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El par parece listo para cerrar por encima de 107.00 - el escote inverso de cabeza y hombros ... un movimiento que se abriría hacia arriba hacia 109.37 (objetivo según el método de altura medida).
Sin embargo, la recuperación podría verse truncada en torno a 107.91 (máximo del 21 de febrero) si los mercados bursátiles se vuelven reacios al riesgo y / o el número de crecimiento de los salarios de los EE. UU. (Que vence mañana) está muy por debajo de las estimaciones. Además, una ruptura podría no ocurrir hoy si los mercados bursátiles de EE. UU. Reportan pérdidas, lo que contradice el aumento de 0.4 por ciento observado en los futuros del índice S & P 500 en Asia.
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En el caso del BCE, no esperamos ningún anuncio con respecto a los cambios de política del consejo de gobierno en esta reunión. Sin embargo, como se presentó el día de hoy en nuestra vista previa del BCE, hemos cambiado nuestra convocatoria en la ruta de senderismo del BCE. Esperamos que el BCE presente su primer alza de tasas en diciembre de 2019, pero con un tamaño de 20 pb en el aumento de la tasa de depósito en lugar de un alza de 10 pb en el Q2 19. Los datos recientes sobre la inflación han decepcionado en comparación con las proyecciones del BCE. seguir llevando al BCE a revisar su pronóstico del PIB a la baja en la reunión de junio. En conjunto, creemos que es probable que el BCE posponga la primera alza, ya que sus proyecciones actuales parecen demasiado optimistas dados los acontecimientos recientes.
En Suecia es el momento del anuncio de la política del Riksbank. En nuestras mentes, ahora es el momento de que el Riksbank haga otro cambio hacia la ruta de la tasa al empujar las alzas más lejos en el futuro, presumiblemente hasta el primer trimestre de 2019.
El viernes temprano por la mañana, el Banco de Japón (BOJ) anunciará sus decisiones políticas . Esperamos que el BoJ mantenga su política de 'QQE con control de curva de rendimiento' sin cambios, que es la primera bajo el nuevo liderazgo. Con la llegada de dos nuevos gobernadores adjuntos, esperamos que la junta se haya tornado un poco más dócil. Teniendo en cuenta cómo la economía ha perdido impulso recientemente y la inflación aún no ha mejorado, vemos la probabilidad de una mayor relajación al menos tan probable como cualquier medida de ajuste.
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El par USD/JPY retrocede desde su máximo de 109.46 ya que el rendimiento del bono a 10 años de Estados Unidos retrocedió por debajo del 3.0%, ahora en 2.99%, enfriando la tendencia del dólar. Los mayores, sin embargo, se limitan a los alcances intradiarios estrechos antes de la declaración del BCE y la conferencia de prensa y los datos de EE. UU., Que se lanzarán antes de la apertura de EE. UU. El par aún está en su punto más alto en dos meses, y dado que la decisión del BCE usualmente tiene un impacto menor, las posibilidades de un cambio de sentido a la baja son limitadas, ya que ahora necesitarían romper por debajo de una línea de tendencia ascendente diaria. que se encuentra alrededor de 108.30 para que los toros comiencen a darse por vencidos.
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USD / JPY ha tocado fondo en los máximos de hoy, aunque se está estabilizando en la vecindad de los máximos y el sentimiento del mercado mantiene la oferta viva para el DXY, firmemente colocado en el mango 91 ya que los rendimientos de 10 y 2 años se mantienen elevados .
El USD / JPY rompió recientemente la resistencia 107.50 / 00 y no ha retrocedido con el mercado cubriendo los topes en dólares y el enfoque cambia de las políticas proteccionistas en Washington a mayores rendimientos. Para el corto plazo, eso se percibe como positivo para el dólar ya que la Fed espera continuar su camino de ajuste, sin embargo, no ha sido una perspectiva tan buena para las acciones con mayores costos de endeudamiento para las empresas. De todos modos, el yen ha sido derrotado y la correlación se había roto el 18 de abril hasta la derrota de ayer donde el dólar bajó el 109 frente al yen hasta que los operadores recogieron algunos dólares 'baratos' de nuevo en 108.50.
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USD / JPY
El dólar / yen ha seguido aumentando fuertemente en las últimas sesiones. Habiendo estallado por encima de 107.90, el mercado ha continuado avanzando, a través de la resistencia en 108.30 y ahora está mirando inicialmente 109.80 pero también 110.50. La fuerza del impulso es impresionante, con las líneas MACD acelerándose, Stochastics fuerte y el RSI alrededor de 70 es la primera vez que se ve desde julio del año pasado. Aunque esto deja abierta la posibilidad de que el mercado esté siendo sobrecomprado, otra vela de toros fuerte ayer mantiene el impulso por el momento. El movimiento temprano se está consolidando levemente esta mañana y el gráfico horario muestra que la reciente tendencia alcista de ganancias sigue intacta. El gráfico horario muestra soporte en 108.95, mientras que 108.55 es un mínimo más alto. El momento por hora aún está fuertemente configurado y se están comprando las correcciones. Todavía hay impulso en este período al alza, sin embargo, la toma de beneficios a corto plazo ahora se está convirtiendo en una posibilidad. El gráfico diario muestra que 107.90 / 108.30 es ahora una banda clave de apoyo.
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El par USD / JPY luchó por extender sus últimas ganancias ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro redujeron su recuperación y retrocedieron modestamente. El par cotizó dentro de un rango estrecho entre 109.06 y 109.46, ignorando la ganancia del dólar en otro lote de datos estadounidenses positivos. La próxima sesión asiática verá un ajetreado calendario macroeconómico japonés, que incluye la inflación de abril de Tokio, los datos industriales y de empleo de marzo, y más tarde en el día, el anuncio de política monetaria del BOJ. Se espera que el banco central permanezca en espera, y tenga un efecto limitado en el par, con los rendimientos aún siendo un motor más relevante para el par. Técnicamente, el par se está consolidando muy por encima de una línea de tendencia ascendente diaria, mientras que los promedios móviles han avanzado por debajo de él con el 100 SMA acercándose a la línea de tendencia y reforzando el área de soporte 108.20 / 30.
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Los analistas de Nomura explicaron que el dólar ha visto un repunte esta semana ya que los rendimientos de 10 años de Estados Unidos trepan por encima del 3%. Creemos que el repunte del dólar es en realidad por "malas" razones: parece poco probable que los rendimientos se muevan más alto a través de la revalorización del crecimiento (los datos han sido buenos desde hace algún tiempo).
Citas clave:
"En cambio, creemos que el aumento de los precios de los productos básicos impulsado por las tensiones geopolíticas es el impulsor más probable de mayores rendimientos.
El repunte del dólar ha coincidido con la debilidad del mercado accionario y de crédito. No creemos que haya habido un cambio en la tendencia bajista del dólar a mediano plazo.
En ese entorno, creemos que la mejor manera de mantenernos en una posición central de dólar bajo sería venderla frente al yen, una moneda de refugio seguro ".
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El dólar estadounidense logró reanudar su fuerte impulso alcista el jueves y aumentó 63 pips durante el día. El par superó el R3 semanal y el retroceso Fibonacci del 50.0% y se cotizaba a 109.50 en el momento de este análisis .
Dado que el par rompió el canal ascendente a corto plazo temprano en la sesión, el par podría ir por una corrección menor al sur. El soporte más cercano es el SMA de 55 horas y el R3 semanal a 109.00.
Es probable que el Dólar sea aún más bajo y pruebe el límite superior de la brecha ascendente de cinco semanas y el R2 mensual en 108.70.
En general, el sentimiento bajista podría prevalecer en la parte restante de la semana, dando así a los toros un tiempo para recuperarse y continuar su impulso alcista.
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El par se disparó a un nuevo máximo marginalmente más alto en 11 semanas a 109.53 después de los datos de Estados Unidos el viernes, pero las ganancias demostraron ser de corta duración.
La relajación posterior redujo el precio al punto medio del rango de consolidación (109.06 / 53).
Un PIB más fuerte de lo esperado en el primer trimestre (2,3% vs 2,0% a / a) tuvo poco impacto en el dólar, que se está tomando un respiro después de la fuerte aceleración de la semana pasada. El Hanging Man del jueves fue señal inicial de reversión, que necesita confirmación el cierre del viernes por debajo del soporte inicial en 108.90 (100SMA). Daily RSI se está revocando del territorio de sobrecompra y apoya la noción.
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El dólar pierde impulso y desafía a 109.00.
USD baja en la conferencia de prensa optimista por Draghi del BCE.
Los pedidos de bienes duraderos de los EE. UU., Los reclamos iniciales y el saldo comercial se incluyeron en las estimaciones anteriores.
El tono ahora ofrecido alrededor del billete verde ha llevado a los vendedores de USD a intervenir, por lo tanto, arrastrando USD / JPY a la proximidad de 109.00 la cifra, o mínimos diarios.Al momento de escribir, el par bajó 0.19% a 109.22 y un rompimiento por debajo de 108.94 (sma de 100 días) apuntaría a 107.99 (sma de 10 días) y finalmente a 106.86 (mínimo de abr.17). Por el lado positivo, el siguiente obstáculo se alinea en 109.47 (máximo 25 de abril) secundado por 110.27 (200 días sma) y luego 110.48 (máximo 2 de febrero).
