USD/JPY con gap alcista grande en apertura semanal; ¿nuevo aire para los osos?

Por otra parte, el dólar cayó a su nivel más bajo en dos semanas y media, ya que los mercados parecen haber descontado por completo una subida de tipos de la Fed de al menos 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones. Esto, a su vez, impidió que los alcsitas abrieran posiciones agresivas en torno al par USD/JPY. Además, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales limitó el movimiento optimista de los mercados, lo que a su vez,justifica cierta cautela antes de posicionarse para una subida significativa en el par.

Los inversores siguen preocupados por el hecho de que una medida más agresiva por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación pueda suponer un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la guerra entre Rusia y Ucrania y los prolongados cierres por el COVID-19 en China han alimentado los temores de recesión. Dicho esto, una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón debería seguir ayudando a limitar cualquier pérdida más profunda para el par USD/JPY, al menos por ahora.

A falta de publicaciones económicas importantes, la dinámica del dólar, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, desempeñarán un papel fundamental en el impulso intradiario del par USD/JPY. Aparte de esto, los inversores tomarán señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo el lunes.

Aunque las operaciones fueron limitadas, el precio del USD/JPY se movió al principio de la semana entre el nivel de soporte 126.85 y el nivel de 127.82. Al momento de redactar el análisis, se estableció en torno al nivel de 127.60. El precio del Dólar estadounidense cayó por tercer día consecutivo frente a las principales divisas de Forex, ya que los refugios perdieron su atractivo en medio de un ambiente ligeramente mejorado. Los billetes del Tesoro no se negociaron debido a la festividad del Día de los Caídos en Estados Unidos.

En la actualidad, los inversores se preguntan si el fondo de la venta está próximo, ya que los inversores han estado comprando a la baja tras uno de los peores comienzos del año para las acciones. Sin embargo, sigue existiendo un muro de miedo por parte de los bancos centrales mundiales, que subrayan el temor a una recesión, la espiral de la inflación alimentaria derivada de la guerra en Ucrania y el cierre de China, que obstaculiza la actividad económica.

Mientras tanto, la inflación alemana alcanzó un máximo histórico, lo que aumenta la urgencia de que el Banco Central Europeo abandone los estímulos de la era de la crisis, después de que las cifras de España superaran las estimaciones de los economistas. Los informes se publicaron 10 días antes de una reunión crucial del Banco Central Europeo, en la que los funcionarios anunciarán la finalización de las compras de activos a gran escala y confirmarán sus planes de subir las tasas de interés en julio por primera vez en más de una década. Los mercados financieros apuestan por una subida de 113 puntos básicos para finales de año, un aumento de tres puntos básicos desde el viernes. Los bonos alemanes mantuvieron los descensos, con la rentabilidad del bono de referencia a 10 años subiendo ocho puntos básicos, hasta el 1.05%.

Los inversores y los mercados en general estarán pendientes de las cifras de empleo de EE.UU que se publicarán esta semana para calibrar el rumbo de la Reserva Federal en su intento de frenar la inflación. Mientras tanto, se espera que la Fed comience a reducir su balance de $8.9 trillones a partir del miércoles.

Por su parte, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que quiere seguir elevando las tasas de interés en pasos de medio punto porcentual hasta que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del banco central estadounidense. "Estoy a favor de un endurecimiento de la política de otros 50 puntos básicos durante varias reuniones", añadió, en unas declaraciones preparadas para su entrega en Fráncfort. Y "en particular, no retiraré 50 puntos básicos de la mesa hasta que vea que la inflación se acerca a nuestro objetivo del 2%".

Análisis Técnico del Par:

El precio del USD/JPY sigue moviéndose dentro de un canal bajista (bearish) recientemente formado en el gráfico de Forex diario. Los Osos aumentarán el control de la tendencia del mercado si el par de divisas se mueve hacia los niveles de soporte 126.50 y 125.30, respectivamente. Por otro lado, el canal actual terminará volviendo a los niveles de resistencia 128.85 y 130.00, respectivamente.

Espero que la cotización del Dólar y el Yen se mantengan en rangos estrechos hasta que se publiquen las cifras de empleo en EE.UU a finales de la semana.

El tamaño de la vela de Forex para la sesión de trading fue bastante impresionante, lo que sugiere que hay un interés real en la venta del Yen Japonés otra vez. Como el Banco de Japón se ha lanzado a los mercados y ha comprado todos los bonos que tenía para mantener las tasas de interés bajas, parece que la inflación que Japón había estado buscando durante las últimas dos décadas ha aparecido, y ha sido bastante más castigada de lo que habían previsto. Debido a esto, creo que el año japonés está en una especie de espiral de muerte, al menos mientras el banco central decida interferir en el mercado. Japón está atrapado entre tener una moneda que se deprecia, o el aumento de los rendimientos. Van a tener una cosa o la otra, y ahora sólo se reduce a lo que el DOJ decida hacer. Tal y como están las cosas ahora mismo, el Yen continúa perdiendo valor.

USD/JPY se mantiene a la defensiva después de registrar el cierre semanal más alto en 20 años.
Los rendimientos vitorearon la sorpresa de las NFP, el discurso de línea dura de la Fed antes de retroceder por la ansiedad del mercado.
Kuroda del BOJ elogia la debilidad del yen y la política monetaria laxa, pero no recuerda a los compradores de pares.
Los titulares relacionados con China y las medidas comerciales de EE. UU. también parecen importantes de observar antes del IPC de EE. UU.
USD/JPY comienza la semana clave con una nota negativa, bajando un 0,30 % cerca de 130,50 de cara a la apertura de la sesión europea del lunes. El par yen siguió la recuperación de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., así como las conversaciones sobre la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón (BOJ) para registrar la mayor ganancia semanal desde fines de 2016.

Los rendimientos del Tesoro a 10 años de EE. UU. registraron las primeras ganancias semanales en cuatro, respaldados por un sólido informe de empleos de EE. UU. y el discurso de línea dura de la Fed. El viernes, las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. llegaron a 390 000 en mayo, más de los 325 000 esperados, pero menos que las lecturas anteriores revisadas al alza de 428 000. Además, la Tasa de Desempleo se mantuvo sin cambios en 3.6% frente a las expectativas de una leve disminución a 3.5%. Además, el PMI de servicios ISM de EE. UU. cayó a 55,9 en mayo, frente al 56,4 del consenso del mercado y el 57,1 de abril.

Después de los datos, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, cruzó los cables al decir que el único problema que tiene la Fed es la inflación. El formulador de políticas también agregó que los riesgos de una recesión han aumentado. Vale la pena señalar que las NFP de EE. UU. más firmes se unieron a la Fedspeak recientemente agresiva para impulsar las probabilidades de un tercer aumento de tasas de 50 pb en septiembre al 75% desde el 35% que apareció la semana pasada, lo que a su vez pesó en el sentimiento del mercado.

En casa, el gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, repite su apoyo a las políticas de dinero fácil y también dice: "Si los movimientos no son demasiado bruscos y estables, la debilidad del yen es positiva para la economía de Japón", según Reuters.

Vale la pena señalar que los titulares positivos sobre el riesgo relacionados con China limitan la caída inmediata del USD/JPY, debido a su estatus de barómetro de riesgo. La disposición de Beijing para aliviar los controles de actividad provocados por el virus se une a los preparativos de EE. UU. para anunciar un alivio arancelario para China para respaldar un optimismo cauteloso en el mercado. “El servicio de cena en Beijing se reanudará el lunes, a excepción del distrito de Fengtai y algunas partes del distrito de Changping, dijo el Beijing Daily. Los restaurantes y bares han estado restringidos a comida para llevar desde principios de mayo”, informa Reuters. Por otro lado, la secretaria de Comercio de EE. UU., Gina Raimondo, dijo, según Reuters, “El presidente Joe Biden le ha pedido a su equipo que analice la opción de levantar algunos aranceles a China que fueron establecidos por el ex presidente Donald Trump, para combatir el actual alto inflación."

Continuando, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. de mayo parece ser el evento clave para los operadores del USD/JPY en medio de conversaciones recientes sobre un aumento de la tasa de interés de la Fed más rápido/más fuerte, lo que a su vez podría favorecer a los compradores del par.

Análisis técnico
El cierre diario del viernes, el más alto desde principios de 2002, se une a las señales del MACD recientemente más firmes y al RSI optimista para mantener a los compradores del USD/JPY con la esperanza de superar la resistencia clave de 131.00. Después de eso, el avance del par hacia la Expansión de Fibonacci (FE) del 61,8% de los movimientos de marzo a mayo, alrededor de 132,60, parece inminente.

Alternativamente, una confluencia de 10-DMA y 20-DMA cerca de 128.70-60 restringe los movimientos de retroceso inmediatos del par antes de una línea de soporte con pendiente ascendente desde principios de marzo, cerca de 127.95 al cierre de esta edición.

Mirando el gráfico USDJPY , podemos ver que el yen tiene otra semana difícil, superando sus máximos históricos establecidos a principios de mayo de 2022. Desde el 1 de junio, podemos ver el inicio del repunte desde el nivel 128 hasta el 129,4 el 2 de junio. sin mucha fricción. A partir de ahí, se consolidó en el rango de 130 durante los dos días siguientes y el 4 de junio logró formar otro tramo alcista reclamando su lugar cerca del rango de cotización de 131, donde se podía esperar razonablemente una resistencia a más largo plazo. Al principio de la sesión de hoy, sin embargo, vimos la ruptura de esa resistencia superior de 131,3, su máximo histórico anterior, superándola y alcanzando el nivel de 133. Se encontró cotizando por última vez en el nivel 132.8.

Hoy podemos esperar una extensión de la tendencia a corto plazo y un movimiento más allá del rango de 133 ya que el impulso positivo está abrumadoramente de su lado.

Sin embargo, si no logra mantenerse en su nivel actual, se puede esperar un movimiento hacia el nivel 131.3.

Archivo adjunto 21103

Actualización del mercado de Asia: Asia cotiza generalmente al alza después de las ganancias en Wall St.; USD/JPY extiende su alza; La balanza comercial de CN vence el jueves.

Tendencia general
- El USD opera en general más firme.

- Las monedas de materias primas se retrasan, el AUD cae después de una ganancia previa.

- Un funcionario del Ministerio de Comercio de China comentó antes de los datos comerciales.

- Semipresidente de Taiwán: Capex podría llegar a $ 40 mil millones en 2023.

- La tasa repo de 7 días de China continúa aumentando.

- RBI anuncia subida de tipos más agresiva; Caen los rendimientos de los bonos indios.

- Las empresas de energía cotizan en general al alza.

- El compuesto de Shanghái quedó rezagado durante las operaciones matutinas [el índice inmobiliario cae >1,5 %].

- Hang Seng supera; El regulador de China dijo haber aprobado 60 juegos nacionales este mes.

- Los fabricantes de automóviles japoneses generalmente apoyados por el yen más débil.

- Los valores financieros tienen un rendimiento inferior en Australia tras la reciente subida de tipos del RBA.

- Los FUT de acciones de EE. UU. siguen siendo más bajos después del aumento anterior.

- Se espera que el Banco Central de Tailandia deje las tasas sin cambios.

Australia/Nueva Zelanda
- ASX 200 plano abierto.

- (AU) El primer ministro de Australia, Albanese, dijo que el aumento de la tasa de interés es un "golpe para las familias", para considerar nuevas políticas para hacer frente a la inflación; el nuevo presupuesto se espera para octubre [los comentarios siguen a un aumento de la tasa del RBA mayor de lo esperado ] - prensa.

- (AU) Oficial MacFarlane del antiguo Banco de la Reserva de Australia (RBA): el aumento de 50 pb fue la decisión correcta; Se sorprendería si la inflación vuelve al 2%, escasez suficiente para mantener elevado el IPC.

- (NZ) Déficit presupuestario de 10 millones de dólares neozelandeses de 9.400 millones de dólares neozelandeses (frente a la previsión de -12.600 millones de dólares neozelandeses).

- (AU) Tesorero de Australia, Chalmers: Se espera que la revisión del Banco de la Reserva de Australia comience en los próximos meses y dure hasta mediados de 2023.

- (AU) Australia vende 800 millones de dólares australianos frente a 800 millones de dólares australianos indicados en bonos al 0,50 % de septiembre de 2026; Rendimiento medio: 3,2491 %; oferta de cobertura 3.28x.

- (AU) El primer ministro de Australia, Albanese, dijo que está mirando a Indonesia e India para expandir el comercio fuera de China (con quien ha estado en una disputa de larga data) - SMH.

Japón
- Nikkei 225 abrió +0,6%.

- USD/JPY sube a ¥133,18 [máximo desde abril de 2002].

- (JP) Japón puede ampliar las pensiones de los empleados a empresas más pequeñas - Prensa japonesa.

- (JP) PIB final del 1T de Japón T/T: -0,1 % V -0,3 %E; PIB anualizado T/T: -0.5% V -1.1%E.

- (JP) Cuenta corriente de la balanza de pagos de junio de Japón: 501,1 mil millones de yenes frente a 524,5 millones de yenes; Ajustar cuenta corriente: ¥511.5B v ¥399.2Be.

- (JP) Préstamos bancarios de mayo en Japón Y/Y: 0,7 % frente al 0,9 % anterior; Préstamos bancarios (ex-fideicomisos) Y/Y: 0.9% v 1.0% anterior.

- (JP) Encuesta actual de Eco Watchers de mayo de Japón: 54.0 v 52.0e; Encuesta de Outlook: 52.5 v 51.5e.

- (JP) Anuncio del Banco de Japón (BOJ) relacionado con la operación diaria de compra de bonos: Sin cambios.

- (JP) El Banco de Japón (BOJ) ofrece comprar JGB de 5 a 10 años a una tasa fija de 25 pb; Abre una ventana para comprar una cantidad ilimitada de JGB a 10 años al 0,25 % [como se esperaba].

Corea
- Kospi abrió +0,3%.

- (KR) Bank of Korea vende KRW490B frente a KRW800B indicados en bonos de estabilización monetaria (MSB) a 1 año: rendimiento promedio de 2,300 % frente al 2,100 % anterior.

- (KR) PIB preliminar Q1 de Corea del Sur Q/T: 0,6% V 0,7%E; Y/Y: 3,0% V 3,1%E.

China/Hong Kong
- Hang Seng abre %; Piso compuesto de Shanghái.

- (CN) Ministro Adjunto de Comercio de China (MOFCOM) Wang: La estabilización del comercio exterior se enfrenta a incertidumbres; Considera que el crecimiento de la demanda mundial es bajo [comentarios antes de los datos de la balanza comercial de mayo que se publicarán el jueves (9 de junio)].

- (CN) Operación de mercado abierto (OMO) del PBOC de China: vende CNY10B en repos inversos de 7 días frente a CNY10B antes; Neto CNY0B v Neto CNY0B anterior.

- (CN) Zhou, funcionario del departamento internacional del PBOC: Para mantener los costos de financiamiento orientadores más bajos; Mantendrá al CNY razonablemente estable y fortalecerá la flexibilidad de la moneda.

- (CN) El Ministerio de Finanzas de China (MOF) planea vender CNY23.0B de bonos denominados en yuanes en Hong Kong durante 2022 - Prensa china.

- (CN) El PBOC de China establece el tipo de referencia del yuan: 6,6634 frente al 6,6649 anterior.

- (CN) China State Grid invertirá un total de CNY90B en la red eléctrica urbana (sigue el informe del total de CNY500B en la red eléctrica de China) - Prensa.

- (CN) Zhejiang dijo haber reducido las restricciones a las personas que ingresan desde regiones con casos de coroanvirus - Prensa.

- (CN) Noticias del Shanghai Sec: La política monetaria en China tiene espacio para ayudar al crecimiento a medida que se recupera la demanda de préstamos.

- (CN) Shanghai ha comenzado la construcción de 11 proyectos con un valor de inversión total de CNY11.9B - Prensa china.

- (CN) Las entradas de deuda de China en mayo podrían ascender a 2.000 millones de dólares, cita el IIF - prensa financiera estadounidense.

Niveles a partir de las 01:20 ET
- Nikkei 225, +0,8%, ASX 200 +0,3%, Hang Seng +1,6%; Compuesto de Shanghái -0,6%; Kospi +0,1%.

- Futuros de renta variable S&P500: -0,4%; Nasdaq100 -0,5%, Dax +0,3%; FTSE100 +0,3%.

- 1,0709-1,0677 euros; JPY 133,30-132,58; 0,7237-0,7192 dólares australianos; 0,6494-0,6455 dólares neozelandeses.

- Oro -0,1% a 1.849 dólares la onza; Petróleo crudo +0,6% a $120,09/brl; Cobre -0,7% a 4,4197 $/lb.

La tendencia alcista en el USD/JPY sigue firme en su lugar y podría extenderse a la zona de 133.50/134.00 en las próximas semanas.

Comentarios clave
Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'una mayor fortaleza del USD/JPY no sería sorprendente y que la próxima resistencia se encuentra en 132.60 seguida de 133.00'. Añadimos que 'este último nivel está probablemente fuera de alcance para hoy'. Nuestra opinión no era errónea, aunque el USD/JPY estuvo a punto de superar 133.00 (el máximo fue 132.99). Aunque está profundamente sobrecomprado, hay espacio para que el repunte del USD/JPY se extienda hasta 133.50. La siguiente resistencia en 134.00 está probablemente fuera de alcance por ahora. El soporte está en 132.40, seguido de 132.10".

Próximas 1-3 semanas: "Esperamos que el USD/JPY se fortalezca desde principios de la semana pasada. Cuando el USD/JPY se disparó, en nuestro último relato de ayer (7 de junio, USD/JPY en 132,10), destacamos que el sólido impulso alcista sugiere que el USD/JPY podría seguir fortaleciéndose hacia 133.00. Posteriormente, el USD/JPY alcanzó un máximo de 132.99. El impulso sigue siendo fuerte y el USD/JPY podría seguir subiendo hasta 133.50 y posiblemente 134.00. A la baja, una ruptura de 131.40 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba ayer en 130.80) indicaría que la fortaleza del USD/JPY ha terminado. A más corto plazo, 132.10 es ya un soporte bastante sólido".

USD/JPY alcanzó un máximo de 24 años por encima de 135.00, pero retrocedió ante el temor de una intervención japonesa en los mercados de divisas.

El mal ánimo en el mercado impulsó a los pares de refugio, lo que favoreció al yen, ya que los operadores del USD/JPY tomaron ganancias.

La Fed y el Banco de Japón darán a conocer sus decisiones de política monetaria durante la semana.

El USD/JPY se desploma cerca de 200 pips tras superar el máximo de 135.15 de enero de 2002, ya que el viernes pasado se especuló con una intervención de las autoridades japonesas en el mercado de divisas. En 134.18, el USD/JPY retrocedió desde los máximos diarios en torno a 135.19, después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. extendieran sus ganancias hacia máximos de varios años.

Al cierre de esta edición, el índice del dólar subió un 1.2% en el día y se situa en 105.05. A pesar de la fuerte caída registrada el miércoles y el jueves, el índice sigue en camino de cerrar la tercera semana consecutiva en territorio positivo.

Evaluando las perspectivas a corto plazo del USD/JPY, "por encima de 134.64/68 debería añadir peso a nuestra opinión para un nuevo intento de ver un movimiento sostenido por encima del máximo de 135,20 de 2002", dijeron los economistas de Credit Suisse. Con una base "secular" de varios años, esperamos que los 135.20 se eliminen de forma decisiva a su debido tiempo, con una resistencia en los 135.85/87 y, finalmente, en 147.62/153-01".

El USD/JPY ha formado mínimos y máximos más altos en el gráfico de Forex por horas, creando un patrón de canal alcista (bullish) que podría mantenerse incluso después de la decisión del FOMC. El precio se está acercando al soporte, que está alineado con el punto de inflexión dinámico de la SMA 100. De momento, la SMA 100 sigue estando por encima de la SMA 200, lo que confirma que la tendencia general sigue siendo ascendente y que es más posible que el soporte continúe que se rompa. En este caso, el USD/JPY podría rebotar hacia la parte superior del canal en torno a 136.00 o a la importante zona de la mitad del canal en 135.50.