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Mientrass tanto, las dudas de que los bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la inflación sin afectar al crecimiento económico frenaron el optimismo de los mercados. Este fue otro de los factores que benefició al dólar como refugio seguro, aunque la subida de los precios del petróleo benefició al CAD, vinculado a los precios de las materias primas, y limitó el avance del par USD/CAD.
El miércoles no se publicará ningún dato económico de importancia para el mercado, ni en Estados Unidos ni en Canadá. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con el sentimiento de riesgo del mercado en general, impulsarán la demanda del USD y proporcionarán cierto impulso al par USD/CAD. Aparte de esto, los inversores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.
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El dólar se fortaleció en todos los ámbitos y empujó al USD/CAD a un nuevo máximo de dos semanas.
Un IPC estadounidense más fuerte reafirmó las expectativas de la Reserva Federal y proporcionó un fuerte impulso al dólar.
El IPC canadiense, mejor de lo esperado, no benefició al loonie ni dificultó su avance.
El par USD/CAD aumentó sus ganancias intradía y se disparó a un nuevo máximo de dos semanas, en torno a la zona de 1.2770, como reacción a unas cifras más sólidas de la inflación al consumo en Estados Unidos.
El IPC general de EE.UU. subió un 1.0% intermensual en mayo, frente al 0.7% esperado, y la tasa anual saltó a un nuevo máximo de 40 años, el 8.6%. Además, la inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0.6% intermensual y un 6.0% interanual, superando las estimaciones del consenso de una lectura del 0.5% y el 5.9%, respectivamente.
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El dólar estadounidense pasa a ser negativo mientras mejora el sentimiento de riesgo.
El CAD es el que mejor se comporta entre las monedas de las materias primas.
El USD/CAD se dirige al cierre más bajo desde el 20 de abril.
El USD/CAD está cayendo el martes y recientemente alcanzó un nuevo mínimo diario en 1.2539. La debilidad del dólar estadounidense hizo que el par siguiera bajando durante la sesión americana.
¿Se reanuda el descenso?
Una repentina mejora del sentimiento de riesgo impulsó a los índices bursátiles estadounidenses, que se volvieron positivos en pocos minutos. El Dow Jones subió un 0,21% tras repuntar 300 puntos. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses ampliaron el descenso. El rendimiento a 10 años de EE.UU. cayó al 2.96%, lejos del reciente máximo del 3.06%.
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El Sr. Powell dejó caer una serie de sugerencias generales en su conferencia de prensa el miércoles de que son posibles más aumentos de 75 puntos básicos, aunque los mercados crediticios prestaron más atención a las crecientes posibilidades de una recesión.
Los rendimientos del Tesoro fueron más altos en la semana, con la nota de 10 años ganando 8 puntos básicos a 3,235% pero perdiendo 25 puntos desde el cierre máximo del martes de 3,483%. El rendimiento de 2 años subió 12 puntos a 3,172% y estuvo 26 puntos por debajo del cierre del martes en 3,435%.
Los datos económicos estadounidenses señalaron las crecientes posibilidades de recesión a medida que la inflación frena el gasto de los consumidores y los aumentos de tasas restringen los sectores sensibles.
Las ventas minoristas fueron inesperadamente negativas en mayo, las viviendas iniciadas cayeron más desde abril de 2020 en el punto álgido de los cierres por la pandemia y el índice de precios al productor superó el 10 % anual por quinto mes consecutivo.
La inflación ya no es solo una molestia para los consumidores, sino que comienza a afectar la actividad económica. La producción industrial en mayo en 0.2% fue más baja que la predicción de 0.4% , aunque abril fue revisada a 1.4% desde 1.1%.
Las perspectivas de crecimiento económico en los EE. UU. cayeron cuando el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta, uno de los indicadores más seguidos, redujo su estimación del segundo trimestre del 0,9% al 0,0%. Tras la contracción del 1,5 % del primer trimestre, el primer semestre se acerca a la definición tradicional de recesión de dos trimestres consecutivos de PIB negativo.
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Los inversores, sin embargo, se sintieron cómodos con el hecho de que la Fed pronosticó que la tasa disminuiría al 3,4 % en 2024 y al 2,5 % a largo plazo. Esto fue evidente por la caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que, junto con el impulso de riesgo, impidió que los alcistas del USD hicieran apuestas agresivas. Aparte de esto, un buen repunte en los precios del petróleo crudo apuntaló el dólar canadiense vinculado a las materias primas y contribuyó aún más a limitar cualquier alza significativa para el par USD/CAD, al menos por el momento.
Incluso desde una perspectiva técnica, los precios al contado, hasta ahora, han tenido problemas para superar la marca psicológica de 1.3000. Esto hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido más allá de dicho nivel antes de posicionarse para una extensión del fuerte repunte reciente observado durante la última semana y media más o menos. Los comerciantes ahora están atentos a la agenda económica de EE. UU., que incluye la producción industrial y la tasa de utilización de la capacidad. Esto, junto con la dinámica del precio del USD/petróleo, debería proporcionar cierto impulso al par USD/CAD.
