Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

Los primeros comentarios al margen de la reunión sugieren que todavía hay algo de desacuerdo entre los participantes, aunque los países clave, como Arabia Saudita y Rusia, parecen respaldar una extensión de nueve meses. Aún así, la ausencia de un plan de salida o acuerdo firme en Nigeria y Libia puede enviar precios más bajos.

Los precios del oro continúan tomando señales de dirección de la especulación sobre la subida de tipos de la Fed. Esta vez, la atención se centra en el indicador de inflación PCE, el criterio de crecimiento de precios favorito de los legisladores, así como en el destino del plan de recorte de impuestos liderado por los republicanos en el Senado de EE. UU.

Los mercados continúan esperando reducciones de impuestos para impulsar la inflación, forzando a la Fed a un ciclo de ajuste más pronunciado en 2018. Si el Senado logra aprobar su versión de la reforma, abriendo la puerta a la reconciliación con una versión de la Cámara de Representantes, el oro podría declinar. Un aumento esperado de PCE puede ayudar a bajar los precios.

Por encima del nivel de 1300 dólares, el mercado entonces proyectará al nivel de 1325, que debería ser de resistencia. Creo que una ruptura por debajo del nivel de 1275 señalará exactamente lo contrario, en otras palabras, que el dólar estadounidense se está fortaleciendo y es probable que podamos caer al nivel en 1250. La volatilidad sigue siendo un problema importante, pero finalmente deberíamos encontrar algún tipo de claridad en lo que respecta a la dirección. En este momento, no la tenemos, así que mantenga su tamaño de posición pequeño y sus niveles de stop loss por encima o por debajo de las zonas clave que he mencionado. Creo que el mercado ahora se mueve mayormente por factores técnicos, lo que significa que cada 25 dólares deberíamos ver una reacción. Hay una inclinación alcista a más largo plazo, por lo que creo que los traders a largo plazo probablemente son más de tipo de comprar y mantener, tal vez manteniendo metales preciosos.

El oro registró una pequeña ganancia a pesar del lanzamiento de un misil balístico por parte de Corea del Norte al Mar de Japón. Las ganancias se vieron limitadas por un mayor apetito de riesgo a medida que los mercados de acciones de EEUU alcanzaron nuevos máximos históricos gracias al optimismo sobre la reforma tributaria. Las noticias también impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro, apuntalando el dólar, lo que hizo que el oro denominado en dólares fuera un activo menos deseable.
Los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1299.20 dólares, subiendo 0.30 dólares o un 0.02%.
Las noticias económicas fueron algo bajistas el martes. El informe de Confianza del Consumidor del Conference Board salió en 129.5, muy por encima de la previsión de 123.9 y la lectura de 126.2 del mes anterior.

El candidato a presidente de la Reserva Federal de EEUU, Jerome Powell, testificó ante el Comité Bancario del Senado el martes, proporcionando poca munición para los traders al sonar como su predecesora, la presidenta saliente de la Fed, Janet Yellen.
Durante su audiencia de confirmación ante el Senado el martes, Powell insinuó fuertemente que la probabilidad de una subida de tipos en diciembre está aumentando, sin embargo, no se comprometió definitivamente. En su testimonio, también indicó que los traders pueden esperar más de lo mismo de la Reserva Federal bajo su liderazgo, a pesar de que hay una nueva persona en el cargo.
“El caso para elevar los tipos de interés en nuestra próxima reunión está cuajando”, dijo Powell al Comité Bancario del Senado. “Creo que las condiciones apoyan eso

El Comité de Presupuesto del Senado avanzó con el proyecto de ley de impuestos republicano. Los traders ahora se preparan para una votación completa en el Senado el 30 de noviembre. Goldman Sachs predice un 50 por ciento de posibilidades para una reforma fiscal este año y un 80 por ciento de posibilidades para 2018.
Las buenas noticias sobre la reforma fiscal tuvieron el mayor impacto en los precios del oro ya que ayudaron a impulsar la demanda de activos de mayor rendimiento. Parecieron eclipsar cualquier compra impulsada por el lanzamiento de misiles de Corea del Norte.

Pronóstico

Los futuros del oro Comex cotizan a la alza el miércoles en medio de un dólar ligeramente más débil. Sin embargo, no hay evidencias de que las noticias de Corea del Norte esté teniendo un impacto alcista en el mercado. Puede haber una reacción tardía a las noticias de Corea del Norte porque es probable que los inversionistas estén esperando escuchar o ver la respuesta de Estados Unidos al lanzamiento del misil balístico.
El precio del oro podría recuperarse si aumentan las tensiones debido a una respuesta agresiva de EEUU y una respuesta similar de los norcoreanos.

Más tarde, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a datos económicos de Estados Unidos como el PIB preliminar, las ventas de viviendas de segunda mano y el Libro Beige de la Reserva Federal. El miembro del FOMC, William Dudley, también tiene programado hablar.
El principal evento para mover el mercado probablemente será el testimonio de la presidenta de la Fed, Janet Yellen. Ella podría mover los mercados con comentarios sobre política monetaria, tipos de interés e inflación.
Técnicamente, los precios del oro están apuntalados en el patrón gráfico, pero las ganancias han sido limitadas debido a que el volumen de compra ha estado por debajo de la media. Para tener un rally al objetivo de 1312.70, el volumen debe aumentar sustancialmente. Es probable que esto ocurra si hay una fuerte venta masiva en los mercados de valores de EEUU.

Los precios del oro cotizaban a la baja en la mañana del jueves, viéndose presionados por los fuertes datos de crecimiento de EEUU y la visión optimista de la economía de la presidenta de la Fed, Janet Yellen. No obstante, los metales preciosos se mantienen en condiciones cerrar el mes en verde. El 31 de octubre, el contrato de futuros del oro para febrero en Comex cerró a 1274,70 dólares. Actualmente cotiza a 1283,90.

A pesar de la ganancia mensual esperada, la acción del precio en los últimos 2 meses se puede describir mejor como en un rango con el mercado oscilando esencialmente entre el punto medio de octubre de 1267,00 – 1312,70 la mayor parte del mes. Este precio es 1289,90.

Los traders dicen que la acción del precio sugiere que la falta de convicción de los inversores en cualquier dirección está ayudando a mantener el mercado del oro en un rango.
Por el lado alcista, las ganancias están siendo limitadas debido a los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro, las expectativas de un alza de tipos de la Fed en diciembre y la creciente demanda de activos de mayor rendimiento.

En el lado bajista, el mercado se ha visto apuntalado por un dólar algo más débil debido a las preocupaciones sobre el futuro aumento de tipos tasas de la Fed en 2018, así como la tensión geopolítica en Corea del Norte y Oriente Medio.

En otras noticias, ayer EEUU publicó el PIB trimestral, que salió en el 3,3%. Esto coincidió con el pronóstico, pero fue mejor que la lectura anterior del 3,0%. Los inversores en oro lo interpretan como una señal de que la economía está mejorando, lo que probablemente genere nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal. Los tipos más altos tienden a hacer subir al dólar, lo que hace que el oro denominado en dólares sea una inversión menos atractiva.

Los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar al último índice PCE de precios subyacentes de Estados Unidos, que se espera que salga en un 0,2%. Esto será ligeramente mejor que la lectura anterior del 0,1%.

Se espera que el gasto personal aumente un 0,2%, por debajo de la lectura anterior del 1,0%. Se espera que los ingresos personales aumenten un 0,3%, pero por debajo del 0,4% anterior.

Se espera que las solicitudes semanales por desempleo aumenten desde 239.000 a 241.000. El PMI de Chicago se estima en 62,2.

Las ganancias del oro a corto plazo deberían estar limitadas debido al aumento de los tipos de interés y de los precios de las acciones. El lado bajista también podría verse limitado debido a las persistentes preocupaciones sobre Corea del Norte y a una posible respuesta militar de EEUU.

Otros problemas que podrían ofrecer apoyo al oro en los próximos 7 a 10 días, si surgen problemas, son la reforma fiscal de EEUU y un posible cierre del gobierno.
Todavía sostengo que el oro no tendrá un rally extendido a menos que los índices de acciones de Estados Unidos rompan a la baja bruscamente. Mientras tanto, continúe negociando en el rango hasta que se demuestre lo contrario, pero para una ruptura sostenida en cualquier dirección.

Los futuros del oro para febrero en Comex subieron ligeramente el viernes temprano, después de 2 días de fuerte presión de venta. La acción del precio del oro sugiere que podemos estar viendo recogida de ganancias y cuadratura de posiciones por el final de la semana.
A las 09:09 GMT, el oro para febrero Comex cotiza a 1279.40 dólares, subiendo 2.70 dólares o un +0.21%.
Los precios rondan cerca de un mínimo de 3 semanas y media, pero es demasiado pronto para decir si los compradores están tratando de establecer una base de apoyo. La mayor parte de la acción del precio sugiere que se está produciendo cobertura de cortos en lugar de nuevas compras agresivas contra tendencia.

Pronóstico

A pesar de la fortaleza inicial del oro en la sesión, las ganancias aún están siendo limitadas por el aumento de las acciones de EEUU y las expectativas de un aumento de tipos de interés de la Reserva Federal a finales de este mes.
En este momento, los traders se están centrando en las acciones de Estados Unidos y preparándose para la subida de tipos, por lo que no hay mucho interés en el oro denominado en dólares, ya que no paga intereses ni dividendos. Los tipos más altos tienden a impulsar al dólar y empujar los rendimientos de los bonos al alza, pesando en los precios del oro al aumentar el coste de oportunidad de mantener un oro que no rinde.

El jueves, el Dow Jones y S&P 500 subieron a nuevos máximos históricos. Esto también pesó en los precios del oro. El jueves por la noche, se informó que la revisión republicana de los impuestos se estancó por un problema de procedimiento, después de que el Senado debatió la legislación y la aplazó, posponiendo los votos hasta el viernes por la mañana. No quedó claro si hoy tendremos la votación decisiva del proyecto de ley.
Los precios del oro hoy podrían recuperar fuerza si el retraso en la revisión fiscal conduce a una venta masiva en los mercados de acciones. Si la votación del Senado aplaza el plan de revisión fiscal, entonces los vendedores pueden volver a llevar los precios del oro nuevamente a la baja.

El Banco Central de Turquía anunció hoy un aumento de sus reservas de divisas y oro del 5,2 por ciento durante el mes de octubre, alcanzando un valor de 117,8 mil millones de dólares.

De acuerdo al comunicado, los depósitos de moneda extranjera crecieron un 5,2 por ciento, llegando a los 94,7 mil millones de dólares, mientras que las reservas de oro subieron un 5,6 por ciento, lo que significó 21,6 mil millones de dólares.

A pesar del importante incremento de las reservas totales experimentado en un mes, que fue de casi ocho mil millones de dólares, los niveles logrados continúan siendo ligeramente inferiores a los registrados hace un año.

Oro: se mantuvo una resistencia de alrededor de $ 1,296, y los precios ahora han roto esa línea de tendencia alcista anterior. La estructura de soporte que analizamos hace un par de semanas oscila entre $ 1,260 y $ 1,267.50, y los operadores probablemente querrán tener cuidado de perseguir el movimiento de manera agresiva mientras esta estructura de soporte permanezca.

- WTI: ¿Comprar el rumor, vender las noticias? La OPEP anunció una extensión de los recortes de producción esta mañana, como se esperaba ampliamente, y los precios del petróleo continúan probando en torno a un área de soporte / resistencia previa a más largo plazo alrededor de 57.24. El hecho de que los alcistas no pudieron mostrar una fortaleza significativa después de que se anunció este acuerdo pone de relieve el hecho de que es probable que este precio haya caído y los operadores ahora buscan captar ganancias después de que el anuncio se haya transmitido realmente. Esto requiere precaución en el lado largo.

Oro al contado: los datos del comercio minorista muestran que el 80.0% de los operadores registran una larga distancia neta con una relación de operadores largos a cortos de 3.99 a 1. El número de operadores de larga duración es 5.3% más alto que ayer y 13.5% más alto que la semana pasada, mientras el número de operadores net-short es 12.7% más bajo que ayer y 32.6% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios spot del oro pueden seguir cayendo. Los operadores están más lejos de la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria Spot Gold-bearish más fuerte.

Oro al contado: los datos del comercio minorista muestran que el 80.0% de los operadores registran una larga distancia neta con una relación de operadores largos a cortos de 3.99 a 1. El número de operadores de larga duración es 5.3% más alto que ayer y 13.5% más alto que la semana pasada, mientras el número de operadores net-short es 12.7% más bajo que ayer y 32.6% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios spot del oro pueden seguir cayendo. Los operadores están más lejos de la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria Spot Gold-bearish más fuerte.

El oro ha continuado manteniéndose dentro de los límites de un rango bien definido entre 1263-1295 para todo el mes de noviembre y rumbo al comercio en diciembre, el foco permanece en una ruptura de esta zona. Como mencionamos en nuestro Pronóstico del 4T Gold, el soporte clave y la invalidación alcista más amplia para la tendencia ascendente anual en oro descansa a la baja en 1240/46.

Una mirada más de cerca a la acción del precio a corto plazo considera que la tenencia de oro dentro de esta formación de pendiente ascendente se extiende desde el mínimo de fines de octubre. Una reversión del paralelo superior vio caer los precios en el soporte del 78,6% de retroceso / canal en 1271. Al inicio de diciembre estamos buscando un agotamiento bajo con una brecha por encima de 1296 necesaria para despejar el camino para una carrera en 1305 / 09- un rally que supere este nivel marcaría la reanudación de la tendencia alcista más amplia.

Los precios del oro están siendo presionados el lunes por la subida de los rendimientos del Tesoro de EEUU, un dólar más fuerte y un mayor apetito por activos de mayor rendimiento. Los movimientos están siendo impulsados por las expectativas de que la economía de EEUU se expandirá aún más después de que el Senado, durante el fin de semana, aprobó un proyecto de ley para reformar el sistema tributario del país.

A las 07:37 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex están cotizando a 1275,60 dólares, bajando 6,6 o un -0.51%.

En las primeras horas de la mañana del sábado, el Senado de EEUU aprobó por un estrecho margen la reforma del sistema impositivo de EEUU, acercando al Partido Republicano y al presidente Trump a su objetivo de reducir los impuestos corporativos y para los ricos mientras que ofrece a los estadounidenses de clase media un número de cambios menos pronunciados.

En otras noticias, los fondos de cobertura y los gestores de fondos aumentaron sus posiciones netas en oro en Comex en la semana terminada el 28 de noviembre, según mostraron los datos de EEUU el viernes.

El oro está amenazando el soporte clave al principio de la sesión. La tendencia cambió a la baja la semana pasada, pero no hubo mucho seguimiento a la baja. El primer nivel clave en los gráficos para hoy es 1272,30, seguido de los fondos anteriores en 1268,10 y 1267,00. Dada la reciente acción del precio, creo que los compradores tendrán que sacar 1312,70 antes de que los inversores confíen en el lado alcista de este mercado.

¿Y por qué alguien confiaría en un rally del oro ahora mismo con Estados Unidos subiendo los tipos a finales de este mes y tal vez hasta tres veces en 2018? Además, el dinero continúa moviéndose a los mercados de valores estadounidenses ante la posibilidad de que la reforma fiscal estadounidense se convierta en ley a finales de esta semana o en algún momento antes de Navidad.

Incluso otra prueba de misiles de los norcoreanos no logró animar a los inversores a comprar el metal precioso la semana pasada. Vimos cierto movimiento al alza el viernes cuando Michael Flynn, un aliado anterior del presidente Trump, se declaró culpable de mentirle al FBI. Esta noticia hizo que las acciones de EEUU bajaran bruscamente, apuntalando los precios del oro.

Esto me dice que la única forma de que veamos un repunte significativo en el oro en el corto plazo es que tengamos una venta masiva en el mercado bursátil. De lo contrario, esperamos que el apoyo siga erosionándose.

El metal precioso está sufriendo fuertes pérdidas en la segunda mitad del día en medio de una mejor percepción del mercado. Después de comenzar el día con una nota positiva, los principales índices bursátiles de los EE. UU. Se basaron en sus ganancias iniciales y avanzaron a nuevos récords al aumentar las esperanzas de que la factura de impuestos pase por el Senado. Por el momento, el Promedio Industrial Dow Jones ha subido un 1.5%, mientras que los índices Nasdaq Composite y S & P 500 están agregando un 1%. Además, el rendimiento a 10 años del bono del Tesoro de EE. UU. Subió por encima del 2,4% y tocó su nivel más alto en un mes en 2.435%, aumentando 2,4% en el día.

Los precios del oro retrocedieron el lunes, acercándose a un mínimo de 4 semanas alcanzado la semana pasada en reacción al dólar más fuerte. Los catalizadores detrás de la debilidad del oro fueron la aprobación del plan de revisión fiscal y las expectativas de una subida de tipos de la Fed a finales de este mes. El retorno de la volatilidad a los mercados de acciones de EEUU ayudó a limitar las pérdidas.

A las 12:52 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex cotizaban a 1276,70 dólares, dejándose 1.00 o un -0.08%.

Hay muchas noticias para generar suficiente interés en el oro como para mantener un rally mantenido en este momento. Puede haber algunas compras especulativas debido a las preocupaciones por Corea del Norte y una posible crisis en el mercado bursátil, pero esto no representa una demanda de inversión de calidad.
La demanda física general también se redujo, con muy pocas compras de China e India. Sospecho que la inversión en Bitcoin puede estar influyendo en los compradores de estos dos países, lo que quita dinero al oro.

Sin una chispa para la demanda, es probable que el oro sea impulsado por la acción del precio en el dólar. El dólar se verá respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y el aumento de la demanda de activos de mayor riesgo.

El martes, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a la Balanza comercial y al PMI no manufacturero del ISM de EEUU. Sin embargo, el foco de esta semana se mantendrá en la reforma fiscal de EEUU y en el informe de nóminas no agrícolas del viernes.

El presidente Nicolás Maduro reiteró, este martes 5 durante un acto en Guayana, que el Petro, la criptomoneda que según anunció el domingo lanzará su Gobierno próximamente, tendrá como soporte las “reservas certificadas” de petróleo, oro y diamantes del país.

“Ya en los próximos días voy a firmar la creación de los certificados donde nosotros ponemos como soporte certificado de la criptomoneda venezolana, el Petro, miles de barriles de petróleo de la faja petrolífera del Orinoco como soporte sustentable”, dijo Maduro durante un acto sobre minería en el estado Bolívar.

“Pero también le he dicho al ministro Víctor Cano, que lo hagamos con el oro, que lo hagamos con los diamantes, de inmediato, certifiquemos las minas de oro, las minas de diamante y también la criptomoneda venezolana tenga certificados financieros con oro y diamantes venezolanos”, agregó.

En este sentido, el ministro de Desarrollo Minero Ecológico, Víctor Cano, adelantó que en los próximos días se certificarán “más de 40 millones de onzas” de oro, y estimó en 8.900 toneladas las reservas totales de Venezuela en este mineral, lo que convertiría a Venezuela en el “tercer país en el mundo” con más oro.

Los precios del oro retrocedieron el lunes, acercándose a un mínimo de 4 semanas alcanzado la semana pasada en reacción al dólar más fuerte. Los catalizadores detrás de la debilidad del oro fueron la aprobación del plan de revisión fiscal y las expectativas de una subida de tipos de la Fed a finales de este mes. El retorno de la volatilidad a los mercados de acciones de EEUU ayudó a limitar las pérdidas.

A las 12:52 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex cotizaban a 1276,70 dólares, dejándose 1.00 o un -0.08%.

ELos precios del oro retrocedieron el lunes, acercándose a un mínimo de 4 semanas alcanzado la semana pasada en reacción al dólar más fuerte. Los catalizadores detrás de la debilidad del oro fueron la aprobación del plan de revisión fiscal y las expectativas de una subida de tipos de la Fed a finales de este mes. El retorno de la volatilidad a los mercados de acciones de EEUU ayudó a limitar las pérdidas.

A las 12:52 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex cotizaban a 1276,70 dólares, dejándose 1.00 o un -0.08%.

Los precios del oro inicialmente se mostraron laterales durante la sesión de negociación del martes, utilizando el nivel de 1275 dólares como ancla para los mercados. En última instancia, parece que el mercado continuará vendiendo los rallies, pero, cuando veo el gráfico horario, parece que vamos a tener ese rebote relativamente pronto cuando el oscilador estocástico empiece a cruzar a la región de sobreventa, por lo que esperar un pequeño rebote podría ser una buena oportunidad para vender nuevamente. Creo que el nivel de 1275 debería seguir siendo un techo en este mercado, al menos en el corto plazo. El dólar está comenzando a recuperarse significativamente, debido a la idea de que tendremos la esperada reforma fiscal del Congreso de Estados Unidos.

Si rompemos por encima del nivel de 1275 dólares, eso sería una señal muy alcista, pero en este momento no creo que vaya a suceder pronto. Creo que el nivel de 1250 será un área de contención importante, ya que es esencialmente el valor justo de la consolidación que hemos visto durante el año pasado. En general, el mercado va a reaccionar más al dólar que a cualquier otra cosa en este momento y parece que estamos comenzando a ver una cantidad de volatilidad significativa, pero si tenemos una ley de impuestos decente, y en este momento parece como si la tasa corporativa pudiese ser del 20% en Estados Unidos, el dólar estadounidense debería dispararse frente a ciertos mercados y es muy probable que los mercados de oro sean uno de ellos. Eso también estará influenciado por la idea de mayores tipos de interés en EEUU.

El oro negro rompió su modo consolidativo asiático a la baja, a medida que la recuperación del dólar estadounidense cobra fuerza en todos los ámbitos en medio de una aversión al riesgo generalizada. Un dólar estadounidense más fuerte hace que el petróleo denominado en dólares sea caro para los compradores extranjeros y viceversa.

Además, el aumento en los inventarios de gasolina y destilados de EE. UU. La semana pasada, como lo muestran los datos de API, superaron la caída en las existencias de crudo durante el mismo período. El aumento de los inventarios de productos refinados por lo general implica un debilitamiento de la demanda de combustible, lo que pesó sobre el sentimiento en torno al petróleo.

Además, las preocupaciones persistentes sobre el aumento de los niveles de producción de EE. UU. También colaboran a la baja en el producto básico, lo que socava la OPEP y los esfuerzos de Rusia para reinar en los suministros de crudo.

Más tarde, el informe del inventario de crudo EIA podría proporcionar la próxima dirección en los precios del petróleo. Al momento de escribir, WTI cae -0.61% a $ 57.28 mientras que Brent declina -0.40% a $ 62.61.

Niveles técnicos de WTI

Los niveles más altos: $ 59.03 (máximos de 2 años), $ 60 (niveles psicológicos), $ 61.82 (máximo de junio a mediados de 2015)

Niveles del lado inferior: $ 56.82 / 75 (mínimo del 29 y 30 de noviembre), $ 56.32 (mínimo del 21 de noviembre), $ 56.00 (cifra cero)

Los precios del oro han registrado mínimos de una semana este jueves, mientas los inversores aguardan un informe sobre ingresos y gastos personales de Estados Unidos, incluyendo los datos sobre la inflación del gasto de los consumidores, la medida favorita de inflación de la Fed.

Los futuros de oro de la división Comex del New York Mercantile Exchange se situaron en 1.280,90 USD, su cota más baja desde el 22 de noviembre, para después recuperarse ligeramente y situarse en 1.282,21 USD a las 9:00 horas (CET), sin apenas cambios con respecto al cierre de la jornada pasada.
El metal precioso se dejó un 1% el miércoles, presionado por los alentadores datos de crecimiento del tercer trimestre de Estados Unidos y la optimista visión de la economía de la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen.

La economía de Estados Unidos ha recuperado fuelle este año, creciendo a una tasa anualizada de más del 3% cada uno de los últimos dos trimestres. El Departamento de Comercio publicó su segunda lectura sobre el PIB de EE.UU. del tercer trimestre, que ha indicado que la economía ha crecido a una tasa anualizada del 3,3%, su ritmo más rápido de los últimos tres años.

Poco después de la publicación de estos datos, la presidenta saliente de la Fed, Janet Yellen, comunicó a los líderes del Congreso en su última comparecencia en el Capitolio que la economía de Estados Unidos está ganando fuelle este año y que esto garantiza la continuación de las subidas de los tipos de interés ante la enorme recuperación global.

Los mercados de oro siguen mostrándose muy volátiles, pero esencialmente continúan cayendo. El nivel de 1262 dólares ha ofrecido soporte, pero creo que, en última instancia, caeremos al nivel de 1250, que es el centro del área de consolidación global en la que llevan los mercados de oro algún tiempo. Debido a esto, no será hasta que hayamos superado el nivel de 1278 que me sentiré cómodo comprando oro y, si el dólar continúa fortaleciéndose en general, creo que veremos una mayor presión bajista. También reconozco que el nivel de 1250 dólares debería ser un apoyo importante, así que no creo que vayamos a romper por debajo de ahí en el futuro cercano.Veo estas caídas como una propuesta de valor a más largo plazo, pero a corto plazo ciertamente no me complicaré comprando. Los rallies en este momento parecen ser oportunidades de venta a corto plazo a medida que continúa la volatilidad, pero en algún lugar más cercano al nivel de 1250 debería haber una excelente oportunidad de compra. Recuerde que los mercados de oro tienden a moverse al revés que el dólar, así que preste atención al índice del dólar estadounidense, ya que cuando sube, el oro baja y viceversa. Actualmente, estamos viendo fortaleza del dólar frente al dólar canadiense, el euro y la libra esterlina.
Eso, por supuesto, significa que el oro tendrá dificultades ya que está denominado en dólares estadounidenses, pero si usted tiene la capacidad de negociar oro denominado en otras monedas, esa también podría ser una oportunidad para ganar dinero, especialmente frente al yen japonés. El trading de futuros a corto plazo a la baja es, probablemente, cómo pasaré las próximas 24 horas.

Los futuros del oro cayeron un poco más de un 1 por ciento el jueves, alcanzando su nivel más bajo desde el 18 de julio. Los catalizadores de la presión de venta fueron un dólar más fuerte, una mayor demanda de activos de mayor riesgo y el optimismo sobre la aprobación de la revisión fiscal de EEUU.

Internamente, el número de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo cayó inesperadamente la semana pasada, lo que sugiere un rápido fortalecimiento del mercado laboral que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal subirá los tipos de interés la próxima semana.

Los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1253,10 dólares, bajando 13.00 o un -1.03%.

El dólar subió a su nivel más alto frente a una cesta de divisas principales desde el 21 de noviembre el jueves debido al aumento del apetito de riesgo y el optimismo de que el Senado de EEUU impulsará con éxito el programa de reforma tributaria.

Según Reuters, los republicanos del Senado de Estados Unidos acordaron negociaciones con la Cámara de Representantes sobre la legislación fiscal el miércoles, en medio de indicios de que los legisladores podrían salvar sus diferencias y acordar un proyecto de ley antes de la fecha límite del 22 de diciembre.

Pronóstico
Los fundamentos son bajistas para el oro, es decir, la creciente demanda de activos de riesgo y las expectativas de mayores tipos de interés. Sin embargo, hay algunos eventos externos que podrían generar cierto interés en el lado largo.

Según CNBC, “dos bombarderos B-1B estadounidenses se unieron a ejercicios de combate a gran escala sobre Corea del Sur el jueves en medio de advertencias de Corea del Norte de que los ejercicios y las amenazas estadounidenses han convertido el estallido de la guerra en un hecho establecido”.

Además, el grupo islamista Hamas instó el jueves a los palestinos a abandonar los esfuerzos de paz y comenzar un nuevo levantamiento contra Israel en respuesta al reconocimiento del presidente Trump de Jerusalén como su capital.

El patrón gráfico diario sugiere que los inversores deberían comenzar a prepararse para el retorno de la volatilidad ya que el principal objetivo a la baja es 1214,50 y el principal objetivo alcista es 1272,30. Esto sugiere que deberíamos ver movimientos salvajes en el corto plazo

El oro (XAU / USD) alcanza un mínimo de cuatro meses de $ 1256. 08 hoy, ya que la curva de rendimiento continúa colapsándose por la especulación de que la reforma tributaria abrirá las puertas para acelerar las alzas en las tasas de la Fed.

Al momento de escribir, el metal se cotiza a niveles de $ 1258 / Oz.

La curva de rendimiento de la tesorería, representada por el diferencial entre el rendimiento a 10 años y el plazo de 2 años, fue más plana en una década ayer. El aplanamiento de la curva de rendimiento es el resultado de la falla repetida del rendimiento de 10 años para mantener por encima del 2.4 por ciento y la resistencia en el rendimiento de 2 años.

La recuperación en el índice del dólar de 92.83 (mínimo del 27 de noviembre) a 93.64 también podría haber jugado un papel en empujar el metal a un mínimo de cuatro meses.

Por delante en el día, el metal podría tomar señales de los rendimientos del tesoro. El informe de las nóminas no agrícolas del mañana y las cifras de crecimiento salarial podrían dar un gran paso en el metal amarillo.

Niveles técnicos de oro

Un movimiento sostenido por encima de $ 1260 (mínimo de octubre, ahora una resistencia) podría generar un quiebre por encima de $ 1264 (máximo diario) y un movimiento más alto a $ 1269 (MA de 5 días). En el lado negativo, la brecha de soporte en $ 1254.16 (mínimo del 4 de agosto) podría generar una venta masiva a $ 1249.94 (mínimo del 8 de agosto) y $ 1240.79 (mínimo del 21 de junio).

El oro negro sostiene la ruptura más alta en las nóminas de EE. UU. Y el informe de actividad de perforación, ya que estos siguen siendo los principales eventos de riesgo que afectarán la dirección del precio del petróleo en los próximos días.

Mientras tanto, el miércoles, el informe del inventario de crudo EIA mostró que las existencias de crudo de Estados Unidos cayeron en 5,6 millones de barriles en la semana al 1 de diciembre, a 448,1 millones de barriles. Sin embargo, los datos no lograron elevar los precios ya que los crecientes niveles de producción de petróleo en Estados Unidos continúan desalentando el sentimiento en torno al petróleo. La producción de petróleo de Estados Unidos aumentó en 25,000 barriles por día (bpd) a 9.71 millones de bpd.

Al momento de escribir, WTI gana + 0.35% a $ 56.89 mientras que Brent sube + 0.47% a 62.50 niveles.

Niveles técnicos de WTI

Niveles más altos: $ 57.37 / 38 (20 y 10-DMA), $ 57.50 (niveles psicológicos), $ 57.92 (máximo del 5 de diciembre)

Niveles del lado inferior: $ 56.40 (pivote diario), $ 55.83 (mínimos de 2 semanas), $ 55.36 (50-DMA)

El Oro al contado: los datos del comerciante minorista muestran que el 79,9% de los operadores registran una larga distancia neta con una relación de operadores largos a cortos a 3,96 a 1. La cantidad de operadores a largo plazo es 0,2% menor que ayer y 5,0% más alta que la semana pasada, mientras el número de operadores net-short es 14.1% más bajo que ayer y 10.4% más alto que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios spot del oro pueden seguir cayendo. El posicionamiento es más neto que ayer, pero menos neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de cotización Spot Gold mezclado adicional.

El pronóstico del precio del oro cayó ya que el oro sufrió su tercer declive semanal, pero el declive de esta semana fue el más grande en siete meses. La culpa del bajo rendimiento del metal precioso fue una mejora en la perspectiva de las tasas de interés de los Estados Unidos ante la expectativa de que la Reforma Fiscal de los Estados Unidos estaba progresando.

El precio del petróleo pudo rebotar hasta el final de la semana gracias, en gran parte, a los datos chinos que muestran que las refinerías locales compraron crudo del extranjero (es decir, importado) a niveles casi récord de 9,05 millones de b / d. Al mismo tiempo, un indicador de los niveles de inventario chinos que también implica la demanda de los puertos de Shandong llegó en mínimos de tres meses después de caer casi un 4% p / p.

ANÁLISIS TÉCNICO DE ORO - Los precios del oro se aceleraron a la baja, alcanzando el nivel más bajo en más de cuatro meses. El soporte a corto plazo está ahora en 1246.28, la expansión de Fibonacci del 61.8%, con un cierre diario por debajo de ese objetivo del nivel de 76.4% en 1232.16. Alternativamente, un retroceso por encima del soporte convertido en resistencia en 1260.80, el mínimo del 6 de octubre, puede llevar a una nueva prueba del 38.2% de Fib en 1269.10.

Los mercados de oro se movieron atrás y adelante durante la sesión de negociación del viernes, probando el nivel de 1250 dólares como resistencia. Romper por encima de ahí es una señal alcista, pero tenemos una cantidad significativa de resistencia por arriba, ya que recientemente hemos roto por debajo de la línea de tendencia alcista en el gráfico semanal. Debido a esto, creo que podremos tener más presión a la baja que al alza, pero, si podemos romper por encima del nivel de 1260, entonces creo que los mercados de oro probablemente irán hacia el nivel de 1275. Una ruptura por debajo del nivel de 1243 será una continuación de la presión bajista en este mercado que nos llevará a los 1225 y posiblemente incluso al nivel de 1200 que es el fondo del rango de los últimos 12 meses. Este es un mercado que continúa impulsado por el dólar estadounidense más que por cualquier otra cosa y, como parece probable que la Reserva Federal suba los tipos, eso ha ejercido una presión bajista sobre el oro. Tendremos que ver cómo es la declaración de tipos de interés, porque si es de línea dura, seguirá siendo muy bajista para el oro. Sin embargo, si esa declaración es un poco más pesimista de lo previsto, el oro debería girar drásticamente. Creo que, durante las próximas dos sesiones, estaremos en modo lateral con una ligera inclinación bajista.