Forex - USD/JPY

con el par USD / JPY cotizando alrededor de 109.20 El Bank of Japan le dio un impulso inesperado durante el comienzo del día, ya que redujo el tamaño de las compras de JGB de 5 a 10 años por 20 billones de yenes en una operación regular. No es la primera vez que el BOJ hace esto, y en el pasado, Kuroda ha declarado claramente que es parte de su política para mantener la curva de rendimiento bajo control y de ninguna manera sugiere una reducción gradual próxima. Sin embargo, el mercado se precipitó al precio en una pronta normalización de la política monetaria. El par sigue presionando su alza diaria antes del lanzamiento del informe de nómina no agrícola de los Estados Unidos , respaldado por el tono positivo de los índices europeos.

Desde un punto de vista técnico, el potencial alcista del par es limitado a corto plazo, ya que se mantiene en la base semanal roja, y por debajo del retroceso del 38,2% de su última caída diaria alrededor de 109.35, ahora la resistencia inmediata. En el gráfico de 4 horas, el par se está desarrollando por debajo de sus promedios móviles, mientras que los indicadores técnicos perdieron fuerza direccional después de ingresar al territorio positivo, lo que indica un potencial ascendente limitado. Aún así, hoy se trata de cómo los inversores toman el informe de empleo de EE. UU. Un resultado positivo, con un sólido crecimiento de los salarios, debería enviar al par por encima de la resistencia mencionada, con posibilidades de avanzar hasta la cifra de 110.00. Un informe negativo que empuje al par por debajo de 109.05, por otro lado, debería resultar en una extensión bajista al encabezar el cierre semanal.

Niveles de soporte: 109.05 108.60 108.20

Niveles de resistencia: 109.35 109.60 110.00

Lo que necesita saber antes de que abran los mercados

Estados Unidos continúa sus guerras comerciales con el resto del mundo imponiendo aranceles sobre las importaciones de aluminio y acero de Canadá, México y la UE.
Giuseppe Conte jurará como el primer ministro italiano junto con su gabinete el viernes.
El primer ministro español, Mariano Rajoy, enfrenta un voto de confianza programado para el viernes sobre un caso de corrupción.
La actividad manufacturera de la zona euro se desaceleró a un mínimo de 15 meses en mayo, confirmando la estimación instantánea, pero manteniéndose bien en el territorio de expansión económica. Para detalles, lee mi Análisis aquí .

La caída pronunciada del USD / JPY y la tibia recuperación hasta el momento tienen un patrón de 'cabeza y hombros'. Todavía no ha madurado con el hombro derecho en la necesidad de desarrollarse completamente, pero el patrón podría validarse pronto en una caída debajo del soporte del escote.

El par USD / JPY subió 20 pips en una reacción instintiva ya que las nóminas no agrícolas de EE. UU. Llegaron mejor de lo esperado a 223 frente a 178 mil en mayo. El crecimiento de los salarios (Promedio de ganancias por hora) coincidió con las expectativas de los analistas en un 2,7% en mayo. La tasa de desempleo fue ligeramente mejor con un 3,8% frente al 3,9% esperado por los analistas. La noticia es alcista para el dinero, ya que se han agregado más puestos de trabajo en mayo, lo que es positivo para la economía de los EE. UU.

USD / JPY ahora está consolidando su movimiento reciente de 20 pips y se cotiza a alrededor de 109.50 hasta 0.66% el viernes.

Durante la noche, el par USD / JPY tuvo un impulso en la parte posterior de una recuperación en los rendimientos del tesoro de Estados Unidos.

El dólar registrado como el índice del dólar estadounidense (DXY) se está comercializando en la región 94.20.

" USD / JPY se vendió recientemente a la ma de 55 días a 108.21. En esta vecindad, encontramos el 50% de retroceso en 107.97 y el máximo de mediados de febrero en 107.91. Sospechamos que la corrección puede estar terminando, pero necesitaremos recuperar la ma de 20 días a 109.72 para confirmar ".

"Por encima de los máximos de 20 días, los repuntes encontrarán resistencia en el máximo reciente de 111.39, pero la resistencia clave sigue siendo la tendencia bajista de 112.21 en 2015-2018".

Ese nivel de retroceso de clave para USD / JPY se encuentra en 108.80, y es aquí donde los Bulls de Dólar parecen estar haciendo su soporte. Sin embargo, puede ser inteligente ver cómo se desarrolla esta posición, ya que es probable que el comercio se vea empañado por consideraciones de fin de mes en la actualidad.

Además, incluso si esos Bull Bulls pueden mantener la línea, todavía tendrán que retroceder por encima de los picos de principios de mayo de 110.00 o más si van a evitar al menos la apariencia de un patrón de cabeza y hombros en los gráficos . Eso sugeriría que el USD / JPY alcanzó un máximo significativo el 21 de mayo y podría encabezarse a la baja.

USD / JPY - 108.87. Dlr se movió ampliamente de costado en el mercado de Thur sin dirección. A pesar del descenso inicial a 108.54 en Asia, el precio subió a 109.00 en Europa b4, alcanzando los mínimos de la sesión de 108.39, sin embargo, el precio se recuperó rápidamente a 108.87.

En el panorama general, el descenso errático de dlr fm 118.66 (diciembre de 2016) a 107. 32 en 2017 (septiembre) confirma que la tendencia alcista inicial de 2016 fondo de 29 meses en 99.00 ha llegado a la cima allí.

El yen, el comercio del dólar fue más ambivalente. La moneda de Japón estaba en desventaja frente a la libra esterlina, aunque ligeramente al lado mejor del dólar. Sin embargo, las señales de que el sesgo aún era más bajo para el USD/JPY incluía que su rebote a principios de esta semana se estancó el miércoles en 109.82. El dólar aún está listo para una segunda caída semanal frente al yen.

Foco de medidor de inflación de la Fed

Debido a que las vacaciones han arruinado la agenda de publicación previa a las nóminas habituales, los datos consuetudinarios de ISM que normalmente preceden al informe mensual de empleo de EE. UU. Se han retrasado. El índice de fabricación del Institute for Supply Management seguirá el lanzamiento del NFP del viernes , mientras que el indicador del sector de servicios del ISM saldrá la próxima semana. Eso deja a la guardia restante para el jueves en una inmersión más profunda en la débil impresión trimestral del Gasto de Consumo Personal del miércoles. Se pronostica que el índice Core PCE clave estará en línea con la instantánea más amplia al marcar un crecimiento de 0.1% para abril, desde 0.2% en marzo.

Los actores del mercado aumentaran sus apuestas sobre el total de subidas de tipos de interés de la Fed este año; el banco central de Estados Unidos parece ir a subir los tipos tres veces más, además de la que aprobaron en marzo.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, subió un 0,2% hasta 94,16, tras tocar techo en 94,44.

El índice se ha mantenido sin cambios en términos semanales mientras que subió un 2,4% en mayo.

El billete verde ha subido casi un 0,7% frente a la divisa japonesa, situándose el par USD/JPY en 109,55. En términos semanales, el dólar ha avanzado un 0,2% con respecto al yen.

Por otra parte, el euro ha perdido posiciones, descendiendo el par EUR/USD hasta el nivel de 1,165 aunque la moneda única ha interrumpido su racha de seis semanas al alza tras el descenso del rendimiento de los bonos de Italia después de que el acuerdo de coalición entre los dos países antisistema de Italia redujera las preocupaciones en torno a las elecciones anticipadas.

El revuelo político de la semana pasada en Italia envió el euro a mínimos de 10 meses.

Mientras, la libra se ha visto fortalecida frente al dólar y el euro este viernes tras conocerse que el crecimiento del sector manufacturero del Reino Unido se ha recuperado en mayo.

De cara a la semana entrante, Investing.com ha elaborado una lista de acontecimientos que podrían incidir en el rumbo de los mercados.

Lunes, 4 de junio

Australia publicará datos sobre ventas minoristas.

El Reino Unido divulgará datos sobre la actividad del sector de la construcción.

"Los días interiores registrados el último miércoles y jueves fueron un patrón de reversión menor en lugar de un patrón de continuación. El dólar volvió hacia el máximo de la semana antes del fin de semana (~ JPY 109.85). Se estancó en el promedio móvil de 20 días. El yen no se recuperó cuando el Banco de Japón anunció que estaba reduciendo sus compras de JGB de 5-10 años (a JPY430 millones a partir de JPY450 millones) ".

"Podría decirse que la reacción refleja la comprensión de los inversores de que este no es un cambio sustancial en la política o una señal de que se está reduciendo. Puede ser un testimonio de los esfuerzos de comunicación del Gobernador del BOJ Kuroda y la idea de que la principal crítica de otros miembros de la junta del BOJ proviene de aquellos que toman más medidas para garantizar que se alcance el objetivo de inflación. Sospechamos que el dólar debe resurgir por encima de JPY110.20. De lo contrario, las ganancias antes del fin de semana tendrán un aspecto correctivo ".

USD / JPY SE AGARRA AL SOPORTE, PRODUCE UN DOJI SEMANAL
El yen japonés entró esta semana en una ola de aversión al riesgo, mostrando fortaleza frente a la mayoría de las principales monedas en un tema que había empezado a mostrar de manera más prominente la semana pasada. Cuando se canceló la cumbre entre EE. UU. Y Corea del Norte y las tensiones comerciales con China comenzaron a aparecer en los titulares , se desarrolló una avalancha de fortaleza del yen que se extendió a la apertura de esta semana. Y cuando esto se combinó con otra nueva escalada de riesgo político fuera de Europa , ese tema de aversión al riesgo atrapó otra ráfaga de viento, y el yen continuó aumentando. En USD / JPY , esto ayudó a establecer un nuevo mínimo de mayo justo antes de fin de mes, y la perspectiva de una continuación bajista en el par comenzaba a parecer más atractiva.

Pero los últimos tres días de esta semana vieron que el mundo retrocedía un poco desde los bordes de la aversión al riesgo, y la debilidad del yen comenzó a recuperarse, lo que ayudó a eliminar esas pérdidas de la primera semana. En este punto, muchos pares de yenes están mostrando formaciones Doji en el gráfico semanal, lo que indica cómo podemos estar sentados por delante de un rebote a largo plazo después de la venta masiva de la semana pasada.
Esta semana fue más bien ligera en el frente de datos para Japón, ya que teníamos cero impresiones de datos de alto impacto; y la próxima semana es más de lo mismo, con anuncios de impacto medio y bajo en el expediente. El enfoque en torno a la moneda japonesa probablemente se centrará en los temas de aversión al riesgo global, y si este aumento del riesgo continúa a medida que avanzamos más en el mes de junio.

BOJ REDUCE LAS COMPRAS DE BONOS; LOS MERCADOS NO PARPADEAN
Un evento digno de mención de esta semana fue la repetición de algo que sucedió a principios de año, pero trajo una respuesta muy diferente. Este es el Banco de Japón que compra una cantidad menor de bonos de lo que los mercados estaban buscando; y cuando esto sucedió en enero, los temores de una "disminución sigilosa" comenzaron a correr desenfrenados . Esto se vio respaldado por el hecho de que la inflación japonesa había logrado fuertes ganancias en los dos meses anteriores, y esto llevó a pensar que el Banco de Japón iba a hundir sus pies en el agua del estímulo a medida que la inflación se acercaba al 2% del banco. Gol. Esto condujo a una fortaleza del Yen muy visible, y ese tema no comenzó a retroceder hasta finales de marzo / principios de abril, después de múltiples garantías del Banco de Japón y cuando la fortaleza del dólar estadounidense comenzó a tomar el control.

Lo mismo sucedió hoy, ya que el BoJ inesperadamente redujo sus compras de bonos en 20 mil millones de yenes; pero vimos una respuesta muy diferente de lo que sucedió anteriormente en enero. Esto indica que los recordatorios constantes sobre el tema de la salida de estímulo del Gobernador BoJ Haruhiko Kuroda han sido escuchados por los participantes del mercado, alto y claro: El BoJ no buscará salir o reducir el estímulo hasta que el objetivo de inflación del 2% esté firmemente a la vista , y tal vez incluso más tarde.

Dado que la inflación japonesa ha seguido disminuyendo después de ese aumento en el año anterior, esto mantiene al yen en una posición fuerte para continuar funcionando como un proxy de riesgo. A medida que los mercados globales presentan aumentos de riesgo, como vimos en los últimos tres días de esta semana, el lado corto del yen sigue siendo atractivo; apoyado por el hecho de que el BoJ puede permanecer suelto y adormecido en el futuro previsible. Pero, como lo muestran los temas de la aversión al riesgo, el lado largo del yen se vuelve atractivo bajo la base de un "vuelo hacia la calidad" en las monedas de "refugio seguro".

Con un telón de fondo que sigue siendo vulnerable a la aversión al riesgo, el pronóstico se establecerá en neutral en el Yen para los débiles que se avecinan.

USDJPY se está consolidando. Si más adelante el par rompe este rango al alza, el mercado puede llegar a 100.45; si a la baja - reanudar cayendo con el objetivo en 106.25.

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El yen japonés no cambia en la sesión del lunes. En el comercio de América del Norte, el USD / JPY se cotiza en 109.52, un 0.01% en el día. En el frente de publicación, no hay eventos estadounidenses o japoneses en el calendario. En los Estados Unidos, se espera que las Órdenes de Fábrica disminuyan 0.4%, después de una fuerte ganancia de 1.6% el mes anterior. Japón lanzará el gasto de los hogares, con los mercados esperando una ganancia de 0.8% después de dos declinaciones consecutivas. El martes, Estados Unidos publica informes de fabricación y empleo.

¿Está acercándose la Reserva Federal a una política monetaria neutral? Las recientes declaraciones de los responsables de la política del FOMC parecen respaldar tal conclusión, lo que significaría que la Fed dejaría que la economía "maneje por sí misma" sin intervenir ajustando las tasas de interés. Mientras tanto, la Fed continúa proyectando dos alzas de tasas más en 2018, después de elevar las tasas por un cuarto de punto en marzo. Las fechas más probables para un alza de tasas son junio y septiembre. Una cuarta caminata en diciembre es posible, con una probabilidad de alrededor del 40%. Las minutas de la reunión de mayo señalaron que los legisladores considerarían permitir que la inflación suba por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal durante un período temporal, lo que significa que la Fed no se apresurará a subir las tasas en función de la meta de inflación.

Estados Unidos lanzó fuertes números de empleo el viernes, pero el USD / CAD permaneció sin cambios en el día. El crecimiento salarial mejoró a 0.3%, frente al 0.1% del mes anterior. Las nóminas no agrícolas aumentaron de 189 mil a 164 mil y la tasa de desempleo cayó a un crepitante 3.8 por ciento. Los tres indicadores superan sus estimaciones y son indicativos de un mercado laboral funcionando a plena capacidad.

Después de un breve paréntesis, los mercados se enfrentan de nuevo a la desagradable realidad de una guerra comercial entre los EE. UU. Y sus principales socios comerciales, lo que podría ser una mala noticia para la economía japonesa que depende de las exportaciones. El jueves, la administración Trump cumplió sus amenazas e impuso aranceles rígidos a la Unión Europea, México y Canadá. Estados Unidos otorgó a los tres socios comerciales una extensión temporal, pero citó el progreso insuficiente en las negociaciones comerciales como el motivo de las tarifas. Esto ha desencadenado promesas de aranceles de represalia sobre los productos de EE. UU. Y las cuestiones se intensificaron durante el fin de semana en la reunión de ministros de finanzas del G-7 en Canadá. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, enfrentó fuertes críticas de otros ministros de finanzas por los aranceles. Existe el temor de que la escalada de las tensiones comerciales pueda desencadenar una guerra comercial global.

El USD/JPY se negociaba a 109,60, subió un 0,06% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 108,33, en la baja del miércoles, y resistencia en 109,77, en la alta de el día de hoy.

Mientras tanto, el Dólar bajó frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD ganando un 0,27% para golpear a 1,1691 y el GBP/USD subiendo un 0,17% para golpear a 1,3371.

Jonas Goltermann, Economista de Mercado Desarrollado de ING, sugiere que fue un mes mixto para los datos de vivienda de EE. UU., Pero la dirección general sigue siendo alcista y la pregunta clave ahora es, ¿por cuánto tiempo continuará esta tendencia?

Cotizaciones clave

"Varios datos clave para el mercado inmobiliario estadounidense apuntaban hacia abajo en abril. Las ventas de casas nuevas y existentes cayeron en relación con marzo y algo más que las expectativas de consenso. Las ventas de casas nuevas en los meses anteriores también fueron revisadas a la baja. Las ventas de viviendas pendientes también cayeron un 1,3% mensual, nuevamente muy por debajo del consenso, lo que indica que es probable que las ventas caigan aún más en los próximos meses ".

"Al menos la construcción de nuevas viviendas está aumentando a un ritmo acelerado. En abril, los nuevos inicios y los nuevos permisos de construcción cayeron levemente en comparación con marzo. Pero eso se debió en gran medida a las revisiones al alza de los datos de marzo, ya que en realidad el lanzamiento de los datos fue una noticia positiva . En comparación con hace un año, la construcción nueva está aumentando en casi un 10%. Eso significa que el suministro eventualmente debería comenzar a alcanzar la demanda ".

"La actual falta de suministro, junto con un sólido crecimiento económico y crecimiento de los salarios también está impulsando los precios".

"Dar un paso atrás, la pregunta obvia es cuánto tiempo pueden persistir estas tendencias. Después de todo, sabemos por la historia que los precios de la vivienda no pueden seguir subiendo más rápido que los salarios indefinidamente. Y cuando el crecimiento de los precios de la vivienda se desacelera, a menudo es una indicación de que la economía también se desacelerará ".

"El ritmo actual de los aumentos de los precios de la vivienda es en realidad bastante modesto en comparación con los picos anteriores en el crecimiento de los precios, lo que sugiere que el punto de inflexión podría estar algo lejos".

"La otra pieza clave del rompecabezas es el suministro. Para que los precios de la vivienda disminuyan significativamente, es necesario que haya un exceso de casas en venta en relación con los compradores dispuestos y capaces de pagar por ellas. A pesar del ritmo saludable de la construcción de viviendas y el deterioro de la asequibilidad, esta situación parece estar un poco lejos ".

"Incluso si la construcción continúa aumentando a una tasa muy alta del 10% interanual (lo que es improbable), la construcción nueva no coincidiría con el pico de 2006 hasta mediados de 2023".

"En general, no creemos que el mercado inmobiliario de Estados Unidos esté a punto de cambiar al sur por el momento. El escenario más plausible es que los precios de la vivienda continúen aumentando a un ritmo decente mientras que la construcción crece con bastante rapidez durante al menos uno o dos años ".

"Pero como un pronóstico de referencia , una caída amplia en el mercado inmobiliario estadounidense parece más probable que sea una historia para la segunda mitad de 2019 o 2020. Por coincidencia, ese también es un marco de tiempo probable para que la curva de rendimiento estadounidense se invierta , otra poderosa señal de una próxima recesión ".

El par mantiene el sesgo neutral a corto plazo de acuerdo con los estrategas de ** en UOB Group, mientras que también podría intentar una prueba del área de 110.50 en las próximas semanasVista de 24 horas: "Esperábamos un USD más alto ayer pero opinamos que" una ruptura por encima de la resistencia principal 110.10 parece poco probable ". USD alcanzó un máximo de la noche a la mañana de 109.85 antes de extender su movimiento ascendente después del cierre de Nueva York (máximo de 109.96 en el momento de la escritura). El impulso hacia arriba ha mejorado considerablemente y desde aquí, esperamos que el USD se mueva por encima del nivel de 110.10. Dicho esto, 110.50 es otra resistencia importante y es poco probable que este nivel ceda tan fácilmente. El soporte está en 109.65 seguido de 109.35 ".

LOS OPERADORES PERMANECEN NET-LONG DURANTE 6 SEMANAS
USDJPY: Los datos del comercio minorista muestran que el 53.1% de los operadores registran una larga duración neta con la proporción de operadores largos a cortos en 1.13 a 1. De hecho, los operadores han permanecido netos desde el 23 de mayo cuando el USDJPY cotizó cerca de 110.822; el precio se ha movido un 1,0% más bajo desde entonces. El número de operadores netos es 9.3% más alto que ayer y 14.0% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 9.2% más alto que ayer y 18.0% más alto que la semana pasada.

OPERACIONES USDJPY CON SESGO MIXTO
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. El posicionamiento es más neto que ayer, pero menos neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo bursátil mixto USDJPY adicional.

El USD/JPY se negociaba a 109,60, subió un 0,06% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 108,33, en la baja del miércoles, y resistencia en 109,77, en la alta de el día de hoy.
Cada vez que los mercados rompen la parte superior de una estrella fugaz en un gráfico mensual, esa es una señal importante de presión alcista, por lo que estaría muy interesado en colocar una posición para un movimiento a más largo plazo. Si rompemos por debajo de la línea de tendencia alcista, me volvería agresivamente corto en este par, esperando un retorno al nivel de paridad que visitamos por última vez en la primavera de 2016. Creo que este mes podría ser muy interesante, por decir lo menos.

El dólar ha estado moviéndose adelante y atrás durante el mes de mayo, rebotando sin dirección en un rango relativamente estrecho. La vela del mes de mayo terminó siendo una estrella fugaz, lo que por supuesto es una señal muy bajista. Creo que, si el par rompe por encima de la vela mensual, eso sería una señal extraordinariamente alcista y debería enviar a este mercado hacia el nivel de 115 yenes. Sin embargo, esta es una señal muy negativa y creo que es probable que caigamos hacia el nivel de 107.50 y luego quizás una ruptura por debajo de ahí podría enviar este mercado hacia la línea de tendencia alcista que he marcado en gráfico. Este par es muy sensible al apetito de riesgo en todo el mundo, por lo que, si empezamos a ver algún tipo de problema importante, este será uno de los primeros pares que tendrá problemas en los mercados de divisas.

Dicho esto, creo que la línea de tendencia alcista se mantendrá, al menos durante el próximo mes más o menos, así que creo que lo que estamos viendo es una situación en la que simplemente vamos a retroceder y tratar de probar esa línea de tendencia alcista. Obviamente, si rompemos por encima de la estrella fugaz, como dijimos, eso sería una señal muy alcista, ya que mostraría la ruptura de una resistencia importante.

Señales actuales de USD / JPY

Riesgo 0.75%.

Los intercambios se pueden realizar desde las 8 a.m., hora de Nueva York, hasta las 5 p.m., hora de Tokio, solo durante el próximo período de 24 horas.

Operaciones cortas

Vaya en corto luego de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 110.40 o 110.58.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del swing local alto.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

Largos oficios

Continúe mucho después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 109.45 o 109.07.

Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar una "inversión de acción de precio" clásica es cerrar una vela cada hora, como una barra pin, un doji, un exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que ocurre en los niveles dados.

Análisis USD / JPY

Ayer escribí que aunque tendría sentido adoptar un sesgo alcista, el problema era que el área alrededor del gran número de ronda en 110.00, aunque no era un punto clave, parecía detener cualquier avance, al menos por un tiempo. Esto fue completamente correcto, ya que el precio avanzó a 110.00 antes de retroceder. No tengo ningún sesgo direccional excepto débilmente alcista por encima de 110.00 y muy alcista por encima de 110.59.

El dólar ha estado moviéndose adelante y atrás durante el mes de mayo, rebotando sin dirección en un rango relativamente estrecho. La vela del mes de mayo terminó siendo una estrella fugaz, lo que por supuesto es una señal muy bajista. Creo que, si el par rompe por encima de la vela mensual, eso sería una señal extraordinariamente alcista y debería enviar a este mercado hacia el nivel de 115 yenes. Sin embargo, esta es una señal muy negativa y creo que es probable que caigamos hacia el nivel de 107.50 y luego quizás una ruptura por debajo de ahí podría enviar este mercado hacia la línea de tendencia alcista que he marcado en gráfico. Este par es muy sensible al apetito de riesgo en todo el mundo, por lo que, si empezamos a ver algún tipo de problema importante, este será uno de los primeros pares que tendrá problemas en los mercados de divisas.

USD / JPY se cotiza por encima de su promedio móvil simple de 200 periodos (4 horas), lo que sugiere un impulso alcista. Sin embargo, USD / JPY está teniendo dificultades para romper el nivel de 109.84, SMA de 100 periodos (4 horas).
USD / JPY encontró algo de soporte en 109.68, el promedio móvil simple de 50 períodos (1 hora) y en el SMA de 200 períodos en el gráfico de 15 minutos.
Los toros necesitarán romper con fuerza por encima del mango 109.84 y 110.00 si quieren extender la tendencia alcista actual hacia 110.79 el 22 de mayo a la baja.
Si no se rompe el asa de 110.00, el par USD / JPY se mantendrá en un rango estrecho por encima del mínimo diario actual en 109.60. Una ruptura por debajo del nivel puede abrir las puertas al soporte de manija 109.00.

EE. UU .: Comercio y datos en foco - BBH

Los informes sugieren que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Mnuchin, ha pedido al presidente Trump que exima a Canadá de los aranceles sobre el acero y el aluminio, señala el equipo de investigación de BBH.

Cotizaciones clave

"Dado el enfoque del Presidente en los saldos bilaterales y que casi la mitad de las importaciones de acero de EE. UU. Provienen de Canadá, una exención parece improbable, sin importar cuánto deba rebajarse el significado de la seguridad nacional para considerarla una amenaza. Aún así, esto podría ser un incentivo, si Trump "busca acuerdos bilaterales y puede intentar devolver el TLCAN a sus raíces, que es un acuerdo de libre comercio entre Estados Unidos y Canadá". Hace un año, el canadiense Trudeau parecía más dispuesto a considerar ese curso de lo que parece ser ahora ".

"EE. UU. Informa sobre la productividad final y los costos laborales unitarios para el primer trimestre. Las revisiones siguen el PBI y, por lo tanto, el riesgo de que la productividad se reduzca al 0,6% desde el 0,7% y los costos laborales unitarios subieron hasta el 2,8% desde el 2,7%. Los costos unitarios de mano de obra, más que las ganancias promedio por hora y el índice de costos de empleo muestran una imagen más completa al ubicar los salarios / beneficios en el contexto del producto (productividad). Estados Unidos también informa la balanza comercial de abril. En marzo cayó a $ 49 mil millones desde $ 57.7 mil millones. La mediana del pronóstico es de pocos cambios, aunque sospechamos que puede haber aumentado gracias a los diferenciales de crecimiento y al mayor consumo de EE. UU. ".

"Canadá también informa su saldo comercial de mercancías y permisos de construcción para abril. El IVEY PMI para mayo también está disponible. Aunque continúa la incertidumbre sobre el TLCAN, seguimos pensando que no se puede descartar un aumento de tasas del Banco de Canadá tan pronto como el próximo mes ".

USD / JPY ha estado a la altura de la SMA de 200 D, un nivel en el que podría haber un quiebre. El dólar es ampliamente ofertado y la caída se ha mantenido en 109.88, hasta ahora, y por encima del nivel clave de kijun donde los cierres deben mantenerse arriba para confirmar una señal alcista.

El USD / JPY ha estado amenazando con una ruptura durante varios días, con los ojos puestos en el máximo de 110.47 de febrero, mientras que los operadores siguen cotizando en un alza de tasas de la Reserva Federal tan pronto como la próxima semana.

El retorno de la inflación y las preocupaciones geopolíticas

Sin embargo, el retorno de la inflación no debería ser un factor de apoyo para los mercados en el largo plazo, y el reciente turno de riesgo en los G10 puede ser un tema de corta duración. Hasta ahora, la economía de los Estados Unidos está demostrando una base sólida, con un desempleo más bajo, una tasa de participación más alta y salarios en aumento, y eso es lo que ha estado respaldando al dólar en las últimas sesiones. El mercado bursátil, sin embargo, ha sido algo consolidativo durante todo el mes de mayo y el inicio de junio, manteniendo el USD / JPY por debajo de los 110.00.

Es probable que el DJIA tenga que superar los 25000 para impulsar una oferta a través del mango 110 con los ojos alcistas hacia un nivel de resistencia clave en 112.11, siendo la tendencia bajista de 2015-2018. Sin embargo, los exportadores japoneses y la posibilidad de un resultado halcón del BCE bien podrían anclar el progreso en los mangos 110 y 111. Si el FOMC demuestra ser una venta, el hecho de jugar con el dólar, la desventaja está de vuelta en juego. Además, los riesgos geopolíticos se están evaporando en segundo plano, haciendo que la base 109/110 de los toros sea inestable.

El yen japonés ha marcado más bajo en la sesión del miércoles. En el comercio de América del Norte, el USD / JPY se cotiza a 110.23, un aumento del 0,23% en el día. En el frente de publicación, se espera que las ganancias en efectivo promedio japonesas caigan bruscamente a 0.8%. No hay indicadores clave de los EE. UU. En el cronograma. El jueves, los Estados Unidos publican solicitudes de desempleo y Japón publica la cuenta corriente y el PIB final.

El Banco de Japón ha sostenido firmemente que no saldrá de su estímulo masivo hasta que la inflación alcance el objetivo del banco de alrededor del 2 por ciento. Aunque la inflación se mantiene muy por debajo de este nivel, una economía más sólida ha alimentado las expectativas de que la terminación del estímulo es una cuestión de "cuándo" en lugar de "si". El martes, el vicegobernador Masazumi Wakatabe dijo que el banco no comenzaría inmediatamente a vender bonos del gobierno japonés luego del final de su plan de estímulo. Wakatabe dijo que una primera prioridad para el BoJ sería ocuparse del exceso de liquidez. Es improbable que el BoJ prudente realice movimientos fiscales drásticos, consciente de que incluso los pasos leves pueden tener un fuerte impacto en los mercados y el cambio de divisas.

Japón sigue de cerca la próxima cumbre entre el presidente estadounidense Trump y el presidente norcoreano Kim Jong-un la próxima semana en Singapur. La reunión marcará la primera reunión cara a cara entre los líderes de los EE. UU. Y Corea del Norte. Trump ha tratado de reducir las expectativas, diciendo que es poco probable que las partes lleguen a un acuerdo para que Corea del Norte renuncie a sus armas nucleares. Aún así, el hecho de que los dos líderes se reúnan es una señal de que se están logrando avances significativos en la disputa de larga data en la península de Corea. Los misiles de Corea del Norte representan una amenaza significativa para la seguridad de Japón, y se espera que el primer ministro japonés, Abe, presione las preocupaciones de Japón cuando se reúna con Trump antes de la cumbre.

Las señales de ayer no se activaron, ya que lamentablemente la baja del día fue dos pips más alta que el nivel de soporte más cercano de 109.45.

Señales actuales de USD / JPY

Riesgo 0.75%.

Las operaciones se deben ingresar entre las 8 a.m. hora de Nueva York y las 5 p.m. hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas.

Operaciones cortas

Entrada corta después de una inversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 110.40, 110.58 o 110.86.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del columpio local.

Ajuste la pérdida de parada para que se equilibre una vez que la operación tenga 20 pips de ganancia.

Quítese el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pepitas de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

El yen es una de las divisas más interesantes y será una buena opción para vigilar en las próximas semanas y meses. La cuestión del yen, como muchos de ustedes saben muy bien, es que no es una moneda de refugio seguro, sino una moneda de financiación que se beneficia del vuelo a la seguridad ya que los activos de riesgo (financiados con el yen) se liquidan de nuevo en el yen Y entonces, en algún momento durante una recesión prolongada en los mercados (que dure más de un minuto ... semanas y meses), debería haber otra fase en la que todo ese dinero que se liquidó en el Yen luego gire del Yen a un moneda que en realidad es una moneda de refugio seguro. Pero por ahora, cualquier retroceso en el riesgo y la desaceleración en el mercado mundial de acciones, de hecho beneficiará al yen y reducirá el precio del USDJPY. Y lo que esto significa desde una perspectiva estratégica es que cualquier manifestación en USDJPY debe verse como una oportunidad convincente para vender. La otra cosa interesante de esta jugada es el hecho de que el mercado ha estado muy abajo del dólar estadounidense, lo que también debería traducirse en una demanda del yen. Y entonces, me encanta la idea de vender USDJPY en mítines y veremos si se presenta esa oportunidad.

CORRELACIÓN: en lo que respecta a la tendencia bajista del Dólar, ya estoy posicionado de esa manera a través de la Libra. Hemos pasado mucho tiempo revisando todos los aspectos técnicos y fundamentales detrás del cable, así que ahorraré los detalles y le permitiré mirar hacia atrás a través del análisis.en los últimos días. Pero lo que pasa es que estaré encantado de tomar una posición corta en USDJPY también, dada la menor correlación entre la Libra y el Yen. En el futuro, creo que podríamos ver un escenario en el que ambos se correlacionen entre sí en relación con el dólar, pero en temas completamente diferentes. Creo que podríamos ver la oferta de Libra de nuevo en una mejor perspectiva en el Reino Unido que pone al BOE en posición de estar pensando más duramente y creo que la libra se beneficia de la renovada debilidad del dólar. El Yen, por otro lado, debería recuperarse de la ola de riesgo anticipada más que cualquier otra cosa, aunque como se mencionó anteriormente, también podría beneficiarse de la venta en dólares. Entonces, veamos. En este momento, es solo la posición GBPUSD hasta que USDJPY me dé lo que quiero.

Los analistas de Nomura sugieren que a medida que el mercado de trabajo de EE. UU. Se mantenga saludable, seguirán esperando lecturas bajas en los reclamos por desempleo.

Cotizaciones clave

"Es probable que la volatilidad reciente disminuya ya que gran parte de ella probablemente se debió a un ajuste estacional imperfecto en torno a las vacaciones".

" Crédito al consumo : la expansión del crédito al consumidor se ha desacelerado recientemente hasta un 3.6% en marzo, la ganancia más lenta desde septiembre de 2017. La reciente debilidad probablemente se debió a una expansión más lenta del crédito renovable (principalmente préstamos con tarjeta de crédito). El ablandamiento parece consistente con un gasto personal relativamente bajo en Q1. Además, la expansión más lenta de los préstamos de tarjetas de crédito puede haber sido un reflejo de los estándares más estrictos de préstamos. La Encuesta de Opinión de los Oficiales de Préstamos para Personas Mayores de la Reserva Federal indicó que las condiciones crediticias para los préstamos de tarjetas de crédito al consumidor se redujeron modestamente y la demanda de préstamos de tarjetas de crédito se suavizó en el segundo trimestre. Sin embargo, considerando el fuerte ritmo de aumento de empleos y el bajo desempleo, no creemos que la reciente desaceleración indique un deterioro material en el sector de consumo ".

Escribí ayer que era débilmente alcista por encima de 110.00 y por debajo de 110.40. El precio fue capaz de subir por encima del nivel psicológicamente importante de 110.00 ayer, pero no pudo permanecer allí, y luego bajó por debajo de él, donde todavía se negocia como en el momento de la escritura. La situación aquí no ha cambiado: un optimismo muy moderado, que requiere un fuerte arranque alcista para realmente avanzar, lo que nunca ocurre. El optimismo es muy semanal y debe cumplirse pronto o el precio comenzará a disminuir nuevamente. Hay mucha resistencia entre 110.00 y 110.86 pero si el precio puede atravesar esto, debería aumentar en una distancia significativa. Tengo un sesgo alcista muy débil en este par de hoy, señalando que aunque el dólar se está debilitando lentamente, el yen también se está debilitando a un ritmo ligeramente más rápido.

El EUR / JPY fue golpeado la semana pasada por la creciente incertidumbre sobre la política italiana, pero dado el grado de expansión del BTP-Bund, la reacción del EUR / JPY ha sido relativamente baja, según Yujiro Goto, analista de investigación de Nomura.

Cotizaciones clave

"Parece que nuestra evaluación inicial de que la reacción de EUR a la política italiana sería pequeña fue en general correcta. El enfoque de mercado está cambiando a las reuniones de política monetaria de la próxima semana, donde esperamos que la divergencia entre el BCE y el BOJ se amplíe aún más. EUR / JPY ha sido más sensible a los diferenciales de tasas y la esperada mayor divergencia en la política monetaria debería conducir a una mayor recuperación de EUR / JPY ".

ha encontrado un fuerte obstáculo de resistencia en el promedio móvil simple (SMA) de 200 días temprano esta mañana y ha llevado al par a la baja. Desde su profunda caída hacia el nivel de soporte 108.10, el precio ha estado yendo y viniendo creando una base alrededor del 38.2% del nivel de retroceso de Fibonacci de la bajada de 118.60 a 104.60, alrededor de 109.90.

En cuanto a los indicadores de impulso , en el marco de tiempo diario, el indicador RSI apunta ligeramente a la baja, situándose en el territorio alcista, mientras que el oscilador MACD se acercó a su línea de activación por encima de la línea cero con un impulso débil.

A raíz de las presiones negativas y un deslizamiento por debajo del 38.2% de Fibonacci, el par podría ver un soporte inmediato cerca del SMA de 40 días de 109.25 en el momento de la escritura. Un cierre exitoso por debajo de este nivel podría ver una nueva prueba de 108.65, mientras que en caso de declives más pronunciados, el precio podría romper este valle, zambulléndose al 23.6% de Fibonacci alrededor del soporte de 107.80.

Por otro lado, una carrera agresiva por encima del obstáculo significativo de SMA de 200 días debería aumentar el impulso positivo hasta el nivel de resistencia de 111.40 y ligeramente más alto hacia el 50.0% de Fibonacci de 111.60. Sin embargo, una barrera más fuerte podría encontrarse en el nivel psicológico de 112.00 cerca de la línea de tendencia descendente a más largo plazo.

La debilidad del dólar presiona al par USD / JPY a pesar de los rendimientos de los bonos del gobierno, que siguen alcanzando nuevos máximos semanales. Las acciones en todo el mundo están en el verde, aunque el entusiasmo en los índices europeos se desvaneció un poco después de la apertura, con los índices saliendo de sus máximos diarios. El London Exchange Market sufrió un error en su apertura a las 8 a. M., Hora de Londres, y se espera que abra a las 9 a.m. hora local. Japón lanzó su índice preliminar preliminar de abril, que resultó en 105.6 como se esperaba, mientras que la cifra de marzo fue revisada a 104.5 desde la estimación anterior de 104.4. El índice Coincident, que refleja la actividad económica actual, mejoró a 117.7 en abril desde 116.0 en el mes anterior, ligeramente por debajo del pronóstico del mercado de 117.8.

Delante de los datos menores de EE. UU., El par se encuentra justo por debajo de la cifra de 110.00, perdiendo su tono positivo, pero aún lejos del bajista, dado que en el gráfico de 4 horas, el par se mantiene por encima de una media simple de 100, también por encima del 50% retroceso del último movimiento a la baja en 109.75, el apoyo inmediato. Los indicadores técnicos en el cuadro mencionado han bajado, pero aún están por encima de sus líneas medias. Debajo de este último, en 109.75, las posibilidades son de una extensión descendente que de todos modos dependerá de los rendimientos T, ya que si estos siguen avanzando, los osos no tendrán una oportunidad.

Ayer escribí que era débilmente alcista por encima de 110,00 y por debajo de 110,40 y el precio logró subir por encima del nivel psicológicamente clave de 110,00, pero no pudo mantenerlo y cayó por debajo de ahí, donde todavía se negocia en este escrito. La situación aquí no ha cambiado: un optimismo muy moderado, que necesita una fuerte ruptura alcista para avanzar realmente, lo que nunca llega. El optimismo es muy débil y, si no aumenta pronto, el precio comenzará a caer nuevamente. Hay mucha resistencia entre 110,00 y 110,86, pero si el precio puede superar estos niveles, debería avanzar una distancia significativa. Tengo un sesgo alcista muy débil en este par para hoy, advirtiendo que, aunque el dólar se está debilitando lentamente, el yen también se está debilitando y a un ritmo ligeramente más rápido.

USD/JPY Señales Para Hoy.
• Riesgo del 0,75%

• Las operaciones sólo se pueden realizar desde las 8 am, hora de Nueva York, y las 5 pm, hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas.

Operaciones Cortas
• Entre en corto después de un revés bajista de la acción del precio en el marco de tiempo H1 en el próximo toque de 110,40, 110,58 o 110,86.

• Coloque el stop loss 1 pip por encima del máximo de giro local.

• Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

• Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

Operaciones Largas
• Entre en largo después de un revés alcista de la acción del precio en el marco de tiempo H1 en el próximo toque de 109,45 o 109,07.

• Coloque el stop loss 1 pip por debajo del mínimo de giro local.

• Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

• Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar un “revés clásico de la acción del precio” es que una vela horaria, como una barra pin, un doji, una vela exterior o incluso envolvente cierre a un nivel más alto. Puede aprovechar estos niveles o zonas vigilando la acción del precio en los niveles dados.

USD/JPY Análisis
Ayer escribí que era débilmente alcista por encima de 110,00 y por debajo de 110,40 y el precio logró subir por encima del nivel psicológicamente clave de 110,00, pero no pudo mantenerlo y cayó por debajo de ahí, donde todavía se negocia en este escrito. La situación aquí no ha cambiado: un optimismo muy moderado, que necesita una fuerte ruptura alcista para avanzar realmente, lo que nunca llega. El optimismo es muy débil y, si no aumenta pronto, el precio comenzará a caer nuevamente. Hay mucha resistencia entre 110,00 y 110,86, pero si el precio puede superar estos niveles, debería avanzar una distancia significativa. Tengo un sesgo alcista muy débil en este par para hoy, advirtiendo que, aunque el dólar se está debilitando lentamente, el yen también se está debilitando y a un ritmo ligeramente más rápido.

Los temores de la guerra comercial global desencadenaron una nueva ola de comercio mundial de aversión al riesgo.
• Revivir la demanda de refugio seguro ayuda a compensar los macrodatos japoneses más débiles.
• Un buen rebote de USD hace poco para prestar apoyo y aliviar la presión bajista.

El par USD / JPY extendió su diapositiva de rechazo desde el muy importante SMA de 200 días y subió los mínimos semanales en la última hora, aunque recuperó rápidamente pocos pips a partir de entonces.

Ante el telón de fondo de los crecientes temores de una guerra comercial mundial en toda regla, los inversionistas se volvieron cautelosos antes de la cumbre del G7 e impulsaron el atractivo de refugio seguro del yen japonés.

El nerviosismo del mercado se hizo evidente a partir de una ola global de comercio de aversión al riesgo y el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Que siguió ejerciendo presión a la baja sobre el principal por segunda sesión consecutiva.

Con los operadores ignorando en gran medida los datos macroeconómicos japoneses pesimistas de hoy en día, una buena recuperación en la demanda del dólar estadounidense también hizo poco para prestar apoyo y paralizar la caída de la par en el área de soporte horizontal 109.20.

La presión vendedora ahora parece haber disminuido un poco en medio de un rebote modesto en los mercados de renta variable europeos, con el par rebotando alrededor de 25 pips desde mínimos a comercio actualmente justo por debajo de mediados de 109.00.

En ausencia de publicaciones económicas de gran envergadura en el mercado , las noticias entrantes de la reunión clave del G7 influirían en el sentimiento general de riesgo del mercado y eventualmente proporcionarían un nuevo ímpetu en el último día de negociación de la semana.

Niveles técnicos para mirar

La debilidad por debajo del nivel 109.20 probablemente encuentre soporte cerca del asa 109.00, que si se rompe podría acelerar el deslizamiento hacia la zona horizontal 108.75-70 antes de que el par eventualmente retroceda para volver a probar el soporte SMA de 100 días cerca de la región 108.10-108.00.

Por el lado positivo, cualquier recuperación significativa de nuevo por encima del obstáculo inmediato 109.70-75 es probable que se enfrente a la oferta fresca cerca de la marca psicológica clave 110.00 y es seguida por la resistencia cerca de la región 110.15-20 (200-DMA).

El par USD / JPY extendió su diapositiva de rechazo desde el muy importante SMA de 200 días y subió los mínimos semanales en la última hora, aunque recuperó rápidamente pocos pips a partir de entonces.

Ante el telón de fondo de los crecientes temores de una guerra comercial mundial en toda regla, los inversionistas se volvieron cautelosos antes de la cumbre del G7 e impulsaron el atractivo de refugio seguro del yen japonés.

El nerviosismo del mercado se hizo evidente a partir de una ola global de comercio de aversión al riesgo y el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Que siguió ejerciendo presión a la baja sobre el principal por segunda sesión consecutiva.

Con los operadores ignorando en gran medida los datos macroeconómicos japoneses pesimistas de hoy en día, una buena recuperación en la demanda del dólar estadounidense también hizo poco para prestar apoyo y paralizar la caída de la par en el área de soporte horizontal 109.20.

La presión vendedora ahora parece haber disminuido un poco en medio de un rebote modesto en los mercados de renta variable europeos, con el par rebotando alrededor de 25 pips desde mínimos a comercio actualmente justo por debajo de mediados de 109.00.

En ausencia de publicaciones económicas de gran envergadura en el mercado , las noticias entrantes de la reunión clave del G7 influirían en el sentimiento general de riesgo del mercado y eventualmente proporcionarían un nuevo ímpetu en el último día de negociación de la semana.

USDJPY
La tasa de cambio USD / JPY se debilitó 0.4% el jueves después de una prueba de la SMA de 200 días, R1 semanal y 61.80% de retroceso de Fibonacci en 110.20. Como resultado, el par incumplió dos SMA en el marco de tiempo por hora, pero, sin embargo, también se ha quedado varado entre las SMA de 100 y 200 periodos (4 H) en el rango de 109.60 / 85 esta mañana.

Una ruptura puede ocurrir en cualquier dirección; por lo tanto, se deben considerar dos escenarios. El mínimo diario más probable es la marca 109.40 / 35, ya que las SMA de 55 y 200 horas, el PP semanal y una línea de canal se encuentran allí.

Por el contrario, las ganancias deberían limitarse cerca del nivel antes mencionado de 110.20 debido a que el SMA de 200 días se encuentra allí. Los indicadores técnicos están más a favor del escenario alcista.

Mira los niveles clave
R3
110.9
R2
110.57
R1
110.14
PP
109.81
S1
109.37
S2
109.04
S3
108.61

Cambiamos a una vista neutral en USD / JPY hace un par de semanas por encima de 111 sobre la base de que el par parecía extendido, la venta masiva en EM, la política en Italia y España y las guerras comerciales apuntaban hacia una nueva prueba de 108, señala Robert Rennie, analista de investigación en Westpac.

Cotizaciones clave

"La semana pasada notamos que" estaríamos tentados de volver a un sesgo alcista en los descensos por debajo de 107.50 ".

"Una semana después, discutiríamos lo mismo, pero también notaríamos el hecho de que, incluso en las profundidades de la feroz venta masiva en BTP, etc., USD / JPY ni siquiera podía probar el sub 108. Eso podría decirse que hay más rendimiento. demanda relacionada con USD / JPY ".