Forex - USD/JPY

El par USD / JPY cayó a 110.98 debido a la debilidad del dólar, pero terminó el día modestamente en la región de 111.40. Los Yenes se apreciaron de la mano del Yuan chino, que siguió recuperando terreno contra el dólar después de las medidas anunciadas por el PBoC antes de fin de semana pasado. La fortaleza del yen se vio compensada por un sólido avance en las acciones mundialesen medio de fuertes informes de ganancias. El par rebotó desde el mínimo mencionado siguiendo el liderazgo de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., Ya que el rendimiento del bono referencial del Tesoro a 10 años fue del 2,97% después de cerrar en un 2,93% el lunes. Japón lanzó al comienzo del día el índice preliminar preliminar de junio, que cayó más de lo esperado, hasta 105,2 desde el 106,9 previo y el esperado 105,4. El índice coincidente, sin embargo, llegó ligeramente por encima de las expectativas del mercado en 116.3, aunque también por debajo de la lectura anterior.

El USD / JPY está luchando por mantenerse delgado en las últimas semanas, frenando la caída desde el máximo de la semana pasada por encima del 112.00.
La acción actual es fijar un precio en un piso cercano a 111.00, mientras los toros de Greenback se preparan para empujar más alto.
Las velas diarias todavía tienen el par dólar-yen incrustado en una tendencia alcista, y el USD está buscando hacer otro nivel más bajo en los marcos de tiempo a más largo plazo.
Tasa de cambio: 111.32
Cambio relativo: -0.06%
Alto: 111.40
Bajo: 111.22

Tendencia: Alcista hacia los lados

Soporte 1: 111.12 (mínimo de la semana actual)
Soporte 2: 110,73 (mínimo de la semana anterior)
Soporte 3: 110.58 (26 de julio oscilación baja)

Resistencia 1: 111.52 (máximo de la semana actual)
Resistencia 2: 111,74 (61,8% nivel de retroceso Fibo)
Resistencia 3: 112.14 (máximo de la semana anterior)

USD/JPY continúa su rompimiento al alza ya que las tensiones comerciales se alivian por ahora, arrastrando al JPY,el cual es utilizado en aversiones al riesgo al riesgo,a la baja. Además, los recientes datos económicos fuertes de Estados Unidos están empujando al dólar hacia máximos de varios meses a medida que el diferencial de tasas de interés entre EEUUy Japón se amplía aún más. El tenor a dos años japonés se cotiza en -0.129%, mientras que el equivalente estadounidense ofrece 2.595%.

USD/JPY silenciado en Tokio después del resurgimiento del dólar

Los mercados se silencian en Tokio y el USD/JPY se somete a un rango de 10 pips entre 111.30 / 40, consolidando la recuperación del 95 por parte del USD en el comercio de Nueva York.
El dólar estuvo sujeto a una ola de ventas después de la acción de ayer por parte del PBoC y al sentimiento de que protegerán la marca de 7.00 mientras muestran poca tolerancia para una mayor caída del yuan.
El DXY recuperó los máximos dentro del rango del día siguiente: 94.9940-95.3680. La medida fue respaldada por los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años subiendo del 2,94% al 2,97%, mientras que los rendimientos a 2 años subieron del 2,65% al ​​2,67%. Los rendimientos futuros de los fondos de la Fed están fijando precios en casi dos alzas más en 2018, que sostienen al dólar en el divergencias del banco central.

Los riesgos comerciales de China / Estados Unidos se estancan por ahora

Wall Street registra ganancias sólidas impulsadas por la energía y las finanzas

China respondió a los Estados Unidos verbalmente ayer por la noche a través de un informe del periódico "China's People's Daily" donde las noticias declararon que el país no cedería al "chantaje comercial". Después de amenazar con colocar aranceles sobre $ 60 mil millones de bienes estadounidenses en represalia a las propuestas de la administración Trump para imponer nuevos gravámenes a los productos chinos.

Los inversores se han vuelto inmunes al ataque verbal por amenazas tata entre las dos economías más grandes del mundo. En cambio, tras un riesgo en sesión en Asia y los mercados europeos, Wall Street envió Dow Jones Industrial Average DJIA, una tercera sesión más alta, donde el índice estaba agregando 126.73 puntos, o aumentó en 0.5%, a 25,628.91. De hecho, el VIX había bajado a sus niveles más bajos de 2018 a las 10.97. Posteriormente, el par USD / JPY subió de 111 a la cifra y retrocedió a 111.47 para el máximo de Nueva York antes de cerrar en 111.37 en Nueva York.

Niveles de USD/JPY

Valeria Bednarik , analista jefe de **Street, explicó que el riesgo de nuevos descensos aún está presente, aunque el hecho de que la pareja logró recuperarse por encima del nivel 111.20 da a los alcistas algunas esperanzas:

"En el gráfico de 4 horas, la SMA 200 refuerza el soporte estático mencionado, mientras que la SMA 100 gana una resistencia a la baja cerca de 111.60, también una resistencia estática. Los indicadores técnicos en la tabla mencionada han aumentado, ahora avanzando dentro de niveles neutrales, faltando de confirmando más ganancias por delante ".

El USD recorta las pérdidas, pero se mantiene en territorio negativo.
USD / JPY encuentra soporte alrededor del mango 111.00.
El par USD / JPY tocó fondo hoy temprano en 110.97, el nivel más bajo en una semana y luego rebotó al alza, después del comienzo de la sesión en Estados Unidos. La recuperación desde los mínimos se limitó a 111.25. Al momento de escribir, cotizaba a 111.15, en su camino hacia el cierre diario más bajo desde el 30 de julio.

Los rendimientos más altos de EE. UU. Empujaron al USD / JPY al alza. El período de 10 años subió a 2.97%, registrando el primer movimiento más alto después de 3 días de corrección. El yen estaba perdiendo terreno en todos los ámbitos, también debilitado por un mitin en Wall Street. El Dow Jones ganaba un 0.61% y el Nasdaq subía un 0.21%.

El índice del dólar de EE. UU. Bajó un 0,20% el martes retirándose después de probar ayer un nivel clave. El DXY no logró romper por encima de 95.50 / 60, el área que tocó el lado positivo durante los dos meses anteriores. La corrección desde la parte superior encontró soporte alrededor de 95.00.

USD / JPY niveles técnicos a corto plazo

Al alza, los niveles de resistencia podrían ubicarse en 111.25 (promedio móvil de 20 horas), 111.30 (línea de tendencia a corto plazo) y 111.50. Por otro lado, el soporte podría estar en 111.00, 110.85 y 110.55 / 60.

USD/JPY: Neutral (desde el 23 de julio de 18, 111.20): USD aún se encuentra en una fase de consolidación.

USD bajó a un mínimo de 110.98 pero se recuperó rápidamente para terminar el día con pocos cambios en 111.37 (-0.02%). Continuamos viendo el movimiento actual como parte de una fase de consolidación y esperamos que el USD se intercambie hacia los lados, probablemente dentro de un rango de 110.60 / 112.20

USD/JPY desde mínimos, pero tiene dificultades para aprovechar el impulso más allá de 111.00 manejar
Por Haresh Menghani
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• Un repunte del USD rebosa ayuda a encontrar soporte cerca de 50 días de SMA.
• Los comentarios duros de Barkin proporcionan un impulso adicional.
• Mejorar el apetito de riesgo compensado por los desarrollos relacionados con el comercio.

El par USD / JPY ha logrado recuperarse alrededor de 20-30 pips desde los mínimos de más de una semana, aunque parecía estar luchando para aprovechar su ímpetu por encima del indicador de 111.00.

El par encontró un interés de compra decente cerca de SMA de 50 días y estaba siendo respaldado por una buena recuperación en la demanda del dólar estadounidense desde la sesión europea temprana. El repunte fue respaldado por los comentarios agresivos del presidente de la Fed de Richmond Tom Barkin , diciendo que la Fed debería continuar subiendo las tasas ya que la tasa de referencia aún no ha vuelto al nivel normal.

Mientras tanto, una ligera mejoría en el apetito de los inversores por activos más riesgosos, como se refleja en un tono levemente positivo en torno a los mercados de renta variable europeos, fue en gran parte compensada por el último desarrollo relacionado con el comercio entre Estados Unidos y China. El Ministerio de Comercio de China anunció aranceles de represalia del 25% sobre 333 productos estadounidenses, por un valor de $ 16 mil millones, lo que impulsó algunos flujos de refugio seguro y eventualmente culminó cualquier intento de recuperación significativo.

Ahora sería interesante ver si los toros continúan mostrando resistencia a niveles más bajos o si los osos logran arrastrar al par por debajo de la media simple de 50 días para confirmar un nuevo colapso bajista en medio de las publicaciones económicas en movimiento ausentes del mercado .

Niveles técnicos para mirar

Una debilidad subyacente por debajo de la región 110.85 (SMA de 50 días) es probable que acelere el deslizamiento hacia el área de soporte de 110.60, que si se rompe podría hacer que el par sea vulnerable para extender la caída nuevamente hacia la marca psicológica clave de 110.00.

Por el lado positivo, un intento de recuperación por encima del nivel 111.20 podría seguir luchando cerca de la zona de suministro de 111.50, por encima de lo cual una breve cobertura podría llevar al par nuevamente hacia reclamar el mango de 112.00 y continuar escalando más en el corto plazo.

Las señales de ayer no se activaron, ya que las inversiones en ambas direcciones tuvieron lugar ligeramente más allá de los niveles identificados.

Señales actuales de USD / JPY

Riesgo 0.75%.

Las operaciones se deben ingresar desde las 8 a.m., hora de Nueva York, hasta las 5 p.m., hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas solamente.

Comercio corto

Entrada corta después de una inversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo de 1H1 H1H1H1 inmediatamente después del siguiente toque de 111.86.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del columpio local.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Quite el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

Largos oficios

Entrada larga después de una inversión de acción de precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 110.80 o 110.55.

Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Quite el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar una "inversión de acción de precio" clásica es cerrar una vela cada hora, como una barra pin, un doji, un exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que ocurre en los niveles dados.

Análisis USD / JPY

Ayer escribí que era ligeramente bajista por debajo de 111.37 y que funcionó bastante bien con una ganancia de 30 pips más o menos antes de que el precio se revirtiera más tarde en el día con un fuerte movimiento alcista. Sin embargo, los toros se desvanecieron de nuevo y el precio bajó bastante durante las sesiones asiáticas y tempranas de Londres. Parece claro que el precio está en un canal bajista a mediano plazo, que es amplio, pero sigue siendo difícil pronosticar movimientos más grandes en este par, ya que la acción está bastante congestionada. Espero que el soporte en 110.80 sea fuerte si se alcanza, pero hoy no tengo un sesgo direccional.

USD / JPY muestra un patrón de consolidación ya que el precio está respetando las líneas de tendencia de soporte y resistencia . Un zigzag ABC bajista parece el patrón más probable en este momento.El USD / JPY muestra un patrón de consolidación ya que el precio respeta las líneas de tendencia de soporte (azul) y resistencia (rojo). Un zigzag ABC bajista parece el patrón más probable en este momento.

El rompimiento bajista USD / JPY podría confirmar el ABC esperado (rosa) dentro de la onda E (púrpura claro). Una ruptura alcista podría seguir siendo una onda expandida B (rosa) a menos que el precio se rompa por encima de la parte superior anterior de la onda D (púrpura).
El USD / JPY está esperando una ruptura antes de que sea posible un empuje hacia arriba o hacia abajo más grande.

El testimonio semestral de Humphrey-Hawkins podría influir en las perspectivas a corto plazo para el USD/JPY ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, comparecerá ante el Congreso, y la nueva retórica podría alimentar el reciente repunte del tipo de cambio del dólar-yen si el banco central muestra una mayor disposición a ofrecer cuatro aumentos de tarifas en el 2018.

Los recientes comentarios del presidente Powell sugieren que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantendrá su rumbo actual ya que la economía de los Estados Unidos está en "buen estado", y el jefe del banco central podría reiterar que la política monetaria seguirá siendo "independiente de preocupaciones externas"ya que la junta se acerca un paso más en lograr su doble mandato de pleno empleo y estabilidad de precios.

Sin embargo, el JPY no ha recogido una oferta ya que el resumen también mostró discusiones sobre si el BOJ debería aumentar su ya enorme estímulo. Un miembro advirtió que permitir que las tasas a largo plazo aumenten significativamente podría empeorar las perspectivas de inflación.

Los mensajes conflictivos han dejado USD / JPY a merced del diferencial de rendimiento. En el momento de la publicación, el diferencial de rendimiento de los bonos a 10 años se ve en 286 puntos básicos, muy por debajo del máximo de 2018 de 305 puntos básicos establecido en mayo.

Un fuerte aumento en el margen de rendimiento podría ser un buen augurio para el par USD / JPY.

Niveles técnicos USD / JPY

Resistencia: 111.48 (máximo del día anterior), 112.15 (máximo del 1 de agosto), 113.18 (máximo reciente)

Soporte: 111.30 (soporte de línea de tendencia ascendente), 110.85 (promedio móvil de 50 días), 109.99 (promedio móvil de 200 días)

La junta del BOJ no estuvo de acuerdo con la nueva tolerancia para los movimientos de rendimiento que desencadenaron una venta masiva en USD / JPY.
USD / JPY se ha estado estabilizando en el comercio de Nueva York en el 50-D SMA habiendo alcanzado un máximo de 111.44.
Los rendimientos de EE. UU. Se mantienen firmes en los 10 años en 2.97% entre el rango del día de 2.96-2.98%, mientras que los fondos de la Reserva Federal siguen cotizando en alrededor de dos alzas más de la Fed para el año.
Sin embargo, si la tendencia alcista por encima del 110.63 55-DMA cede, podría haber una prueba posterior hasta 108.87 Kijun.
USD / JPY se ha estado estabilizando en el comercio de NY en el 50-D SMA habiendo alcanzado un máximo de 111.44 y un mínimo de 110.83, aunque significativamente, el par rompió por debajo del mango 111 y el soporte de línea de tendencia por primera vez este mes y de que solo ha roto por debajo del soporte de la línea de tendencia en tres ocasiones desde que se formó el 25 de marzo.

USD / JPY ha asumido el papel de su estado de refugio seguro cuando los mítines no lograron romper la resistencia del canal ascendente en 111.39 y 113.72. Sin embargo, en esta ocasión, el par se ofrece a medida que el dólar sigue perdiendo terreno en su trayectoria norte en el mango 95 en el DXY mientras el yuan chino se estabiliza. Sin embargo, hubo cierta charla en la sesión europea donde se realizaron las movidas, luego de un cambio asiático mórbido, que la junta del BOJ no estuvo de acuerdo con la nueva tolerancia para los movimientos de rendimiento que desencadenaron una venta masiva en USD / JPY y a pesar de una mejor oferta .

DXY sigue siendo alcista por encima de 94.80

Sin embargo, hubo una recuperación desde los mínimos a 111.19 antes de otra diapositiva donde el culpable fue una disminución en el DXY desde los 95.20's hacia abajo por debajo de 95.10. Sin embargo, se necesita un cierre por debajo del aumento de 94.80 21 DMA para terminar con el sesgo de la parte superior y los rendimientos de EE. UU. Se mantienen firmes en los 10 años en 2.97% entre el rango del día de 2.96-2.98% mientras los fondos de la FED continúan cotizando en alrededor de dos más alzas de la Fed para el año.

Niveles de USD / JPY

El Tenkan 111.19 fue violado nuevamente y una jugada debajo del mango 111 significa peligro a corto plazo para los toros, especialmente si los osos pueden cerrar por debajo del soporte de la línea de tendencia ascendente. Hasta el momento, los osos han cobrado por debajo del mango 111, donde los toros han estado comprando la zambullida de nuevo. Sin embargo, si la tendencia alcista por encima del 110.63 55-DMA cede, podría haber una prueba posterior hasta 108.87 Kijun. La resistencia clave 113.20-30 es un objetivo clave, pero los toros necesitan un cierre por encima de 111.88, (100 4hr-SMA en 111.66), y luego por encima del 61.8% de finales de julio, bucean en 112.19 para el pico 113.18 y el 200-WMA / El 61.8% de 2016-18 cae a 113.27 / 29.

– La libra se ha situado por debajo de 1,29 USD por primera vez desde agosto de 2017 este martes, ante las preocupaciones suscitadas en torno a que el Reino

USD / JPY se ha estado estabilizando en el comercio de NY en el 50-D SMA habiendo alcanzado un máximo de 111.44 y un mínimo de 110.83, aunque significativamente, el par rompió por debajo del mango 111 y el soporte de línea de tendencia por primera vez este mes y de que solo ha roto por debajo del soporte de la línea de tendencia en tres ocasiones desde que se formó el 25 de marzo.

USD / JPY ha asumido el papel de su estado de refugio seguro cuando los mítines no lograron romper la resistencia del canal ascendente en 111.39 y 113.72. Sin embargo, en esta ocasión, el par se ofrece a medida que el dólar sigue perdiendo terreno en su trayectoria norte en el mango 95 en el DXY mientras el yuan chino se estabiliza. Sin embargo, hubo cierta charla en la sesión europea donde se realizaron las movidas, luego de un cambio asiático mórbido, que la junta del BOJ no estuvo de acuerdo con la nueva tolerancia para los movimientos de rendimiento que desencadenaron una venta masiva en USD / JPY y a pesar de una mejor oferta .

Yen Japonés beneficiándose de conflictos de guerras comerciales

PUNTOS CLAVE:
Las tensiones comerciales entre EE. UU. y China junto con la amenaza de sanciones de EE. UU. Sobre Japón, Rusia y Turquía siguen influyendo en los mercados.

El yen japonés está entre los beneficiarios y podría fortalecerse aún más, mientras que el rublo ruso y la lira turca se hunden.
GUERRAS COMERCIALES Y SANCIONES BAJO ENFOQUE
La perspectiva de mayores aranceles estadounidenses a los productos importados de China y sanciones contra varias otras naciones continúa impulsando los mercados, con el refugio del yen japonés entre los que más se benefician y el USD/JPY amenaza con continuar a la baja.

GRÁFICO DIARIO USD/JPY:Gráfico diario USD/JPY - 09/08/2018
La escalada de la guerra comercial entre EE. UU. y China sigue siendo el tema dominante, pero Japón, Rusia y Turquía también están bajo el foco de atencion. Estados Unidos y Japón se preparan para conversaciones sobre la amenaza de que será penalizado por comprar petróleo de Irán mientras Rusia enfrenta sanciones luego de que Estados Unidos decidió que Moscú era culpable del uso de un agente nervioso contra un agente doble que vive en el Reino Unido. Además, Turquía enfrenta sanciones si se niega a liberar a un pastor estadounidense detenido.

Eso ha resultado en desplomes para el rublo ruso y la lira turca, mientras que el yen japonés ha retomado su papel de refugio cuando aumentan las tensiones en el mercado.

Todo esto ha llevado a una caída en el USD/JPY, con el Yen impulsado también por la presión sobre el Banco de Japón de retirarse de su política monetaria ultra acomodaticia.

USD/JPY ANÁLISIS TÉCNICO
Desde una perspectiva técnica, USD/JPY ahora ha caído por debajo del soporte tanto de una línea de tendencia alcista como de la media móvil de 50 días, lo que sugiere más pérdidas por venir. A la baja, los niveles a tener en cuenta son los mínimos del 4 al 5 de julio en 110.28, el promedio móvil de 100 días en 110.20 y los mínimos del 25/26 de junio en 109.37. Al alza, la resistencia se encuentra en el máximo del 112.16 del 1 de agosto.

Cotizaciones clave

"Desde entonces, el USD / JPY se ha estado moviendo a la baja nuevamente a medida que el mercado debate si el 'ajuste' de la política del Banco de Japón con respecto a los rendimientos de 10 años fue un cambio de política significativo. El movimiento por USD / JPY por debajo del día 50 sma de hoy sugiere que desde una perspectiva técnica puede haber más potencial a la baja para el par de divisas en el corto plazo ".

"Suponiendo que el USD continúe atrayendo flujos de refugio de mercados emergentes asediados, seguimos esperando que USD / JPY termine el año moderadamente más alto en torno a USD / JPY113.00".

"En la reunión de la semana pasada, el BoJ devolvió un poco el control al mercado al anunciar que permitiría que el rango de movimiento en el rendimiento de 10 años se duplique a -0.2% a 0.2% desde -0.1% desde 0.1%".

"También se ha especulado que un mayor rendimiento podría traer una ola de repatriación al mercado JGB desde el exterior y que esto podría respaldar el valor del yen".

"Bloomberg esta mañana ha publicado un informe que sugiere que con un 0,2%, los rendimientos de los JGB de 10 años seguirían siendo demasiado bajos para tentar a los inversores regionales a devolver el dinero en masa en masa".

"También sugiere que es improbable que la modificación de la política del Banco de Japón desencadene una ronda sostenida de compras de JPY. Esto, sin embargo, supone que el mercado continúa apostando a que la modificación de la política de la semana pasada no fue precursora de más cambios ".

"Mañana, se espera que la publicación de los datos del PBI japonés del cuarto trimestre muestre un sólido repunte en el crecimiento económico en relación con el primer trimestre. Esto podría alentar a hablar sobre la menor acomodación política del BoJ en el futuro. Sin embargo, con la inflación del IPC muy por debajo del objetivo y el crecimiento de los salarios aún flojo, seguimos esperando que el BoJ mantenga una política muy acomodaticia durante algún tiempo ".

"Aunque varias preocupaciones geopolíticas podrían desencadenar una demanda de refugio seguro para el JPY en las próximas semanas, esperamos que los diferenciales de tasas de interés aseguren que el USD siga siendo un receptor significativo de estos flujos este año y esperamos que las ganancias futuras del JPY a corto plazo "

Estos días, toda la acción en el mercado de divisas parece venir impulsada por los movimientos de la bolsa de Asia. Durante la noche del martes, el yen japonés se disparó con respecto a las demás monedas principales y se aferró a este impulso durante las jornadas de negociación de Londres y Nueva York. Los inversores compran yenes porque el Banco de Japón podría estar más dispuesto a implementar ajustes en la política monetaria de lo que parecía por sus últimos movimientos. Las actas de la última reunión del Bando de Japón se publicaron durante la noche del martes y según el informe, uno de los miembros ha asegurado que hace falta que el rendimiento de los bonos a largo plazo se mueva en un rango más amplio, lo que es una postura agresiva, y dio como resultado un repunte del yen el miércoles. La pregunta ahora es si la opinión de un solo miembro podría tener un impacto duradero en el USD/JPY y la respuesta se encuentra en el rendimiento del yuan. El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años disminuyó el miércoles pero la curva de rendimiento es más pronunciada, atrayendo más demanda hacia Japón. Si las tasas a corto o a largo plazo siguen subiendo, el yen debería hacerlo también. Pero si se aplana la curva de Japón, entonces el yen podría reanudar su descenso. Aunque el yen apenas se inmutó ante el debilitamiento del yuan del martes, será importante vigilar a la divisa de China y sus mercados porque los movimientos grandes tendrán un impacto directo en el USD/JPY. A corto plazo, el par está descendiendo lentamente pero hay un gran nivel de apoyo entre 110,60 y 110,80. Finalmente, Estados Unidos publica algunos datos el jueves, como los precios de la producción. El fortalecimiento del dólar y la reciente caída de los precios del petróleo podrían haber lastrado el crecimiento del IPP y, si eso es así, el USD/JPY podría poner a prueba sus niveles de apoyo.

La atención se dirige hacia el anuncio de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda del miércoles por la noche. Aunque el dólar neozelandés ha subido ligeramente a la espera de la decisión sobre los tipos, en un marco más amplio, el par NZD/USD ronda mínimos de dos años y el AUD/NZD se acerca de máximos de siete meses. Creemos que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantendrá la puerta abierta a una futura relajación de la política monetaria. La última vez que se reunió en junio, mantuvo inalterados los tipos de interés, alegando que está bien posicionado para gestionar un cambio en los tipos en cualquier dirección. El banco ha retocado también la redacción de su discurso para sugerir que podría cambiar los tipos de interés. El hecho de que el NZD/USD registrara mínimos de dos años refleja el temor de que el próximo movimiento podría ser un recorte de los tipos. Desafortunadamente, la economía de Nueva Zelanda ha empeorado desde entonces. El gasto con tarjeta de crédito ha aumentado pero la confianza de los consumidores y la confianza empresarial han disminuido. El crecimiento de los sectores manufacturero y de los servicios ha disminuido considerablemente mientras que el superávit comercial ha pasado a ser déficit. La inflación ha subido pero los precios de los lácteos han descendido. La única salvación es el debilitamiento del dólar neozelandés. Eso ayuda a hacer más atractivos los productos lácteos neozelandeses en el mercado mundial y más asequibles para los importadores chinos que están lidiando con el debilitamiento del yuan. Teniendo esto en cuenta, la falta de mejora en los precios de los lácteos y los problemas de China dan al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda muy pocas razones para ser optimista. Como acaban de ajustar su discurso de política monetaria en su última reunión, el banco sigue queriendo que el mercado crea que un retorno a la relajación es posible.

El par USD / JPY cayó a 110.70 al comienzo del día, un nuevo mínimo semanal, rebotando desde el nivel para ser limitado nuevamente vendiendo intereses alineados alrededor del nivel 111.20. La falta de publicaciones macroeconómicas relevantes combinadas con titulares políticos relacionados con los riesgos, que han beneficiado solo parcialmente al yen seguro, mantienen al par dentro de niveles familiares, aunque el riesgo sigue sesgado a la baja, ya que la moneda japonesa está encontrando que el apoyo se está deslizando. Los rendimientos del Tesoro de los EE. UU., Con el rendimiento en el bono del Tesoro a 10 años, hasta el 2,93%. Los datos japoneses publicados la madrugada del jueves generalmente fueron desalentadores, ya que las Órdenes de Maquinaria registraron una disminución mayor a la esperada de -8.8% en junio, muy por debajo del -1.3% esperado, dejando la lectura anual en 0.3% contra el 0.5% esperado. Sin embargo, las Órdenes de Máquina Herramienta preliminares para julio superaron la lectura del mes anterior, avanzando del 11.4% al 13.0%. El país comenzará el viernes con cifras preliminares del PIB para el segundo trimestre, y se verá rebotado desde el -0.2% impreso en el primer trimestre hasta el 0.3%. La lectura anualizada está prevista en 1.4% después del -0.6% del trimestre anterior. El par opera alrededor de la cifra de 111.00, y el gráfico de 4 horas muestra que la SMA de 100 continúa dirigiéndose hacia el sur por encima del nivel actual y por encima de la SMA de 200, lo que indica un potencial descendente creciente sin confirmarlo. Los indicadores técnicos en el cuadro mencionado se han recuperado de sus mínimos diarios, pero no pueden definir una dirección, situándose justo debajo de sus líneas medias. La inflación de EE. UU. Podría ser una ventaja para los osos, quienes aparentemente no pueden asumir el control completo del par.

Las organizaciones que más impactan en el USD/JPY son: la Reserva Federal de EE.UU. y el Banco de Japón (BoJ). El diferencial de tasas de interés entre la Fed y el BoJ afectará el valor de estas monedas cuando se comparen entre sí. Por ejemplo, cuando la Fed intervenga en actividades de mercado abierto para fortalecer al USD, el valor del cruce USD/JPY podría aumentar, debido a un fortalecimiento del dólar estadounidense en comparación con el yen japonés.

Es interesante utilizar los llamados tipos de interés para operar con algunos pares de divisas como el cruce USD/JPY. Pasa saber más sobre las ventajas de estos tipos le proponemos algunos datos complementarios, así como algunos consejos prácticos, con el objetivo de utilizarlos lo mejor posible al aplicar sus estrategias.

Jane Foley, estratega de Forex Senior en Rabobank, señala que como consecuencia de la orientación hacia adelante moderada del BoJ en la reunión de política del 31 de julio, el valor de USD / JPY inicialmente se tambaleó más.

Cotizaciones clave

"Desde entonces, el USD / JPY se ha estado moviendo a la baja nuevamente a medida que el mercado debate si el 'ajuste' de la política del Banco de Japón con respecto a los rendimientos de 10 años fue un cambio de política significativo. El movimiento por USD / JPY por debajo del día 50 sma de hoy sugiere que desde una perspectiva técnica puede haber más potencial a la baja para el par de divisas en el corto plazo ".

"Suponiendo que el USD continúe atrayendo flujos de refugio de mercados emergentes asediados, seguimos esperando que USD / JPY termine el año moderadamente más alto en torno a USD / JPY113.00".

"En la reunión de la semana pasada, el BoJ devolvió un poco el control al mercado al anunciar que permitiría que el rango de movimiento en el rendimiento de 10 años se duplique a -0.2% a 0.2% desde -0.1% desde 0.1%".

"También se ha especulado que un mayor rendimiento podría traer una ola de repatriación al mercado JGB desde el exterior y que esto podría respaldar el valor del yen".

"Bloomberg esta mañana ha publicado un informe que sugiere que con un 0,2%, los rendimientos de los JGB de 10 años seguirían siendo demasiado bajos para tentar a los inversores regionales a devolver el dinero en masa en masa".

"También sugiere que es improbable que la modificación de la política del Banco de Japón desencadene una ronda sostenida de compras de JPY. Esto, sin embargo, supone que el mercado continúa apostando a que la modificación de la política de la semana pasada no fue precursora de más cambios ".

"Mañana, se espera que la publicación de los datos del PBI japonés del cuarto trimestre muestre un sólido repunte en el crecimiento económico en relación con el primer trimestre. Esto podría alentar a hablar sobre la menor acomodación política del BoJ en el futuro. Sin embargo, con la inflación del IPC muy por debajo del objetivo y el crecimiento de los salarios aún flojo, seguimos esperando que el BoJ mantenga una política muy acomodaticia durante algún tiempo ".

"Aunque varias preocupaciones geopolíticas podrían desencadenar una demanda de refugio seguro para el JPY en las próximas semanas, esperamos que los diferenciales de tasas de interés aseguren que el USD siga siendo un receptor significativo de estos flujos este año y esperamos que las ganancias futuras del JPY a corto plazo "

COMERCIO DE NOTICIAS Y ANÁLISIS DE GUERRA:
Las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China y la amenaza de sanciones de Estados Unidos sobre Japón, Rusia y Turquía siguen influyendo en los mercados.
El yen japonés está entre los beneficiarios y podría fortalecerse aún más, mientras que el rublo ruso y la lira turca se hunden.

INTERCAMBIA GUERRAS Y SANCIONES ENFOCÁNDOSE MIENTRAS EE. UU. ESTIRA SUS MÚSCULOS
La perspectiva de mayores aranceles estadounidenses a los productos importados de China y sanciones contra otras naciones continúa impulsando los mercados, con el refugio del yen japonés entre los que se benefician y el USDJPY que amenaza con romperse más.

La escalada de la guerra comercial entre EE. UU. Y China sigue siendo el tema dominante, pero Japón, Rusia y Turquía también están en el punto de mira. Estados Unidos y Japón se preparan para conversaciones sobre la amenaza de que será penalizado por comprar petróleo a Irán mientras Rusia enfrenta sanciones luego de que Estados Unidos decidió que Moscú era culpable del uso de un agente nervioso contra un agente doble que vive en el Reino Unido. Además, Turquía enfrenta sanciones si se niega a liberar a un pastor estadounidense detenido.

Eso ha resultado en desplomes para el rublo ruso y la lira turca, mientras que el yen japonés ha retomado su papel de refugio cuando aumentan las tensiones en el mercado.

Todo esto ha llevado a una caída en el USDJPY, con el Yen impulsado también por la presión sobre el Banco de Japón para alejarse de su política monetaria ultra acomodaticia.

USDJPY ANÁLISIS TÉCNICO
Desde una perspectiva técnica, USDJPY ahora ha caído por debajo del soporte tanto de una línea de tendencia alcista como de la media móvil de 50 días, lo que sugiere más pérdidas por venir. A la baja, los niveles a tener en cuenta son los mínimos del 4 al 5 de julio en 110.28, el promedio móvil de 100 días en 110.20 y los mínimos del 25/26 de junio en 109.37. Al alza, la resistencia se encuentra en el máximo del 112.16 del 1 de agosto.

Qué sucedió en las últimas 12 horas de trading

EUR / JPY: El euro cayó después de alcanzar 128.940 un fuerte punto de resistencia que impidió que los precios cruzaran la línea en muchas ocasiones en el pasado. El Euro cayó hasta 128.487 antes de regresar y rebotó en 128.605.
Qué esta pasando ahora

EUR / JPY: El euro se está cotizando actualmente en 128.820 en una dirección de tendencia alcista

e intenta impulsar los precios aún más para volver a probar la resistencia en 128.940.

El par necesita romper y mantenerse por encima de 128.820 para continuar con su precio objetivo de 129.020 a 129.153

Mis pensamientos sobre lo que puede pasar

EUR / JPY: El Euro ha creado con éxito una base sólida para su carrera futura al alza y continuaría adecuadamente en el rango de precios actual hasta que se rompa en 128.940 al alza.

Soporte -128.820, 128.870, 128.690

Resistencia - 128.894, 128.940, 129.020, 129.153

Es una buena práctica aplicar un stop loss a sus operaciones para proteger su capital en caso de que el mercado se mueva en contra de su posición.

USD / JPY probó el nivel de 110.16 en la sesión europea, pero encontró resistencia. USD / JPY cayó a soporte de 110.90 y actualmente está tratando de estabilizarse aquí. USD / JPY también está probando el promedio móvil simple de 50 días en 110.89.
El objetivo de Bears es impulsar el par de divisas por debajo del mínimo de 110.58 del 26 de julio, mientras que los alcistas quieren una reanudación de la tendencia alcista; lo ideal sería volver a tomar 111.45 8 de agosto de alta.

Tasa al contado: 110.92
Cambio relativo: -0.06%
Alto: 111.20
Bajo: 110.70

Tendencia: retroceso alcista / bajista por encima de 110.58 26 de julio oscilación baja

Resistencia 1: 111.02-111.16 área, figura y corriente 6 de agosto baja
Resistencia 2: 111.45 8 de agosto alta
resistencia 3: 111.54-111.64 área, 6 de agosto, alta y nivel de oferta / demanda
Resistencia 4: 111.82-112.00 área, nivel de suministro y figura
Resistencia 5: 112.19-112.40 área, 11 de julio alto e intradía oscilación baja
Resistencia 6: 112.64 12 de julio alta
Resistencia 7: 113.18, 2018 alta
Resistencia 8: 113.26-113.38, promedio móvil simple de 200 semanas y alta
resistencia del 8 de enero 9: 114.45 27 de octubre de 2017 alta


Soporte 1: 110.90 15 de junio columpio alto
Soporte 2: 110.75, 23 de julio bajo
Soporte 3: 110.58 26 de julio columpio bajo
Soporte 4: 110.27 mínimo del 4 de julio

El par USD / JPY defendió ayer el importantísimo soporte de promedio móvil de 50 días, pero hasta ahora el seguimiento no ha sido alentador. Al momento de escribir, el spot se cotiza en 110.91 (50 días MA), habiendo enfrentado el rechazo en el bajista 5-días MA más temprano hoy.

Un cierre diario por debajo de la media móvil de 50 días indicaría un cambio en la tendencia alcista y abriría las puertas a pérdidas más profundas hacia el MA de 100 días, actualmente ubicado en 109.67. Además, la mancha ha creado mínimos más altos a lo largo de la MA de 50 días en los últimos tres meses, por lo que es un nivel para vencer a los osos.

La probabilidad de un rebote fuerte de la MA de 50 días es baja esta vez, ya que el rebote previo de la MA clave atestiguada a fines de julio no produjo un repunte sostenible hacia el máximo cíclico de 113.17.

Además, los alcistas no han podido capitalizar la ruptura por encima de la línea de tendencia descendente a largo plazo que se observó en julio, Como muestra el gráfico anterior, la ruptura del toro en la primera mitad de julio fue efímera. El par creó una reversión bajista de martillo invertido en la semana siguiente, neutralizando la perspectiva alcista y está programado para finalizar la semana actual por debajo de la línea de tendencia.

Una ruptura por debajo de la media móvil de 50 días validaría la ruptura fallida vista en la tabla semanal anterior y permitiría una caída por debajo de 110.35 (baja de la gran vela alcista que se extendió a través de la línea de tendencia descendente).

Un cierre semanal por debajo de 110.35 confirmaría una reversión de tendencia bajista en el gráfico semanal y podría producir una caída más profunda a 108.00 en un par de semanas.

Por otro lado, un cierre semanal por encima de la línea de tendencia descendente probablemente será seguido por una nueva prueba del reciente máximo de 11.17

COMERCIO DE NOTICIAS Y ANÁLISIS DE GUERRA:
Las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China y la amenaza de sanciones de Estados Unidos sobre Japón, Rusia y Turquía siguen influyendo en los mercados.
El yen japonés está entre los beneficiarios y podría fortalecerse aún más, mientras que el rublo ruso y la lira turca se hunden.

INTERCAMBIA GUERRAS Y SANCIONES ENFOCÁNDOSE MIENTRAS EE. UU. ESTIRA SUS MÚSCULOS
La perspectiva de mayores aranceles estadounidenses a los productos importados de China y sanciones contra otras naciones continúa impulsando los mercados, con el refugio del yen japonés entre los que se benefician y el USDJPY que amenaza con romperse más.
La escalada de la guerra comercial entre EE. UU. Y China sigue siendo el tema dominante, pero Japón, Rusia y Turquía también están en el punto de mira. Estados Unidos y Japón se preparan para conversaciones sobre la amenaza de que será penalizado por comprar petróleo a Irán mientras Rusia enfrenta sanciones luego de que Estados Unidos decidió que Moscú era culpable del uso de un agente nervioso contra un agente doble que vive en el Reino Unido. Además, Turquía enfrenta sanciones si se niega a liberar a un pastor estadounidense detenido.

Eso ha resultado en desplomes para el rublo ruso y la lira turca, mientras que el yen japonés ha retomado su papel de refugio cuando aumentan las tensiones en el mercado.

Todo esto ha llevado a una caída en el USDJPY, con el Yen impulsado también por la presión sobre el Banco de Japón para alejarse de su política monetaria ultra acomodaticia.

USDJPY ANÁLISIS TÉCNICO
Desde una perspectiva técnica, USDJPY ahora ha caído por debajo del soporte tanto de una línea de tendencia alcista como de la media móvil de 50 días, lo que sugiere más pérdidas por venir. A la baja, los niveles a tener en cuenta son los mínimos del 4 al 5 de julio en 110.28, el promedio móvil de 100 días en 110.20 y los mínimos del 25/26 de junio en 109.37. Al alza, la resistencia se encuentra en el máximo del 112.16 del 1 de agosto.

PUNTOS QUE HABLAN - YEN, TRADE WAR, AUSSIE DOLLAR, CHINA, NZ DOLLAR, RBNZ
El yen podría revertir ganancias a medida que Estados Unidos y Japón lleguen a un acuerdo para evitar las tarifas automotrices
Dólar australiano, las acciones chinas suben después de una venta récord de bonos de los Estados Unidos
Dólar de Nueva Zelanda baja a medida que RBNZ empuja apuestas de alza de tasas de interés hasta 2020
El yen contra el riesgo también subió a medida que los fabricantes de automóviles lideraron las acciones japonesas más bajas en el comercio de Asia Pacífico, asustados por la perspectiva de los aranceles automotrices de Estados Unidos a medida que los negociadores de los dos países se reúnen para conversar. Si bien los temores a la guerra comercial se han centrado en China, una brecha entre Washington y Tokio puede surgir como otro punto crítico .

La sentada puede seguir un libro de jugadas familiar. Los aranceles automotrices son profundamente impopulares a nivel nacional, haciéndolos tóxicos antes de las elecciones de mitad de mandato y llevando al presidente Trump a negociarlos en conversaciones con Jean-Claude Junker de la UE (como se esperaba ). Modestas concesiones de Japón pueden arrojar el mismo resultado.


En general, los mercados probablemente alentarán tal resultado. En la medida en que esto aumenta el apetito por el riesgo, parece que es un mal presagio para el yen y quizás también para el franco suizo de mentalidad similar . Mientras tanto, el dólar estadounidense puede subir debido a la demanda del juego de búsqueda de rendimiento ir en el espacio G10 **.
DO DESPUÉS DE REGISTRAR LA VENTA DE BONOS DE ESTADOS UNIDOS
El dólar australiano ganó junto con los precios de las acciones chinas. La moneda a menudo se comercializa como un proxy para los desarrollos en el principal mercado de exportación de su país de origen. El indicador de acciones de CSI 300 fue liderado por los nombres de tecnología en un movimiento que se hizo eco de la fortaleza del sector tecnológico en la sesión anterior de Wall Street.

A su vez, ese movimiento siguió a la impresionante demanda en una subasta récord de $ 26 mil millones en bonos del Tesoro a 10 años. Una buena relación oferta-cobertura alimentó las esperanzas de que la inminente inundación de nuevas emisiones para financiar el abrupto déficit del presupuesto pueda ser absorbida sin presionar los costos de los préstamos de manera más agresiva.

No es sorprendente que las acciones tecnológicas vitorearon la perspectiva de un mejor entorno de financiación de lo que podría haberse temido. Las fortunas del sector están ancladas a la disponibilidad de un amplio capital de riesgo, lo cual es comprensiblemente una función del costo del crédito.

FREGADEROS DE DÓLARES NUEVA ZELANDA EN DOKISH RBNZ
El dólar de Nueva Zelanda tuvo un rendimiento inferior en el comercio de Asia-Pacífico, hundiéndose luego de un anuncio de política pesimista de RBNZ . El banco central dijo que no planea subir las tasas de interés hasta 2020, lo que choca con los precios del mercado que preveían un aumento en el cuarto trimestre de 2019.

Durante las últimas semanas, el dólar estadounidense se ha visto sometido a un poco de presión técnica sobre el yen japonés , pero los fundamentos continúan siendo indiscutiblemente favorables al dólar, por lo que es difícil ver que este estado de juego perdure.

Sin embargo, este deslizamiento no ha generado hasta ahora una fuerte presión negativa a la baja, con el Dólar aguantando mínimos recientes. En cualquier caso, los diferenciales de las tasas de interés permanecen tan inequívocamente a favor del dólar como siempre, y posiblemente más. La inflación japonesa todavía languidece muy por debajo del "objetivo sostenible del 2%" del Banco de Japón, lo que hace que cualquier retroceso serio en el alivio monetario extraordinario sea una perspectiva distante, si es que es visible en absoluto. Al abrir el contraste, la Reserva Federal continúa con su tendencia a elevar las tasas de interés mientras los datos lo hagan plausible. Todavía lo hacen.

En ese contexto, es muy difícil ver el mercado vendiendo USD/JPY por mucho tiempo. Una reactivación en USD/JPY también puede hacer que el yen pierda vigor frente a los gustos del euro y el dólar australiano también. Es probable que un rebote se dirija a máximos recientes de alrededor de 112.00 antes de intentar abordar los picos de julio alrededor de 113.00

Si bien es probable que se asegure un resurgimiento dados los diferenciales de tasas de interés, la corrección actual puede, por supuesto, tener más. Considere detenerse en una posición alcista alrededor de 109.94. Eso representaría el segundo, 38.2% de retroceso Fibonacci de la subida desde los mínimos de marzo y un deslizamiento por debajo de lo que puede ver una intensificación de la presión de venta.

- El dólar de EE. UU. Continúa estancado por debajo de la resistencia clave, y sus esfuerzos de ruptura se vieron obstaculizados por las noticias de nuevos aranceles de represalia provenientes de China.

- Un cierre a través de 95.53 sigue siendo crítico antes de que comience una ruptura alcista para el dólar estadounidense.

El dólar estadounidense (a través del índice DXY ) hasta ahora no ha logrado romper su consolidación a nuevos máximos anuales, y las noticias que fluyen durante la primera mitad de la semana han sido de poca ayuda para llevarnos allí. El último impedimento vino en la forma de nuevas tarifas de represalia de China, anunciadas en la última hora.

Los aranceles de represalia del 25% sobre los productos importados de los Estados Unidos por una suma de $ 16 mil millones son solo el último desarrollo en la guerra comercial aparentemente 'ojo por ojo'. Pero con el Ministerio de Comercio chino diciendo que ha sido "forzado a tomar represalias" en contra de "los aranceles de los EE. UU. [Que] son ​​muy irrazonables", no parece que las recientes señales de desaceleración estén dando sus frutos.

A medida que los participantes del mercado digieren la nueva ronda de aranceles, el dólar estadounidense se encuentra manteniendo su trayectoria para un potencial rompimiento a nuevos máximos. En las últimas semanas, ayudar a la causa ha sido una libra esterlina persistentemente más débil, que ahora se encuentra en su nivel más bajo en un año frente al dólar estadounidense y su nivel más bajo en nueve meses frente al euro.

Signos de que la primera ministra del Reino Unido, Theresa May, está perdiendo la confianza de sus electores, y por lo tanto, las crecientes probabilidades de un resultado de 'duro Brexit' están resultando demasiado difíciles de tragar para los toros Sterling. Los acontecimientos en torno al gobierno de mayo en los últimos días hablan de las preocupaciones que los legisladores del Banco de Inglaterra emitieron la semana pasada cuando pospusieron cualquier aumento de tasas hasta que se resuelva el problema Brexit.


- Los cambios de posición han visto a la multitud obtener más alcistas tanto en EUR/USD como en GBP/USD , una señal contraria que demanda más fortaleza en dólares estadounidenses.

Por lo tanto, por ahora, la consolidación del Índice DXY de seis semanas de duración permanece intacta después del reciente intento fallido de una ruptura en la parte superior. Estamos a la espera de un cierre por encima de 95.53 (la reversión de la clave bajista del 21 de junio y los máximos del conjunto de velas doji star del 27 de junio al 29 de la noche) para confirmar que la reciente congestión de precios está por terminar. Para la confirmación, es necesario un movimiento por debajo de 1.1510 en EUR/USD para confirmar la ruptura del índice DXY.

Greenback en su mayoría más alto a fresco 2018 cerrando alto

El dólar subió en su mayoría el jueves en los mercados de Europa y Estados Unidos, una movida provocada por el súper acomodado RBNZ de ayer y las tensiones geopolíticas entre la administración Trump, Turquía y Rusia. El DXY trepó -0.43% a 95.6210 desde las profundidades del mango 95 e hizo un nuevo cierre en 2018 - el retroceso a menos de 95.20 esta semana atrapó a los toros menos comprometidos. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron del 2.96% al 2.93% y los rendimientos a 2 años bajaron del 2.67% al 2.65%, mientras que los rendimientos futuros de los fondos de la Fed bajaron un poco, ahora con un ajuste de alrededor de 40pb al cierre del juego este año. Otra pequeña ventaja para el yen viene con el GDP preliminar del Q2 de Japón 0.5% q / q contrathe esperado + 0.3% - algo que refuerza la opinión que el BoJ no necesita ser así que pierde.

El USD/JPY mantiene la tónica bajista de la semana pasada en la sesión del lunes, y cae hasta una zona de soporte clave después de que surgieran reportes de que el Banco de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés) estaría elaborando planes activamente para modificar su política monetaria, que incluyen los objetivos de tasas de interés y las compras de activos financieros para controlar la curva de rendimientos.

Las especulaciones de que el BoJ empezaría a replegar estímulos, pese a la inflación obstinadamente baja, produjo una fuerte reacción bajista en el tipo de cambio del USD/JPY, que cayó brevemente hasta un mínimo diario de 110.75 antes de volver a estabilizarse por encima del umbral psicológico de los 111.00.

USD / JPY se está hundiendo en la apertura de Tokio y ha retrocedido por debajo del 11 mango para marcar un mínimo de 110.88 hasta el momento. USD / JPY estaba intentando una corrección alcista de la noche a la mañana, pero el yen se recomprará, ya que el largo intercambio de divisas y el comercio de divisas de productos básicos financiado por el yen están cubiertos.

Greenback en su mayoría más alto a fresco 2018 cerrando alto

El dólar subió en su mayoría el jueves en los mercados de Europa y Estados Unidos, una movida provocada por el súper acomodado RBNZ de ayer y las tensiones geopolíticas entre la administración Trump, Turquía y Rusia. El DXY trepó -0.43% a 95.6210 desde las profundidades del mango 95 e hizo un nuevo cierre en 2018 - el retroceso a menos de 95.20 esta semana atrapó a los toros menos comprometidos. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron del 2.96% al 2.93% y los rendimientos a 2 años bajaron del 2.67% al 2.65%, mientras que los rendimientos futuros de los fondos de la Fed bajaron un poco, ahora con un ajuste de alrededor de 40pb al cierre del juego este año. Otra pequeña ventaja para el yen viene con el GDP preliminar del Q2 de Japón 0.5% q / q contrathe esperado + 0.3% - algo que refuerza la opinión que el BoJ no necesita ser así que pierde.

Pronóstico fundamental para el yen japonés: alcista

Los recientes desarrollos de la economía de EE. UU. Han influido poco en las perspectivas a corto plazo para el USD/JPY incluso cuando las impresiones de datos presionan al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para elevar la tasa de interés de referencia, y la reciente subida de los precios el riesgo de una mayor caída en la tasa de cambio dólar-yen , ya que genera una serie de altos y bajos más bajos.

La desabrida reacción al repunte inesperado en el índice de precios al consumidor (IPC) mantiene la perspectiva a corto plazo inclinada a la baja, y parece haber un cambio más amplio en el comportamiento USD/JPY tanto al precio como al índice de fortaleza relativa ( RSI) romper las tendencias alcistas de principios de este año.

enga en cuenta que las impresiones de datos deben mantener a la Reserva Federal encaminada a una mayor normalización de la política monetaria ya que Thomas Barkin , presidente de la Fed de Richmond y miembro del FOMC en 2018 , advierte que " es difícil argumentar que las tasas más bajas de lo normal son apropiado cuando el desempleo es bajo y la inflación es efectiva según el objetivo de la Fed, y el banco central puede continuar preparando a los hogares y empresas estadounidenses para mayores costos de endeudamiento, ya que el presidente Jerome Powell & Co. logra en gran medida el doble mandato de política monetaria.
A su vez, los Futuros de la Reserva Federal pueden seguir reflejando las expectativas de cuatro subidas de tasas en 2018, ya que los participantes del mercado parecen estar preparándose para un ajuste en septiembre y diciembre, pero la reciente acción de precios advierte de un mayor retroceso desde 2018 (113.18 ) como la tasa de cambio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rastrean las formaciones bajistas arrastradas desde el mes anterior.

Mirando hacia adelante, la atención se dirige al informe de Ventas Minoristas de EE. UU. Ya que el gasto de los hogares aumentará 0.1% en julio luego de una expansión de 0.5% el mes anterior, y las señales de desaceleración del consumo pueden mantener al USD / JPY bajo presión ya que amortigua las perspectivas de crecimiento e inflación

La reciente acción del precio en USD/JPY aumenta el riesgo de un mayor retroceso ya que crea una serie de altos y bajos más bajos, con el índice de fortaleza relativa (RSI) reflejando una dinámica similar ya que parece provenir de la resistencia de la línea de tendencia. A su vez, la falta de impulso para retroceder por encima del 11 1.10 (61.8% de expansión) a 111.60 (38.2% de retroceso) aumenta el riesgo de un movimiento hacia el 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (expansión del 78.6%), con la próxima región de interés a la baja se ubicará alrededor de 1 08.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión) , que se ubica justo por encima del mínimo de mayo (108.11).

El IPC principal de julio en Estados Unidos llega a + 2.9% a / a como se esperaba, pero la lectura del IPC subyacente estuvo por encima de las expectativas en + 2.4%, la lectura más rápida desde septiembre de 2008.

- El ritmo en el informe de inflación se produce cuando las tasas de los mercados ya estaban valorando en un 92% la posibilidad de una subida de 25 puntos por segundo el próximo mes por parte de la Reserva Federal.


- El dólar estadounidense pudo mantener su ruptura de su consolidación de dos meses, con el índice DXY cerca de sus máximos diarios después del informe de inflación.

Después de un informe de nóminas no agrícolas de julio en su mayoría positivas en Estados Unidos , el dólar estadounidense (a través del índice DXY) se había estado consolidando por debajo de la resistencia clave formada en torno a sus máximos anuales. Pero a raíz de nuevos desarrollos fuera de Europa con respecto a la exposición de los bancos a la economía turca, y solidificado por otro informe de inflación caliente, el dólar estadounidense se posiciona en su nivel más fuerte en un año .

En julio, el IPC general se mantuvo estable en + 2,9% a / a como se esperaba, según una encuesta de Bloomberg News. Con un promedio de ganancias por hora de + 2.7% a / a, el crecimiento de los salarios reales ha sido negativo en los Estados Unidos por tercer mes consecutivo. Pero la inflación subyacente fue donde se concentró la atención, llegando a + 2.4% a / a versus + 2.3% a / a esperado. Esto representa la tasa más alta de inflación subyacente desde septiembre de 2008.

La información viene en el contexto de una Reserva Federal que casi seguramente aumentará las tasas cuando se reúna el próximo mes. Los datos de hoy han tenido poco impacto en las expectativas de tasas ya ricas, con las expectativas de alza de las tasas de la Reserva Federal de septiembre de 2018 con un 92% de probabilidad de un bps de 25 antes de que se divulgaran las cifras; después de los datos de hoy, las probabilidades son del 94%.

Aquí están los datos que conducen al dólar estadounidense esta mañana:

- Índice de precios al consumidor en USD ( JUL): + 2.9% como se esperaba, unch .

- USD CPI ex Food & Energy ( JUL): + 2.4% versus + 2.3% esperado , unch .

Tras el informe de inflación, el dólar estadounidense pudo mantener sus ya sólidas ganancias en el día. El índice DXY ganó desde 96.05 hasta 96.15 después del lanzamiento, y se cotizaba nuevamente a 96.09 en el momento en que se redactó este informe.

Del mismo modo, el EUR / USD cayó de cerca de 1.1451 a menos de 1.1439, y el USD/JPY subió de cerca de 110.90 a más de 111.10 brevemente. Es probable que el foco vuelva rápidamente al nuevo y más potente catalizador sobre los datos, la reacción del Euro frente al contagio que se extiende desde los mercados turcos .

Puntos de conversación:

- Las preocupaciones sobre la exposición de los bancos europeos a Turquía han afectado duramente al EUR/USD , elevando el índice DXY a nuevos máximos anuales y su nivel más alto en un año.

- La pérdida de EUR/USD de 1.1510 agrega confianza a la ruptura del Índice DXY por encima de 95.53; los siguientes niveles clave son 1.1370 y 96.52, respectivamente.


- Los operadores minoristas han perdido pérdidas tanto en EUR/USD como en GBP/USD , manteniendo el índice de confianza del cliente IG en una perspectiva alcista para el dólar estadounidense.

EL TEMOR AL CONTAGIO TURCO PESA SOBRE EL EURO
El dólar estadounidense (a través del índice DXY) se cotiza a nuevos máximos anuales en el día, y finalmente se dispara a la parte superior de un esfuerzo de consolidación de dos meses que dejó el precio en un triángulo ascendente. Los esfuerzos realizados por el USD para impulsar su nivel más alto en un año no están enraizados en desarrollos positivos en el lado del dólar estadounidense, sino más bien nuevas preocupaciones que emergen rápidamente para el euro.

Según un informe del Financial Times, el brazo supervisor del Banco Central Europeo, el Mecanismo Único de Supervisión, ha estado observando de cerca las actividades crediticias de los bancos europeos en Turquía. Dada la fuerte depreciación observada en la lira turca en los últimos meses, los reguladores del BCE están comenzando a expresar su preocupación de que los prestatarios turcos están protegidos de manera impropia contra la debilidad de Lira y pueden comenzar a incumplir sus préstamos en moneda extranjera.

Según el BPI, los prestatarios turcos deben a los bancos españoles $ 83,3 mil millones, los bancos franceses $ 38,4 mil millones y los bancos italianos $ 17 mil millones. Si bien estas exposiciones son pequeñas en el gran esquema de las cosas, hay una sensación de contagio que se abre camino en el mercado el viernes.

Pero incluso una 'pequeña crisis' podría afectar los mejores planes del BCE para normalizar las tasas durante el próximo año, lo que lo obligará a volver a la posición de proporcionar liquidez a los mercados por más tiempo de lo esperado. El efecto de arrastre ha sido una mayor demanda de activos denominados en dólares como resultado; tanto el dólar de EE. UU. como los bonos del Tesoro de EE. UU. cotizan al alza esta mañana.

El declive del EUR/USD hoy lo llevó a través de 1.1510, soporte clave que se remonta a fines de mayo, resaltado por la reversión alcista de la clave del 21 de junio. Pero el impulso bajista se ha acelerado en los últimos días, con un precio confortablemente inferior a su sobre diario de 8, 13 y 21 EMA, y tanto el MACD como el estocástico lento emiten señales de venta. El esfuerzo de continuación del triángulo descendente está en pleno desarrollo, y el siguiente nivel clave de soporte llegará cerca de los mínimos de oscilación de principios de julio de 1.1370.

VIGILA EL IPC DE EE. UU. DE JULIO MÁS TARDE
Al llegar a la semana, había un 90% de posibilidades de un aumento de 25 puntos porcentuales en septiembre y un 65% de posibilidades de otro alza en diciembre. Antes de la publicación del informe del IPC de julio de Estados Unidos esta mañana, las probabilidades aumentan en un 92% para un alza de tasas en septiembre. Hay dos puntos de partida aquí.

En primer lugar, todavía hay lugar para que se fije un mayor precio en el alza de septiembre, aunque sea marginalmente; el potencial alcista es limitado. Por el contrario, y en segundo lugar, debido a que las probabilidades de alza de tasas son tan altas, una "falla" en la inflación general generará una mayor reacción en el precio que un "golpe".

Por así decirlo, si la inflación llega a + 2.9% a / a nuevamente, estará superando el crecimiento salarial en + 2.7% a / a, lo que lleva al escenario poco viable de una tendencia negativa de crecimiento de los salarios reales que comienza a establecerse para el Economía de los Estados Unidos Esto solo reforzará la idea de que son necesarias más alzas de tasas, más allá de lo que se espera en septiembre. Las probabilidades de alza en las tasas de diciembre pronto comenzarán a tener más influencia sobre el Índice DXY que las probabilidades de alza de tasas de septiembre.

La postura técnica alcista del dólar estadounidense (a través del índice DXY) está demostrando ser contundente hoy, y finalmente se está produciendo un rompimiento. Una ruptura resultante del triángulo ascendente alcista sigue siendo válida dado un cierre semanal a través de la reversión diaria de la clave bajista del 21 de junio y los máximos de la estrella de la vela doji estrella del 27 de junio a las 95.53.

A su vez, el componente más grande del Índice DXY, EUR/USD (en 57.6%), necesita mantener su rompimiento por debajo de 1.1510. La siguiente gran resistencia para el DXY Index llega a principios de julio de 2017 a un máximo de 96.52.

El yen no reaccionó significativamente a los datos locales del PIB a pesar de exceder el pronóstico
Conversaciones comerciales de Japón y EE. UU. En curso con enfoque en la reducción de aranceles automáticos
Los datos del IPC de EE. UU. Pueden ser un factor clave para influir en las tasas de cambio USD/JPY

El yen japonés no tuvo un movimiento de precios trascendental contra su homólogo estadounidense, ya que los datos del PIB local mostraron una tasa de crecimiento anualizada del 1,9%, superando el pronóstico del 1,4%. La respuesta del mercado a los nuevos datos indica que otros factores económicos pueden jugar un papel más importante al influir en el movimiento de los precios del yen.


El BOJ no puede alterar su política monetaria en el corto plazo, con su enfoque principalmente en lograr un objetivo de inflación del 2% . La tasa de crecimiento de los precios (excluyendo los alimentos frescos) se situó en solo 0.8% a partir de julio . Los mercados de futuros de tasa máxima indican que el próximo aumento de tasas probable ocurrirá solo en marzo de 2020.

De cara al futuro, los mercados se centran ahora en los próximos datos de IPC de Estados Unidos que está programado para ser lanzado el 10 de agosto º a las 12:30 GMT . El resultado de los t radares entre los Estados Unidos y Japón actualmente en curso también es notable. El representante comercial Lighthizer y el ministro de Economía japonés, Motegi, están discutiendo los aranceles propuestos para la importación de automóviles y el acuerdo de libre comercio del TPP, que la administración Trump ha optado por abandonar.

• USD / JPY continúa consolidándose por debajo de la línea de tendencia bajista.
• Los alcistas de USD / JPY quieren reanudar la tendencia alcista, pero necesitan comenzar a subir más alto y más alto.
• El objetivo de Bulls es irrumpir por encima del área 111.02-111.16 para volver a la tendencia alcista. Por otro lado, los osos quieren romper por debajo de 110.58 el 26 de julio oscilación baja para crear una reversión bajista.
• Tasa al contado: 110.74 Variación relativa: -0.30%
  Alta: 111.19
  Baja: 110.60
  Tendencia: retroceso alcista / bajista por debajo de 110.58 26 de julio oscilación baja
  
  Resistencia 1: 110.90 15 de junio columpio alta
  Resistencia 2: 111.02-111.16 área, figura y corriente 6 de agosto baja
  Resistencia 3: 111.45 8 de agosto alta
  resistencia 4: 111.54-111.64 área, 6 de agosto, alta y nivel de oferta / demanda
  Resistencia 5: 111.82 -112.00 área, nivel de suministro y figura
  Resistencia 6: 112.19-112.40 área, 11 de julio alto y oscilación intradía baja
  Resistencia 7: 112.64 12 de julio alta
  resistencia 8: 113.18, 2018 alta
  resistencia 9: 113.26-113.38, promedio móvil simple de 200 semanas y 8 de enero High
  Resistance 10: 114.45 27 de octubre de 2017 high
  
  Soporte 1: 110.75, 23 de julio bajo
  Soporte 2: 110.58 26 de julio oscilación baja
  Soporte 3: 110.27 mínimo del 4 de julio

USD / JPY arriesga una visita a 110.60 - UOB

Los estrategas de ** del Grupo UOB señalaron que el par podría caer y probar la región de 110.60 en el horizonte a corto plazo.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: "USD se recuperó rápidamente después de tocar un mínimo de 110.68 a primera hora de ayer. El movimiento actual se ve como parte de una fase de consolidación y se espera que USD se mueva hacia los lados para hoy, probablemente dentro de un rango de 110.80 / 111.50 ".
Próximas 1-3 semanas: "El USD bajó a un mínimo de 110.68 ayer antes de recuperarse rápidamente. El mínimo estuvo justo por encima de nuestro rango de consolidación esperado de 110.60 / 112.20. A pesar del rebote, el tono subyacente se ha debilitado y, a partir de aquí, el riesgo de un quiebre de 110.60 ha aumentado. Un quiebre de 110.60 sugeriría que USD está listo para sondear el siguiente soporte en 110.25. Por el lado positivo, solo un quiebre de 111.80 indicaría que la leve presión hacia abajo actual ha disminuido ".

USDJPY: Nuestro último reporte de posicionamiento de clientes a nivel minorista muestra que el 57.8% de los traders se encuentran netamente con posiciones en largo ya que el ratio de traders en largo en contra de traders en corto es de 1.37 a 1.

De hecho, los traders se han mantenido netamente en largo desde el 23 de julio cuando el USDJPY cotizaba cerca de 111.332. Desde entonces, la cotización se ha movido a la baja 0.5%. En específico, el número de traders netamente en largo se encuentra 1.2% más bajo que ayer y 5.9% más bajo que la semana pasada.

Por el otro lado, el número de traders netamente en corto se encuentra 1.9% más bajo que ayer y 2.4% más alto que la semana pasada.

Típicamente tomamos una perspectiva contraria al sentimiento de la multitud y el hecho de que los traders se encuentran posicionados netamente en largo sugiere que los precios en el USDJPY podrían continuar a la baja.

El posicionamiento netamente en largo se ha Incrementado comparado con ayer pero comparado con la semana pasada ha reducido.

Por lo tanto, la combinación de sentimiento actual y cambios recientes nos continúa proporcionado un sesgo de mercado mixto para el USDJPY.