EUR/USD previo a las minutas de la FOMC: ¿Volverá a fortalecerse el dólar?

Según cifras preliminares de CME Group para los mercados de futuros de EUR, los inversores agregaron cerca de 1.300 contratos el lunes desde los últimos 527.087 contratos del viernes. El volumen, en cambio, se redujo significativamente en casi 47.4K contratos.

EUR / USD ahora mira 1.1745 / 50

EUR / USD continúa su marcha hacia el norte hoy en medio de un pequeño repunte en interés abierto y una importante caída en el volumen. El siguiente objetivo emerge en 1.1745 / 50 banda, aunque la cercanía del territorio de sobrecompra y el volumen cada vez menor merma la sostenibilidad de las ganancias adicionales.

Los rendimientos de Italia bajan en los informes Italia quiere que el BCE continúe con su programa de compra de bonos

Notas / Observaciones
- Italia dijo que quería que el BCE comenzara un nuevo programa de QE para evitar los ataques especulativos en sus mercados financieros

- Funcionarios del Reino Unido y la UE dijeron que vencen a mediados de noviembre como el nuevo plazo para el acuerdo Brexit en lugar de octubre (Nota: las demoras podrían presentar desafíos en el calendario para ratificar los términos Brexit antes del 29 de marzo de 2019)

- Los datos del PIB del segundo trimestre de Francia (segundo de 3 lecturas) entraron en línea en el 0,2% (igualaron la lenta lectura del primer trimestre y la lectura más débil desde la última contracción en el segundo trimestre de 2016)

Asia:

- El miembro de la Junta del BOJ Suzuki afirmó que era necesario seguir supervisando el impacto de las bajas tasas en los bancos. El ligero aumento en el rendimiento de JGB a 10 años tendría un impacto limitado en los préstamos bancarios y el mercado de bonos corporativos. El movimiento para duplicar el rango de rendimientos a largo plazo no tenía la intención de indicar una subida de tasas. Reiterated respondería rápidamente a cualquier incremento rápido en el rendimiento.

Europa:

- Los funcionarios del Reino Unido y la UE dijeron que veían a mediados de noviembre como el nuevo plazo para el acuerdo Brexit, dijeron que ver el acuerdo en octubre no era probable

- El comisario de la UE Oettinger (Alemania) afirmó que no sería una jugada inteligente si Italia bloqueara las negociaciones presupuestarias de la UE

América:

- Canadá dijo estar preparado para hacer concesiones relacionadas con productos lácteos para el TLCAN a cambio de compromisos en otras áreas

- PM Trudeau de Canadá: espera un acuerdo NAFTA si es bueno para Canadá. Ha habido avances en los automóviles en las conversaciones del TLCAN, pero la posición sobre la gestión del suministro no ha cambiado y lo defendería

- Canada Foreign Min Freeland: reunión 'muy constructiva' con el iluminador USTR; volviendo a continuar las conversaciones comerciales

Energía:

- Inventarios Semanales de Petróleo API : Crudo: 0M (plano) v -5.2M anterior



Datos Económicos:
- (JP) Japón Aug Confianza del consumidor: 43.3 v 43.3e

- (DE) Alemania Sept GfK Confianza del consumidor: 10.5 v 10.6e

- (FR) Francia Q2 PBI preliminar (2da lectura) Q / Q: 0.2% v 0.2% e; Y / Y: 1.7% v 1.7% e

- (FR) Francia, gasto de consumidor de julio M / M: 0,1% v 0,3% e; Y / Y: 0.2% v 0.2% e

- (HU) Tasa de desempleo de julio en Hungría: 3,6% v 3,6% e

- (TR) Turkey Aug Confianza económica: 83,9 v 92,2 antes

- (TR) Turquía Balanza comercial de julio: - $ 6.0B v - $ 5.5B anterior

- (AT) Austria PMI manufacturero de agosto: 56,4 v 56,8 antes (31 ° mes de expansión)

- (CH) Swiss Aug Credit Suisse Expectations Survey: -14,3 v -4,0 prior

Emisión de ingresos fijos:

- (IN) India vendió INR180B total frente a INR180B indicado en billetes de 3 meses, 6 meses y 12 meses

- (SE) Suecia vendió SEK5.0B en billetes de 3 meses; Rendimiento promedio: -0,7952% v -0,8350% anterior; Oferta por cubrir: 2.34xv 2.05x anterior

- (NO) Noruega vendió NOK2.0B en abril de 2028 bonos; Rendimiento promedio: 1.77% v 1.82% anterior, Oferta para cobertura: 2.74xv 2.71x anterior

- (IT) La Agencia de Deuda de Italia (Tesoro) tiene un saldo de € 6.0B contra € 6.0B indicado en los Bills de 6 meses; Rendimiento promedio: 0,438% v 0,066% anterior; Oferta para cubrir: 1.87xv 1.80x anterior



ALTAVOCES / INGRESOS FIJOS / ** / MATERIAS PRIMAS / ERRATUM
** Renta variable **

Índices [Stoxx600 + 0.1% a 385.4, FTSE -0.3% 7593, DAX 0.0% a 12524, CAC-40 0.0% a 5484, IBEX-35 -0.7% a 9538, FTSE MIB -0.4% a 20554, SMI -0.3% en 9059, S & P 500 Futures + 0.1%]

Puntos focales / temas clave del mercado: el comercio de los índices europeos se mezcló en un día de operaciones tranquilo antes del fin de semana largo en los EE. UU. Los índices asiáticos se negociaron de forma mixta, y los futuros de EE. UU. Apuntaban a una apertura ligeramente superior. En cuanto a las ganancias, Pernod Ricard cotiza a la baja después de unas estimaciones ligeramente ausentes, con Emmi otro descenso notable después de las estimaciones faltantes. RTL cotiza al alza después de un ritmo saludable, Petrofac también sube después de las ganancias, mientras que Tele Columbus intercambia más de 25% después de su perspectiva de recorte, pero no tan malo como se temía. De cara al futuro, las ganancias minoristas continúan en A & F, Dollar General, Dollar Tree, Burlington y Kirkland, entre otros.



Motores
Consumer Discretionary Pernod Ricard [RI.FR] -0.4% (Ganancias), RTL [RTL.FR] + 6% (Ganancias), Emmi [EMMI.CH] -5.8% (Ganancias)

-Healthcare Sinclair Pharma [SPH.UK] + 30% (Posible oferta de oferta de 32p)

-Financieros James Fisher [FSJ.UK] + 3.1% (Ganancias), Propiedades de Aroundtown [AT1.DE] + 1.5% (Ganancias)

-Tecnología Sonova [SOON.CH] -2.8% (Colocación), IQE [IQE.ES] -2.7% (Ganancias)

-Materiales Enquest [ENQ.UK] -0,5% (Kraken FPSO liquidación)

-Energy Petrofac [PFC.UK] + 1.6% (ganancias)



Altavoces
- Se informó que el gobierno de Italia se contactó con el BCE para una nueva ronda de flexibilización cuantitativa. Buscando que el BCE apruebe un nuevo programa de compras de bonos para proteger la deuda italiana de la especulación financiera y evitar una rebaja de la calificación soberana

- Noruega Fin Min Jensen: el gasto de los ingresos petroleros no puede crecer tan rápido como lo ha hecho en el pasado. Es necesario mantener un presupuesto reducido para evitar la fortaleza de la corrección NOK (Krone). Las tasas de interés subirán

- La declaración de política del Banco Central de Islandia (Sedlabanki) reiteró que tenía la voluntad y las herramientas necesarias para mantener la inflación en el objetivo a largo plazo. Si las expectativas de inflación siguieran aumentando y permanecieran persistentemente por encima del objetivo, entonces se requeriría una postura de política monetaria más estricta

- El anuncio del Banco Central de Turquía (CBRT) sobre los límites de endeudamiento del mercado monetario interbancario indica que duplicaría los límites aplicables antes del 13 de agosto de 2018

- El Informe Económico Mensual de la Oficina del Gabinete de Japón (Gobierno) de agosto mantuvo su evaluación general de que la economía se estaba recuperando a un ritmo moderado, pero redujo su evaluación de las exportaciones



Monedas
- El par EUR / USD retrocedió por debajo del 1.17, ya que las preocupaciones sobre Italia continuaban a fuego lento. Italia dijo que quería que el BCE comenzara un nuevo programa de QE para evitar los ataques especulativos en sus mercados financieros. La especulación ayuda a enviar rendimientos de BTP italianos más bajos en la sesión.

- GBP / USD se mantuvo estable pero se mantuvo por debajo del nivel de 1,29 a pesar de UK y los funcionarios de la UE ahora vieron mediados de noviembre como el nuevo Brexit en lugar de octubre (** Nota: las demoras podrían presentar desafíos de calendario para ratificar los términos Brexit antes del 29 de marzo de 2019)



Renta Fija
- Bund Futures opera a 162.54 i [1 tick retrasando parte de la jugada mientras los Índices Europeos se negocian mixtos. La resistencia se mueve a 163.82 luego a 164. Un rompimiento a la baja de 163.00 ve inicialmente 162.69.

- Las operaciones de futuros cerradas en 123.07 suben 7 ticks luego del movimiento en los bonos del Tesoro. Continuó el soporte en 123.12, con un movimiento continuo más alto apuntando a 123.93 luego a 124.00.

- El informe de liquidez del miércoles mostró que el exceso de liquidez del martes aumentó de € 1.848T a € 1.854T. El uso de la facilidad marginal de crédito aumentó de € 70M a € 75M.

- Las compuertas de emisión de la emisión corporativa se abrieron de par en par



Mirando hacia el futuro
- (IT) Italia Fin Min Tria en China para ayudar a construir el diálogo económico (hasta el 1 de septiembre)

- 05.30 (Reino Unido) Datos de ventas semanales de John Lewis LFL

- Asignación de 5:30 (UE) BCE en licitación LTRO de 3 meses

- 05:30 (DE) Alemania venderá € 3.0B en 0% Oct 2023 BOBL

- 06:45 (EE. UU.) Daily Libor Fixing

- 07:00 (RU) Rusia venderá RUB15B en bonos OFZ de diciembre de 2021

- 07:00 (EE. UU.) Aplicaciones de hipotecas MBA w / e 24 de agosto: No est v 4.2% anterior

- 08:00 (BR) Brasil julio PPI fabricación M / M: No est v 2,1% anterior; Y / Y: No est v 12.0% anterior

- 08:05 (Reino Unido) Baltic Dry Bulk Index

- 08:30 (EE. UU.) P2 PIB preliminar anualizado (2ª lectura) P / Q: 4,0% ev 4,1% de anticipo; Consumo personal: 3.9% ev 4.0% anticipado

- 08:30 (EE. UU.) Q2 Preliminary GDP Price Index: 3,0% ev avance del 3%; Core PCE Q / Q: 2.0% ev 2.0% de avance

- 08:30 (CA) Cuenta corriente del segundo trimestre de Canadá: - $ 15.3Be v - $ 19.5B anterior

- 09:00 (IL) Decisión sobre la tasa de interés del Banco Central de Israel (BIS): se espera que la tasa base se mantenga sin cambios en 0.10%

- 09:30 (BR) Brasil Total de Préstamos Pendientes en Julio (BRL) No est v 3.31T anterior; M / M: No est v 0.7% anterior

- 10:00 (EE. UU.) Julio Ventas de viviendas pendientes M / M: 0.3% ev 0.9% anterior; Y / Y: -2.5% ev -4.0% anterior

- 10:30 (EE. UU.) Inventarios Semanales DOE de Petróleo Crudo

- 11:30 (US) Treasury venderá $ 17B en notas flotantes a dos años

- 13:00 (US) Treasury venderá $ 31B en pagarés a 7 años

- 13:30 (MX) Informe de inflación trimestral (QIR) del Banco Central de México (Banxico)

- 15:00 (EE. UU.) Precios de agricultura de julio recibidos: No est v 0.1% anterior

- (BR) Brasil Aug CNI Confianza del consumidor: No est v 101,6 antes

A la luz de las cifras preliminares para los mercados de futuros EUR de CME Group, los inversores agregaron casi 1.9K contratos a sus posiciones de interés abierto el martes frente a los últimos 527.875 contratos del lunes. El volumen siguió el ejemplo, aumentó en alrededor de 43.5K contratos y compensó parcialmente la caída anterior.

El par EUR / USD todavía tiene un tope de 1.1745 / 50

El repunte de más de 4 centavos en EUR / USD encontró una fuerte resistencia en la banda 1.1730 / 35 por el momento. La marca ascendente de ayer no cerró cerca de los máximos de la sesión en medio de un creciente interés y volumen abiertos, lo que refuerza la opinión de que una corrección más baja podría ser inminente.

La confianza económica en la zona euro fue más débil de lo esperado en agosto.
Sin embargo, el impacto en el EUR/USD probablemente será mínimo ya que el par se consolida después de sus ganancias en las últimas dos semanas.
LA CONFIANZA DE LA EUROZONA SE DEBILITA

La confianza en la zona euro cayó más de lo esperado en agosto, según los últimos datos oficiales. Sin embargo, es poco probable que cambie las perspectivas para la política monetaria de la Eurozona y, por lo tanto, el impacto en el EUR/USD será mínimo.

GRÁFICO 5 MINUTOS EUR/USD:Gráfico 5 minutos EUR/USD - 29/08/2018
En detalle, los datos de la Comisión Europea mostraron:

Clima empresarial 1.22 (esperado: 1.26, anterior: 1.30)
Confianza económica baja por octavo mes consecutivo en 111.6 (esperado: 111.9, anterior: 112.1)
Confianza industrial 5.5 (esperado: 5.5, previo: 5.8)
Confianza de los servicios 14.7 (esperado: 15.2, previo: 15.3)
Confianza del consumidor (final) -1.9 (esperado: -1.9, anterior: 1.9)
Sin embargo, los principales factores que influyen el EUR/USD siguen siendo las conversaciones comerciales entre los EE. UU., México y Canadá para enmendar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) y la disputa comercial separada entre EEUU y China, reduciendo la influencia de los datos económicos.

Los líderes de los EEUU y Canadá expresaron optimismo el miércoles de que se alcance un nuevo acuerdo del NAFTA para el viernes, a pesar de que algunos asuntos siguen sin resolverse.

Nuestras predicciones de trading para el 3T han sido publicadas; puedes encontrar la guía del EUR aquí.

Si bien las preocupaciones sobre las deudas de Italia podrían seguir minando la confianza en el euro, el próximo enfoque inmediato serán las cifras preliminares de la inflación alemana que se publicarán a las 1200 GMT. Se espera que muestren que los precios al consumidor alemanes subieron un 0.1% m/m en agosto, desde un 0.3% y un 2% a/a, sin cambios desde julio. Anteriormente, las cifras de desempleo en Alemania mostraron la caída esperada de 8,000 en agosto, mientras que la tasa de reclamos de desempleo también fue la esperada en un 5,2% sin cambios.

El euro subió después de retroceder inicialmente durante la jornada del miércoles, alcanzando el nivel de 1,1650. Sin embargo, dado que tuvimos cifras del PIB mejores de lo esperado en Estados Unidos, esto llevó al apetito de riesgo en los mercados, lo que significa que el dólar se vendió. El primer lugar donde la gente hace eso es contra el euro, por lo que tiene sentido que se mantenga el “50”. Los participantes del mercado probablemente vean esto como una oportunidad para aprovechar valor ya que nos habíamos extendido demasiado en este mercado. Sin embargo, creo que el mercado está empeñado en probar la parte superior de la zona de consolidación, en forma del nivel de 1.18 y que se extiende al nivel de 1.1850 después de eso. En general, creo que este mercado continuará subiendo a más largo plazo.

Esto será especialmente cierto si seguimos teniendo buenas noticias económicas procedentes de todo el mundo y, por supuesto, acuerdos comerciales, ya que ayudarán a aumentar el apetito de riesgo de la mayoría de los participantes. En general, creo que el mercado sigue nervioso, pero favorece el alza, como hemos visto recientemente. Al romper recientemente por encima del nivel de 1.15, el mercado mostró su tendencia a subir y volver a entrar en esta zona de consolidación para mí fue una señal muy fuerte. La pregunta ahora es si el euro ha tocado fondo o no. En este punto, me inclinaría a decir que sí.

EUR/USD Pronóstico Fundamental Diario: El Par Se Recupera Para Borrar las Pérdidas de Ayer Mientras los Inversores Se Centran en los Datos de Empleo e IPC Alemán
El Euro fracasó en el nivel de soporte de 1.16890 en el gráfico de precios de 1 Hora y cayó fuera del patrón de cuña. El par cayó de 1.16890 a 1.16580, sin embargo, logró rebotar e hizo una rápida recuperación hasta 1.17074, encontrando un soporte estable por encima de 1.1690. El par tuvo un buen movimiento de 2 direcciones el miércoles y se vio influenciado por una combinación de fuerzas divergentes. El resurgimiento de la crisis de la Lira turca, junto con la incertidumbre en torno a los planes presupuestarios de Italia, que inicialmente arrastraron el par a mínimos intradiarios, se compensaron en gran medida por el persistente sesgo de venta que rodeaba al dólar, que encontró poca tracción en un informe que mostró que el crecimiento del PIB fue revisado al 4.2% desde el 4.1% reportado inicialmente. El par recuperó alrededor de 60 pips desde los mínimos diarios y finalmente terminó el día justo por encima del nivel de 1.1700, registrando ganancias ligeras por décima sesión en las últimas once.

Ambos Lados del Par Tienen Datos Suficientes Para Aumentar la Volatilidad en las Horas de Mercado de Hoy
Sin embargo, el movimiento no tuvo ningún seguimiento sólido durante la sesión asiática del jueves y se mantuvo por debajo de los máximos de cuatro semanas, establecidos el martes en medio de las persistentes preocupaciones sobre la crisis monetaria de Turquía. La presión de venta del USD también parece haber disminuido, al menos por el momento, y ayudó ​​más para contener el impulso positivo de este par. Al escribir este artículo, el par cotiza a 1.1693, bajando un 0.12% para el día.

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En el calendario económico de la zona euro de hoy destaca la publicación del dato anticipado del IPC alemán, que probablemente influirá en el sentimiento que rodea a la moneda común. En EEUU tenemos el índice PCE de precios subyacentes, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, junto con los datos de ingresos/gastos personales, y las solicitudes iniciales por desempleo semanales, que animarán la búsqueda de oportunidades de trading a corto plazo. Powell de la Fed minimizó el riesgo de sobrecalentamiento y defendió el camino gradual de subidas de tipos el viernes, lo que obligó a los inversores a reducir sus expectativas de ajuste más rápido. Como resultado, el dólar sufrió un golpe en los últimos 4 días de negociación

Niveles de EUR / USD

Desde un punto de vista técnico, el 21-D SMA es un objetivo ahora que el precio ha roto por debajo del soporte de la línea de tendencia alcista, por debajo de la base de la nube y el mínimo del 27 de agosto. El 21-D SMA actualmente se ubica en 1.1538. Sin embargo, el primer soporte entra en el 50-D SMA en 1.1616 y luego en 1.1580. Un quiebre por debajo del 21-D SMA abre el riesgo al mínimo de agosto en 1.1301. En el otro lado, "la resistencia cercana es ofrecida por 1.1745 / 50 luego 1.1790 máximos recientes, estos deberían ofrecer una barrera duradera a corto plazo. Una recuperación por encima de este desencadenará un movimiento al 1.1853 máximo de mediados de junio y al 1.1922 de 55 semanas. ", explicaron los analistas en Commerzbank, sin embargo, argumentando que la reciente baja en 1.1301 fue un giro significativo para el mercado.

El euro se negociaba ligeramente a la baja poco después de la apertura de EEUU del jueves. La acción del precio es mixta y con un volumen relativamente bajo, produciendo así un comercio a 2 bandas. El mercado está vacilando antes de una serie de informes económicos estadounidenses de hoy y del comienzo de un largo fin de semana de vacaciones en Estados Unidos.

A las 11:42 GMT, el par EUR/USD se está negociando a 1.1684, bajando un 0.0023 o un -0.19%.

La incertidumbre sobre las negociaciones del Brexit puede estar limitando las ganancias, sin embargo, el par Forex está siendo respaldado por un mayor apetito de riesgo y el alivio de las preocupaciones sobre los conflictos comerciales.

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. La tendencia alcista continuará en un movimiento por encima de 1.1734. El par EUR/USD no está en condiciones de cambiar la tendencia a la baja, pero está en el umbral del tiempo para un giro de máximo bajista.

La tendencia menor también es alcista. Un movimiento a través de 1.1651 cambiará la tendencia menor a bajista. Esto también cambiará el impulso a la baja.

El primer rango menor es 1.1734 – 1.1651. Su nivel del 50% o pivote es 1.1692. El mercado actualmente se mueve por este nivel.

El segundo rango menor es 1.1530 – 1.1734. Su nivel de 50% o pivote es 1.1532. La presión de venta de ayer se detuvo justo antes de este nivel.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en la acción del precio temprana, es probable que la dirección del par EUR/USD esté determinada por la reacción de los traders al cúmulo de precios en 1.1692.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1692 señalará la presencia de compradores. Si este movimiento crea suficiente impulso alcista, espere un rally a 1.1734, seguido por un ángulo de Gann alcista en 1.1741.

Cruzar al lado fuerte del ángulo en 1.1741 hará que el euro esté en una posición alcista. Esto podría desencadenar una ruptura por encima de 1.1747 y un rally final al siguiente máximo principal en 1.1791.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1692 señalará la presencia de vendedores. Esto podría desencadenar una aceleración a 1.1651, seguido de cerca por 1.1632. Este último es otro detonante potencial para un movimiento a 1.1577.

La tensión comercial podría encontrar su camino de regreso al mercado, luego de que Trump acusara a China de socavar los esfuerzos estadounidenses para presionar a Corea del Norte para que abandone sus armas nucleares.

Los mercados leyeron en sus comentarios la pavimentación de una mayor escalada para interponerse entre EE. UU. Y China a través de la Guerra de Comercio, que todavía se ve sin un final claro.

Los 2 países se intercambiaron a principios de este mes imponiendo aranceles del 25% sobre importaciones por valor de $ 16b de ambos lados.

Las esperanzas de alcanzar un acuerdo clave entre EE. UU. Y China para enfriar la guerra comercial aumentaron a principios de este mes, luego de que China dijo que mantendrá conversaciones con Estados Unidos a fines de este mes, pero que el mes finaliza sin señales de llegar a un acuerdo.

Trump precedió a las conversaciones fallidas entre EE. UU. Y China al decir que "no habrá concesiones a China" y la Casa Blanca informó sobre la preparación para elevar los aranceles a China del 10% al 25% para recibir una bofetada de no menos de $ 200b. de los productos chinos.

Entonces, ahora y después de este nuevo fracaso parlamentario que vino a la campaña con el conflicto político sobre Corea del Norte, la mayoría de los participantes del mercado se están preparando para ver la promulgación de este arancel.

Las acciones de Boeing y Caterpillar se derrumbaron por su sensibilidad a la tensión comercial entre estas dos grandes economías y la demanda de petróleo disminuyó al límite al WTI de tener un lugar por encima de los 70 dólares por barril.

Las preocupaciones sobre la tensión comercial pesaron en general sobre el apetito de riesgo de los inversores para cargar más acciones en los niveles actuales de precios sin precedentes, mientras que el dólar volvió a rebotar y aceptó apreciar frente a las monedas de las principales economías exportadoras para superar las influencias adversas de los aranceles estadounidenses. en sus exportaciones.

Por otro lado, las probabilidades de aumentar la tasa del FED dos veces más este año siguen respaldando al USD, después de que los Gobernadores de la Fed no se inmutaron ante las críticas de Trump sobre el actual ritmo de endurecimiento de la política monetaria en EE. UU., Ya que este ritmo está erosionando su esfuerzos para impulsar la economía.

Trump dijo a principios de este mes que esperaba que Powell fuera un "hombre de dinero barato".

Pero parece que el ritmo de la evolución económica de EE. UU. Limita a Powell y a los demás responsables de la política monetaria de la Fed de reducir el ritmo de ajuste o detención y los actuales riesgos alcistas de la inflación. Los miembros del FOMC no pueden dejar de pensar en la crítica política de Trump.

Los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole, se referían al desempeño económico actual de la corriente ascendente, que respalda el actual ritmo gradual de ajuste.

Mientras que los comentarios del gobernador de la Fed de Kansas Esther George de Jackson Hole fueron más claros al decir que ella todavía está a favor de aumentar la tasa de interés dos veces más este año en la evolución económica actual en Estados Unidos.

Y los datos llegaron esta semana en línea con esta mejora económica diciendo que el PIB de Estados Unidos creció anualmente en el segundo trimestre un 4,2%, mientras que el consenso se refería a un crecimiento del 4% después de que la primera lectura mostrara un crecimiento del 4,1% tras la expansión en el primer trimestre en un 2%. Gracias a la adopción de $ 1.5 billones en recortes de impuestos a partir de este año.

El deflactor del PCE, que es el indicador preferido de la Fed de inflación, ha subrayado también la presión continua sobre la Fed para elevar las tasas , después de mostrar ayer que el aumento anual en julio en 2.3% es el más alto desde febrero de 2012, mientras que el pronóstico mediano se refería al aumento de solo 2.2% como lo mismo que junio.

La cifra clave del PCE de julio, que excluye alimentos y energía, también mostró un aumento anual de 2% como se esperaba, que es el objetivo anual de la Fed y el nivel más alto alcanzado desde abril de 2012, luego de aumentar en un 1,9% en junio.

Mientras EURUSD descendió esta mañana para negociarse de nuevo cerca de 1.1665 tras la publicación de la lectura flash de CPI de la UE de agosto, que se ha referido a un aumento de solo 2%, mientras que el consenso apuntaba a un aumento de 2.1% igual que en julio. La cifra principal también retrocedió a solo un 1% anual y el consenso fue del 1.1% para ser igual a julio.

Gráfico diario EURUSD:

Archivo adjunto 1698

Después de rebotar desde el nivel 1.13, el EURUSD podría subir a 1.1529 formando un nivel intermedio de soporte, pero no pudo tener un camino por encima del nivel de resistencia clave 1.1750 para volver a negociar en este nivel actual.

El EURUSD se encuentra ahora en su noveno día consecutivo por encima de su SAR parabólico diario (paso 0.02, máximo 0.2) que está leyendo hoy 1.1474.

El par todavía se está negociando por encima de su SMA50 diario, pero aún se ve socavado en un rango más extenso por la existencia continua debajo de su SMA100 diario y también su SMA200 diario.

EURUSD diario RSI-14 se refiere ahora a la existencia dentro de la región neutral leyendo 56.894

Mientras que el oscilador estocástico diario EURUSD (5, 3, 3) que es más sensible a la volatilidad ahora tiene su línea principal en 70.916 dentro de su área neutral, lo que lleva a su línea de señal más alta en la misma área en 78.679, después de negativa cruce dentro del área de sobrecompra lo dirigió hacia abajo.

Niveles importantes: Daily SMA50 @ 1.1616, Daily SMA100 @ 1.1740 y Daily SMA200 @ 1.1958

S & R :

S1: 1.1529

S2: 1.1300

S3: 1.1109

R1: 1.1750

R2: 1.1851

R3: 1.1996

El par se mantuvo apático en el área de 1.1670 después de las cifras del IPC.
El dólar se recupera y recupera el área 94.70.
Las cifras de inflación de la UME llegaron por debajo de las expectativas para el mes actual.
La moneda única registró una reacción escasa a la publicación del índice de precios al consumidor instantáneo en la zona del euro para el mes en curso, y el EUR / USD se mantuvo en sus ganancias diarias en torno a 1.1670.
Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está subiendo un 0.03% en 1.1670 y un rompimiento por encima de 1.1734 (máximo 28 de agosto) apuntaría a 1.1745 (máximo Jul.31) en el camino a 1.1792 (máximo Jul.9). En el lado negativo, el siguiente soporte en 1.1652 (mínimo Aug.29) fue secundado por 1.1617 (SMA de 55 días) y finalmente 1.1544 (SMA de 21 días).

EUR/USD Pronóstico Fundamental Diario: Moviéndose en un Rango antes del IPC de la Zona Euro.

El jueves, el par EUR/USD tuvo problemas para generar impulso más allá del nivel de 1.1700 y finalmente terminó en rojo por primera vez en las últimas 4 sesiones de negociación. La incertidumbre en torno a los planes presupuestarios de Italia fue vista como uno de los factores clave que pesan sobre la moneda compartida. Esto, junto con el resurgimiento de las preocupaciones sobre la crisis monetaria de Turquía, desencadenó más vuelos a la seguridad del dólar. La lira turca volvió a estar bajo presión el jueves y cayó otro 4% por las noticias de que el vicegobernador del banco central de la nación dimitiría. Las preocupaciones de los inversores sobre la salud fiscal de Italia también resurgieron, lo que movió la deuda del gobierno a máximos de varios años. En el frente de los datos económicos, las cifras de inflación alemanas más débiles de lo esperado no lograron motivar a los toros y no hicieron mucho para ofrecer ningún tipo de soporte. En EEUU, los datos de gasto del consumidor de julio indicaron un fuerte crecimiento económico, mientras que el índice PCE de precios subyacentes alcanzó el objetivo del 2% de la Fed por tercera vez este año, reforzando las perspectivas de alzas graduales de tipos.

Se Espera que los Datos Macro Establezcan el Impulso para el EUR/USD
Mientras tanto, la caída parecía amortiguada, al menos por el momento, con el par recuperando cierta tracción positiva durante las primeras horas de la sesión asiática. En la agenda económica del viernes tenemos la publicación de las cifras preliminares de inflación al consumidor de la zona euro y el Índice de Confianza del Consumidor de Michigan de Estados Unidos para agosto, que podría brindar algunas oportunidades de trading a corto plazo en el último día de negociación de la semana. Sin embargo, el foco principal seguirá estando en las monedas de los mercados emergentes y cualquier novedad relacionada con el comercio. Sin embargo, el par todavía parece estar en camino de registrar ganancias semanales consecutivas por tercera vez. Al escribir este artículo, el EUR/USD cotiza a 1.1682, bajando un 0.13% en el día. Un cierre por debajo de 1.1642 hoy significaría que el rally desde 1.1301 ha terminado y que el camino se abriría a la baja hacia 1.1530. Por otro lado, un cierre diario por encima de 1.1718 indicaría una continuación del rally alcista que prevalece actualmente en el mercado.

El par podría sufrir una reversión bajista si la agencia calificadora Fitch rebaja la calificación de Italia, citando preocupaciones fiscales, moviendo así el diferencial del rendimiento de los bonos a 10 años entre Italia y Alemania a máximos de 5 años. Por otro lado, el diferencial del rendimiento podría estrecharse notablemente, ayudando al EUR a recuperar las pérdidas de ayer si Fitch mantiene sin cambios las calificaciones para Italia. Desde una perspectiva técnica, el par aún necesita despejar una barrera importante cerca de la región de 1.1740, que también coincide con la media móvil simple de 100 días, por encima de la cual es probable que los traders comiencen a posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional a corto plazo. Una ruptura convincente a través del obstáculo mencionado ahora parece elevar el par por encima del nivel de 1.1800 para probar su próxima resistencia principal cerca de la región de 1.1850. Por otro lado, una debilidad sostenida por debajo de la zona de soporte inmediato de 1.1650-40 ahora podría hacer que el par sea vulnerable a una ruptura por debajo del nivel de 1.1600 y llevarlo a probar el soporte horizontal clave de 1.1535-30.

La mayoría de sus pares en medio de renovadas preocupaciones sobre las tensiones comerciales, el dólar comenzó la semana lentamente y consolida sus ganancias. El índice dólar se estabilizó en torno a 95.10 a medida que el EUR/USD subía un 0,15% hasta 1.1618, mientras que la libra esterlina bajó -0,33% hasta 1.2917 debido a que la falta de un acuerdo sobre el Brexit siguió pesando sobre la moneda. Los participantes del mercado se mantuvieron cautelosos ya que las negociaciones del TLCAN entre los EE.UU. y Canadá aún están en marcha.

A pesar de una semana intensa con respecto a los datos económicos, los acontecimientos políticos y geopolíticos seguirán siendo el principal motor en el mercado de divisas esta semana. En EE.UU., el índice ISM manufacturero de agosto se publicará el martes; la variación ADP del empleo se publicará el miércoles; los índices PMI ISM no manufactureros y los pedidos de bienes duraderos se publicarán el jueves; por último, el informe de trabajo se espera el viernes (nóminas no agrícolas, desempleo y crecimiento de los salarios).

Recientemente, la Reserva Federal se ha vuelto más moderada y los operadores no están tan seguros de que el banco central siga con el alza de tasas de forma agresiva el próximo año. El mercado ha descontado dos alzas de tasas adicionales para este año, pero no sabe dónde colocarse en relación con el año que viene. Por lo tanto, una sorpresa positiva en el informe laboral del viernes tendrá un impacto limitado en los mercados, mientras que una sorpresa negativa podría pesar significativamente sobre el dólar.

EURUSD: El par vio una mayor debilidad el martes con los ojos su soporte ubicado en 1.1393 nivel. Más abajo, el soporte se encuentra en el nivel 1.1350 donde una violación apuntará al nivel 1.1300. Un descanso de aquí apuntará al nivel 1.1250. Debajo aquí abrirá la puerta para más debilidad hacia el 1.1200. Su RSI diario es bajista y apunta hacia abajo, lo que sugiere una mayor disminución. Por el lado positivo, la resistencia llega al nivel 1.1550 con un quiebre que abre la puerta para más alcistas hacia el nivel 1.1600. Más arriba, la resistencia se encuentra en el nivel 1.1650 donde una ruptura expondrá el nivel 1.1700. Con todo, EURUSD enfrenta una mayor presión a la baja en la venta.

Aline Schuiling, economista principal de ABN AMRO, explicó que la tasa de inflación subyacente de la eurozona (inflación excluyendo alimentos, energía, alcohol y tabaco) se ha mantenido en torno a un nivel cercano al 1% durante casi dos años seguidos ahora.

Citas clave:

"De hecho, en agosto cayó al 1,0%, por debajo del 1,1% de julio. Como tal, la tasa de inflación subyacente se ha estancado a un nivel que es solo la mitad del objetivo del BCE. Si miramos las últimas lecturas de los 11 grandes estados miembros de la eurozona (con una participación en el PIB de la eurozona superior al 1%), resulta que la inflación subyacente ya es bastante cercana, pero aún inferior, al objetivo del BCE del 2% en solo dos países: Austria (1,7%) y Portugal (1,8%). En el otro lado del espectro, la inflación subyacente sigue siendo cercana a cero en Grecia, Irlanda y Finlandia ".

"Dado que la tasa de inflación actual es solo una instantánea, también hemos analizado las tendencias a más largo plazo de la inflación subyacente. Es de esperar que en un país como Alemania, donde el mercado laboral se está ajustando, se informa que ciertos sectores de la economía Debido a limitaciones de capacidad, la inflación subyacente ya habría iniciado una tendencia alcista. Sin embargo, la tasa de inflación subyacente promedio móvil de doce meses en Alemania se ha estancado en 1.3% por alrededor de un año ahora ".

"Los únicos países donde la tasa de inflación subyacente promedio móvil de doce meses actualmente es más alta que hace un año son Austria, Francia, Irlanda, los Países Bajos y Portugal, aunque el aumento se limita a menos de 0,3 puntos porcentuales en todos estos países. "

"Mientras tanto, la presión alcista que esto podría haber tenido sobre el agregado de la eurozona fue borrada por las caídas en Bélgica, Finlandia y Grecia. En general, es muy difícil encontrar países que ya estén cerca de alcanzar el objetivo del BCE de inflación subyacente ".

"Esto ni siquiera ocurre en Alemania, que se ha estado moviendo por delante de otros países en la recuperación cíclica de los últimos años. Creemos que las presiones inflacionarias subyacentes en la eurozona aumentarán más lentamente de lo que espera el BCE ".

Con el USD nuevamente a la ofensiva, EUR / USD está probando un gran nivel de soporte, mientras que el USD / CAD parece tratar de cumplir una ruptura alcista. GBP / NZD está en contra de la resistencia, pero retrocediendo a un marco de tiempo más alto hay un patrón de imagen grande que pronto podría tener este par picado. El retroceso gradual del oro está comenzando a atraer el interés de las ventas, moviéndose hacia un punto fundamental.

El euro actualmente está probando el área alrededor de 11500, con implicaciones a más largo plazo que solo la parte inferior de la cuña de una vez hasta finales de mayo. Una retención mantiene al EUR / USD a flote por ahora y de alguna manera constructivo, pero se considerará que un quiebre tiene el potencial para confirmar el reciente repunte como solo un rebote correctivo en medio de la tendencia desde la cima a principios de este año.

Futuros EUR: neutral a corto plazo

A la luz de las cifras avanzadas para los mercados de futuros de EUR de CME Group, los inversores recortaron sus posiciones de interés abierto en casi 4.500 contratos el miércoles desde los últimos 527.579 contratos del martes. En la misma línea, el volumen se redujo en casi 50.3K contratos.

EUR/USD podría intentar probar 1.17545 / 50

EUR/USD se desvaneció el pico a mediados de 1.1600 en medio de la reducción de interés y volumen abierto. La actividad entrecortada, tanto en interés como en volumen abierto, junto con el tema marginal en curso en los precios, está a punto de continuar en el corto plazo, aunqueno se descartauna prueba delárea de resistencia clavea mediados de 1.1700.

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formado entre el 18 de agosto y agosto 28 de ju . Tenga en cuenta que la ola 3 es la más larga y tiene el movimiento ascendente más pronunciado. Esto es exactamente lo que esperaríamos de la acción del precio de la ola 3. Después de la ola 3 esperaríamos que el precio retrocediera alrededor del 38% antes de realizar el avance final hacia la ola 5. Este retroceso fue ligeramente más profundo que el 38%, pero dentro del rango aceptable.

Una vez que se confirmó la secuencia de 5 ondas ascendentes, buscaríamos una corrección de la tendencia. Esto sucede a menudo como una estructura de zigzag ABC simple. Hasta ahora, podemos ver que la onda A parece que se completó con 5 ondas de grado más bajo dentro de ella. Como tal, deberíamos buscar una formación 5-3-5, lo que significa 5 ondas secundarias en la onda A, 3 ondas secundarias en la onda B, seguidas de 5 ondas radiales en la onda C. Si nos fijamos en la estructura interna de la onda B, se ve como si las 3 subondas se hubieran completado y, por lo tanto, deberíamos estar en la etapa final hacia abajo, onda C, que completaría este patrón de onda de Elliott.

La zona objetivo preferida para la onda C es el 100% de la onda A y el 127% de la onda A. Eso nos proporcionaría una zona de obtención de beneficios en la que los precios deberían encontrar soporte y donde existe la mayor probabilidad de demanda alcista.

Según ** Strategists en UOB Group, el par se mantiene neutral, pero no se descarta un intento alcista en el corto plazo.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "El EUR operó entre 1.1541 y 1.1639 ayer, más ancho que nuestro esperado rango de consolidación de 1.1550 / 1.1620. El posterior cierre diario firme en Nueva York (1.1629) sugiere que hay margen para que el EUR continúe subiendo, pero 1.1675 es un nivel fuerte y se espera que ofrezca resistencia sólida (la próxima resistencia en 1.1710 es poco probable que entre en escena). El soporte está en 1.1600, pero solo un quiebre de 1.1575 indicaría que la presión actual hacia arriba se ha aliviado ".Próximas 1-3 semanas: "Mantuvimos la misma opinión desde el lunes (03 de septiembre, lugar en 1.1595) en la que" EUR podría descender a la baja, pero cualquier debilidad se considera parte de un rango de consolidación de 1.1520 / 1.1675 y no el inicio de una disminución". Posteriormente, el EURO tocó un mínimo de 1.1527 el martes (04 de septiembre) y desde entonces se ha recuperado con bastante fuerza. Si bien continuamos manteniendo una posición neutral, el tono subyacente mejorado sugiere que hay margen para que el rebote en EUR se extienda más en los próximos días. Sin embargo, es prematuro esperar el inicio de una fase alcista a pesar de que un movimiento más hacia la cima del 1.1733 del mes pasado no sería sorprendente. En esta etapa, no anticipamos una ruptura clara por encima de este nivel. En el lado negativo, solo un quiebre de 1.1530 indicaría que la leve presión alcista actual se ha aliviado ".

Futuros EUR: potencial para una compresión mayor

Las cifras preliminares de los mercados de futuros EUR de CME Group registraron un interés abierto que avanzó más de 2.5K contratos el jueves frente a los últimos 521.856 contratos del miércoles. Por otro lado, el volumen disminuyó durante la segunda sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 57.2K contratos.

EUR/USD aún ve una prueba de 1.1745 / 50

El par EUR/USD sigue a punto de extender la agitada operación esta semana. El tic de down de ayer fue acompañado por una pequeña construcción en interés abierto y una fuerte caída en el volumen, señalando que los toros podrían estar todavía en control por el momento. Dicho esto, una prueba de la banda 1.1745 / 50 aún permanece en las cartas.

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EUR / USD retrocede aún más después de la PFN
El par sigue perdiendo terreno después de que la economía de los EE. UU. Creó puestos de trabajo de 201K durante agosto, mejorando las estimaciones en 191K y por encima de 147K de julio (revisado desde 157K). Datos adicionales mostraron que el desempleo se mantuvo en 3.9%.

Además, las ganancias promedio por hora críticas - un indicador de la inflación salarial - se expandieron a un 0.4% mensual y 2.9% en los últimos doce meses, ambas impresiones superaron las previsiones.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está abajo 0.30% en 1.1587 y un rompimiento debajo de 1.1508 (bajo 29 de mayo) apuntaría 1.1449 (50% Fibo del movimiento ascendente 2017-2018) y finalmente 1.1299 (mínimo agosto 2018). Por el lado positivo, el próximo obstáculo emerge en 1.1659 (máximo 6 de septiembre), secundado por 1.1734 (máximo 28 de agosto) y finalmente 1.1745 (máximo 31 de julio).

El BCE permanece en piloto automático hacia un final de QE a fin de año
¿Cuándo sabe un banquero central que ha hecho un excelente trabajo? Cuando QE puede llegar a su fin y casi nadie parece importarle. Esta definición caracteriza los pasos recientes y siguientes del BCE.

Dado que la volatilidad del mercado se debe a las tensiones comerciales, las políticas fiscales de Turquía e Italia no han dejado ninguna marca significativa en la economía de la zona euro, el BCE anunciará el jueves el siguiente paso de su ajuste moderado: una reducción de las compras QE mensuales. a EUR15bn desde EUR30bn actualmente.

No esperamos que la última ronda de proyecciones del personal del BCE brinde nuevos conocimientos sobre crecimiento e inflación. Nuestro foco principal estará en el pronóstico del BCE para la inflación subyacente, que hasta ahora ha estado sujeto a un optimismo extremo, pero ha mostrado muy poco progreso.

Con una reducción de las compras QE, el BCE permanece en piloto automático hacia un final de QE para fin de año. Por lo tanto, hay muy pocas razones para cambiar la comunicación o la orientación hacia adelante.

Implicaciones de mercados
El par EUR/USD no debería verse afectado en gran medida por la reunión del BCE de esta semana ya que (a) el piloto automático cónico se ha comunicado clara y completamente (por lo tanto, no hay sorpresas allí frente a las expectativas del mercado); (b) la orientación firme a plazo sobre la tasa de depósito del BCE hace que cualquier posible revaloración de la tasa de interés del BCE sea una historia para 2019 en lugar de este año. Como resultado, es poco probable que el BCE proporcione un catalizador para movimientos significativos del EURO esta semana.

En lugar de las perspectivas relativas de la política monetaria (en el lado del USD, las perspectivas de la Fed para 2018 tienen un precio razonable), el principal motor detrás de la acción del precio EUR/USD sigue siendo el entorno de riesgo general y el espectro de las guerras comerciales. En este punto (ya pesar del superávit de la cuenta corriente de la zona euro) este es un resultado negativo para EUR/USD dado el carácter procíclico del EUR/USD (ver gráfico a continuación), la apertura de la economía de la zona euro (EZ) Economía de EE. UU.), Así como la amenaza de aranceles específicos de EZ provenientes de la administración de los EE. UU.

EUR/USD se correlacionó positivamente con el riesgo
Correlación de ÇEUR/USD con riesgo (ING)

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Implicaciones en los mercados
La reducción en las compras netas de QE ha sido bien telegrafiada y no debería sorprender a nadie. En todo caso, algunas esperanzas leves de que Draghi podría ajustar el camino anticipado al entorno de riesgo, que tendría que tener un precio. En ese sentido, las preocupaciones comerciales, de EM y el presupuesto italiano deben seguir siendo los principales impulsores de las tasas para la próxima semana.

El viernes tras conocerse el buen dato al alza de las nóminas no agrícolas y el aumento de los costes laborales en EE.UU., reavivó las expectativas de que la Fed realice las dos subidas de tipos tan comentadas en lo que queda de año, provocando que el Dólar se fortaleciera fuertemente, buscando los niveles de 1,15500. El presidente Donald Trump metió más leña al fuego con un nuevo anuncio de imponer nuevos aranceles a las importaciones chinas lo que provocó retrocesos en el Dow Jones.

En mi opinión, esta semana vuelve a estar marcada con las tensiones en la guerra comercial “aranceles “ entre EE.UU. y China, y habrá que prestar muy especialmente atención a las declaraciones que realicen tanto el Banco Central Europeo (BCE), como el Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés.

Los toros amplían el control, a pesar de una caída en la confianza de los inversionistas Sentix de la zona euro en septiembre.
Divergencia de la política monetaria, el comercio se preocupa por mantener el correctivo al tope.
Los toros están a cargo en la sesión europea, lo que impulsa al par EUR / USD a eliminar la barrera 20-DMA ubicada en 1.1573, ya que esperan un nuevo impulso para otros objetivos alcistas.

EUR / USD: ¿Probablemente una desventaja adicional en el juego?

El spot está haciendo un gran esfuerzo para afrontar la recuperación de los mínimos de tres semanas de 1.1526 alcanzados en Europa, ya que el dólar estadounidense parece haber encontrado cierto apoyo entre sus principales competidores, después de haber sido testigo de una fuerte caída correctiva desde los máximos de tres días en 95.56.

EE. UU .: Fed Beige Book y PPI en el centro de atención hoy - Nomura

Los analistas de Nomura sugieren que, de acuerdo con el sólido impulso económico subyacente de Estados Unidos en los últimos meses, esperan que el Libro Beige de septiembre informe un crecimiento "moderado a moderado" continuo en la mayoría de los distritos de la Reserva Federal.

Cotizaciones clave

"Es probable que el informe destaque la continua incertidumbre de las empresas locales con respecto a la política comercial de los EE. UU."

"El Libro Beige de julio señaló que" los fabricantes en todos los distritos expresaron su preocupación por los aranceles y en muchos distritos informaron precios más altos y las interrupciones del suministro que atribuyeron a las nuevas políticas comerciales ". Con otro tramo de tarifas de China que entró en vigencia el 23 de agosto (25% en $ 16bn) y otros $ 200bn actualmente en revisión, la preocupación de las empresas locales con respecto al impacto del proteccionismo puede seguir siendo aguda ".

" PPI : Excluyendo los volátiles servicios de alimentos, energía y comercio, el PPI subyacente continuó aumentando relativamente fuerte en un 0.3% mensual en julio. Para agosto, esperamos una modesta aceleración continua en los precios de los bienes y servicios proporcionados por las empresas nacionales ".

El Euro se mantiene rezagado a principios de la sesión europea del miércoles, sin embargo, el movimiento bajista es limitado, lo que indica una acción del precio consolidativa. El par EUR/USD parece estar en un patrón de espera esta mañana por delante de la decisión de política del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. Al escribir este artículo, el par cotiza plano a 1.1595, registrando un descenso del 0.09% para el día. Se espera que el par continúe con la acción del precio en el rango, mientras los inversores esperan la conclusión de la última reunión de política del BCE mañana. Si bien no se esperan cambios de política por parte del banco este mes, los inversores del EUR estarán ansiosos por tener en sus manos las últimas previsiones macroeconómicas del BCE. Esto podría hacer que el euro baje mañana si el BCE revisa a la baja sus previsiones de crecimiento, como predicen algunos analistas.

La Actualización de la Política Monetaria del BCE Podría Decidir el Impulso del Par a Corto Plazo
Sin embargo, es posible que el mensaje posterior del presidente del BCE, Mario Draghi, esté bajo mayor vigilancia el jueves mientras los inversores buscan pistas sobre si se puede esperar la próxima subida de tipos del BCE a finales de 2019 o posiblemente un poco antes. Esto podría hacer que el Euro suba más si Draghi parece inclinar la balanza a favor de los economistas que pronostican que el banco podría subir los tipos de interés el próximo mes de septiembre. La escalada del nerviosismo comercial con EEUU y China está en el foco y sus posibles efectos han vuelto a ponerse de relieve el miércoles y actualmente está generando aversión al riesgo, socavando cualquier intento de los toros al mismo tiempo. Mientras tanto, el par está extendiendo el tema secundario visto desde el inicio de septiembre, con ganancias limitadas en torno al nivel de 1.1660 y del nivel de 1.1500, ya que parecen ofrecer una buena contención por el momento.

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Como se mencionó, el factor comercial continúa prevaleciendo a la hora de determinar la acción del precio, mientras que el alivio de las preocupaciones sobre Italia y su presupuesto ha mitigado de alguna manera la presión bajista sobre el EUR hasta ahora. Los datos macroeconómicos de la zona del euro para el día fueron moderados, lo que resultó en un par consolidando por debajo de 1.16 en las horas del mercado europeo. A esto le seguirán los precios al productor (IPP) de Estados Unidos para agosto y los discursos de Bullard y Brainard del FOMC, antes del lanzamiento del Libro Beige de la Reserva Federal. Si bien los indicadores sugieren que una ruptura por debajo de 1.1508 podría llevar al par por el camino de los osos, el movimiento actual se considera parte de la fase de consolidación que podría durar un par de semanas más. En otras palabras, no esperamos que el EUR comience un movimiento direccional sostenido a corto plazo.

El par EUR/USD cayó aún más durante la sesión estadounidense del viernes respaldado por un dólar estadounidense más fuerte. Imprimió un nuevo mínimo de 2 días en 1.1549 y rebotó modestamente al alza. Cerca del final de la sesión se mantuvo alrededor de 1.1560, casi 90 pips por debajo de los máximos del día. Un dólar estadounidense más fuerte, particularmente después del lanzamiento de los datos de empleo de EE.UU., Llevó al par a la baja. El titular de NFP estuvo ligeramente por encima de las expectativas, pero la sorpresa positiva vino de la aceleración en el crecimiento de los salarios. Envió los rendimientos de EE UU. Al alza agregando más fuerza al dólar. En un futuro inmediato, para EUR/USD, el camino de menor resistencia es a la baja. El par se abrió con una nota bajista para la semana y ha adoptado un movimiento bajista constante. En las primeras horas del mercado asiático, el par registró un nuevo mínimo intradiario de 1.15395 y actualmente se negocia en 1.1544.

EUR/USD para ver a través de la reunión del BCE - Danske Bank

Los analistas de Danske Bank sugieren que hoy, cuando el presidente del BCE , Mario Draghi, suba al estrado, no esperen que sea un gran evento para el par EUR / USD .

Cotizaciones clave

"En los últimos años, el EUR / USD ha terminado la conferencia de prensa dentro de +/- 0.3%, en comparación con el comienzo".

"Como vemos pocas posibilidades de que el BCE anuncie nuevas señales de política, buscamos que este patrón continúe".

"En general, la política monetaria del BCE lentamente comienza a ser más positiva para el EURO. Véase, por ejemplo, el desarrollo en liquidez de EUR este año, que ha dejado de aumentar ".

"La política monetaria del BCE podría volverse más positiva para el EURO en 2019, una vez que el BCE haya terminado la flexibilización cuantitativa y se avecina un alza en las tasas. Nosotros prevemos EUR / USD a 1,13 en 3M, 6M en 1,18 y 1,25 en el 12M “.

Futuros EUR: una nueva alza en la tubería

A la luz de los datos instantáneos de los mercados de futuros EUR de CME Group, los inversores agregaron casi 3.400 contratos el miércoles frente a los últimos 550.492 contratos del martes. En la misma línea, el volumen subió por segunda sesión consecutiva, esta vez por casi 22.7K contratos.

EUR/USD ahora se ve a 1.1745/50 ... otra vez

El impulso alcista en EUR/USD enfrenta una fuerte resistencia a mediados de 1.1600. El repunte reciente se debió al aumento del interés y el volumen abiertos, una señal alcista que permite la continuación de la tendencia ascendente y una posible prueba de la barrera crítica en 1.1745 / 50 en el corto plazo.

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Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "Ayer resaltamos que hay un margen para un EUR más alto pero agregado; "La próxima resistencia en 1.1700 es poco probable que entre en la imagen". Sin embargo, el EURO subió y tocó un máximo de 1.1701 antes de terminar el día con una nota fuerte (cierre de NY de 1.1688). Si bien el rally parece ir por delante de sí mismo, hay margen para que el EUR pruebe el máximo de finales de agosto cerca de 1.1735 antes de que se estabilice. En el lado negativo, el soporte está en 1.1665 seguido de 1.1630. No se espera que el 1.1606 mínimo visto ayer se vea en la imagen ".

El mayor problema con la negociación de este par es que la Reserva Federal de repente se ha vuelto un poco más moderada, mientras que el BCE ha hablado de terminar las compras de activos. Sin embargo, al mismo tiempo tenemos datos muy débiles de la Unión Europea, mientras que la economía estadounidense parece estar relativamente fuerte. En otras palabras, hay una multitud de catalizadores para los viajes de ida y vuelta en este mercado. Creo que continuaremos viendo mucha agitación e indecisión en este mercado, porque francamente no hay nada que hacer en este punto. Creo que el mercado probará la EMA de 200 días con el tiempo, pero francamente no voy a complicarme con este mercado.

Se confirma debilidad señalada por parte de Mario Draghi en cuanto a los datos económicos provenientes del viejo continente
PIB anual de la eurozona cae a su nivel más bajo en cuatro años (1.2%)
Perspectiva técnica en el EUR/USD se mantiene alcista principalmente debido a una debilidad del USD
Vea cómo nuestro pronóstico de trading para el EUR del primer trimestre de 2019 puede ayudarlo cuando realice transacciones.

Se presentan las cifras de crecimiento económico europeas y con ellas se confirma lo que anteriormente Draghi había comunicado, una debilidad en las lecturas económicas provenientes del viejo continente.

Anteriormente en la sesión, Eurostat, agencia encargada de mantener un registro de las principales estadísticas económicas europeas, señalo que la eurozona había registrado un crecimiento trimestral de 0.2%. Este paupérrimo avance económico, el cual es una extensión al momentum presentando durante el 3T generó que, desde una representación anual, la eurozona creciera a su nivel más bajo en cuatro años. Comparando el 4T del 2018 con el del 2017, la eurozona registró una producción económica de 1.2%.


Si bien en su comunicado de la semana pasada el ECB señaló que se espera cómo mínimo que la tasa de interés se mantenga estable hasta pasado el verano, estos resultados jugarán a favor de la perspectiva que ha comenzado a resonar recientemente, en donde un incremento a los tipos de interés, probablemente no se llegue a presentar de ninguna manera a lo largo del 2019.

A pesar de que tales cifras generaron ligeramente una extensión bajista al Momentum que se vivía durante la sesión “overnight”, estas parecen haberse ya contenido en el PME de 55 periodos.

GRÁFICO 30 MINUTOS:Gráfico 30 minutos EUR/USD - 31/01/2019
Esto, más allá de ser un reflejo del positivismo hacia el euro, es el resultado de un raquitismo generalizado bajo el cual opera el USD tras la decisión de política monetaria de la FED del día de ayer. Como recordamos, tras haber mantenido su tasa de interés sin cambios, como era ampliamente esperado, Powell señalo además que, de cara al futuro, la FED tomará mayores precauciones al aplicar su política monetaria.

Por consecuente, nos encontramos en una dinámica en la cual, si bien las expectativas hacia el BCE realmente nunca fueron altas, la sorpresa de un mayor uso del freno por parte de la FED se encuentra siendo el principal catalizador alcista en el EUR/USD. Hay que señalar que no hace poco más de un mes, la hoja de ruta de normalización por parte del FOMC se redujo de tres a dos incrementos para el 2019 y tras la conferencia del día de ayer, es posible que hasta estas dos subas se encuentren bajo escrutinio.

ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD:
Desde una perspectiva técnica estos desarrollos en el EUR/USD mantienen activo el panorama que presentamos el día de ayer. Préstese atención de momento al retroceso de Fib. de 23.60% de los máx. y mín. del 2018, ya que este resulta ser el único nivel de resistencia de considerable importancia de cara al objetivo alcista ubicado en la línea de tendencia bajista proveniente de los máx. del 2018 (ovalo azul).

Si bien el área de 23.60% puede presentar resistencia inicial, dado que ya se ha confirmado el efecto de polaridad tras la cuña descendente (ovalo amarillo), las expectativas se cargan considerablemente a una ruptura alcista de este nivel.

Con base en la acción del precio temprana y el precio actual en 1,1486, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders a un par de ángulos de Gann en 1,1489 y 1,1495.

Un movimiento sostenido por encima de 1,1495 indicará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso alcista, espere un movimiento al nivel mayor del 50% en 1,1516, seguido de un ángulo de Gann bajista en 1,1533.

El ángulo en 1,1533 es el disparador para una aceleración alcista potencial con el siguiente objetivo en el máximo principal de 1,1570.

Un movimiento sostenido por debajo de 1,1489 señalará la presencia de vendedores. Si este movimiento puede generar suficiente impulso a la baja, espere una ruptura al nivel de Fibonacci en 1,1463. Si este precio falla, espere una aceleración potencial al nivel del 50% en 1,1429.

El par EUR / USD ha estado avanzando después de que la candidata al secretario del Tesoro de Estados Unidos, Yellen, propugnara más estímulos. El presidente electo, Joe Biden, se inaugura al final del día y sus primeras acciones de gobierno se ponen a los toros a impulsar , sobrepasando BCE preocupaciones.


“La atención se centra en lo que hace Biden en sus primeras horas y días en la Casa Blanca. Un llamado a usar máscaras faciales y un impulso a la campaña de vacunación de Estados Unidos serían bienvenidos, mientras que tratar de obligar a los estados a cerrar sus puertas afectaría los mercados ".


“El Banco Central Europeo está configurado para dejar las tasas sin cambios, pero puede advertir sobre la tasa de cambio más alta del euro. Sin recortar las tasas, cualquier intento del BCE de rebajar la moneda común probablemente será inútil. Sin embargo, Bloomberg informó que el BCE podría lanzar una estrategia para controlar los diferenciales de rendimiento. Si bien la reducción de la rentabilidad de la deuda europea puede pesar sobre el euro, reduciría los costos de endeudamiento para algunos gobiernos, un desarrollo positivo ”.

“Alemania extendió su bloqueo hasta el 14 de febrero mientras el gobierno de Italia sobrevivió a su crisis política. La moneda común se ve algo arrastrada por el lento ritmo de las vacunas, especialmente porque Biden tiene la intención de aumentar el esquema de inmunización de Estados Unidos ".

“La resistencia aguarda en 1.2180, que limitó al EUR / USD la semana pasada. Le sigue 1,2225, que era el pico en ese entonces. El soporte espera en el antiguo triple fondo de 1.2125, luego en la ronda de 1.21 ".

El EUR / USD ha caído desde los máximos en medio de una renovada fortaleza del dólar.

La caída de los rendimientos en EE. UU., El impulso de las vacunas en Europa y las expectativas del BCE pueden hacer que el par vuelva a subir.

El gráfico de cuatro horas del miércoles muestra un panorama alcista.

¿Dos pasos hacia arriba, un paso hacia abajo y ahora una nueva subida? Esa es la impresión al observar el gráfico EUR / USD, y hay buenas razones para ver que el rally se reanuda después de la reciente caída.

El dólar ha estado ganando terreno en un estado de ánimo libre de riesgo: los inversores han acudido en masa al dólar de refugio seguro mientras las acciones caían. Esto puede cambiar pronto.

El euro inicialmente trató de recuperarse durante la sesión de negociación, quizás anticipándose a la reunión del BCE. Sin embargo, obviamente no obtuvimos lo que el mercado necesitaba ver durante eso, ya que inicialmente subimos hacia el nivel de 1.21 solo para volver a subir. W e han llegado al final de la jornada comenzado a probar el nivel de 1,20, un área que sigue siendo importante. Además, es probable que el mercado vea mucho ruido entre aquí y la EMA de 50 días, por lo que es posible que podamos ver algún tipo de cambio.

Dicho esto, si rompemos por debajo de la EMA de 50 días, creo que sería extraordinariamente negativo, quizás abriendo un movimiento mucho más grande a la baja y si vamos a bajar o no a la EMA de 200 días. La EMA de 200 días, por supuesto, es un gran indicador técnico al que mucha gente estaría prestando mucha atención, por lo que romper por debajo podría abrir el piso en el mercado. Vale la pena señalar que el dólar estadounidense ha sido obstinadamente resistente, y si el dólar estadounidense cede o no es esencialmente lo que impulsará al euro al alza o la baja.

Sobre todo, la caída del índice del dólar estadounidense (DXY) a un nuevo mínimo desde principios de marzo ayuda al par de divisas clave.

En medio de estas obras, acciones de futuros imprimir leves ganancias, mientras que los del Tesoro de EE.UU. bonos están en pie más suave.

Dadas las expectativas optimistas del fuerte impulso de la UE, es probable que las cifras de IFO alemanas sean sólidas para abril, como ya insinuó el Banco Central Europeo (BCE) . Sin embargo, la fortaleza anticipada en los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. Para marzo, esperada + 2.5% versus -1.2%, puede poner a prueba a los alcistas del EUR / USD.

Un modesto rebote del USD provocó una toma de ganancias en torno al EUR / USD el jueves.
Dovish Fed limitó la subida del USD y ayudó a limitar la baja del par.
Los alcistas del USD parecían bastante poco impresionados por la impresión del PIB del primer trimestre de EE. UU. Mejor de lo esperado.
El par EUR / USD luchó por capitalizar su repunte de la sesión asiática a máximos de dos meses, alrededor de mediados de 1.2100 y fue testigo de un modesto retroceso el jueves, aunque careció de ventas posteriores. A medida que los inversores asimilaban el mensaje moderado de la Fed, una fuerte recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Permitió que el dólar estadounidense se recuperara un poco desde el nivel más bajo desde el 26 de febrero. importante. Dicho esto, una combinación de factores ayudó a limitar la desventaja. La moneda compartida encontró algo de apoyo en un aumento inesperado de las cifras de inflación al consumidor en Alemania. De hecho, la versión flash del informe mostró que el IPC general subió un 0,7% en abril y un 2,0% interanual.

Por otro lado, la tranquilidad de la Fed de mantener la actual postura de política monetaria acomodaticia actuó como un viento en contra para el USD. Al concluir la última reunión de política del FOMC el miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, prometió analizar cualquier pico transitorio en la inflación. Además, Powell reiteró que se necesita un progreso sustancial antes de hablar de reducir las compras masivas de bonos. Esto fue evidente a partir de una reacción bastante moderada del mercado al informe del PIB del primer trimestre de EE . UU . Mejor de lo esperado . La primera estimación reveló que el crecimiento en la economía más grande del mundo se aceleró a un ritmo anualizado del 6,4% durante el período de enero a marzo, frente al 6,1% esperado y al 4,3% de aumento registrado en el trimestre anterior.

Sin embargo, el par logró terminar el día por encima de la marca de 1.2100 y se mantuvo estable por encima del nivel mencionado durante la sesión asiática del viernes. Los participantes del mercado ahora esperan con interés el informe preliminar del PIB de Alemania y la UE para un nuevo impulso. El expediente económico de la zona euro también incluye la publicación de la impresión flash del IPC de abril. Estados Unidos publicará los datos de gastos e ingresos personales de marzo, el índice de precios de PCE básico y el índice de confianza del consumidor de Michigan revisado para abril. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de los precios del USD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo el último día de la semana.

Perspectiva técnica
Desde una perspectiva técnica, la aceptación por encima de la marca de 1.2100, que representa el nivel de Fibonacci del 61.8% del tramo bajista reciente de 1.2345-1.1704, favorece a los operadores alcistas. Una fuerza posterior más allá de los máximos de oscilación de la noche a la mañana, alrededor de mediados de 1.2100, reafirmará la perspectiva positiva y ayudará a los alcistas a apuntar a recuperar la marca de 1.2200. La trayectoria ascendente podría extenderse aún más hacia los máximos de oscilación mensual de febrero, alrededor de la región de 1.2245.

Por otro lado, la debilidad sostenida por debajo de la marca de 1.2100 podría provocar una cierta relajación y arrastrar al par hacia mínimos semanales, alrededor de la región de 1.2055. Esto es seguido de cerca por el 50% de Fibonacci. nivel, alrededor de la región de 1,2030, que si se rompe de manera decisiva sugeriría que el reciente movimiento positivo observado durante el último mes más o menos ha perdido fuerza. El par podría volverse vulnerable para romper por debajo de la marca psicológica clave de 1.2000 y acelerar la caída hacia el 38.2% de Fibonacci. nivel, alrededor de mediados de la década de 1900.

Los estrategas de divisas de UOB Group señalaron que el EUR / USD está listo para desafiar a 1.2200 en el corto plazo.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Ayer, esperábamos que el EUR 'se consolidara y se negociara entre 1,2110 y 1,2165'. Sin embargo, el EUR subió a 1.2177 antes de retroceder (el mínimo ha sido 1.2126). Seguimos viendo el movimiento actual como parte de una consolidación a pesar de que el tono subyacente ligeramente debilitado sugiere que es probable que el EUR se negocie dentro de un rango inferior de 1,2110 / 1,2160 ”.

Próximas 1-3 semanas: “Seguimos manteniendo la misma opinión de ayer (10 de mayo, punto en 1,2165). Como se destacó, después del fuerte aumento del EUR el viernes pasado, es probable que el EUR se fortalezca. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían ralentizar el ritmo de cualquier avance adicional y, si bien el EUR podría moverse por encima de 1.2200, la perspectiva de un aumento a 1.2240 no es tan alta por ahora. En general, la fortaleza actual del EUR se considera intacta siempre que no se mueva por debajo del nivel de 'soporte fuerte' en 1.2065 (sin cambios en el nivel). En una nota a corto plazo, 1.2110 ya es un soporte bastante sólido ".

Tenga en cuenta que el EUR / USD estableció un canal descendente luego del intento fallido de probar el máximo de abril de 2018 (1.2414), pero la caída desde el máximo de enero (1.2350) puede resultar ser una corrección en la tendencia más amplia en lugar de un cambio. en el comportamiento del mercado a medida que el tipo de cambio vuelve a cotizar por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días (1,1950) para romper la tendencia bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) mostró una dinámica similar cuando el oscilador se invirtió antes del territorio de sobreventa para romper una tendencia a la baja, pero la serie de intentos fallidos de empujar por encima de 70 advierte de un retroceso en el EUR / USD, como parece ser. revirtiendo el rumbo antes del máximo de febrero (1.2243) .

El euro ha subido significativamente durante la sesión de trading del viernes y se ha situado por encima del nivel en 1,21 que está en una zona que ya ha sido clave en un par de ocasiones previamente. Alcanzar los 1,22 sería un triunfo para el euro y el hecho de que los datos de ventas minoristas hayan salido tan mal en Estados Unidos ha llevado a la gente a pensar que la Reserva Federal tendrá que esperar para retirar los estímulos monetarios, algo que personalmente creo que estaba en realidad muy lejos independientemente de esos datos. Recordemos que recientemente los inversores se han espantado por si la Reserva Federal se veía obligada a luchar contra la inflación subiendo los tipos de interés, lo que a su vez conllevaría un cambio importante en la cotización de todos los mercados.