Versión para imprimir
La confianza en los mercados globales se volvió amarga a principios del día tras los malos resultados de las cifras del comercio chino, donde las exportaciones e importaciones se contrajeron inesperadamente y se sumaron a la opinión de que la desaceleración de la economía nacional podría estar a la vista.
En el espacio de datos, los próximos datos relevantes serán la publicación de mañana de los Precios al productor de diciembre y el índice de fabricación de Philly Fed .
El MA de 100 días, que alcanzó mínimos en mayo, agosto, septiembre y octubre, finalmente se rompió el 20 de diciembre. Lo que siguió fue una caída a niveles por debajo de 106.00, lo que indica que los osos han sido envalentonados por la caída por debajo de los 100 dia ma Por lo tanto, la probabilidad de pérdida trimestral se mantendría alta siempre que el par se negocie por debajo de la MA de 100 días, actualmente ubicada en 112.09. Además, el MA de 50 días ha cruzado el MA de 100 días desde arriba, validando la configuración bajista.
Las expectativas de alza en las tasas de la Fed han retrocedido en las últimas semanas. En particular, luego de los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell , el mercado está considerando si el ciclo de ajuste de la Fed terminó en diciembre de 2018.
Mientras tanto, la inflación japonesa está muy lejos de la meta de inflación del 2% del BOJ. Sin embargo, el banco central tiene poco espacio para expandir su programa de estímulo ya masivo, dado que los costos ya están excediendo los beneficios.
El renovado optimismo comercial entre Estados Unidos y China destruye el relativo estatus de refugio seguro de JPY.
• El IPC nacional japonés más suave pesa aún más en el JPY y siguió brindando apoyo.
• La acción de los precios del USD moderada parecía ser solo un factor que limitaba las ganancias adicionales.
El par USD / JPY mantuvo su tono levemente positivo por cuarta sesión consecutiva y actualmente se ubica en los tops de las semanas 2-1 / 2, alrededor de la región 109.35-40.
El mercado aplaudió los informes de la noche a la mañana de que los funcionarios de EE. UU. Estaban considerando reducir los impuestos sobre las importaciones de productos chinos para calmar los mercados y aliviar las tensiones comerciales. La noticia desencadenó un rally tardío en los mercados de valores de EE. UU. Y afectó el relativo estado de refugio seguro del yen japonés.
El yen japonés se vio aún más afectado por la publicación de hoy de una impresión nacional nacional CPI nacional más suave , cayendo más de lo esperado al 0,7% interanual en diciembre en comparación con el aumento esperado del 0,8% y el 0,9% anterior, y extendió cierto apoyo adicional al mayor.
Mientras tanto, el dólar estadounidense logró mantener / aumentar el repunte de la sesión anterior, pero careció de un seguimiento sólido en medio de las expectativas de la Fed y podría convertirse en el único factor que podría impedir que los operadores alcistas hagan apuestas agresivas.
No hay ningún dato económico importante que se mueva en el mercado debido a su publicación en EE. UU. Y, por lo tanto, el sentimiento de riesgo más amplio del mercado, junto con la dinámica de los precios del USD, podría seguir actuando como determinantes clave del impulso del par el último día de negociación de la semana.
Perspectiva técnica
Omkar Godbole, el propio analista y editor de **Street escribe: "Un cierre por encima de 109.09 (máximo de la vela doji de la semana pasada) confirmaría el agotamiento bajista y abrirá las puertas para un movimiento por encima del obstáculo psicológico de 110.00".
"Dicho esto, la perspectiva general sigue siendo bajista, mientras que el par se mantiene por debajo de la resistencia móvil convertida en soporte anterior de la media móvil de 100 días (MA), actualmente en 112.072", agregó.
Revisión de los Estados Unidos
Los datos disponibles muestran que la economía de Estados Unidos está colgando allí
La producción industrial aumentó un 0,3% en diciembre, impulsada por un salto del 1,1% en la producción manufacturera. Sin embargo, los detalles de las encuestas de manufactura de Empire y Philly Fed sugieren que el sector de fábricas se desaceleró en enero.
Las condiciones en el mercado de la vivienda parecen estabilizarse, con la encuesta de constructores de viviendas de NAHB recuperando dos puntos en enero y aumentando las solicitudes de compra de hipotecas.
El continuo cierre parcial del gobierno retrasó los informes de diciembre para los inicios de viviendas y las ventas minoristas esta semana.
Revisión global
Abundan las incertidumbres globales
Los eventos internacionales y los datos de la semana pasada apuntaron a una perspectiva aún incierta, y sugieren que aún podría tomar algún tiempo para que las economías globales se estabilicen y que los bancos centrales mundiales reanuden el endurecimiento.
En el Reino Unido, el acuerdo Brexit del Primer Ministro de mayo fue fuertemente derrotado por el Parlamento. Aunque posteriormente el gobierno sobrevivió a un voto de no confianza, el camino a seguir sigue siendo incierto, aunque en última instancia esperamos que se alcance el acuerdo Brexit.
En la Eurozona, la incertidumbre se relaciona principalmente con el camino de la economía, destacada durante la semana pasada por un PIB alemán moderado y una gran caída en la producción industrial de la Eurozona.
Niveles técnicos a tener en cuenta.
Con el modesto avance de hoy, el indicador RSI en el gráfico diario aumentó a 50 áreas, lo que sugiere que los compradores buscan tomar el control de la acción del precio. Por el lado positivo, el par podría enfrentar la primera resistencia en 109.60 (máximo diario) por encima de 110 (nivel psicológico) y 110.50 (máximo del 31 de diciembre). Por otro lado, los soportes se alinean en 108.90 (20-DMA), 108.40 (mínimo del 16 de enero) y 107.75. (10 de enero bajo).
El USD/JPY mantiene los mínimos de sesión cercanos al rojo, alrededor de mediados de los 109.00 s
• Las preocupaciones por la desaceleración económica china ejercen cierta presión a la baja.
• Un repunte de seguimiento en los rendimientos de los bonos de EE. UU. / Riesgo en el límite del estado de ánimo a la baja.
El par USD/JPY se negoció con un leve sesgo negativo al comienzo de una nueva semana de negociación y erosionó una parte de la mejora del viernes a los máximos mensuales.
El par no logró capitalizar el impulso positivo de la semana pasada para el vecindario de 110.00 y también se encogió de hombros por el creciente optimismo sobre las conversaciones comerciales entre EE. UU. Y China, y los osos siguieron los últimos datos que mostraron que la segunda mayor economía del mundo se desaceleró aún más en el último trimestre de 2018.
A pesar de los datos más blandos, el estado de ánimo de riesgo predominante se vio afectado por el estado de refugio seguro del yen japonés, que se combinó con una recuperación posterior en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Aunque hizo poco para proporcionar un impulso significativo al dólar estadounidense. Parecía ser el único factor que ayudó a limitar las pérdidas más profundas.
De hecho, el rendimiento del bono de referencia a 10 años del gobierno se situó en un nivel alto de tres semanas de 2.788%, pero hizo poco para ayudar al Dólar de EE. UU. A aumentar el reciente aumento a cerca de dos semanas como máximo y empujó al par. Más abajo se encuentra la clave psicológica de 110.00.
Mientras tanto, en ausencia de cambios económicos relevantes en el mercado , en medio de un feriado bancario en los EE. UU., El par queda a merced de un sentimiento de riesgo de mercado más amplio y de la dinámica de los precios del USD frente al riesgo de evento clave de esta semana, la última actualización de la política monetaria del BoJ el miércoles.
Niveles técnicos a seguir.
Cualquier diapositiva subsiguiente ahora parece encontrar algún soporte cerca de la región 109.20, debajo de la cual es probable que el par rompa el asa de 109.00 y pruebe el soporte horizontal 108.75-70. Por otro lado, el área de 109.80, seguida de cerca por la marca de 110.00 podría continuar actuando como una resistencia inmediata, que si se elimina debería elevar aún más el par para probar la zona de suministro de 110.30.
La pareja luchó en una dirección firme y se vio consolidar la buena mejora de la semana pasada a máximos mensuales, con los últimos signos de una desaceleración en China que apuntala el estado de refugio seguro del yen japonés y controlando cualquier movimiento de seguimiento. En el primer día de negociación de una nueva semana.
Los datos oficiales publicados este lunes mostraron que la economía de China creció un 6,4% anual en los tres meses hasta diciembre, lo que hace que el tercer trimestre consecutivo de crecimiento más lento y también la tasa de crecimiento más lenta desde la crisis financiera mundial.
El déficit comercial japonés previó una reducción a 29.500 millones de yenes en diciembre.
La aversión al riesgo podría volver después de que los índices europeos lo insinuaran cerrando en rojo.
Desde un punto de vista técnico, el par mantiene su posición positiva pero ha perdido el impulso ascendente, ya que el par sigue operando por encima de su 100 SMA pero aún por debajo de los 200 SMA que descienden alrededor de 110,70. Los indicadores técnicos en la tabla mencionada permanecen sin dirección muy por encima de sus líneas medias y apenas retrocediendo de sus máximos diarios. Es probable que se produzca una recuperación más pronunciada una vez que las paradas se activen más allá de 110.00, mientras que el riesgo probablemente regrese al sur si el par pierde 109.05, un fuerte soporte de Fibonacci.
USD / JPY - 109.40
Aunque el retroceso del día en dólares de 109.70 en Asia abierto por compra cruzada en yenes sugiere un aumento reciente desde el mes de enero de 104.79 ha alcanzado un tope temporal en el máximo de la semana del viernes 2-1 / 2 en 109.88 y Se vería el rango de cotización, calcule 109.06 / 09 sup se mantendría y producirá otro aumento, pero la pérdida de impulso debería limitar el precio por debajo de 110.38.
En el lado negativo, solo por debajo de 109.06 correría el riesgo de retroceso hacia 108.94, luego 108.69 / 74.
"Es difícil ver qué es lo que sacará a los mercados de su tono de riesgo en el corto plazo a medida que los indicadores de crecimiento líderes sigan menguando", argumentaron los analistas de ANZ Bank.
Con todo, el yen está capitalizando los fundamentos y una ruptura de 109 manejadores sería significativa. Sin embargo, tenemos el SMA 21-D para conquistar primero con 109.08 por delante del SMA 10-D con 108.83. El 38.2% de retroceso de fibo en 108.63 que sirvió como una línea de resistencia sólida después de la reversión del desplome repentino, pero que se entregó en la liquidación es la última defensa para los mínimos de 107.76 del 9 de enero.