Pronostico EUR/USD

El euro pasó la mayor parte de la semana pasada apuntando a la baja de la anterior. Echando un vistazo a un índice EUR basado en las principales empresas en el gráfico a continuación, la moneda sigue siendo más alta que donde estaba a principios de abril. Dicho esto, el euro se ha ido consolidando en gran medida durante el último mes. Su rendimiento ha estado estrechamente ligado a los diferenciales entre los rendimientos de la deuda pública a 10 años de Alemania y Estados Unidos.

Puede que haya habido una reacción exagerada de los mercados al informe de abril sobre las nóminas no agrícolas de EE. UU. Una falta significativa en los datos sobre el aumento del empleo y el desempleo afectó los rendimientos del dólar estadounidense y de los bonos del Tesoro. Sin embargo, los mercados parecieron enfocarse en las implicaciones inflacionarias de un promedio de ganancias por hora más sólido. Esto luego se vio amplificado por un aumento en los precios al consumidor de abril, con el IPC registrando su nivel más alto desde 2008.

Ayer, la UE informó que el PMI manufacturero de la zona euro aumentó de 62,5 en marzo a 62,9 en abril en comparación con el consenso de analistas de 63,3. El informe del PMI manufacturero de EE. UU. También fue un poco peor de lo esperado, ya que el PMI manufacturero de EE. UU. Aumentó de 59,1 a 60,5 en comparación con el consenso de analistas de 60,6. Si bien los informes no cumplieron con las expectativas de los analistas, destacaron la fuerza del repunte en el segmento de fabricación.

E urozone IPC : Zona del euro la inflación aumentó al 2% en mayo, frente al 1,6% en el mes anterior y por encima del 1,9% esperado. El factor más importante detrás de la ganancia había sido el precio de la energía, que subió un 13,1%. La lectura principal alcanzó el 0,9%, imprimiendo en línea con las estimaciones. Si bien el título que llega al 2% normalmente se consideraría significativo desde el punto de vista de la política monetaria, dada la variedad de factores transitorios y efectos de base en juego, los datos se consideran en gran medida ruido en este punto y, por lo tanto, probablemente se pasarán por alto en la próxima reunión del BCE. .

Aunque el IPC de la Eurozona cruzó el pronóstico del BCE de “alrededor del 2.0% pero por debajo”, las impresiones mixtas del componente del índice desafían el riesgo de reflación para la gobernadora del BCE , Christine Lagarde, durante el discurso de hoy. Aun así, el legislador no puede ignorar una mayor fortaleza de los catalizadores clave, ya que la Tasa de Desempleo también cayó en la última lectura. En el caso de los datos de EE. UU. , El PMI manufacturero del ISM obtuvo un resultado sólido, pero los detalles no pudieron impulsar las conversaciones de reflación y ayudar a los responsables políticos de la Fed a rechazar las preocupaciones sobre la reducción gradual.

El EUR / USD permanece silenciado el lunes en el horario comercial asiático.
El dólar estadounidense se mantiene moderado tras los datos pesimistas de Job.
El euro no logra bloquear las ganancias, observó el BCE más adelante en la semana.
El par EUR / USD cotiza con pérdidas mínimas el primer día de la nueva semana de operaciones. El par se mueve en un rango muy estrecho de 15 pips sin una tracción significativa.

En el momento de escribir este artículo, el EUR / USD cotiza al 0,01%, un 0,02% menos en el día.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del dólar frente a su rival, cotiza a 90.12 con pérdidas de 0.41% para el día. El dólar estuvo bajo presión de venta el viernes después de que se reportaran datos laborales en Estados Unidos más suaves de lo esperado por segundo mes consecutivo.

Los datos laborales mostraron que las nóminas no agrícolas de EE. UU. Llegaron a 559 mil en mayo y no cumplieron con las expectativas del mercado en casi 90 mil. Los inversores asimilaron los datos y parecía que las preocupaciones por la inflación se habían enfriado, ya que el mercado consideró que los datos no eran alentadores para provocar un cambio en la actual postura de la política monetaria de la Fed. Esto, a su vez, pesó sobre la demanda del dólar estadounidense.


Mientras tanto, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Jenet Yellen, dijo el fin de semana que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, debería seguir adelante con sus planes de gasto de 4 billones de dólares, incluso si eso significa una inflación y tasas de interés más altas. El dólar encontró algo de apoyo cerca de los niveles más bajos luego de los comentarios.

Sin embargo, la moneda compartida no podría beneficiarse mucho de la debilidad del USD. Las ventas minoristas de la zona euro cayeron más de lo esperado en abril. El Banco Central Europeo (BCE) insinuó que podría seguir el ejemplo de la Reserva Federal de Estados Unidos y reducirá sus compras de bonos corporativos.

Por ahora, los inversores están atentos a los pedidos de fábrica alemanes, a raíz de un calendario económico ligero en EE . UU .

A mi juicio, lo único con lo que se puede contar es con un comportamiento muy agitado, ya que el mercado tiende a moverse en círculos. El Euro es seguramente uno de los peores pares para operar cuando se pone así, porque es simplemente una cuestión de ir y venir sin ningún tipo de movimiento importante. No obstante, eventualmente obtendremos algún tipo de catalizador para movernos, especialmente si obtenemos algún tipo de vela impulsiva. Con esto, me gusta la idea de operar el corto plazo y el rango limitado más que nada, pero no con una cantidad significativa de dinero ya que el recorte es el comportamiento normal del mercado. Esta es una gran manera de medir la fuerza o la debilidad del Dólar, si nada más.

Luego de un retroceso de tres meses, el soporte en 1.1857-1.1352 hizo una entrada e inspiró un resurgimiento alcista en abril, con un aumento del 2.4 por ciento al cierre. Mayo también extendió las ganancias de recuperación, cotizando al alza en un 1,7 por ciento. Junio, sin embargo, ha tenido un comienzo ligeramente accidentado , con una caída del 0,4 por ciento a partir de la negociación actual.

El alza de abril, junto con el optimismo de mayo, arroja luz sobre la posibilidad de nuevos picos en 2021 en los próximos meses, seguidos de una prueba de resistencia ascendente (soporte anterior [1.1641]).

Según los estudios de tendencias, la tendencia alcista primaria ha estado en marcha desde que el precio rompió el máximo de 1,1714 (agosto de 2015) en julio de 2017. Además, el precio rompió la resistencia principal de la línea de tendencia, tomada del máximo de 1,6038, en julio de 2020.

El EUR / USD está retrocediendo hacia un soporte menor en 1.2070 / 52. Una ruptura por debajo de este vecindario desencadenaría una caída más pronunciada hacia el área de soporte de 1.1994 / 86, informa Axel Rudolph, analista técnico senior de FICC en Commerzbank.

La línea de soporte de canal en 1.2070 ofrece soporte
"El EUR / USD continúa operando dentro de su reciente canal de tendencia bajista y se acerca a la línea de soporte del canal y al promedio móvil de 55 días en 1.2070 / 65, lo que puede ofrecer soporte a corto plazo".


"Una caída a través del próximo mínimo más bajo de 1.2052 a mediados de mayo sobre una base de cierre de gráfico diario probablemente desencadenaría un retroceso más profundo a la banda de soporte de 1.1994 / 86 (máximos de mediados de marzo y 22 de abril, así como mínimos de mayo) que idealmente debería mantenerse la baja."

"Solo una reversión alcista inesperada actualmente por encima del máximo de la semana pasada en 1,2218 volvería a activar el máximo de 1,2266 a fines de mayo, que protege el máximo de 1,2349 de enero".

Las consecuencias de la dura sorpresa de la Fed de la semana pasada continúan reverberando en todo el mercado con el USD permaneciendo firme, mientras que la curva de 5s30s UST se aplana aún más. El discurso de la Fed permanecerá en la agenda principal con una gran cantidad de oradores programados para esta semana, entre ellos el presidente Powell que hablará mañana. El viernes, Bullard de la Fed declaró que es posible que la Fed deba subir las tasas en 2022, ya que prevé que la inflación será del 3% en 2021 y del 2,5% el año siguiente, destacando así el cambio de Bullard a una postura más agresiva.

El alza de los rendimientos alemanes ha colaborado con la mejor nota de la moneda europea, aunque, una vez más, esto parece no ser suficiente para revertir la fuerte liquidación observada en sesiones pasadas.

Se trata ahora del dólar, la inflación y el momento de la reducción gradual de la Fed, ya que los participantes del mercado parecen haber descontado el fuerte repunte de la actividad económica en la región junto con la reapertura de la economía y la mejora del ritmo de la economía. la campaña de vacunación.

En el frente de las especificaciones, el último informe de la CFTC (lunes) mostró una caída importante en las posiciones largas y cortas del EUR Goss, que aún mantiene la posición neta en los niveles vistos por última vez a principios de marzo y aún muestra lo concurrida que está la operación.

La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de giros y un movimiento a través de 1,1848 señalaría que reanuda su camino, por contra si supera el nivel en 1,2218 cambiará a alcista.

La tendencia menor también es bajista pero si superamos el nivel en 1,1975 cambiará a alcista, además el impulso también cambiaría a alcista.

El rango principal va desde 1,1704 hasta 1,2266 y el EUR/USD en estos momentos está poniendo a prueba la zona inferior de su zona de retroceso entre 1,1985 y 1,1919.

El rango menor va desde 1,1848 hasta 1,1975 y su nivel del 50% o pivote en 1,1911 es un posible soporte.

Hacia arriba la resistencia potencial estaría en el nivel del 50% a largo plazo en 1,2027, para más tarde encontrarnos con una zona de retroceso a corto plazo entre 1,2057 y 1,2106.

Mirando este gráfico, se puede ver que el mínimo más reciente está justo por debajo de la vela de la sesión de trading del martes, por lo que si sacamos eso es probable que podamos ir a buscar el nivel de 1.17, y luego posiblemente incluso el nivel de 1.16 después de eso. Este es un mercado que ciertamente parece estar en el precipicio de algo más grande, y en este punto tendría que sugerir que la venta es probablemente el más probable de los escenarios.

Si ese va a ser el caso, entonces creo que es muy probable que el Euro vaya a buscar el nivel de 1.17, y luego, eventualmente, el nivel de 1.16 por debajo de donde habíamos visto un gran respaldo. Francamente, este es un mercado que parece muy deteriorado, y ahora parece que el Dólar Estadounidense está empezando a fortalecerse en general, no sólo frente al Euro. Si ese va a ser el caso, entonces es probable que el mercado vea un gran impulso descendente, y francamente usted podría estar mejor atendido vendiendo otras monedas contra el Dólar Estadounidense, pero claramente parece que el mercado está listo para ir mucho más abajo con la más mínima presión.

El euro está subiendo a mediados de la sesión del lunes en una jornada con poco volumen debido a la fiesta del Día de la Independencia de Estados Unidos. La moneda única ha estado recibiendo cierto impulso desde la publicación del viernes pasado de una serie de datos laborales en Estados Unidos que podría haber amortiguado la necesidad de la Fed de tener que cambiar sus políticas monetarias.

Recordemos que en el informe de empleos no agrícolas de Estados Unidos del viernes la cifra principal superó las estimaciones pero la tasa de desempleo aumentó, la participación de la fuerza de trabajo no se movió y las ganancias medias por hora cumplieron con las expectativas, lo que sugiere que están habiendo algunos progresos pero que la Reserva Federal aún tiene algo de margen antes de empezar a reducir las compras de activos o de subir los tipos.

Un breakdown por debajo de la parte inferior del martillo de la sesión del viernes sería muy negativo, y por lo tanto abriría la posibilidad de un movimiento hacia abajo al nivel de 1.17, tal vez incluso el nivel de 1.16 después de eso. En lo que respecta a la subida, necesitamos romper bien por encima de la EMA de 200 días para ser convincentes, e incluso entonces, habría que lidiar con el nivel de 1.20 por encima de ahí, una área que casi seguro causará cierta resistencia. La ruptura de ese nivel abriría al Euro a un gran rally. Ahora mismo, ciertamente parece que vamos a estar más de lado que otra cosa, quizás con un tono más negativo. Por ello, me parece que es más fácil desvanecer los rallies a corto plazo que muestren señales de agotamiento, ya que el Dólar Estadounidense está empezando a cobrar un poco de fuerza frente a varias divisas.

Visión de 24 horas: “Nuestra visión de 'una mayor debilidad del EUR' ayer fue incorrecta, ya que se recuperó con fuerza hasta un máximo de 1,1867. El rápido repunte parece adelantarse a sí mismo y es poco probable que el EUR se fortalezca mucho más. Por hoy, es más probable que el EUR se negocie dentro de un rango de 1,1820 / 1,1875 ".

Próximas 1-3 semanas: “Hemos mantenido una visión negativa en EUR desde finales de la semana pasada. Ayer (punto del 08 de julio en 1,1795), indicamos que el EUR sigue siendo débil y que el siguiente nivel en el que centrarse es 1,1740. El fuerte repunte posterior del EUR que eliminó nuestro nivel de "fuerte resistencia" en 1,1860 (máximo de 1,1867) fue una sorpresa. La ruptura de la "fuerte resistencia" indica que la fase negativa de una semana en EUR ha llegado a su fin. El movimiento actual se considera las primeras etapas de una fase de consolidación y es probable que el EUR se negocie entre 1,1790 y 1,1895 por ahora ”.

El BCE del jueves es una pregunta para el período de mantenimiento de 35 días que todos los bancos centrales ordenan para reunirse cada 35 días o 6 semanas. El número 35 como promedio móvil es el punto medio del promedio de 20 y 50 días vital.

Vital para el mensaje del BCE es estimular o ningún estímulo, disminuir o no disminuir, y en general un comentario sobre la oferta monetaria M3 del BCE. Un contrato de futuros es una operación basada en el suministro de dinero, como se destacó en 2017, 2018 y 2020. Si bien la mayoría negocia con el precio al contado de la moneda, el precio de los futuros está más influenciado por el precio de los futuros y la similitud de ambos es M3.


El mensaje del BCE del jueves es un intercambio de suministros monetarios y el motor principal no solo del EUR / USD en todas las monedas del planeta.

El EUR / USD negoció ayer 224, 941 contratos o 224,951 X $ 5,000 por contrato = 1,124, 705, 000.

224,941 X 100,000 Euros por contrato = 1,147, 199.00. La pregunta a 1.147, 199,00 es cuál es la cifra de oferta monetaria M3 , y si esta cifra es demasiado alta o demasiado baja.

Los comerciantes pagan 1.124.705.000 por comerciar 1.147.199.

Una comparación de 2014 y 2017 a 2021
En mayo de 2014, EUR / USD comenzó su descenso desde 1.3900 mientras que la oferta monetaria era de 10 mil millones. En septiembre de 2014, el EUR / USD cotizaba 1, .27000's. El EUR / USD cotiza hoy a 1,1200 frente a 11 mil millones de oferta monetaria.

200.000 EUR / USD Contratos de futuros X $ 5.000 por contrato = 1.000.000.000 millones o 1.000 millones.

200.000 contratos EUR / USD X 100.000 euros por contrato = 20.000.000.000 o 20 mil millones.

Los comerciantes pagaron mil millones para negociar 20 mil millones o 9 mil millones por encima de M3. M2 en 10,876 mil millones significa intercambiar 2 veces a 20 mil millones. M1 en 7390 significa negociar casi 3 veces a 20 mil millones.

En general, el volumen de contratos de más de 200.000 se cuantificó como muy alto y lo que refuerza este concepto es que 20.000 millones es demasiado alto. Los contratos de futuros deben negociarse directamente en torno a la oferta monetaria actual.

La Eurozona M3 en 2014 fue de 10,108 mil millones. En marzo de 2017, M3 fue de 11,581 mil millones. En 3 años, M3 aumentó en 1,473 mil millones.

Desde 2014, la oferta monetaria M3 de la eurozona se disparó al alza. En 2014, el EUR / USD cotizaba a 1,1200 y alcanzó máximos en 2021 a 1,2300 como resultado de la expansión de la oferta monetaria, pero más aún cuando 10 y 11 mil millones estaban millas por debajo del M3 de la Fed. El objetivo del BCE, tal como se declaró en 2017, 2018 y 2020, era cumplir con el M3 de la Fed. Y esto se logró.

El comercio
Una oferta monetaria M3 sobrecomprada cae EUR / USD mientras que la sobreventa aumenta el EUR / USD.

El EUR / USD actual se encuentra en una sobreventa en la escala de Richter y debería negociarse a un máximo de 1,1800 y un mínimo de 1,1800 para normalizar.

El euro está subiendo durante el lunes aunque en una jornada bastante apagada en la que los inversores tal vez estén ya preparándose para el importante informe de empleos no agrícolas de Estados Unidos del viernes, que podría determinar la dirección de la moneda única durante las próximas semanas.

Me gustaría recordar que la semana pasada la moneda común subió con fuerza después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiterara a mediados de semana que las subidas de tipos estaban “lejos” y que el mercado laboral aún tenía “trabajo por hacer.”

La gobernadora de la Fed, Lael Brainard, se hizo eco de esos comentarios el viernes, diciendo que “el empleo aún tiene camino que recorrer.”

A las 13:32 GMT el EUR/USD cotiza en 1,1879, con una subida de 0,0007 o +0,06%.

En cuanto a las noticias económicas hay que destacar que según una encuesta publicada durante la jornada la actividad manufacturera de toda la zona euro continuó expandiéndose a un ritmo vertiginoso en julio ya que la reapertura de la economía provocó un aumento de la demanda aunque los problemas que hay en las cadenas de suministros hicieron que los costes de las materias primas se dispararan.

En particular hoy hemos podido saber que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) final de IHS Markit bajó a 62,8 en julio desde el récord de 63,4 de junio, pero estuvo por encima de la estimación inicial de 62,6.

Análisis técnico del gráfico diario de giros

La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de giros y un movimiento a través de 1,1909 señalará que reanuda su camino pero si caemos por debajo del nivel en 1,1752 cambiará a bajista.

El rango menor va desde 1,1752 hasta 1,1909 y la zona de retroceso situada entre 1,1803 y 1,1812 es un posible soporte.

El rango a corto plazo va desde 1,1975 hasta 1,1752 y el EUR/USD se encuentra actualmente dentro de su zona de retroceso, situada entre 1,1864 y 1,1890.

Hacia arriba veo un par de niveles del 50% en 1,1985 y 1,2027 que representan objetivos potenciales alcistas.

Pronóstico técnico del gráfico diario de giros

La dirección del EUR/USD durante el lunes vendrá determinada por la reacción de los traders frente a 1,1864 y 1,1890.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 1,1890 indicará la presencia de compradores y superar el nivel en 1,1909 indicará que las compras son cada vez más fuertes. Esto podría desencadenar una aceleración al alza con el siguiente objetivo principal situado en un grupo de resistencias próximas en 1,1975 y 1,1985.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 1,1864 indicará la presencia de vendedores y si este movimiento crea suficiente impulso a la baja cabe esperar que la caída se extienda hasta la zona de retroceso menor situada entre 1,1830 y 1,1812. Dado que la tendencia principal es alcista es probable que los compradores entren al mercado en cuanto se ponga a prueba esa región.

El EUR/USD ha comenzado el día bajo una modesta presión bajista, pero logró revertir su dirección después de probar el soporte 1.1270 por segundo día consecutivo. La perspectiva técnica a corto plazo apunta a un cambio alcista en el par, pero podría tener dificultades para superar el fuerte obstáculo que se encuentra cerca de 1.1330 a menos que un desarrollo fundamental proporcione un impulso a la moneda compartida.

La valoración del mercado del dólar continúa impulsando la acción del EUR/USD antes de las vacaciones de Navidad. El índice del dólar estadounidense está bajando por tercer año consecutivo el miércoles, ya que las publicaciones de datos mixtos de los EE.UU. no parecen ayudar al dólar a encontrar demanda.

EE.UU. anunció que revisó el crecimiento anualizado del PIB del tercer trimestre a un 2.3% desde el 2.1% del segundo trimestre. Como nota negativa, el índice de actividad nacional del Banco de la Reserva Federal de Chicago cayó a 0.37 en noviembre desde 0.75 en octubre, lo que apunta a una moderación de la actividad económica en ese período.

Mientras tanto, el responsable de formulación de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, dijo el martes que existe el riesgo de que la inflación elevada se mantenga durante más tiempo del esperado.

El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board pude dar un nuevo impulso. En caso de que la publicación muestre que las presiones sobre los precios están afectando la confianza del consumidor, el estado de ánimo del mercado podría agriarse y ayudar al dólar a limitar sus pérdidas frente a sus principales rivales.


El par se está acercando a la resistencia estática en 1.1330 y la SMA de 200 períodos en el gráfico de cuatro horas está imponiendo ese nivel. El EUR/USD revirtió su dirección después de probar ese nivel tras la reunión del BCE la semana pasada y se podría esperar una acción similar. En caso de que los compradores logren convertir esa resistencia en soporte, el próximo objetivo al alza podría verse en 1.1360 (máximo posterior al BCE del 16 de diciembre) a la espera de 1.400 (nivel psicológico).

Los soportes se alinean en 1.1295/1.1300 (SMA de 100 períodos, nivel psicológico), 1.1260 (nivel estático) y 1.1240 (nivel estático).

El EUR/USD reanuda la tendencia bajista y desafía 1.1300.

Los vendedores apuntan a otra visita al mínimo de 2022 en 1.1272.

El ERU/USD borra el avance decente del viernes y centra la atención en la debilidad el lunes.

El sesgo parece inclinado a más descensos en el corto plazo. Dicho esto, de perder los mínimos recientes en la zona 1.1300, podría quedar allanado el camino para una posible visita al mínimo de 2022 en 1.1272 (4 de enero).

Las perspectivas negativas a largo plazo para el EUR/USD se ven sin cambios, mientras siga por debajo de la clave media móvil simple de 200 días en 1.1712.

EUR/USD extiende el rebote a la zona de 1.1180.
El dólar comienza la semana de manera ofrecida.
PIB del cuarto trimestre de la UEM, el próximo IPC alemán en el calendario.
La moneda única extiende el optimismo visto al final de la semana pasada y avanza por segunda sesión consecutiva frente al dólar, logrando al mismo tiempo motivar al EUR/USD para volver a probar la región de 1.1180 al comienzo de la semana.

EUR/USD sube por apetito de riesgo, pérdidas del dólar
El ánimo alcista renovado en el par parece respaldado hasta ahora por el repunte en los rendimientos del Bund alemán a 10 años, que a su vez motiva otra caída en el diferencial de diferencial de rendimiento frente a su contraparte estadounidense.

La ventaja adicional en el spot se produce en medio de una cierta toma de ganancias en el dólar a la luz de las fuertes ganancias recientes, incluidos los nuevos máximos del ciclo en el índice del dólar estadounidense , y el sentimiento mejorado en el complejo de riesgo después de que el PMI manufacturero chino sorprendiera al alza, aunque marginalmente. en Enero.

En el expediente, se esperan cifras avanzadas del PIB del cuarto trimestre para la zona euro más amplia, secundadas por las cifras de inflación flash de Alemania para el mes de enero. Al otro lado del charco, las publicaciones de datos menores incluyen el PMI de Chicago, secundado por el índice manufacturero de la Fed de Dallas.

Encuesta de sentimiento EUR / USD
La encuesta de pronóstico de **Street indica que los alcistas del dólar probablemente mantendrán la presión la próxima semana, ya que los bajistas representan el 72% de los expertos encuestados, con el par visto en promedio en 1,1743. Sorprendentemente, los alcistas dominan las perspectivas mensual y trimestral, y el par se recupera hacia la zona de precios de 1.2000. Los toros representan el 61% y el 73% respectivamente.

Sin embargo, los promedios móviles en el gráfico general mantienen sus pendientes alcistas. El MA semanal se dirige firmemente hacia abajo, así como el mensual. El de más largo plazo tiene una modesta pendiente bajista, pero aún se dirige hacia el sur.

Semanalmente, los posibles objetivos se limitan a un rango estrecho entre 1,16 y 1,18, pero el rango se amplía a medida que pasa el tiempo, lo que indica de alguna manera una mayor incertidumbre sobre la acción del precio a más largo plazo. En la vista de tres meses, el par se ve tan bajo como 1.1200 y tan alto como 1.2550.