visto evidencia de que las salidas de bonos de Japón estén repuntando sustancialmente".

"En tercer lugar, el JPY parece estar infravalorado en un 14% en relación con nuestra estimación a largo plazo implícita en GSDEER del" valor razonable ", y el TWI se encuentra en niveles bajos en relación con la historia”.

La utilización de la capacidad llegó a 93 en febrero, por debajo de 95,7 en el mes anterior. Sin embargo, marca el quinto mes consecutivo en que la utilización de la capacidad ha superado los 90 puntos.

En el frente comercial, el superávit comercial del país se amplió a 61.390 millones de dólares en marzo, superando las expectativas del mercado. En consecuencia, las exportaciones aumentaron a una tasa anual del 16,1%, a su nivel más alto en tres años, mientras que las importaciones aumentaron un 5,7% a su nivel más alto en 14 meses. En el primer trimestre de 2021, Tokio revirtió su déficit comercial desde enero.

El Banco de Japón (BoJ) ha puesto su peso en la creciente popularidad de las monedas digitales del banco central (CBDC) a raíz del aumento del yuan digital. El BoJ anunció recientemente que había comenzado un experimento CBDC para conocer la viabilidad técnica del yen digital. El otoño pasado, el Banco de Japón publicó un documento que describe tres etapas de prueba para el yen digital. La principal preocupación, según el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, es la capacidad de completar transacciones en efectivo o pagos fuera de línea en caso de una emergencia.

La crisis de salud pública del COVID-19 sigue pesando sobre Japón, ya que los informes locales confirman que las infecciones han alcanzado su nivel más alto en cuatro meses. Los nuevos casos y el promedio de siete días superaron nuevamente los 4.000, con lo que el total de casos en el país asciende a 535.000. El número de muertos superó las 9.600 personas.

El mejor soporte del USDJPY en 108.00 / 107.80 hoy. Los largos necesitan paradas por debajo de 107,60.

El mejor soporte del USDJPY en 108.00 / 107.80 hoy. Los largos necesitan paradas por debajo de 107,60. Sin embargo, una ruptura a la baja indica el siguiente tramo más bajo en la tendencia bajista a corto plazo con un objetivo de 107.50 / 45 y luego un fuerte soporte en 107.20 / 15.


Longs en 108.00 / 107.80 apuntan a una resistencia menor en 108.35 / 40 y luego una fuerte resistencia en 108.95 / 05.

El USD / JPY aún corre el riesgo de una mayor caída en el horizonte a corto plazo, señalaron los estrategas de divisas de UOB Group.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Ayer destacamos que 'la perspectiva para el USD todavía parece ser suave, pero es poco probable que cualquier debilidad desafíe el soporte principal en 107.65'. Sin embargo, el USD se negoció de manera relativamente tranquila entre 107,86 y 108,28 antes de cerrar con pocos cambios en 108,05 (-0,03%). El tono subyacente todavía parece ser un poco suave, pero cualquier debilidad se considera parte de un rango inferior de 107,80 / 108,25. En otras palabras, es poco probable una ruptura clara de 107,80 ”.

Próximas 1-3 semanas: “El USD se negoció de manera silenciosa y nuestra última narrativa del martes (20 de abril, lugar en 108,15) sigue en pie. Como se destacó, es probable que el USD se debilite aún más, pero es posible que el soporte principal en 107.65 no entre en escena tan pronto. Por el lado positivo, una ruptura de 108.55 (nivel de 'fuerte resistencia' anteriormente en 108.85) indicaría que el retroceso en el USD que comenzó hace aproximadamente 2 semanas ha seguido su curso. De cara al futuro, el próximo soporte por debajo de 107,65 está en 107,30 ”.

El mercado se ha adelantado tanto a sí mismo que al menos tenemos que trabajar con la espuma, ya que el mercado estaba en el aire. Por el lado positivo, si superamos el nivel de ¥ 112, es probable que este par suba mucho más. Dicho esto, este es un mercado que simplemente no puede acortarse, al menos no en el corto plazo. Debido a esto, no sería un operador a largo plazo en este momento, pero también reconozco que si obtenemos un retroceso significativo y un rebote, esa podría ser una buena oportunidad de compra para aprovechar. En última instancia, este es un mercado con el que tendrá que tener cuidado.

USD / JPY - 108,34
A pesar de la reanudación de la caída del dólar desde el máximo de 1 año de marzo en 110,96 a un nuevo mínimo de 6 semanas de 107,49 en la apertura de Nueva York el viernes, el posterior rebote a 108,19 ayer, luego a 108,38 hoy en conjunto con la recuperación de los rendimientos estadounidenses sugiere que el mínimo temporal es posiblemente hecho y por encima de 108.54 / 62 traerá un retroceso más fuerte a 108.80 / 85 pero 109.09 debería mantenerse hoy, retroceso de rendimiento.

En el lado negativo, por debajo de 107,49 se arriesgaría a una debilidad marginal a 107,77 antes de la perspectiva de un repunte debido a la pérdida de impulso.

Datos que se publicarán el martes
Confianza empresarial de Italia, confianza del consumidor, balanza comercial, operaciones de distribución de la CBI del Reino Unido.
Libro rojo de EE. UU., Precio mensual de la vivienda, confianza del consumidor, fabricación de la Fed de Richmond .

Vista de 24 horas: “Esperábamos que el USD se fortaleciera ayer, pero opinamos que 'no se espera que 108,75 entre en escena'. Sin embargo, el USD subió a 108,77 antes de extender sus ganancias durante las horas asiáticas. El impulso sigue siendo fuerte y el USD podría fortalecerse aún más hasta 109,10. Las condiciones de sobrecompra sugieren que la próxima resistencia en 109.30 probablemente esté fuera de alcance. El soporte está en 108,60 seguido de 108,35 ".

Próximas 1-3 semanas: “Ayer (27 de abril, lugar en 108,20), destacamos que 'la reciente fase débil ha seguido su curso'. Agregamos que el USD "está en una consolidación, pero es probable que primero pruebe la parte superior del rango esperado de 107.60 / 108.75". Si bien nuestra opinión era correcta, no anticipamos el rápido aumento que eliminó la resistencia de 108.75. El impulso ha mejorado rápida y considerablemente. No sorprenderían más ganancias hasta 109,30, pero en esta etapa, la perspectiva de una extensión a 109,70 no es alta. En general, se espera que el USD opere con un sesgo alcista siempre que no se mueva por debajo del nivel de "soporte fuerte" en 108,00. En una nota a corto plazo, 108,35 ya es un nivel bastante fuerte ".

Los alcistas del dólar se hacen a un lado y dejan paso al yen.

Los bajistas del USD / JPY buscan un cierre por debajo de la estructura actual a corto plazo.

El precio del dólar estadounidense se ha visto afectado el lunes y se podría esperar que se mantenga débil a medida que los mercados se preparan para más datos estadounidenses en un posicionamiento corto en dólares con exceso de suscripción.

Mientras tanto, USD / JPY ofrece una potencial oportunidad a la baja de acuerdo con el gráfico de horas de la siguiente manera:

Después de la corrección y la desaceleración, los operadores pueden moverse hacia abajo en los marcos de tiempo más bajos para tener una posición ventajosa y explotar cualquier estructura bajista y resistencia probable que potencialmente podría proteger un stop loss.

Si podemos superar el nivel de ¥ 110, entonces es probable que vayamos hacia el nivel de ¥ 111, que fue el máximo reciente. Si podemos romper allí, entonces tenemos un plazo mucho más alto. Por otro lado, podríamos muy bien ir y venir en esta vecindad general y simplemente moler. En igualdad de condiciones, no tengo ningún interés en acortar este mercado hasta que caigamos por debajo de los martillos que causaron el rebote en primer lugar. En general, este es un mercado que es muy fuerte, pero sin duda estará esperando a ver qué tiene que decir el número de puestos de trabajo. Anticiparía bastante volatilidad durante la sesión de negociación del viernes, ya que el mercado probablemente tendrá que reajustar sus expectativas dependiendo del número que salga. Hay expectativas amplias y variadas para la figura que saldrá, por lo que anticipo más caos que cualquier otra cosa.

Vista de 24 horas: “Ayer, esperábamos que el USD 'cotizara lateralmente entre 109,10 y 109,50'. Posteriormente, el USD cayó a 108,99 antes de cerrar ligeramente a la baja en 109,08 (-0,09%). El impulso bajista ha mejorado un poco y el sesgo de hoy se inclina a la baja. Sin embargo, es probable que cualquier debilidad se limite a una prueba de 108,80. Es poco probable que el fuerte soporte en 108.55 se vea amenazado. La resistencia está en 109,30 seguido de 109,45 ”.

Próximas 1-3 semanas: “En nuestra narrativa del martes (04 de mayo, lugar en 109,10), indicamos que 'hay margen para que la fortaleza actual del USD se extienda a 109,95'. Agregamos, "la perspectiva de tal movimiento no es alta por ahora". Desde entonces, el USD no ha podido avanzar al alza. El impulso a corto plazo está comenzando a cambiar a la baja y el riesgo de un techo a corto plazo ha aumentado. Sin embargo, solo una ruptura de 108.55 (sin cambios en el nivel de 'soporte fuerte') indicaría que la fase positiva que comenzó a fines de la semana pasada ha terminado.

Las acciones estadounidenses han subido en Wall Street en las últimas semanas ante las expectativas de una recuperación económica y de fuertes beneficios este año. El respaldo masivo del gobierno estadounidense y de la Reserva Federal, así como los crecientes datos económicos positivos, también animaron a los inversores a impulsar las cotizaciones de las acciones estadounidenses hasta máximos históricos, a pesar de la preocupación subyacente por la inflación y la posibilidad de una subida de tasas a finales de este año.

Los economistas de Westpac habían estado esperando una oportunidad para vender por encima de 110; sin embargo, este movimiento tiene que llegar a corto plazo con una nueva prueba del máximo de marzo en 110,97 en las tarjetas.

¿Hacia dónde se dirige el par USD / JPY?
"La combinación de una enorme sorpresa a la baja para los economistas de Wall Street en el informe de nóminas no agrícolas de abril seguida de una sorpresa al alza igual de enorme en el informe del IPC de abril enfatiza que las perspectivas a corto plazo para el dólar estadounidense siguen siendo muy nubladas".


“Es bastante obvio que hemos sido testigos de otro momento 'atrapado' para el creciente número de 'inflacionistas' que hay. Y es difícil no ver el mercado funcionando con este tema en el futuro previsible ".

“La semana pasada abogamos por un retroceso al nivel de 109,50 / 110 antes de considerar la venta. Claramente, el riesgo es que este movimiento se extienda aún más con una probable ruptura por encima del máximo anterior en 110,97 en las cartas ".

"Una ruptura por encima del nivel de 110,97 apuntaría a una extensión hacia 112,25 como objetivo".

El USD / JPY ha revelado un patrón de canal descendente menor, que captura la caída de la tasa como consecuencia del aumento de la publicación del IPC estadounidense del miércoles. Los escenarios futuros se basaron en si la tasa continúa o no cotizando en las fronteras del patrón.

En el caso de la retención del patrón del canal a la baja, la tasa disminuiría gradualmente hasta el soporte de los promedios móviles simples de 100 y 200 horas en algún lugar cercano a 109.30. Si estos niveles no se mantienen, el par podría alcanzar el nivel de 109,00.

Por otro lado, una falla del patrón podría resultar en una caída inmediata a los promedios móviles simples mencionados y luego al nivel de 109.00.

El Dólar Estadounidense subió un poco durante la sesión de trading del martes, alcanzando la EMA de 50 días. La EMA de 50 días ha sido crucial durante bastante tiempo, y ha ofrecido mucha resistencia durante varios meses. El área entre la EMA de 50 días y la EMA de 200 días ha sido una resistencia masiva y por lo tanto creo que va a ser difícil de superar por encima. En igualdad de condiciones, este es un mercado que creo que está en una tendencia a la baja y está buscando una razón para que los vendedores se queden cortos.

La forma de la vela diaria es una estrella fugaz, que por supuesto muestra señales de debilidad. Los rallys en este punto deben ser vendidos por lo que veo, aunque estamos empezando a ver la posibilidad de más "riesgo en el rally", por lo que la gente estará prestando atención a si el mercado de valores toma o no al alza. Esto se basaría más que posiblemente en la idea del estímulo, que tendría a la gente buscando alejarse del Yen Japonés.

Por debajo, la EMA de 50 días se está preparando para cruzar la EMA de 200 días y la llamada "cruz de oro", pero comprar este par hasta el final sería imprudente por decir lo menos. Probablemente necesitaría algo parecido a un stop loss de 400 pips para poder participar. En este punto, estoy esperando que se involucren los retrocesos, y estaría especialmente interesado cerca del nivel de ¥ 107, pero reconozco que tendré que aceptar lo que se me ofrece. Verificaré esto al final de cada sesión de negociación y buscaré esa señal comercial.

Parece que habrá una creciente discusión dentro del FOMC sobre cuándo cambiar de marcha, ya que el vicepresidente Richard Clarida se compromete a "dar una advertencia previa" antes de reducir las medidas de emergencia , y la inminente actualización del Resumen de proyecciones económicas (SEP) puede resaltar una perspectiva menos moderada ya que “varios participantes sugirieron que si la economía continuaba avanzando rápidamente hacia los objetivos del Comité, podría ser apropiado en algún momento de las próximas reuniones comenzar a discutir un plan para ajustar el ritmo de las compras de activos. "

Hasta entonces, el USD / JPY puede enfrentar condiciones de límite de rango, ya que los rendimientos estadounidenses a más largo plazo siguen bajo presión, pero el cambio continuo en el sentimiento minorista aumenta el margen para una mayor caída en el tipo de cambio, ya que el comportamiento de hacinamiento a partir de 2020 parece estar resurgiendo.

Los mercados financieros están esperando los datos de empleo y bienes duraderos de EE. UU.
"Los inversores ahora están esperando los datos de EE. UU ., Ya que el país publicará las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 21 de mayo, prevista en 425.000 y los pedidos de bienes duraderos de abril, que se espera que hayan aumentado un 0,7% en el mes".


"Los alcistas tendrán mejores oportunidades si el par supera los 109,35, el nivel de resistencia inmediato".

"La demanda limitada de dólares está poniendo un límite al USD / JPY".



USD / JPY
El dólar estadounidense subió 46 pips o un 0,42% frente al yen japonés el miércoles. Se produjo una ruptura a través del límite superior de un patrón de canal descendente durante la sesión de negociación del miércoles.

Dado que se había producido una ruptura, los operadores alcistas podrían continuar presionando al alza el tipo de cambio durante la siguiente sesión de negociación. El objetivo potencial para los compradores estaría cerca de la zona de los 109,40.


Sin embargo, una línea de resistencia en 109.25 podría proporcionar resistencia para el tipo de cambio USD / JPY dentro de esta sesión.

Archivo adjunto 17697

Vista de 24 horas: “Si bien ayer destacamos que 'las condiciones de sobrecompra profunda sugieren que es poco probable que el USD se fortalezca más', esperábamos que el USD 'se consolide y opere entre 109,50 y 110,05'. Sin embargo, el USD cayó bruscamente a 109,34 antes de asentarse con una nota suave en 109,54 (-0,25%). La fuerte caída parece adelantarse a sí misma, pero hay espacio para que el USD caiga por debajo del fuerte soporte en 109.30. Por hoy, es poco probable que el próximo soporte en 109,10 entre en escena. La resistencia está en 109,65 seguida de 109,85 ".

Dicho esto, la EMA de 50 días corre hacia el nivel de ¥ 109 por debajo, por lo que debería continuar subiendo y elevando el mercado al alza. La EMA de 50 días ha sido un buen soporte varias veces, y parece muy intrigante como una potencial oportunidad de compra. Debido a esto, me gusta la idea de aprovechar el valor a medida que ocurre, lo que significa que seguiría comprando dips, pero estoy más que dispuesto a mirar otros mercados relacionados con el yen, ya que tienen mucho más impulso detrás de ellos. y no dependen del dólar estadounidense para mostrar signos de fortaleza, lo que, por supuesto, no le ha ido muy bien durante los últimos meses. Siendo este el caso, creo que aunque este par es alcista, probablemente sea mejor considerado como un indicador del yen japonés en general.

Durante tres sesiones consecutivas, las ventas en el par USD/JPY lo empujaron hacia el nivel de soporte de 109.18 antes de establecerse en torno al nivel de 109.25 al comienzo de la jornada del martes. El retroceso del informe sobre el empleo en EE.UU frenó los intentos de repuntar en el nivel de resistencia de 110.32. En general, el Yen Japonés está expuesto a un estado de inestabilidad en el mercado de divisas debido a la lentitud de las vacunas japonesas contra el Coronavirus, en comparación con otras economías mundiales.

La economía de Japón se contrajo menos de lo que se informó inicialmente en el primer trimestre debido a recortes más pequeños en el gasto en plantas y equipos, pero la pandemia de coronavirus aún asestó un gran golpe a la demanda general.

La economía se contrajo un 3,9% anualizado en enero-marzo , no tan mal como la lectura preliminar de una contracción del 5,1%, pero aún registra la primera caída en tres trimestres, según mostraron los datos de la Oficina del Gabinete la semana pasada. La lectura, que superó el pronóstico de los economistas de un descenso del 4,8%, equivale a una contracción real intertrimestral del 1,0% con respecto al trimestre anterior, frente a una caída preliminar del 1,3%.

Los traders deberían ser cautelosos dentro del USD/JPY y utilizar sus tácticas de toma de riesgo sabiamente. El uso de órdenes de toma de ganancias y stop loss después de entrar en el mercado debería practicarse para evitar la posibilidad de picos repentinos. No obstante, la compra del USD/JPY en caso de ligeros dips parece atractiva a corto plazo y puede resultar una apuesta lógica, ya que la tendencia a bullish continúa mostrando señales bastante fuertes.

En general, el gasto de los consumidores se supervisa de cerca ya que representa más de dos tercios de la actividad económica. Incluso con la desaceleración del crecimiento del gasto en mayo, los economistas siguen siendo optimistas de que los consumidores experimentarán un repunte sólido este año. En un comunicado de la semana pasada, el gobierno de EE. UU. Informó que la economía en general, medida por el producto interno bruto, creció a una sólida tasa de 6.4% en los primeros tres meses de este año.

En un informe periódico sobre divisas, Goldman Sachs afirma que mantienen la opinión de que la tendencia a largo plazo del Dólar Estadounidense seguirá siendo a bearish. Sin embargo, reconocen que "la señal de la reciente reunión del FOMC ha reducido el riesgo de una fuerte depreciación del Dólar impulsada por el aumento de la inflación y la reducción de las tasas de interés reales, y debería conducir a una correlación positiva más clara entre las noticias de mayor inflación interna y la apreciación del Dólar Estadounidense.".

Si rompemos por debajo del nivel de ¥ 110, eso podría generar un poco de presión de venta, extendiéndose hasta el nivel de ¥ 108, o tal vez incluso hasta la EMA de 200 días. Creo que en este momento es probable que podamos ver más impulso a la baja que al alza, debido al hecho de que la resistencia anterior ha sido tan resistente en los últimos años y, por lo tanto, creo que va a tomar algo bastante drástico para abrirse paso allí.

En lo único en lo que creo que puedes contar es en un comportamiento entrecortado y una persistencia para permanecer en este canal. Debido a esto, creo que el nivel de ¥ 110 es un área importante que definirá a dónde irá este mercado durante las próximas semanas, si no el resto del verano, así que tenga todo eso en cuenta. El par es muy sensible al apetito por el riesgo, así que preste mucha atención a otros mercados también, ya que pueden darle un poco de "aviso" sobre hacia dónde puede ir este mercado.

Las preocupaciones de que la propagación de la variante Delta altamente contagiosa del coronavirus pudiera descarrilar la recuperación económica mundial pesó sobre el sentimiento de los inversores. Esto fue evidente por un sentimiento comercial más débil en los mercados de valores, aunque hizo poco para obstaculizar el movimiento positivo en curso del par USD / JPY al nivel más alto desde el 26 de julio.

No hay ningún dato económico importante que mueva el mercado que deba publicarse en EE. UU. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían desempeñar un papel clave a la hora de influir en la dinámica de los precios del USD. Los operadores podrían seguir las señales del sentimiento de riesgo del mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD / JPY.