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El mercado de ETF, con alrededor del 80% de todos los activos de ETF bajo gestión. Es muy extraño que ninguno de ellos recomiende vender o reducir posiciones aunque vean una catástrofe en el horizonte, tal como siempre ocurre.
El porcentaje de intermediarios y "expertos" que recomendaban reducir o vender renta variable en los meses previos a las fases correctivas iniciadas los año 2000 y 2007 fue próximo al 6% del total.
Generalizar no ayuda, también existen numerosos expertos y gestores de fondos competentes que con su gestión activa y coberturas saben capear las fases correctivas y no necesitan recomendar vender a sus clientes. Aunque sean minoría.
Escoger a gestores activos y profesionales independientes, ambos con experiencia, cuya cuenta de resultados no esté ligada a meros intereses aporta un valor añadido incalculable, crítico en determinados contextos de mercado.
Las bolsas están subiendo, ayer sumaron otro 0,70% el S&P 500 o más abultado (+1,04%) el Nasdaq, esperando un rebote en beneficios empresariales que pueda justificar la continuidad de la fiesta alcista.
DOW JONES esta semana
Las perspectivas de aumento de beneficios son realmente interesantes.
De momento, los inversores no tienen qué temer, o eso creen a tenor de las lecturas de sentimiento, exploradas en post reciente, con registros realmente optimistas.
Confiados en la tutela que ejerce la política de reflación de activos sobre las cotizaciones, los inversores enfocan su atención a la inminente firma del acuerdo comercial EE.UU.-China, previsto para mañana.
La postura defensiva de este blog no invita a tanto optimismo, mantenemos estrategias preparadas para ser activadas al menor síntoma de giro de los índices, mientras vigilamos las posiciones abiertas ajustando niveles de control para proteger los beneficios conseguidos.
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El EUR/USD aceleró el recorrido alcista en la última hora y quebró por encima de 1.1145, subiendo hasta 1.1154, el nivel más alto desde el 8 de enero. Sin embargo, el avance frenó allí y el euro tuvo un leve retroceso hacia 1.1145. Por ahora se mantiene por encima de ese nivel (máximo anterior semanal) lo que aún alimenta las probabilidades de más subas.
La suba del par estuvo acompañada de una caída del dólar a lo largo del mercado. La misma fue moderada y entre los pares que más se benefició estuvo el EUR/USD. Los recorridos en el mercado se mantienen limitados. Los principales índices bursátiles, el petróleo y el oro se mueven en pequeños rangos.
La atención de los operadores esta sobre el acuerdo entre China y Estados Unidos, a la espera de conocer más detalles sobre el mismo. Por ahora se sabe que gran parte de las tarifas estadounidenses a productos chinos se mantendrán. Esto se conoció ayer y tuvo una repercusión negativa en los mercados.
Hoy a las 13:30 GMT se publicarán en EE.UU. datos de inflación mayorista. Ayer los del índice de precios al consumidor mostraron cifras apenas por debajo de las expectativas sin tener mayor repercusión en el mercado. En la previa, el dólar se muestra debilitado, favoreciendo la permanencia del EUR/USD sobre 1.1145. El índice del dólar opera en mínimos en una semana, cerca de 97.25. Uno de los factores que pesan sobre el dólar es el descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años cayó a 1.78%, nivel no visitado desde el 8 de enero.
Niveles técnicos
EUR/USD
Panorama
Último Precio de Hoy1.1149
Cambio Diario de Hoy0.0021
Cambio Diario de Hoy %0.19
Apertura Diaria de Hoy1.1128
Tendencias
SMA de 20 Diaria1.114
SMA de 50 Diaria1.1094
SMA de 100 Diaria1.1067
SMA de 200 Diaria1.1139
Niveles
Máximo Previo Diario1.1146
Mínimo Previo Diario1.1104
Máximo Previo Semanal1.1208
Mínimo Previo Semanal1.1085
Máximo Previo Mensual1.124
Mínimo Previo Mensual1.1002
Fibonacci Diario 38.2%1.112
Fibonacci Diario 61.8%1.113
Punto Pivote Diario S11.1107
Punto Pivote Diario S21.1085
Punto Pivote Diario S31.1066
Punto Pivote Diario R11.1148
Punto Pivote Diario R21.1167
Punto Pivote Diario R31.1189.
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El Índice de Fuerza, un indicador técnico de próxima generación, registró un nuevo mínimo como resultado de la fase correctiva. El impulso al alza invirtió la dirección rápidamente y surgió un nivel de apoyo ascendente. Permitió que el Índice de Fuerza convirtiera su nivel de resistencia horizontal en apoyo, como lo marca el rectángulo verde. El avance también empujó este indicador técnico por encima de su nivel de resistencia descendente. Se recomienda una ruptura por encima de la línea central 0 para colocar a los Toros a cargo del EUR / USD, lo que lleva a una nueva secuencia de ruptura.
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Por separado, las ventas minoristas de la Eurozona aumentaron un 1% en noviembre, mientras que la contracción de -0.6% anunciada inicialmente para octubre fue revisada a -0.3%, que fue otra victoria para el Euro y la economía continental parece haberse estabilizado. El año pasado se temía que la recesión en el sector manufacturero se extendiera a los servicios y otros sectores de la economía.
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Desde el punto de vista técnico, todo trader del EUR/USD debe tener en cuenta la resistencia en la región de 1.1160/1.1200, área definida por la confluencia de los máximos de octubre/noviembre/diciembre, de la media móvil de 200 días y de una directriz descendente de largo plazo.
Alternativamente, si el EUR/USD titubea y no logra desbordar la resistencia en 1.1160/1.1200 en el corto plazo, sería cuestión de tiempo para que los vendedores vuelvan a tomar control del mercado. En este caso, es posible observar una caída hasta el soporte en los 1.1000, terreno definido por los mínimos de noviembre y por el retroceso de Fibonacci de 61.8% del rango de octubre/diciembre.
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En el gráfico diario podemos ver como el precio de EUR/USD ha topado con la línea de 20-DMA, perdiendo la holgura con la que cotizaba por encima de las líneas de medias móviles. Esto indica una pérdida de momentum y una reversión en el precio, que ya ha tenido lugar. Si la línea de 20-DMA se cruza por debajo de la línea de 50-DMA, podemos esperar que la tendencia bajista continúe, reforzado por una caída por debajo de la línea de 100-DMA.
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Según el análisis técnico: La firmeza del par EUR/USD por encima de la resistencia psicológica de los 1.1200 apoya la fuerza de la corrección al alza y el par podría persistir alrededor de esa región durante la próxima semana, que está a la espera del anuncio de un paquete de importantes datos económicos de los EE.UU, que muestra el rendimiento de la economía a finales de 2019. Si el par muestra fuerza, terminarán con las ganancias rápidamente. Por el momento los niveles de resistencia más cercanos al par son 1.1245, 1.1330 y 1.1400 respectivamente, y aún así prefiero vender el par desde cada nivel al alza. En el lado negativo, los niveles de soporte más cercanos al par se encuentran en los 1.1165, 1.1090 y 1.1000 y el último nivel es el final de la corrección al alza y el retorno a su canal de bajada, que sigue en pie a largo plazo.
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En el lado negativo, si rompemos por debajo del martillo de la sesión del viernes, el mercado podría ir mirando hacia el nivel de 1,11, seguido del nivel de 1,10. En igualdad de condiciones, este es un mercado que todavía está técnicamente dentro de un nivel, pero debería tener en cuenta el hecho de que hemos tenido "altos y bajos más altos" últimamente. El Dólar Americano ha mostrado señales de debilidad frente a varias divisas del G 10, no solo frente al Euro. Por lo tanto, la pregunta ahora es si el mercado va a continuar trabajando o no contra el Dólar Americano o si la gente volverá a correr hacia él. He notado que el par AUD/USD, EUR/USD, y GBP/USD se ve muy similar.
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El par está atrapado en un canal descendente representado por líneas de tendencia que conectan los máximos del 31 de diciembre y del 7 de enero con los mínimos del 3 de enero y del 9 de enero.
Una ruptura convincente abriría las puertas para una nueva prueba de máximos recientes cerca de 1.1240.
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Hace algunos días hablamos sobre la importancia de la media móvil de 200 días (SMA-200) para el EUR/USD y como este indicador rezagado había actuado como una sólida resistencia contra avances desde principios de año. La historia ha vuelto a repetirse en los últimos días y el precio ha sido rechazado una vez más por el SMA-200. En este contexto, no sería sorprendente observar una caída hasta el soporte en los 1.1038, considerando que el sesgo del par a corto plazo sigue siendo bajista. Una ruptura de este nivel exacerbaría los descensos y pondría en juego los 1.1000 (retroceso de Fibonacci de 61.8% del avance de octubre a diciembre de este año).
