Análisis Técnicos del EUR/CAD

El tipo de cambio Euro / CAD se mantuvo sin cambios , cerrando la negociación en los valores de la víspera.

El contexto técnico general destaca las implicaciones bajistas que se están fortaleciendo para el euro frente al dólar canadiense , con tensiones negativas, como forzar los niveles hacia el área de soporte estimados en 1.4791. Al contrario de lo esperado, en cambio, el estrés alcista podría elevar los precios hasta 1,5008, donde existe un nivel importante de resistencia. La dominación de los portadores alimenta las expectativas negativas para la próxima sesión con un objetivo potencial establecido en 1.4718.


Las indicaciones no constituyen una invitación a cotizar.

El EUR / CAD ha formado un triángulo superior plano debajo de la línea de tendencia que coincide con los niveles bajistas de Murrey Math y Camarilla.

El precio está por debajo de W H3 y la línea de tendencia, mientras que al mismo tiempo está rechazando la zona de venta de Murrey Math 5/8. Un rechazo exitoso debe apuntar a 1.4892 seguido de 1.4840-30 punto de confluencia. La confluencia objetivo es W L3 y 3/8 zona. El indicador MACD también señala una posible tendencia bajista en función de los cálculos de MTF.

El EUR / CAD ha formado un triángulo superior plano debajo de la línea de tendencia que coincide con los niveles bajistas de Murrey Math y Camarilla.

El precio está por debajo de W H3 y la línea de tendencia, mientras que al mismo tiempo está rechazando la zona de venta de Murrey Math de 5/8. Un rechazo exitoso debe apuntar a 1.4892 seguido de 1.4840-30 punto de confluencia. La confluencia objetivo es W L3 y 3/8 zona. El indicador MACD también señala una posible tendencia bajista en función de los cálculos de MTF.

Archivo adjunto 2947

El euro terminó a la mitad del paquete nuevamente la semana pasada, cotizando dentro de +/- 0.5% contra seis de las otras siete monedas principales. El único destacado fue el EUR / NZD , que cayó un -1.74% como el impacto agregado de las cifras de inflación más fuertes de Nueva Zelanda y el fracaso del Tesoro de los Estados Unidos para nombrar a China un manipulador de ** dio lugar a la recuperación de la moneda antipodeana (el segundo peor EUR) El cruce en la semana fue EUR/AUD , bajando un -0.47%). Dos de los pares más populares, EUR/GBP y EUR/USD , registraron pocos avances netos, con el primero agregando + 0.19% y el último cayendo en -0.40%.

Como ha sido el caso durante la mayor parte de octubre, el euro sigue siendo un pasajero en la reciente montaña rusa de la volatilidad. Al igual que la semana anterior, el calendario económico arrojó poca información reveladora y, si bien hubo varias noticias relacionadas con el presupuesto italiano, no surgió nada concreto; Estamos esencialmente en el mismo lugar en la saga del presupuesto italiano como lo estábamos a finales de septiembre. Mientras los inversores continúan elevando los rendimientos de BTP en Italia, el euro ha capeado la mayor parte de la erosión en las condiciones crediticias, lo que sugiere que una resolución de la saga presupuestaria sería un potente catalizador alcista.

Si bien esperamos que Italia continúe siendo un punto focal en los próximos días, la próxima semana será diferente a la semana anterior, en la medida en que el calendario económico tenga información significativa que típicamente mueve a los mercados de divisas, así como a la decisión de octubre del Banco Central Europeo. . Con respecto a la reunión de políticas, los comerciantes pueden querer moderar las expectativas de un desarrollo significativo de la acción del precio. Después de todo, no hay un nuevo conjunto de proyecciones económicas del personal (que se recibieron el mes pasado), que ya sesga al BCE hacia la inacción.

Pero el factor clave es que la política del BCE ha estado en un curso preestablecido desde junio de 2018, y nada ha cambiado en las últimas semanas para justificar una reconsideración del camino a seguir: el programa QE finalizará en diciembre de 2018; y el primer movimiento de tarifa se producirá en algún momento del "verano 2019", probablemente en septiembre. Los datos recientes de inflación han estado cerca del objetivo de mediano plazo del BCE + 2%, y las expectativas de inflación a medio plazo (a través del swap de inflación a 5 años y 5 años) se han mantenido estables durante el último mes, desde 1.689% el 21 de septiembre. al 1.673% el 19 de octubre (aún muy por debajo del máximo anual establecido en enero en 1.774%).

Es muy posible que, excluyendo algunos comentarios sobre Italia, la reunión del BCE rinda poco o nada en absoluto. El presupuesto de Italia debería aparecer en algún momento, ya que es lógico que, como ex jefe del banco central italiano, el presidente del BCE, Mario Draghi, se sienta más cómodo al opinar sobre los problemas políticos locales de su país natal de lo que podría decir, Francia o alemania Si el BCE mueve los mercados el jueves, la fuente será la conversación en torno a Italia en la conferencia de prensa.

En términos de datos económicos durante la semana, los lanzamientos preliminares del PMI de la Eurozona de octubre del miércoles tienen la mejor oportunidad de mover los mercados; de lo contrario, en el entorno actual donde la volatilidad se está recuperando y el euro no está en el centro de la vorágine, los lanzamientos menores de datos se verán eclipsados ​​e ignorados. En general, los datos económicos no han sido sólidos para el euro, con el Índice de Sorpresa Económica de Citi que ha bajado de -26.5 a -29.2 en el último mes.

Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana que finalizó el 16 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones netas en euros para los contratos de 29.3K, un aumento con respecto a los 16.1K contratos netos a corto celebrados la semana anterior. Durante el resto de octubre, el posicionamiento seguirá siendo un factor no importante para el euro (es decir, el riesgo de capitulación (cobertura) debido al posicionamiento extremo es extremadamente bajo).

EUR / CAD: el euro rompió la resistencia de 1.48715 en la sesión de negociación de las últimas semanas y continuó su tendencia alcista en las operaciones de apertura de hoy. El par podría continuar con su próximo objetivo en 1.49490 si mantiene el soporte por encima de 1.49100

Nuestro pronóstico

EUR / CAD: el euro cotiza actualmente en 1.49218 justo por encima del soporte de 1.49100 y debe mantenerse por encima del soporte actual para continuar hasta 1.49490. Si tiene éxito en 1.49490, entonces el próximo objetivo se estima en alrededor de 1.49940. El par también podría retroceder a 1.48715 si no se mantiene por encima de 1.49100

Soporte: 1.49100, 1.48715 y 1.48260

Resistencia - 1.49490,1.49940, y 1.50710

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La moneda única europea ha estado operando en un patrón de triángulo contra el dólar canadiense desde fines de septiembre. El par probó el límite superior del patrón en 1.5325 el 27 de septiembre y volvió a probar el borde inferior en 1.4779 la semana pasada.

En igualdad de condiciones, es posible que el euro continúe su declive dentro de esta sesión. Es probable que el par de divisas apunte al S1 mensual de 1.4850 en las próximas horas.

Si el tipo de cambio de la moneda supera ese nivel de soporte como se mencionó anteriormente, el próximo objetivo para los operadores bajistas será cerca del S1 semanal en 1.4779.

Archivo adjunto 2980

El EUR / CAD ha formado un triángulo superior plano debajo de la línea de tendencia que coincide con los niveles bajistas de Murrey Math y Camarilla.

El precio está por debajo de W H3 y la línea de tendencia, mientras que al mismo tiempo está rechazando la zona de venta de Murrey Math de 5/8. Un rechazo exitoso debe apuntar a 1.4892 seguido de 1.4840-30 punto de confluencia. La confluencia objetivo es W L3 y 3/8 zona. El indicador MACD también señala una posible tendencia bajista en función de los cálculos de MTF.

El estado técnico del euro frente al dólar canadiense muestra signos de empeoramiento con un área de soporte establecida en 1.4849, mientras que en el lado positivo el área de resistencia se identifica en 1.4921. Para la próxima sesión podríamos ver una nueva tendencia bajista con un objetivo estimado en 1.4819.


Las indicaciones no constituyen una invitación a cotizar.

El tipo de cambio Euro / CAD se aplanó , lo que lleva a casa un insignificante + 0,08%.

La nueva evidencia técnica clasifica un empeoramiento de la situación del euro frente al dólar canadiense , con descensos potenciales hasta el área de soporte más inmediata en 1.486. Los refuerzos repentinos en cambio socavarían el escenario anterior con un disparador alcista y apuntarían a la resistencia más inmediata identificada en 1.4928. Las expectativas para la próxima sesión son para una continuación de la tendencia a la baja al importante soporte colocado en 1.4828.

La sesión del jueves encuentra la libra esterlina (GBP) extendiendo las ganancias contra un dólar bajista (USD), un euro tranquilo (EUR), un dólar australiano fuerte (AUD) en una gran liberación comercial y el dólar canadiense (CAD) en recuperación de varias semanas bajos
EUR / CAD: el euro cotiza actualmente en 1.49218 justo por encima del soporte de 1.49100 y debe mantenerse por encima del soporte actual para continuar hasta 1.49490. Si tiene éxito en 1.49490, entonces el próximo objetivo se estima en alrededor de 1.49940. El par también podría retroceder a 1.48715 si no se mantiene por encima de 1.49100

Nuestro escenario a medio plazo es alcista en EUR/CAD debido a una ruptura técnica.

De hecho, la moneda única (€) ha progresado a finales de este verano de manera consistente y es posible que haya una reversión de la tendencia en curso.

Cabe señalar que un retroceso en el área de soporte de 1.5150-1.52 CAD sería apreciable para optimizar la entrada en la posición.

el EURCAD todavía tiene problemas con el área de 1.4950-40, rompiendo el nivel que puede aumentar a la cifra de 1.5000, pero un TL inclinado hacia abajo, a 1.5015 puede limitar los avances adicionales del par. Dada la capacidad del par para superar el obstáculo de 1.5015, el 1.5050 y el 1.5090 pueden actuar como paradas intermedias durante su incremento a 1.5130-35 región horizontal. Alternativamente, el 1.4900 y una línea de tendencia ascendente, en 1.4865, podrían limitar la desaceleración a corto plazo del par, que si se rompe resalta la importancia del nivel de soporte de 1.4840. En caso de que los vendedores se abstengan de respetar la marca de 1.4840, los 1.4800 y los 1.4750 podrían destellar en sus radares para apuntar.

A diferencia del USDCAD, el EURCAD todavía tiene problemas con el área de 1.4950-40, rompiendo el nivel que puede aumentar a la cifra de 1.5000, pero un TL inclinado hacia abajo, a 1.5015 puede limitar los avances adicionales del par. Dada la capacidad del par para superar el obstáculo de 1.5015, el 1.5050 y el 1.5090 pueden actuar como paradas intermedias durante su incremento a 1.5130-35 región horizontal. Alternativamente, el 1.4900 y una línea de tendencia ascendente, en 1.4865, podrían limitar la desaceleración a corto plazo del par, que si se rompe resalta la importancia del nivel de soporte de 1.4840. En caso de que los vendedores se abstengan de respetar la marca de 1.4840, los 1.4800 y los 1.4750 podrían destellar en sus radares para apuntar.

Cotizaciones clave:

"La decisión de la política de RBA se debe tomar a las 2:30 pm Syd / 11: 30 am Sing / HK. Debería proporcionar una distracción limitada antes de la carrera de la Copa de Melbourne 30 minutos después. La tasa de efectivo está firmemente en suspenso en 1.5% para algunos Es hora de que las actas de la Junta de octubre repitan que "no hubo un caso sólido para un ajuste a corto plazo en la política monetaria". La declaración debe reconocer los bajos datos de inflación del tercer trimestre publicados entre las reuniones, pero es probable que la declaración trimestral del viernes produzca pronósticos sin cambios. "De hecho, la declaración de hoy bien podría confirmar que las previsiones clave han cambiado poco desde agosto. También estaremos buscando el lenguaje en torno a la actual caída en los precios de la vivienda".

"La subasta de productos lácteos se realiza dos veces al mes en el comercio de Londres, con un pequeño cambio esperado. También habrá muchos comentarios de los funcionarios del BCE ".

"En los EE. UU., Deberíamos ver una mayor confirmación de la estrechez del mercado laboral, con la Apertura de empleos de septiembre y la Encuesta de rotación laboral (JOLTS). La cantidad de vacantes de empleo ha sido mucho más fuerte desde 2009, pero este año aumentó. . "

"Es el día de las elecciones en los Estados Unidos. Las elecciones de medio término se llevan a cabo cada cuatro años, a mitad de camino entre las elecciones presidenciales. Todos los 435 escaños en la Cámara de Representantes y 35 de los 100 escaños del Senado se enfrentan a la reelección, junto con muchas gobernaciones estatales. estar preparado para un Congreso dividido (republicanos que sostienen el Senado pero los demócratas que toman el control de la Cámara), pero las elecciones en los Estados Unidos a menudo producen sorpresas, por lo que los mercados globales y el AUD podrían estar cerca de los resultados del miércoles en la hora de Sydney ".

EUR / CAD: el euro rompió la resistencia de 1.48715 en la sesión de negociación de las últimas semanas y continuó su tendencia alcista en las operaciones de apertura de hoy. El par podría continuar con su próximo objetivo en 1.49490 si mantiene el soporte por encima de 1.49100

Nuestro pronóstico

EUR / CAD: el euro cotiza actualmente en 1.49218 justo por encima del soporte de 1.49100 y debe mantenerse por encima del soporte actual para continuar hasta 1.49490. Si tiene éxito en 1.49490, entonces el próximo objetivo se estima en alrededor de 1.49940. El par también podría retroceder a 1.48715 si no se mantiene por encima de 1.49100

Soporte: 1.49100, 1.48715 y 1.48260

Resistencia - 1.49490,1.49940, y 1.50710

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Gráfico 1: la visión a corto plazo de la acción del precio del EUR / CAD en el gráfico de precios de 60 minutos destaca la dirección de la tendencia y los puntos de precios de soporte y resistencia



Gráfico 2: la visión a corto plazo de la acción del precio del EUR / CAD en el gráfico de precios de cuatro horas destaca la dirección de la tendencia y los puntos de precios de soporte y resistencia

EUR / CAD: este par de divisas se cotiza en un gráfico diario en un canal de tendencia de tendencia a largo plazo y ahora está entre 1.5800 y 1.5700. ¿Veremos un debilitamiento en esta área y luego volveremos a niveles más altos y continuaremos con la tendencia al alza? El indicador estocástico ya ha alcanzado el área redistribuida, y los toros pueden llegar gradualmente a la palabra.

Archivo adjunto 3115

EUR / CAD: el euro ha bajado en territorio negativo desde que cayó del soporte en 1.50110 en el 23 de octubre de 2018. En el pasado, ambos hicieron intentos para volver a subir, pero fracasaron en sus 500 EMA. El último intento fallido ocurrió durante la sesión nocturna, lo que hizo que los precios volvieran a 1.49490 en esta sesión matutina.

Nuestro pronóstico

EUR / CAD: el euro cotiza actualmente en 1.49611, empujando a través de la resistencia crítica en 1.49770. El par necesita romperse y mantenerse por encima de 1.49770 para continuar hasta 1.50110 y podría moverse más hasta 1.50435. El par también podría dirigirse a 1.49300 y 1.49100 si falla en 1.49490

Soporte -1.49490, 1.49300 y 1.49100

Resistencia: 1.49770, 1.50110 y 1.50435

El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño por segunda semana consecutiva, perdiendo terreno frente a todos menos al franco suizo (EUR / CHF + 0.52%) y el yen japonés (EUR / JPY + 1.01%). Esto no fue culpa del euro; más bien, el apetito de riesgo elevado levantó las monedas de mayor rendimiento, y el progreso en el frente de Brexit provocó una reversión de la libra británica (EUR / GBP -1.24%).

Con este fin, como moneda de reserva mundial, el dólar estadounidense también se mostró débil en relación con los dólares australianos y neozelandeses. El EUR / USD solo cayó un -0.33% la semana pasada, pero tres de los cuatro cruces de EUR con mejores resultados fueron refugios seguros (EUR / CHF, EUR / JPY , y EUR / USD).

Desafortunadamente para los comerciantes, puede que no haya mucho que extrapolar de la acción del precio que se vio la semana pasada. Los movimientos observados en activos de mayor rendimiento y correlación de riesgo parecen estar vinculados a los efectos de reequilibrio de la cartera después de un volátil octubre. Con el índice DXY ganando un + 2.10% y los mercados de acciones de EE. UU. Perdiendo su mayor cantidad desde al menos septiembre de 2011, parece normal que el nuevo mes de negociación dé como resultado un nuevo equilibrio en el apetito por el riesgo. Debido a esto, es difícil sugerir que lo que se vio la semana pasada tendrá implicaciones predictivas de lo que vendrá en los próximos días.

El tranquilo calendario económico durante la primera semana completa de noviembre no favorece al euro, en la medida en que el euro carece de impulsores concretos en sus propios términos (pero por el ligero cambio moderado en la reunión de políticas del Banco Central Europeo de octubre). Los datos que se han publicado han sido decepcionantes, ya que el Índice de Sorpresa Económica Citi de la Eurozona cayó a -56.7 al final de la semana pasada, en comparación con -29.3 el 5 de octubre.

No hay eventos con calificación 'alta' debido a Alemania o la zona euro, y las lecturas de PMI que se publicarán el martes son lecturas finales de los datos publicados anteriormente; lo más probable es que los datos de esta semana vengan y se vayan sin que nadie se dé cuenta (una actitud reforzada por el hecho de que las elecciones de mitad de período en los Estados Unidos son esta semana, que es donde se colocará la atención justificadamente). De hecho, a menos que haya progreso en la saga del presupuesto italiano, entonces el euro será simplemente un pasajero, ya que otras monedas se ponen al volante.

Como punto de referencia, junto con la caída en el impulso de los datos económicos (visto también en otras economías del G10 de EE. UU.), Los precios de la energía han seguido bajando en las últimas semanas, deprimiendo las expectativas de inflación. Esto es importante, ya que el presidente del BCE, Mario Draghi, ha dicho en dos reuniones consecutivas ahora que la incertidumbre sobre el pronóstico de la inflación está disminuyendo; el fracaso prolongado para que se materialicen las mayores expectativas de inflación podría dar lugar a nuevas especulaciones de que el próximo cambio de política del BCE será moderado. Los intercambios de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) disminuyeron ligeramente durante el último mes, desde 1.685% desde 1.679%.

Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana que terminó el 30 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones en euros netos cortos a 32.6 mil contratos, un aumento de los 30.3 mil contratos netos cortos celebrados la semana anterior. Incluso después de una pequeña construcción en torno a la reunión de políticas de octubre del BCE (que cubre el informe más reciente de COT), el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.

- El euro continuó su racha de debilidad, perdiendo terreno a cinco de las otras siete monedas principales a medida que el calendario pasaba de octubre a noviembre.

- No se publicarán datos de Alemania o de la zona euro con calificación 'alta' en la próxima semana, lo que significa que el único catalizador nacional potencial en los próximos días es el progreso en el presupuesto de Italia (se prestará más atención a las elecciones de mitad de período de EE. UU. Y al Brexit).

- El Índice de Sentimiento del Cliente de IG se ha vuelto rápidamente bajista a medida que los comerciantes minoristas compran la caída del euro.

El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño por segunda semana consecutiva, perdiendo terreno frente a todos menos al franco suizo (EUR/CHF + 0.52%) y el yen japonés (EUR / JPY + 1.01%). Esto no fue culpa del euro; más bien, el apetito de riesgo elevado levantó las monedas de mayor rendimiento, y el progreso en el frente de Brexit provocó una reversión de la libra británica (EUR / GBP -1.24%).

Con este fin, como moneda de reserva mundial, el dólar estadounidense también se mostró débil en relación con los dólares australianos y neozelandeses. El EUR/USD solo cayó un -0.33% la semana pasada, pero tres de los cuatro cruces de EUR con mejores resultados fueron refugios seguros (EUR/CHF, EUR/JPY , y EUR/USD).

Desafortunadamente para los comerciantes, puede que no haya mucho que extrapolar de la acción del precio que se vio la semana pasada. Los movimientos observados en activos de mayor rendimiento y correlación de riesgo parecen estar vinculados a los efectos de reequilibrio de la cartera después de un volátil octubre. Con el índice DXY ganando un + 2.10% y los mercados de acciones de EE. UU. Perdiendo su mayor cantidad desde al menos septiembre de 2011, parece normal que el nuevo mes de negociación dé como resultado un nuevo equilibrio en el apetito por el riesgo. Debido a esto, es difícil sugerir que lo que se vio la semana pasada tendrá implicaciones predictivas de lo que vendrá en los próximos días.

El tranquilo calendario económico durante la primera semana completa de noviembre no favorece al euro, en la medida en que el euro carece de impulsores concretos en sus propios términos (pero por el ligero cambio moderado en la reunión de políticas del Banco Central Europeo de octubre). Los datos que se han publicado han sido decepcionantes, ya que el Índice de Sorpresa Económica Citi de la Eurozona cayó a -56.7 al final de la semana pasada, en comparación con -29.3 el 5 de octubre.

No hay eventos con calificación 'alta' debido a Alemania o la zona euro, y las lecturas de PMI que se publicarán el martes son lecturas finales de los datos publicados anteriormente; lo más probable es que los datos de esta semana vengan y se vayan sin que nadie se dé cuenta (una actitud reforzada por el hecho de que las elecciones de mitad de período en los Estados Unidos son esta semana, que es donde se colocará la atención justificadamente). De hecho, a menos que haya progreso en la saga del presupuesto italiano, entonces el euro será simplemente un pasajero, ya que otras monedas se ponen al volante.

Como punto de referencia, junto con la caída en el impulso de los datos económicos (visto también en otras economías del G10 de EE. UU.), Los precios de la energía han seguido bajando en las últimas semanas, deprimiendo las expectativas de inflación. Esto es importante, ya que el presidente del BCE, Mario Draghi, ha dicho en dos reuniones consecutivas ahora que la incertidumbre sobre el pronóstico de la inflación está disminuyendo; el fracaso prolongado para que se materialicen las mayores expectativas de inflación podría dar lugar a nuevas especulaciones de que el próximo cambio de política del BCE será moderado. Los intercambios de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) disminuyeron ligeramente durante el último mes, desde 1.685% desde 1.679%.

E l Euro se zambulló durante la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, después de que se confirmó que el BCE finalizará su programa de QE en diciembre de 2018 y también se reveló que el BCE podría considerar otras herramientas como lo ha hecho en el pasado (es decir, TLTRO) Si fuera necesario para apoyar a Italia. Incluso si el presidente Draghi continúa hablando con confianza acerca de las perspectivas de inflación, el hecho es que si el BCE está dispuesto a hacer otro programa de apoyo monetario, entonces su primer alza de tasas probablemente esté más lejos que el "verano 2019" como se indicó anteriormente.

Hablando de eso, el agudo tono del presidente Draghi hacia Italia recibió una respuesta inmediata por parte de los políticos el jueves y el viernes, y una indicación no insignificante de que las tensiones continuarán siendo altas en el futuro cercano. Los operadores querrán seguir viendo los rendimientos de BTP de Italia, ya que han tenido el dominio más significativo sobre el euro entre otras clases de activos durante el último mes. Por ahora, después del BCE, los factores han cambiado de una manera más bajista para el euro en el corto plazo.

En términos de datos económicos que saldrán a lo largo de la próxima semana, la única publicación que importará es el Índice de Precios al Consumidor de la Eurozona de octubre que se publicará el miércoles. La cifra principal se espera en un + 2.2% desde un + 2.1%, mientras que la lectura básica se espera en un + 1.1% desde un + 0.9% (y / y).

Como el único evento con calificación "alta" de la semana, es muy probable que las cuestiones macro de línea superior (guerras comerciales, Brexit, saga de presupuestos italianos) se transmitan a través del Newswire durante la mayor parte de la semana. Pero los operadores pueden estar más interesados ​​en el hecho de que las expectativas de inflación continúan cayendo, con el swap de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) hasta 1.659% desde 1.697% durante el mes pasado, lo que refleja el baje a la baja en Brent Crude de $ 82.72 / brl a $ 77.62 / brl entre el 28 de septiembre y el 26 de octubre.

Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana finalizada el 23 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones netas en euros para los contratos de 30.3K, un aumento con respecto a los 29.3K contratos netos a corto celebrados la semana anterior. Vale la pena señalar que el período de informe no cubrió la reunión del BCE celebrada el jueves que produjo la venta masiva del euro, por lo que deberíamos ver el próximo informe COT en busca de evidencias de una mayor acumulación en los contratos de euros netos cortos. Sin embargo, el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.

EUR / CAD: Euro hasta sus 500 EMA; resistencia critica a 1.50110



¿Qué está pasando ahora con el EUR / CAD?

EUR / CAD: el euro fue rechazado en 1.50435 en algunas ocasiones durante la sesión de ayer y también en la sesión nocturna. El euro ha caído por debajo de sus mínimos previos en esta sesión de la mañana y se había alejado de la cuña descendente hasta llegar a los 500 EMA.

Nuestro pronóstico

EUR / CAD: el euro rebotó en alrededor de sus 500 EMA en esta sesión matutina y se abrió paso hacia1.50110; sin embargo, el par está luchando para continuar al alza y podría dirigirse a 1.49770 y 1.49490 de soporte. El euro necesita romperse y mantenerse por encima de 1.50110 para proceder a 1.50435.

Soporte -1.49770, 1.49490 y 1.49300

Resistencia -1.50110, 1.50435, 1.50700 y 1.50890

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Gráfico 1: la visión a corto plazo de la acción del precio del EUR / CAD en el gráfico de precios de 60 minutos destaca la dirección de la tendencia y los puntos de precios de soporte y resistencia

Archivo adjunto 3214

Gráfico 2: la visión a corto plazo de la acción del precio del EUR / CAD en el gráfico de precios de cuatro horas destaca la dirección de la tendencia y los puntos de precios de soporte y resistencia

Archivo adjunto 3215

EUR / CAD: el euro fue rechazado en 1.50435 en algunas ocasiones durante la sesión de ayer y también en la sesión nocturna. El euro ha caído por debajo de sus mínimos previos en esta sesión de la mañana y se había alejado de la cuña descendente hasta llegar a los 500 EMA.

Nuestro pronóstico

EUR / CAD: el euro rebotó en alrededor de sus 500 EMA en esta sesión matutina y se abrió paso hacia1.50110; sin embargo, el par está luchando para continuar al alza y podría dirigirse a 1.49770 y 1.49490 de soporte. El euro necesita romperse y mantenerse por encima de 1.50110 para proceder a 1.50435.

Soporte -1.49770, 1.49490 y 1.49300

Resistencia -1.50110, 1.50435, 1.50700 y 1.50890

CAD: un notable mal desempeño - Westpac

Richard Franulovich, Jefe de Estrategia de ** en Westpac, señala que el CAD sigue siendo un notable mal desempeño desde el mensaje más agresivo y decidido del BoC el 24 de octubre, cuando abandonaron el gradualismo con un enfoque más a mediano plazo para devolver la política a una posición neutral.

Cotizaciones clave

"La brusca caída en los precios de la energía, desde los máximos de 4 años hace menos de un mes hasta el punto de vista de nuevos mínimos de 2018 a la fecha, es probablemente uno de los factores clave. Eso está agravando aún más la ya notable subvaluación del CAD respecto a los diferenciales de rendimiento (EUR / CAD es un ejemplo notable) ".

"Es poco probable que los avances demócratas en los exámenes parciales trastornen por completo el TLCAN 2.0, aunque su camino a través del Congreso es más difícil".

“Los mercados continúan subestimando la determinación del BoC de normalizarse. "Las estimaciones del personal de BoC de neutral implican + 125 pb en aumentos de BoC en comparación con los precios de mercado de + 70 pb hasta diciembre de 2019".

GRÁFICO DIARIO DE EUR / CAD (FORMACIÓN DE CUÑA)

Archivo adjunto 3314


LA CUÑA EUR / CAD SALE A LA LUZ EN UN CONTEXTO DE TENDENCIA DÉBIL
EUR / CAD sigue estando en el radar como un corto. La acción del precio de acuñamiento dentro de los límites de la tendencia bajista desde marzo sugiere que una ruptura podría tomar forma pronto, pero puede haber un poco más de enrollamiento antes de que eso suceda. En el caso de que se produzca una caída más, se apuntarán líneas de tendencia de varios años en las cercanías de 14500/300.

El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño por segunda semana consecutiva, perdiendo terreno frente a todos menos al franco suizo (EUR/CHF + 0.52%) y el yen japonés (EUR/JPY + 1.01%). Esto no fue culpa del euro; más bien, el apetito de riesgo elevado levantó las monedas de mayor rendimiento, y el progreso en el frente de Brexit provocó una reversión de la libra británica (EUR/GBP -1.24%).

Con este fin, como moneda de reserva mundial, el dólar estadounidense también se mostró débil en relación con los dólares australianos y neozelandeses. El EUR/USD solo cayó un -0.33% la semana pasada, pero tres de los cuatro cruces de EUR con mejores resultados fueron refugios seguros (EUR/CHF, EUR/JPY , y EUR/USD).

Desafortunadamente para los comerciantes, puede que no haya mucho que extrapolar de la acción del precio que se vio la semana pasada. Los movimientos observados en activos de mayor rendimiento y correlación de riesgo parecen estar vinculados a los efectos de reequilibrio de la cartera después de un volátil octubre. Con el índice DXY ganando un + 2.10% y los mercados de acciones de EE. UU. Perdiendo su mayor cantidad desde al menos septiembre de 2011, parece normal que el nuevo mes de negociación dé como resultado un nuevo equilibrio en el apetito por el riesgo. Debido a esto, es difícil sugerir que lo que se vio la semana pasada tendrá implicaciones predictivas de lo que vendrá en los próximos días.

El tranquilo calendario económico durante la primera semana completa de noviembre no favorece al euro, en la medida en que el euro carece de impulsores concretos en sus propios términos (pero por el ligero cambio moderado en la reunión de políticas del Banco Central Europeo de octubre). Los datos que se han publicado han sido decepcionantes, ya que el Índice de Sorpresa Económica Citi de la Eurozona cayó a -56.7 al final de la semana pasada, en comparación con -29.3 el 5 de octubre.

No hay eventos con calificación 'alta' debido a Alemania o la zona euro, y las lecturas de PMI que se publicarán el martes son lecturas finales de los datos publicados anteriormente; lo más probable es que los datos de esta semana vengan y se vayan sin que nadie se dé cuenta (una actitud reforzada por el hecho de que las elecciones de mitad de período en los Estados Unidos son esta semana, que es donde se colocará la atención justificadamente). De hecho, a menos que haya progreso en la saga del presupuesto italiano, entonces el euro será simplemente un pasajero, ya que otras monedas se ponen al volante.

Como punto de referencia, junto con la caída en el impulso de los datos económicos (visto también en otras economías del G10 de EE. UU.), Los precios de la energía han seguido bajando en las últimas semanas, deprimiendo las expectativas de inflación. Esto es importante, ya que el presidente del BCE, Mario Draghi, ha dicho en dos reuniones consecutivas ahora que la incertidumbre sobre el pronóstico de la inflación está disminuyendo; el fracaso prolongado para que se materialicen las mayores expectativas de inflación podría dar lugar a nuevas especulaciones de que el próximo cambio de política del BCE será moderado. Los intercambios de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) disminuyeron ligeramente durante el último mes, desde 1.685% desde 1.679%.

Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana que terminó el 30 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones en euros netos cortos a 32.6 mil contratos, un aumento de los 30.3 mil contratos netos cortos celebrados la semana anterior. Incluso después de una pequeña construcción en torno a la reunión de políticas de octubre del BCE (que cubre el informe más reciente de COT), el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.

Un patrón de canal descendente a largo plazo ha estado dominando la moneda común europea frente al dólar canadiense durante los últimos meses. Esta disminución comenzó después de que el par de divisas realizó un giro en U desde el límite superior de un canal descendente dominante en 1.6148 el 21 de marzo.

Un S1 semanal en 1.4887 proporcionaba resistencia al tipo de cambio durante las horas de la mañana de la sesión de hoy.

Si este nivel de resistencia se mantiene, el tipo de cambio de la moneda podría continuar su movimiento hacia el sur hoy.

Por otro lado, si la tasa supera ese nivel de resistencia como se mencionó anteriormente, el par EUR / CAD apuntará a las tres SMA en 1.4946 durante las siguientes sesiones de negociación.

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Día positivo para el intercambio Euro / CAD , que cierra en 1.4946.

A medio plazo, las implicaciones técnicas asumidas por el euro frente al dólar canadiense se mantienen en términos negativos. En cambio, surgen algunos signos de mejora en el contexto a corto plazo, lea los indicadores más rápidos que muestran una disminución en la velocidad de descenso. En este punto, es posible ralentizar el enfoque acercándose a 1.4874. La resistencia más inmediata se estima en 1.5003. Las expectativas son una fase de reacción intermedia destinada a reposicionar el marco técnico en valores más equilibrados y objetivos en 1.5132, que se alcanzarán en un tiempo razonablemente corto.

Las acciones de Canadá subieron al cierre el miércoles; El crecimiento en energía , materiales y productos de consumo no esenciales contribuyó a este aumento.

Al cierre de Toronto, el S & P / TSX subió un 0,01%.

El mejor rendimiento de la sesión para el índice S & P / TSX Composite Index se establece para el crédito Tahoe Resources Inc. (A: THO ) hasta 48.97% o 1,42 puntos por un precio de cierre de 4,32. En segundo lugar, MAG Silver Corp. (TO: MAG ) gana un 10.73% o 0.87 puntos para un cierre en 8.98. El título Canada Goose Holdings Inc (TO: GOOS ) completa este trío de jefes con un aumento del 9.81% o 7.60 puntos para un cierre de sesión de 85.09.

Cineplex Inc (TO: CGX ) registró el peor desempeño de la sesión, perdiendo 20.78% o 7.49 puntos por un precio de cierre de 28.56. Canopy Growth Corp. (TO: WEED ) cayó 11.30% o 5.750 puntos para terminar en 45.140. Por su parte, Chorus Aviation Inc (TO: CHR ) perdió un 10.63% o 0.780 puntos para un precio de cierre de 6.560.

Las acciones en caída superaron en número a las que avanzaban en la Bolsa de Valores de Toronto por 650 a 467 y 109 terminaron sin cambios.

Las acciones de Chorus Aviation Inc (TO: CHR ) retrocedieron a un mínimo de 52 semanas, luego de caer un 10.63% o 0.780 puntos a un precio de 6.560.

El S & P / TSX 60 VIX , que mide la volatilidad implícita de las opciones de S & P / TSX, subió 2.83% a 18.87.

Por otro lado, el oro para entrega en diciembre ganó 1.07% o 12.80 puntos a $ 1,212.00 por onza troy. En otras materias primas, el crudo para entrega en diciembre aumentó 0.97% o 0.54 puntos a un precio de $ 56.23 por barril, mientras que Brent para entrega en enero ganó 0.99%, o 0.65 puntos por un curso de $ 66.12 por barril.

CAD / USD cayó 0.05% a 0.7553, mientras que CAD / EUR cayó 0.25% a 0.6675.

El índice del dólar estadounidense perdió un 0,33% a 96,82.

EUR / CAD: Euro ha cruzado sus 500 EMA durante la sesión de la noche después de rebotar desde el soporte de 1.49100. Es una indicación de un potencial al alza si se mantiene por encima de 1.49490. El par parece aguantar bien en la sesión de hoy, cruzando otro nivel de resistencia en 1.49745. Nuestro pronósticoEUR / CAD: el euro cotiza actualmente en 1.49970, acercándose a 1.50110. El par necesita romperse y mantenerse por encima de 1.50110 para continuar con su próximo objetivo en 1.50435. El objetivo a largo plazo se estima en 1.50885. El Euro podría retroceder a 1.49745 y 1.49490 si no continúa en 1.50110. Soporte / corto - 1.49745, 1.49490 y 1.49300Resistencia / objetivo largo: 1.50110, 1.50435 y 1.50885

El intercambio Euro / CAD avanza tímidamente , finalizando la sesión con un modesto aumento del 0.23%.La revisión a corto plazo del euro frente al dólar canadiense califica el fortalecimiento de la fase alcista con una resistencia inmediata vista en 1.5022 y el primer soporte identificado en 1.49. Técnicamente, esperamos una tendencia alcista adicional en la curva hacia nuevas cimas estimadas en el área 1.5144.Las indicaciones no constituyen una invitación a cotizar.

El mejor valor de la sesión en el S&P/TSX Composite fue Tahoe Resources Inc (TO:THO), con un alza del 48,97%, 1,42 puntos, hasta situarse en 4,32 al cierre. Le siguen MAG Silver Corp (TO:MAG), que avanzó un 10,73%, 0,87 puntos, para cerrar en 8,98, y Canada Goose Holdings Inc (TO:GOOS), que subió un 9,81%, 7,60 puntos, hasta despedir la sesión en 85,09.A la cola del índice acabó Cineplex Inc . (TO:CGX), que cayó un 20,78%, es decir, 7,49 puntos, para cerrar en 28,56. Canopy Growth Corp (TO:WEED), por su parte, recortó un 11,30%, 5,750 puntos, y cerró en 45,140, mientras que Chorus Aviation Inc (TO:CHR) cedió un 10,63%, 0,780 puntos, hasta acabar en 6,560.Los números rojos se impusieron a los verdes en la Bolsa de Toronto por una diferencia de 650 frente a 467, y 109 cerraron planos.Las acciones de Chorus Aviation Inc (TO:CHR) cayeron hasta alcanzar su mínimo de 52 semanas, al recortar un 10,63%, 0,780, para situarse en 6,560.El S&P/TSX 60 VIX, que mide la volatilidad de las opciones del S&P/TSX Composite, subió un 2,83%, hasta 18.87.Los futuros del oro para entrega en diciembre subieron un 1,07%, 12,80, hasta $1.212,00 la onza troy. En cuanto a las demás materias primas, los futuros del petróleo crudo para entrega en diciembre repuntaron un 0,97%, 0,54, para quedarse en $56,23 el barril, mientras que los futuros del petróleo brent para entrega en enero subieron un 0,99%, 0,65, hasta $66,12 el barril.

NUEVA YORK, 14 nov (Reuters) - El euro y la libra esterlina subieronEl miércoles como comerciantes monitorean los últimos desarrollos entre elUnión Europea y Gran Bretaña a la salida de este último de labloque económico, y la UE e Italia sobre la nueva presentación delEl presupuesto de este último para 2019. Espera que el Parlamento del Reino Unido apruebe un proyecto de acuerdo paraBrexit ha reforzado las dos monedas, mientras que el euro haha estado atascado por la incertidumbre sobre cómo reaccionarían los funcionarios de la UEa la última propuesta fiscal de Italia después de que los rechazaron por última vezMes por violación de ciertas normas de la UE. "El foco está en Brexit e Italia. Han estado poniendopresión sobre la libra esterlina y el euro en los últimos días ", dijo MinhTrang, comerciante de divisas en Silicon Valley Bank en SantaClara, California. Italia volvió a presentar su proyecto de presupuesto para el próximo año alComisión Europea con el mismo crecimiento y déficit.Supuestos, pero con la caída de la deuda, mostró el nuevo proyecto.

Mientras tanto, la primera ministra del Reino Unido, Theresa May, se reunirá con su gabinete cuando ella tratará de vender su acuerdo Brexit. A las 11:31 am (1631 GMT), el euro subía 0.23por ciento a $ 1.1314, borrando una pérdida anterior vinculada en parte a débilDatos de crecimiento regional. El crecimiento de la zona euro aumentó un 0,2 por ciento en el tercer trimestre,Datos oficiales mostrados, confirmando su flash preliminar anterior.estimación a partir del 30 de octubre. Contra la libra esterlina, la moneda única erabajó un 0,18 por ciento a 86,895 peniques. La libra subió un 0,4 por ciento a $ 1.3021. Un euro y una libra más fuertes empujaron al dólar a la baja, ya quese retiró más de un pico de 16 meses contra una canasta demonedas Los comerciantes descartaron un informe del gobierno sobre el consumidor estadounidenseLos precios que mostraron la inflación interna crecieron a un moderado anual.Ritmo en octubre, aunque registraron sus mayores mensuales.Incremento en nueve meses como se esperaba. Un índice que rastrea el dólar frente a una canasta de seis grandes.Las monedas bajaron 0.33 a 96.986 después de golpear unMáximo de 16 meses de 97.693 el lunes. Entre otras monedas importantes, la corona sueca era pococambiado el día después de perder tanto como 0.7 por ciento contraEl euro a 10.278 coronas después de más débil de lo esperado.

La intriga política se apodera de Westminster y la libra se ve pisando agua a niveles familiares mientras los comerciantes adoptan un modo de esperar y ver si Theresa May finalmente tendrá éxito en conseguir su acuerdo Brexit a través del parlamento.La primera fuente de incertidumbre que superar es un voto de no confianza: creemos que los Brexiteers del partido conservador podrían hacer un movimiento pronto.Argumentamos que la medida no puede venir lo suficientemente pronto, ya que May ganará la votación y con ella superará una fuente de incertidumbre que pesa sobre Sterling.En última instancia, aunque un voto de no confianza es un acto secundario y es el paso de Brexit a través del parlamento donde se encuentra la verdadera prueba."El mayor obstáculo al que se enfrenta el acuerdo es el" voto significativo "en la Cámara de los Comunes, que probablemente sería entre el Consejo de la UE a fines de noviembre y Navidad, si la reunión del Consejo de la UE se lleva a cabo sin problemas.

EL EURO SE POSICIONA POR ENCIMA DE SUS MÍNIMOS ANUALES FRENTE AL DÓLAR CANADIENSE CERCA DE 1.49
Contra el dólar canadiense, el euro fluctúa justo por encima del umbral en CAD 1.49. Aunque parece que no cabe en el gráfico de 4 horas, este nivel es en realidad un soporte a largo plazo para el precio semanal de EUR / CAD . El gráfico de 4 horas de EUR / CAD, por su parte, muestra un cambio lateral en el euro frente al dólar canadiense desde el mes pasado, entre los umbrales de 1.4849 y 1.5042 CAD, así como la configuración de un triángulo. Aunque fluctúa alrededor del umbral de cambio de polaridad intermedia a 1.4955 CAD, el tipo de cambio EUR / CAD se encuentra entre las dos partes extremas del rango y el triángulo.

LA CUÑA EUR / CAD SALE A LA LUZ EN UN CONTEXTO DE TENDENCIA DÉBIL

EUR / CAD sigue estando en el radar como un corto. La acción del precio de acuñamiento dentro de los límites de la tendencia bajista desde marzo sugiere que una ruptura podría tomar forma pronto, pero puede haber un poco más de enrollamiento antes de que eso suceda. En el caso de que se produzca una caída más, se apuntarán líneas de tendencia de varios años en las cercanías de 14500/300.
GRÁFICO DIARIO DE EUR / CAD (FORMACIÓN DE CUÑA)

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El euro continuó su racha de bajo rendimiento la semana pasada, perdiendo terreno frente a cinco de las siete monedas principales, mientras que extendió su racha de pérdidas semanal frente al dólar estadounidense a cuatro en fila (y seis de las últimas siete; EUR/USD perdió -0.46% la semana pasada). EUR/NZD y EUR/AUD continuaron liderando el camino hacia abajo junto con las ganancias generalizadas de los activos correlacionados con el riesgo, cayendo un -1,66% y un -0,92%, respectivamente. Con este fin, la fortaleza continua en los mercados de acciones permitió que el EUR/JPY se mantuviera a flote por un escaso + 0,10%.
A medida que el calendario se convierta en mediados de noviembre, parece probable que los catalizadores que han guiado al euro a la baja en las últimas semanas se mantengan. Las inquietudes sobre el debilitamiento del impulso de crecimiento no se verán afectadas, ya que la segunda revisión del informe del PIB de la zona euro del tercer trimestre de 2008 recordará a los participantes del mercado la debilidad en el frente de los datos económicos. El Índice de Sorpresa Económica de Citi para la Eurozona se encuentra actualmente en -55.8, por debajo de -24.8 hace un mes.
De manera similar, la publicación final del informe del IPC de la Eurozona de octubre mostrará que las presiones de precios en la región se mantienen por debajo del objetivo a mediano plazo del Banco Central Europeo de + 2%, que se mantendrá en espera en + 1.7% a / a como se informó por primera vez. Las expectativas de inflación han aumentado en las últimas semanas, hasta 1.706% el 9 de noviembre desde 1.686% el 12 de octubre. El Euro más débil en las últimas semanas puede ayudar a elevar las expectativas de inflación; año tras año, el euro ponderado en función del comercio ha bajado un -1,49%.
De lo contrario, la saga de deuda italiana a fuego lento seguirá siendo un atractivo principal para los participantes del mercado. Para los políticos italianos en Roma, hay un deseo de administrar un presupuesto que cumpla las promesas clave de la campaña, lo que llevará a un aumento del gasto deficitario en el corto plazo. Para los responsables políticos europeos en Bruselas, la preocupación es que los grandes déficits aumentarán las probabilidades de una crisis al estilo de Grecia a mayor escala (la relación deuda / PIB de Italia es del 130%) para la tercera economía de la zona euro. Un compromiso no está fuera de discusión, pero parece mucho menos probable que en el caso de finales de septiembre.
Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana que terminó el 6 de noviembre, los especuladores aumentaron sus posiciones en euros netos cortos a 46.8K contratos, un aumento con respecto a los 32.6K contratos netos cortos celebrados la semana anterior. El posicionamiento comienza a ser interesante una vez más, pero aún permanece en el lado históricamente ligero y, por lo tanto, el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.

El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño por segunda semana consecutiva, perdiendo terreno frente a todos menos al franco suizo (EUR / CHF + 0.52%) y el yen japonés (EUR / JPY + 1.01%). Esto no fue culpa del euro; más bien, el apetito de riesgo elevado levantó las monedas de mayor rendimiento, y el progreso en el frente de Brexit provocó una reversión de la libra británica (EUR / GBP -1.24%).
Con este fin, como moneda de reserva mundial, el dólar estadounidense también se mostró débil en relación con los dólares australianos y neozelandeses. El EUR / USD solo cayó un -0.33% la semana pasada, pero tres de los cuatro cruces de EUR con mejores resultados fueron refugios seguros (EUR / CHF, EUR / JPY , y EUR / USD).
Desafortunadamente para los comerciantes, puede que no haya mucho que extrapolar de la acción del precio que se vio la semana pasada. Los movimientos observados en activos de mayor rendimiento y correlación de riesgo parecen estar vinculados a los efectos de reequilibrio de la cartera después de un volátil octubre. Con el índice DXY ganando un + 2.10% y los mercados de acciones de EE. UU. Perdiendo su mayor cantidad desde al menos septiembre de 2011, parece normal que el nuevo mes de negociación dé como resultado un nuevo equilibrio en el apetito por el riesgo. Debido a esto, es difícil sugerir que lo que se vio la semana pasada tendrá implicaciones predictivas de lo que vendrá en los próximos días.
El tranquilo calendario económico durante la primera semana completa de noviembre no favorece al euro, en la medida en que el euro carece de impulsores concretos en sus propios términos (pero por el ligero cambio moderado en la reunión de políticas del Banco Central Europeo de octubre). Los datos que se han publicado han sido decepcionantes, ya que el Índice de Sorpresa Económica Citi de la Eurozona cayó a -56.7 al final de la semana pasada, en comparación con -29.3 el 5 de octubre.
No hay eventos con calificación 'alta' debido a Alemania o la zona euro, y las lecturas de PMI que se publicarán el martes son lecturas finales de los datos publicados anteriormente; lo más probable es que los datos de esta semana vengan y se vayan sin que nadie se dé cuenta (una actitud reforzada por el hecho de que las elecciones de mitad de período en los Estados Unidos son esta semana, que es donde se colocará la atención justificadamente). De hecho, a menos que haya progreso en la saga del presupuesto italiano, entonces el euro será simplemente un pasajero, ya que otras monedas se ponen al volante.
Como punto de referencia, junto con la caída en el impulso de los datos económicos (visto también en otras economías del G10 de EE. UU.), Los precios de la energía han seguido bajando en las últimas semanas, deprimiendo las expectativas de inflación. Esto es importante, ya que el presidente del BCE, Mario Draghi, ha dicho en dos reuniones consecutivas ahora que la incertidumbre sobre el pronóstico de la inflación está disminuyendo; el fracaso prolongado para que se materialicen las mayores expectativas de inflación podría dar lugar a nuevas especulaciones de que el próximo cambio de política del BCE será moderado. Los intercambios de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) disminuyeron ligeramente durante el último mes, desde 1.685% desde 1.679%.
Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana que terminó el 30 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones en euros netos cortos a 32.6 mil contratos, un aumento de los 30.3 mil contratos netos cortos celebrados la semana anterior. Incluso después de una pequeña construcción en torno a la reunión de políticas de octubre del BCE (que cubre el informe más reciente de COT), el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.

Pronóstico fundamental para el EUR / USD: bajista
- El euro cayó bruscamente en todos los ámbitos después de la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, el jueves, ya que se reveló que aunque el programa de QE terminará en diciembre, eso no significa que no se puedan iniciar otros programas (es decir, TLTRO).
- En medio de la volatilidad en los mercados globales de bonos y acciones, los cruces de refugio (EUR / CHF, EUR / JPY y EUR / USD) fueron tres de los cuatro mayores perdedores la semana pasada.


El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño la semana pasada, perdiendo terreno frente a todos menos para la libra esterlina (EUR / GBP + 0.44%) y el dólar de Nueva Zelanda (EUR / NZD + 0.94%). En medio de la volatilidad en los mercados globales de bonos y acciones, los cruces de refugio (EUR / CHF -1.55%, EUR / JPY -0.87% y EUR / USD -0.97%) fueron tres de los cuatro mayores perdedores la semana pasada. Pero dejando a un lado las cuestiones fuera de la zona euro, el Banco Central Europeo dio a los comerciantes nuevas razones para vender el euro.
E l Euro se zambulló durante la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, después de que se confirmó que el BCE finalizará su programa de QE en diciembre de 2018 y también se reveló que el BCE podría considerar otras herramientas como lo ha hecho en el pasado (es decir, TLTRO) Si fuera necesario para apoyar a Italia. Incluso si el presidente Draghi continúa hablando con confianza acerca de las perspectivas de inflación, el hecho es que si el BCE está dispuesto a hacer otro programa de apoyo monetario, entonces su primer alza de tasas probablemente esté más lejos que el "verano 2019" como se indicó anteriormente.
Hablando de eso, el agudo tono del presidente Draghi hacia Italia recibió una respuesta inmediata por parte de los políticos el jueves y el viernes, y una indicación no insignificante de que las tensiones continuarán siendo altas en el futuro cercano. Los operadores querrán seguir viendo los rendimientos de BTP de Italia, ya que han tenido el dominio más significativo sobre el euro entre otras clases de activos durante el último mes. Por ahora, después del BCE, los factores han cambiado de una manera más bajista para el euro en el corto plazo.
En términos de datos económicos que saldrán a lo largo de la próxima semana, la única publicación que importará es el Índice de Precios al Consumidor de la Eurozona de octubre que se publicará el miércoles. La cifra principal se espera en un + 2.2% desde un + 2.1%, mientras que la lectura básica se espera en un + 1.1% desde un + 0.9% (y / y).
Como el único evento con calificación "alta" de la semana, es muy probable que las cuestiones macro de línea superior (guerras comerciales, Brexit, saga de presupuestos italianos) se transmitan a través del Newswire durante la mayor parte de la semana. Pero los operadores pueden estar más interesados ​​en el hecho de que las expectativas de inflación continúan cayendo, con el swap de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) hasta 1.659% desde 1.697% durante el mes pasado, lo que refleja el baje a la baja en Brent Crude de $ 82.72 / brl a $ 77.62 / brl entre el 28 de septiembre y el 26 de octubre.
Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana finalizada el 23 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones netas en euros para los contratos de 30.3K, un aumento con respecto a los 29.3K contratos netos a corto celebrados la semana anterior. Vale la pena señalar que el período de informe no cubrió la reunión del BCE celebrada el jueves que produjo la venta masiva del euro, por lo que deberíamos ver el próximo informe COT en busca de evidencias de una mayor acumulación en los contratos de euros netos cortos. Sin embargo, el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.

El euro cayó en picado durante la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, esta mañana, y antes del cierre de la sesión en Estados Unidos, no se ha registrado ninguna recuperación hasta el momento. Si bien se confirmó que el BCE finalizará su programa de QE en diciembre de 2018, también se reveló que el BCE podría considerar otras herramientas como lo ha hecho en el pasado (es decir, las TLTRO) si se le exigiera que apoyara a un país miembro, a saber, Italia . La inclinación moderada dio a los operadores una nueva razón para vender el euro en el transcurso del jueves.

El EUR / USD se negoció a 1.1407 antes de la decisión de la tasa esta mañana, y se vio por última vez en 1.1366.
Original
El euro se mantiene firme esta mañana tras el lanzamiento de la declaración de política y la decisión de tasas del Banco Central Europeo de octubre. Como era de esperar, el Consejo de Gobierno del BCE mantuvo las tasas principales en espera; los swaps de índice de la noche a la mañana se fijaron los precios en una probabilidad del 0% de un alza de tasas.
De manera similar, se indicó que el programa de QE continuará su curso hasta diciembre de 2018 según lo previsto, como punto en el que el BCE mantendrá las tasas en espera por "el tiempo que sea necesario", un plazo que el presidente del BCE, Mario Draghi, ha indicado en algún momento. “Verano 2019.”
A partir de la reunión de junio de 2018 , el Consejo de Administración tiene efectivamente una política sobre un curso preestablecido, y sin un nuevo conjunto de Proyecciones Económicas del Personal, las expectativas de cualquier cambio en la política fueron correctamente extremadamente bajas, como la Reserva Federal (con su Resumen de Aspectos Económicos). Proyecciones) o el Banco de Inglaterra (con su Informe Trimestral de Inflación), el BCE tiene un historial de varios años de solo realizar cambios significativos en las políticas en las reuniones cuando tiene nuevas previsiones económicas disponibles.
Si hay un tema de interés para monitorear durante la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, no es el momento de finalizar la QE ni cuándo se producirá el primer aumento de la tasa, sino más bien cómo ve el BCE la situación que se está desarrollando en Italia. Los mercados de bonos europeos han estado sufriendo recientemente, con un contagio que se ha extendido desde Italia a España en los últimos días; Los rendimientos de los bonos soberanos de ambos países están en máximos de varios años, y sus diferenciales frente a Alemania se están ampliando a un ritmo acelerado.
Este entorno, marcado por las continuas tensiones entre Roma y Bruselas por el presupuesto italiano, así como las persistentes preocupaciones sobre el impacto de la depreciación de la lira turca en los bancos europeos, deja abierta la posibilidad de que, si el presidente del BCE Draghi va a cambiar de táctica, El cambio sería en una dirección más apacible.​

EUR/CAD: Euro ha cruzado sus 500 EMA durante la sesión de la noche después de rebotar desde el soporte de 1.49100. Es una indicación de un potencial al alza si se mantiene por encima de 1.49490. El par parece aguantar bien en la sesión de hoy, cruzando otro nivel de resistencia en 1.49745.

Nuestro pronóstico

EUR/CAD: el euro cotiza actualmente en 1.49970, acercándose a 1.50110. El par necesita romperse y mantenerse por encima de 1.50110 para continuar con su próximo objetivo en 1.50435. El objetivo a largo plazo se estima en 1.50885. El Euro podría retroceder a 1.49745 y 1.49490 si no continúa en 1.50110.

Soporte / corto - 1.49745, 1.49490 y 1.49300

Resistencia / objetivo largo: 1.50110, 1.50435 y 1.50885