El EUR/USD bajó durante la sesión asiática

La confianza en la economía alemana continúa debilitándose, ya que el sentimiento económico alemán ZEW se redujo drásticamente a -24.7 en octubre, después de una lectura de -10.6 el mes anterior. La evaluación ZEW observó que hay un pesimismo creciente sobre la economía alemana debido a la escalada de la guerra comercial entre China y los Estados Unidos. Un segundo factor es la preocupación por el Brexit, con el temor de que el Reino Unido se vaya de la UE sin un acuerdo vigente. Ambas cuestiones han atenuado las expectativas de exportación. El indicador se encuentra en territorio negativo por séptimo mes consecutivo. La confianza de los inversores en la economía de la eurozona también es débil, ya que el Sentimiento Económico ZEW cayó a -19.4, su nivel más bajo desde agosto de 2012.

Los líderes de la UE se están reuniendo en Bruselas, y los funcionarios esperaban que la cumbre incluyera un borrador de declaración sobre el Brexit, pero este plan se ha archivado debido a un punto muerto en la frontera irlandesa. La UE insiste en que no firmará un acuerdo de retirada con Gran Bretaña, a menos que exista un respaldo que permita a Irlanda del Norte permanecer en una unión aduanera con la UE después del Brexit. Sin embargo, es poco probable que el gobierno británico acepte tal medida, ya que requeriría barreras regulatorias dentro del Reino Unido. Con los planes para una declaración Brexit en la reunión del miércoles en espera, una declaración Brexit debe esperar hasta que los líderes de la UE se reúnan en noviembre o incluso en diciembre, lo que está muy cerca de la fecha límite de Brexit en marzo de 2019.

El EUR / USD se vio sometido a una presión moderada debido a que las preocupaciones del presupuesto italiano pesaron sobre el euro, mientras que los sólidos datos estadounidenses respaldaron al dólar. La caída se detuvo recientemente después de que una corrección en los activos de los Estados Unidos causó un pequeño "éxodo" de dólares.

El Dólar Australiano bajó frente al Dólar el viernes.

El AUD/USD se negociaba a 0,7120, bajó un 0,06% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 0,7042, en la baja del lunes, y resistencia en 0,7133, en la alta del miércoles.

Mientras tanto, el Dólar Australiano bajó frente al Euro y subió frente al Yen Japonés, con el EUR/AUD ganando un 0,14% para golpear a 1,6298 y el AUD/JPY subiendo un 0,01% para golpear a 79,92.

La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Sin embargo, el impulso está tendiendo al alza. Un movimiento por encima de 1.1612 será una señal de que la compra se está fortaleciendo.

La tendencia menor es alcista. Esta es la razón por la cual el impulso cambió al alza.

El soporte más cercano es un nivel del 50% en 1.1559, seguido por un nivel de Fibonacci en 1.1498.

El euro experimentó una firme recuperación en la acción del lunes después de un comienzo bajista para la semana y el debilitamiento de las posiciones de los compradores del dólar ha ayudado al par a revertir la acción bajista reciente para llevarnos de nuevo a terreno alcista. Los datos de la balanza comercial europea se publican hoy más tarde, pero es poco probable que este dato tenga un impacto significativo, ya que los titulares de Italia continúan dominando el mercado. Sin embargo, la presión bajista en torno al euro podría fortalecerse si las encuestas del ZEW alemán, programadas para las 09:00 GMT, salen por debajo del pronóstico. En el otro lado del Atlántico, tenemos el informe JOLTS de puestos vacantes, la producción industrial y la producción manufacturera.

Próximas 1 a 3 semanas: "El EUR alcanzó ayer un máximo de 1.1606, manteniendo unos pocos pips por debajo del máximo de 1.1610 del viernes pasado antes de disminuir ligeramente más alto (cierre de NY de 1.1577, + 0.12%). La acción del precio no es sorprendente, como señalamos ayer (15 de octubre, spot en 1.1555), "los indicadores neutrales a corto plazo podrían llevar a un par de días de consolidación". Como se destacó, aún existe la posibilidad de que el EUR se rompa por encima de 1.1620 y esto sugeriría un margen para una mayor fortaleza del EUR hacia 1.1700. Solo una ruptura de 1.1520 ('soporte clave' anteriormente en 1.1500) indicaría que la presión alcista actual se ha aliviado ”.

El euro, por supuesto, tiene muchas variables actuando en este momento, no siendo menos importante el problema del presupuesto italiano, pero creo que, en general, lo que estamos empezando a ver es un poco de alivio, como mínimo, si no un retorno a la actitud anterior del par de divisas. En este punto, creo que comprar las caídas probablemente también funcionará, ya que recientemente hemos visto un rechazo de la presión bajista. Dado el tiempo suficiente, creo que veremos al mercado intentando probar el nivel de 1.18. El escenario alternativo sería algún tipo de colapso, pero eso necesita un catalizador. Si rompemos a la baja de manera bastante significativa, el nivel de 1.1450 será un gran soporte, por lo que, si rompemos por debajo de ahí, eso sería una señal horrible de que el euro seguirá cayendo. Parece que es muy poco probable que eso pase ahora, así que me mantengo ligeramente alcista de este par.

• El par perdió el pico alcista de la rodilla en más de dos semanas y se retiró rápidamente alrededor de 35-40 pips de una importante resistencia a la confluencia cerca de la región de 1.1620.

• El obstáculo mencionado, que comprende un nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de 1.1815-1.1432 y SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas ha sido una tarea difícil de resolver para los toros.

• Con los indicadores técnicos en la tabla mencionada en territorio alcista, un avance convincente prepara el escenario para un rally agresivo de cobertura corta en el corto plazo.

• Alternativamente, una ruptura convincente por debajo del soporte de 1.1535-30, mantenida durante las dos últimas sesiones de negociación y coincidiendo con un SMA de 50 períodos, hará que el par sea vulnerable para reanudarse con su movimiento de depreciación anterior.

Mientras tanto, en el otro lado de Atlantic, además de la actualización del FOMC, el mercado de EE. UU. También verá la publicación de los inicios de viviendas y los datos de permisos de construcción y también los datos del inventario de petróleo crudo. Cuando se observa el par desde el punto de vista técnico, en el gráfico de 4 horas, una SMA alcista 20 converge con una SMA bajista 100 pips por debajo del nivel actual, y en torno al retroceso del 38,2% de la misma disminución, lo que refleja la ausencia de fuerza direccional . El indicador Momentum avanza alrededor de su línea media, mientras que el indicador RSI continúa consolidándose alrededor de 58, inclinando el riesgo al alza, a pesar de la falta de impulso direccional.

El EUR / USD está ganando terreno bajista ya que el mercado se está rompiendo por debajo del nivel clave de 1.1530 y el promedio móvil simple de 50 períodos.
La ruptura del nivel debería abrir la puerta a nuevas pérdidas hacia 1.1500 y 1.1463 (mínimo del 4 de octubre). Los indicadores RSI, MACD y estocásticos están configurados de manera bajista, lo que sugiere una continuación a la baja.
Una reversión por encima de 1.1630 debería invalidar el sesgo bajista.
Tasa de incidencia: 1.1531
Cambio relativo: 0.36%
Alta: 1.1580
Baja: 1.1526

Tendencia principal: bajista.

Resistencia 1: 1.1569 28 de septiembre baja
Resistencia 2: 1.1600 figura
Resistencia 3: 1.1630 nivel clave del 8 de agosto
Resistencia 4: 1.1654 alta del 27 de agosto

Soporte 1: 1.1530 23 de agosto swing low (nivel clave)
Soporte 2: 1.1500 figura y swing del 2 de octubre
Soporte 3: 1.1463 low del 4 de octubre
Soporte 4: 1.1430 low del 9 de octubre

EUR / USD se mantiene con una tendencia bajista después de las actas de la Fed.
El billete verde ligeramente superior, consolida las ganancias.
El par EUR / USD se mantuvo alrededor de mínimos diarios después del lanzamiento de las actas del FOMC. Anteriormente, el euro imprimió un nuevo mínimo de 1 semana en 1.1510 y se mantuvo cerca de ese nivel después de las actas de la Fed.

Según el documento, varios miembros del FOMC vieron la necesidad de elevar las tasas de interés por encima del nivel de largo plazo. Con respecto al cambio en la declaración de septiembre, casi todos los funcionarios consideraron apropiado eliminar las referencias a que la política monetaria sea acomodaticia.

El dólar estadounidense subió modestamente en el mercado alcanzando nuevos máximos frente al euro, el franco suizo, el yen y el dólar canadiense. Los mercados de acciones cayeron modestamente y los rendimientos de Estados Unidos aumentaron.

Niveles a seguir

A la baja, los niveles de soporte podrían ubicarse en 1.1500, seguidos de 1.1485 y 1.1460 (4 de octubre, mínimo 8). Por otro lado, la resistencia podría verse en 1.1525, 1.1545 (mínimo de la sesión asiática) y 1.1580 (máximo del 17 de octubre).

Los líderes de la UE se están reuniendo en Bruselas, y los funcionarios esperaban que la cumbre incluyera un borrador de declaración sobre el Brexit, pero este plan se ha archivado debido a un punto muerto en la frontera irlandesa. La UE insiste en que no firmará un acuerdo de retirada con Gran Bretaña, a menos que exista un respaldo que permita a Irlanda del Norte permanecer en una unión aduanera con la UE después del Brexit. Sin embargo, es poco probable que el gobierno británico acepte tal medida, ya que requeriría barreras regulatorias dentro del Reino Unido. Con los planes para una declaración Brexit en la reunión del miércoles en espera, una declaración Brexit debe esperar hasta que los líderes de la UE se reúnan en noviembre o incluso en diciembre, lo que está muy cerca de la fecha límite de Brexit en marzo de 2019.

El par EUR/USD ayer alcanzó un nuevo máximo semanal de 1.1620, pero una vez más no pudo mantener las ganancias por encima del nivel de 1.1600, estableciéndose unos pips por debajo de ese nivel al final de la sesión de EEUU. El dólar se mantuvo débil en medio de un mejor estado de ánimo en el mercado, lo que resultó en que la mayoría de los principales índices de valores terminasen el día en verde. Pero el dólar recuperó el impulso en las horas del mercado asiático y la demanda del dólar sigue aumentando de cara al comienzo de las operaciones europeas, manteniendo el par EUR/USD cerca del límite inferior del rango de negociación de hoy por debajo de 1.16. El foco inmediato ahora está en las cifras finales del IPC de la zona euro, que se publican a las 09:00 GMT.

Los Datos Macro Europeos Ofrecerán Dirección antes de la Actualización del FOMC
La moneda común europea continúa bajo presión por las malas noticias económicas de la zona euro después de que la encuesta del ZEW alemán mostró un empeoramiento de la confianza empresarial de la zona euro en medio de las preocupaciones presupuestarias italianas y las crecientes tensiones comerciales. En este escrito, el par EUR/USD se negocia a 1.1558, bajando un 0.14% para el día. Mientras tanto, la divergencia entre la política monetaria de ambos continentes sigue siendo positiva para el USD, especialmente con las actas de la reunión de política monetaria de la Fed de septiembre, que probablemente mostrarán que la Fed seguirá avanzando hacia 4 subidas de tipos el próximo año. Además, los fundamentos estadounidenses más sólidos y el sólido rendimiento en Wall Street durante la noche mejoraron el sentimiento para el dólar.



Mientras tanto, en el otro lado de Atlántico, además de la actualización del FOMC, también tenemos los datos de viviendas iniciadas y de permisos de construcción y también los datos de inventario de petróleo crudo. Mirando el par desde el punto de vista técnico, en el gráfico de 4 horas, una SMA 20 alcista converge con una SMA 100 bajista un par de pips por debajo del nivel actual, y en torno al retroceso del 38,2% de la misma caída, lo que refleja la ausencia de fuerza direccional. El indicador de Momentum avanza alrededor de su línea media, mientras que el indicador RSI continúa consolidando alrededor de 58, inclinando el riesgo al alza, a pesar de la falta de impulso direccional. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1.1550, 1.1530, 1.1500 y 1.1620, 1.1660, 1.1700, respectivamente.

Desde el comienzo de la semana, las tasas estadounidenses finalmente han tomado un respiro tras las secuelas de una violenta ola de ventas de acciones. El rendimiento del bono a 2 años operó en un rango estrecho - entre 2,82% y 2,87% - ya que los inversores dieron un paso hacia atrás para volver a evaluar el panorama de las tasas. En el extremo más largo de la curva, el rendimiento a 10 años se movió entre 3,14% y 3,18%. Los participantes del mercado podrán obtener información adicional sobre la forma de pensar de la Fed esta tarde, cuando se den a conocer las actas de la reunión del FOMC de septiembre. En junio, no estaba claro si la Fed aplicaría cuatro o tres alzas de tasas este año. A la luz de la última reunión del FOMC parece que el mercado tendrá su cuarta alza finalmente. En nuestra opinión, el mercado ya ha descontado esta eventualidad y ahora espera obtener algunas pistas del BCE.

De hecho, a pesar de que los participantes del mercado podrían obtener una mayor claridad de las actas de la Fed, algo de lo que dudamos, la atención ahora comenzará a desplazarse hacia la próxima reunión del BCE, que tendrá lugar la próxima semana (25 de octubre). Las actas de la reunión de septiembre del BCE mostraron que los políticos europeos estaban preocupados por una posible desaceleración en el crecimiento, sobre todo debido al aumento de las tensiones comerciales. Los inversores tienen altas expectativas para la reunión de la próxima semana. En ausencia de un factor claro, el EUR/USD ha estado operando lateralmente desde el comienzo de la semana y debería continuar en ese camino hasta la próxima semana. Mientras tanto, los inversores siguen de cerca al mismo tiempo la evolución del presupuesto de Italia y el Brexit.

La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. El impulso cambió a bajista con la formación de un segundo giro de máximo en tres días. El giro de máximo se confirmó hoy más temprano cuando los vendedores rompieron el mínimo de ayer en 1.1565.

Un movimiento por encima de 1.1622 anulará el patrón de giro de máximo y cambiará el impulso al alza. Un movimiento por debajo de 1.1432 reafirmará la tendencia bajista.

El rango principal es 1.1816 – 1.1432. Su zona de retroceso en 1.1624 – 1.1669 es la resistencia.

El rango a corto plazo es de 1.1432 a 1.1622. Su nivel del 50% o pivote en 1.1527 es de soporte. Este precio está dentro de una zona de retroceso importante en 1.1559 – 1.1498.

Analisis EUR/USD

El euro cayó durante la jornada del miércoles, chocando en el nivel de 1,15. El mercado recientemente ha encontrado mucho soporte en esta zona que se extiende hasta el nivel de 1,1450. Debido a esto, parece que los compradores probablemente regresarán en algún momento, pero tenemos una vela de mal aspecto. Me mantendría al margen durante 24 horas para ver si se mantiene el soporte. Si no se mantiene, entonces podríamos tener una pelea muy seria en nuestras manos justo por debajo de los niveles actuales. Si rebotamos, anticiparía un movimiento hacia el nivel de 1,16 que, por supuesto, encontraría resistencia nuevamente en esa zona. Es un mercado que, por supuesto, está impulsado por el aumento de los tipos de interés de Estados Unidos, pero al mismo tiempo tenemos que preocuparnos por la deuda italiana, que por supuesto ha estado pesando en el valor del euro en general.

En vista de los estrategas de ** en Scotiabank, la postura de la pareja permanece inclinada hacia el lado neutral / bajista en el horizonte a corto plazo.

Cotizaciones clave

“El EUR está consolidando silenciosamente la caída del miércoles y entrando a la sesión del jueves en NA con una ganancia modesta luego de una recuperación de una caída de corta duración por debajo de 1.15. El EUR sigue siendo vulnerable en el contexto del desvanecimiento de las expectativas sobre las tasas del BCE y las preocupaciones actuales del presupuesto italiano. Los rendimientos italianos de 10 años subieron aproximadamente 20pbts desde el mínimo del miércoles, llevando a los diferenciales del Bund a más de 310pbts a niveles vistos por última vez en 2013 ".

La gráfica de 4 horas del EUR/USD muestra una divergencia entre la acción del precio y el índice de fuerza relativa (RSI): mientras la cotización del par marca máximos más altos, los valores ofrecidos por el indicador registran máximos más bajos. Esta ocurrencia, por lo general, indica que el impulso comprador se está extinguiendo y tiene connotaciones negativas.

Uno de los temas candentes en la cumbre de la UE ha sido Brexit, pero los líderes decidieron no emitir un borrador de declaración sobre Brexit, debido al impasse en las negociaciones. Los líderes europeos se mostraron pesimistas al llegar a un acuerdo, a menos que Theresa May traiga nuevas propuestas a la mesa. Con solo cinco meses hasta que Gran Bretaña abandone la UE, la probabilidad de un escenario sin acuerdo es muy real. Francia ha publicado un proyecto de ley que le permite al gobierno imponer inspecciones personalizadas y requisitos de visa a los visitantes británicos, en caso de que no se alcance un acuerdo. Ha habido poco progreso en el espinoso tema de la frontera irlandesa. La UE insiste en que no firmará un acuerdo de retirada con Gran Bretaña, a menos que exista un respaldo que permita a Irlanda del Norte permanecer en una unión aduanera con la UE después del Brexit. Sin embargo, es improbable que el gobierno británico acepte tal movimiento, ya que requeriría barreras regulatorias dentro del Reino Unido. En una acción conciliadora, Michel Barnier, negociador jefe de Brexit para la UE, ofreció extender la fase de transición por 12 meses, lo que lo dejaría en vigor hasta diciembre de 2021. Esto daría a los lados más tiempo para trabajar en la forma de un nuevo Unión aduanera, así como cuestiones pendientes. En el lado europeo, el humor sobre Bruselas es tan agrio que los funcionarios dicen que es posible que no celebren una cumbre en noviembre, a menos que se realicen avances sustanciales en las próximas semanas. lo que lo dejaría en vigor hasta diciembre de 2021. Esto daría a las partes más tiempo para trabajar en la forma de una nueva unión aduanera, así como en cuestiones pendientes. En el lado europeo, el humor sobre Bruselas es tan agrio que los funcionarios dicen que es posible que no celebren una cumbre en noviembre, a menos que se realicen avances sustanciales en las próximas semanas. lo que lo dejaría en vigor hasta diciembre de 2021. Esto daría a las partes más tiempo para trabajar en la forma de una nueva unión aduanera, así como en cuestiones pendientes. En el lado europeo, el humor sobre Bruselas es tan agrio que los funcionarios dicen que es posible que no celebren una cumbre en noviembre, a menos que se realicen avances sustanciales en las próximas semanas.

Con base de la acción del precio temprana, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders a un ángulo de Gann alcista en 1.1552 y al nivel del 50% en 1.1559.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1552 indicará la presencia de vendedores. Esto podría llevar a un movimiento hacia el pivote a corto plazo en 1.1527. Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de este nivel, pero, si se rompe, espere que la venta se extienda hasta el nivel de Fibonacci en 1.1498 y al ángulo de Gann alcista en 1.1492.

Si 1.1492 se rompe, espere la venta que se extienda al siguiente ángulo de Gann alcista en 1.1462. Este es el último ángulo de soporte potencial antes del mínimo principal de 1.1432.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1559 indicará el retorno de los compradores. Esto podría desencadenar una aceleración alcista, con la zona de 1.1622 – 1.1624 como próximo objetivo al alza.

Básicamente, espere un sesgo a la baja en un movimiento sostenido por debajo de 1.1552. Es probable que se desarrolle un sesgo al alza en un movimiento sostenido por encima de 1.1559.

El euro ha vuelto a la debilidad en las primeras operaciones en los EE. UU., Luego de que los osos tomaron un respiro más temprano hoy en día desde el rebote desde la sesión de baja (1.1481) tonelada 1.1527, donde el aumento de 10SMA limitó. La estructura a corto plazo sigue siendo débil después de que la moneda única cayó bruscamente el miércoles en las actas de la Fed y el dólar recibió un nuevo respaldo de datos de Estados Unidos mejores de lo esperado hoy. Las solicitudes semanales de desempleo cayeron a 210K desde los 215K revisados ​​a la baja de la semana pasada y también superaron el pronóstico de 211K. Fed de FiladelfiaEl índice de manufactura también mantuvo niveles altos (22 de octubre, ligeramente por debajo del 22.9 de septiembre pero por encima del consenso en 19.7).

En general, creo que esta fue una ruptura que ahora muestra un retroceso para encontrar algún tipo de apoyo y, por lo tanto, creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que volvamos al nivel de 1.16 nuevamente. Si podemos romper por encima de allí, el mercado podría seguir al nivel de 1.17. Este mercado es muy técnico y, por lo tanto, es probable que continuemos moviéndonos entre estos niveles clave hasta que tengamos algún tipo de claridad con el Brexit y, por supuesto, la situación de la deuda italiana tiene a mucha gente nerviosa cuando se trata de negociar el euro. En última instancia, creo que el mercado seguirá a flote, pero obviamente estaría siguiendo los gráficos más cortos en lugar de buscar movimientos más largos.

La teoría de las tendencias asume un rompimiento bajista, aunque otro signo prometedor para los osos es que desde el máximo bajista de septiembre (1.1815) el impulso bajista ha ido en aumento.

Es cierto que la acción del precio no ha estado exenta de giros y vueltas después de haber impreso seis reveses destacados en las últimas nueve semanas. Pero es interesante notar que cinco de las últimas seis reversiones han sido reversas pinbar, tres de las cuales han sido bajistas. Además, el pinbar bajista en 1.1615 ha respetado un 50% de retroceso de Fibonacci y un promedio de 50 días para marcar un posible swing alto. Si el precio puede superar el mínimo de octubre, creemos que las probabilidades favorecen una carrera hacia 1.1300 y, posiblemente, más allá.

Ya sea que decida cambiar la pausa o quedarse atrás para ver si los precios se consolidan por debajo del nivel de ruptura, este podría ser uno de los que veremos mientras nos dirigimos a la próxima semana.

Los Datos Económicos de EEUU Siguen Siendo la Principal Fuerza Impulsora del Día
En este artículo, el par se negociaba a 1.1488, bajando un 0.12% en el día. El par EUR/USD se encuentra en el lado bajo y cayó por debajo de los 1.1500 en la sesión de mercado europeo del jueves y ante otra ronda de reuniones de EcoFin de la UE. El euro registró caídas en las operaciones de ayer, cayendo de forma estable desde el máximo del día en 1.1580 y los vendedores ganaron impulso en la sesión del miércoles en Estados Unidos, después de que el FOMC publicó sus actas alcistas para el USD. El calendario económico es bastante escaso para el euro, con el índice de precios al por mayor de Alemania publicándose a las 06:00 GMT (pronóstico: 0.4%, última lectura: 0.3%) junto con la balanza comercial suiza para septiembre (pronóstico: 2482 millones, última lectura: 2134 millones), pero es improbable que estos datos de bajo impacto generen mucha acción, ya que los traders están atentos a los titulares de la reunión EcoFin de la UE, que continúa hoy en Bruselas.

EUR/USD extiende ganancias el viernes, aún más bajo para la semana

El EUR/USD rebota aún más durante la sesión del viernes en Estados Unidos y sube a 1.1530.
El sesgo técnico aún apunta a la baja, pero el rebote de los bajos alivió las presiones.
El EUR/USD subió aún más durante la sesión de EE. UU. Impulsada por el par GBP/USD que subió después del informe, según el cual la PM del Reino Unido, Theresa May, eliminaría una demanda clave con respecto a la frontera irlandesa.

El euro subió a 1.1533, subiendo ligeramente por encima del máximo del jueves. Desde el máximo de 2 días retirado y cerca del final de la semana se mantuvo alrededor de 1.1510 / 15, casi cien pips por encima del mínimo diario, pero aún así bajó 40 pips del nivel que tenía hace una semana.

El principal impulsor de la caída semanal del EUR/USD fue un repunte del dólar estadounidense frente a las principales empresas, respaldado por los mayores rendimientos de los EE. UU. Y luego en medio de la creciente aversión al riesgo. Si bien el dólar continúa recibiendo apoyo de las expectativas de la política monetaria, el euro se había visto modestamente afectado por la situación del presupuesto italiano. El sólido desempeño que ofrece la economía EZ ofrece soporte a la moneda común.

El lunes, Italia responderá a la carta de la UE sobre el objetivo presupuestario, mientras que el jueves será la reunión del Banco Central Europeo. Los analistas del mercado no esperan un impacto significativo del BCE . Se espera que la era de las tarifas permanezca sin cambios y el enfoque estará en la declaración y la conferencia de prensa de Draghi. En EE. UU., El informe clave se debe entregar el próximo viernes, la primera lectura del crecimiento del PIB del tercer trimestre.

Niveles a seguir

Si la recuperación gana impulso, por encima de 1.1530, se verá la próxima resistencia fuerte en torno a 1.1560 (nivel horizontal y promedio móvil de 20 días), seguido de 1.1600. Durante la semana, la parte inferior de la pierna tuvo lugar después de que se rechazó el EUR/USD de más de 1.1600.

En el lado negativo, un retroceso por debajo de 1.1500 expondría el soporte clave visto en 1.1460. Una confirmación a continuación indicaría una prueba de mínimos de octubre (1.1425 / 30) y la atención por debajo probablemente pasará a 1.1400.

EUR/USD a fondo en 1.12 el próximo año - Rabobank

Según los analistas de Rabobank, vea que el par EUR/USD se mueve a la baja en la parte posterior de la fortaleza del dólar estadounidense.

Cotizaciones clave:

“En el espacio de solo un mes, el EUR / USD se ha negociado en 1.1757 (el 27 de septiembre) y en 1.1432 (9 de octubre). Esta volatilidad ha enviado señales engañosas sobre si el EUR / USD está listo para rebotar más alto de la tendencia bajista que ha dominado gran parte de este año o si lo que hemos visto en las últimas semanas es una serie de correcciones a corto plazo dentro de una tendencia bajista a largo plazo . ”

"Mantenemos la opinión de que la fortaleza del USD tiene que correr más y continuar pronosticando que el EUR / USD bajará en el área de 1.12 a mediados del próximo año. Para el H2 2019, es probable que el EUR / USD se negocie en el contexto de un nuevo conjunto de preocupaciones que podrían incluir un crecimiento más lento de los Estados Unidos además de un contexto político incómodo en la zona euro ".

“Consideramos que para la segunda mitad del próximo año, el mercado buscará un escenario menos atractivo para el USD. Para entonces, la desaceleración del crecimiento de EE. UU., La meseta de las tasas de interés de la Reserva Federal y, potencialmente, un mayor enfoque en el déficit presupuestario podrían estar nublando las perspectivas para el USD. Nuestra visión central es que el EUR/USD podría ver un mínimo a mediados del próximo año. Dicho esto, el EUR/USD podría luchar para impulsar una mayor dependencia en el contexto político y económico de la zona euro ".

"Con el estado de ánimo populista en Europa posiblemente configurado para dejar una huella en el resultado de las elecciones parlamentarias europeas de la próxima primavera, los temas de prudencia y reforma podrían tener menos importancia en la zona euro en el futuro. Esto afectaría la dirección del euro y sugeriría que el espacio para una recuperación del euro en el H2 2019 podría ser limitado ".

El lunes, Italia responderá a la carta de la UE sobre el objetivo presupuestario, mientras que el jueves será la reunión del Banco Central Europeo. Los analistas del mercado no esperan un impacto significativo del BCE . Se espera que la era de las tarifas permanezca sin cambios y el enfoque estará en la declaración y la conferencia de prensa de Draghi. En EE. UU., El informe clave se debe entregar el próximo viernes, la primera lectura del crecimiento del PIB del tercer trimestre.

Niveles a seguir

Si la recuperación gana impulso, por encima de 1.1530, se verá la próxima resistencia fuerte alrededor de 1.1560 (nivel horizontal y promedio móvil de 20 días), seguido de 1.1600. Durante la semana, la parte inferior de la pierna tuvo lugar después de que se rechazó el EUR / USD de más de 1.1600.

En el lado negativo, un retroceso por debajo de 1.1500 expondría el soporte clave visto en 1.1460. Una confirmación a continuación indicaría una prueba de mínimos de octubre (1.1425 / 30) y la atención por debajo probablemente pasará a 1.1400.

Esperamos un crecimiento del 4,7% a / a del PIB en el 3T18 (con vencimiento a mediados de noviembre), en base a nuestro modelo ahora incorporado que incorpora los datos de la semana pasada. La tasa de desempleo con mayor probabilidad de permanecer estable en un nivel récord de 5.8% en septiembre. Con casi ninguna publicación de macro lanzamientos esta semana en Polonia, el mercado local de bonos y ** se mantendrá bajo presión global. El conflicto en curso entre Italia y la Comisión Europea en relación con el presupuesto de Italia podría afectar al EURUSD y al zloty.

Esta semana:

23 de octubre: tasa de desempleo para permanecer en un nivel récord bajo
Esperamos que la tasa de desempleo se mantenga en el nivel récord de 5.8% por segundo mes consecutivo. Los datos de esta semana completan la imagen del mercado laboral en Polonia, que desde nuestro punto de vista se estabilizó recientemente, dada la lectura de septiembre para el crecimiento salarial y el empleo.

Nuestro modelo ya lanzado que incorpora los datos de la semana pasada a un crecimiento interanual del 4.7% en el 3T18 (a mediados de noviembre)
Después de los lanzamientos macro de la semana pasada (la producción industrial y el crecimiento de las ventas minoristas llegaron muy por debajo de las expectativas del mercado), actualizamos nuestro modelo ya emitido para el crecimiento del 3T18. Esperamos que el crecimiento del PIB se desacelere a 4.7% a / a en el 3T18, dada la caída en la producción industrial y el crecimiento de las ventas minoristas en septiembre. El crecimiento repentino del PIB se debe a mediados de noviembre.

Lo más destacado de la semana pasada

Ley y Justicia (PiS), con un 33%, ganó las elecciones locales por delante de Civic Coalition (KO), con un 26,7%, y el Partido Popular de Polonia (PSL), con un 13,6%. La participación fue más alta en la historia de las elecciones locales y alcanzó el 53,4%.

Observamos una estabilización en el mercado laboral, con un crecimiento salarial del 6,7% a / a en septiembre y una desaceleración del empleo de 3,2% a / a.

La producción industrial llegó a solo 2.8% a / a en septiembre, por debajo del mercado y nuestras expectativas. La producción de la construcción mantuvo un crecimiento de dos dígitos y aumentó un 16,4% a / a en septiembre.

El crecimiento de las ventas minoristas también decepcionó en septiembre, llegando a un 5,6% a / a en términos nominales (3,6% a / a en términos reales), es decir, la menor dinámica de crecimiento en dos años.

El déficit presupuestario se revisó a -1.4% pf PIB en 2017. Motores del mercado de bonos

10 años cede bajo presión de datos débiles y decisión del ECJ

A lo largo de la semana, el final largo de la curva se mantuvo estable y los rendimientos a 10 años se mantuvieron en torno al 3,20% hasta el viernes. Más débiles de lo esperado, los datos de ventas minoristas, el interdicto del Tribunal de Justicia que congela de inmediato las reformas del Tribunal Supremo en Polonia y el aumento de la aversión al riesgo global tuvo un impacto en los rendimientos de 10 años, que subieron 6 pb el viernes. Aunque también se observó un aumento en el rendimiento en los mercados centrales (en Alemania, los rendimientos de 10Y aumentaron en 5 pb), el diferencial frente a los 10Y Bunds se amplió de 272 pb a 284 pb durante la semana. Dado el calendario vacío de esta semana, el mercado de bonos en Polonia debería seguir los desarrollos globales.

Desempeño semanal de bonos 5Y (% en EUR)
Los mercados de bonos de LCY en CEE no mostraron mucho movimiento en el transcurso de la semana, excepto en Hungría. La apreciación del forint y la caída de los rendimientos de 10Y en aproximadamente 15 pb en Hungría se tradujo en un desempeño general positivo del mercado de bonos de LCY, con un rendimiento positivo total de 0,91% (en EUR). Por otro lado, el mercado de eurobonos mostró cierto movimiento, principalmente en la República Checa, donde la disminución del rendimiento contribuyó a un rendimiento positivo del 0,35%.

Conductores del mercado de divisas

Zloty se mueve en tendencia lateral.
La semana pasada, a pesar de que los lanzamientos macro estuvieron por debajo de las expectativas, el dólar estadounidense más fuerte y la mayor aversión al riesgo global, el zloty se mantuvo estable y se negoció entre 4,28 y 4,31 frente al EUR. Nuestra opinión es que el zloty se ha estado moviendo recientemente en una tendencia lateral. Esta semana, el conflicto en curso entre Italia y la Comisión Europea sobre el presupuesto de Italia, y la reunión del BCE , podría ejercer cierta presión sobre el EURUSD , lo que podría traducirse en un debilitamiento del zloty en los próximos días.

La presión bajista del par EUR/USD se estancó tras un rebote en el soporte clave de 1.1531 para cerrar al alza el viernes. Mientras ese nivel se mantiene como soporte, tenemos el riesgo de un movimiento alcista a corto plazo. El par EUR/USD tuvo un día alcista desde el soporte clave de 1.1432 el viernes, lo que indica que el retroceso desde el máximo del 16 de octubre de 1.1622 probablemente ha terminado. Un funcionario de la Unión Europea intentó aliviar el temor de un shock debido a las propuestas presupuestarias de Italia y dio un fuerte impulso a la moneda común el viernes. Después de la carta de advertencia del jueves, en la que se criticaban los planes fiscales de Italia, el Comisionado de Asuntos Económicos Europeos, Pierre Moscovici, dijo que quería reducir las tensiones con Italia a través de un diálogo constructivo.

La Calificación Crediticia de Moody’s para Italia Ayuda a Limitar la Caída del EUR
El par EUR/USD logró encontrar un soporte decente cerca de mínimos mensuales, en torno a la región de 1,1435-30 y subió casi 100 pips para recuperar una parte importante de sus pérdidas semanales. El impulso alcista fue respaldado por nuevas ventas del dólar, que perdió algo de terreno después de que el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que el caso del desaparecido periodista saudita, Jamal Khashoggi, suponía un riesgo a la baja para la economía estadounidense, ya que podría llevar a sanciones y pesar en los precios del petróleo. Mientras tanto, la reducción de calificación crediticia de Italia por Moody’s a Baa3, una categoría superior a la de basura, limitó cualquier movimiento alcista. Sin embargo, una perspectiva estable fue bien recibida por el mercado y resultó ser uno de los factores clave que limitan cualquier posible caída inmediata.

Próximas 1-3 semanas: “El EUR no logró romper el soporte de 1.1430 el viernes pasado, realizó un sólido rebote desde un mínimo de 1.1431 y alcanzó un máximo de 1.1534. La acción del precio es incongruente con nuestra opinión, en la que creemos que el soporte principal de 1.1400 es "vulnerable". Sin embargo, solo una ruptura de la 'resistencia clave' en 1.1540 (sin cambio en el nivel) indicaría que la presión descendente actual se ha aliviado. Dicho esto, la perspectiva de un quiebre de 1.1400 ha disminuido claramente ”.

Dicho esto, solo un cierre diario por encima del máximo de ayer de 1.1550 pondría a los toros en una posición de mando. En el primer lanzamiento de hoy, Alemania publicará su PPI de septiembre, la UE ofrecerá la confianza del consumidor preliminar para octubre, mientras que EE. UU. Lanzará el Índice de manufactura de la Fed de Richmond para el mismo mes, que se espera en 25 contra los 29 anteriores. La tabla de horas ingresó ayer a la mitad de la mañana europea y se mantuvo por debajo de sus líneas medias desde entonces, con el RSI aún en dirección al sur, en línea con diapositivas adicionales por delante, especialmente en una ruptura por debajo del nivel mencionado 1.1430. El indicador Momentum se volvió ligeramente más alto, en lugar de seguir el precio en lugar de sugerir el final del movimiento a la baja. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1.1430, 1.1400, 1.1365 y 1.1490, 1.1525, 1.

Di Maio de Italia: La decisión sobre el presupuesto italiano ya quedó clara en los comentarios de la UE

El viceprimer ministro de Italia, Luigi Di Maio, estuvo desconectado en la última hora y dijo que la decisión sobre las propuestas presupuestarias ya quedó clara en los comentarios de la UE.

A pesar de que la Comisión Europea está dispuesta a rechazar la propuesta de presupuesto de Italia, Di Maio tenía la esperanza de que el diálogo pueda continuar antes de la decisión final el próximo lunes.

Mientras tanto, el par EUR/USD cedió las ganancias de la recuperación temprana y ahora ha vuelto a caer en territorio negativo, más cerca de mediados de los 1.1400.

El sesgo para el euro ha cambiado al lado bajista en la última semana, a medida que los mercados se muestran cautelosos antes de la decisión de política monetaria del BCE que se espera para este jueves. El EUR fue la moneda más vendida, lo que llevó a su posición corta neta al nivel más alto desde marzo de 2017. Esto se debió principalmente a la venta de fondos apalancados, mientras que los administradores de dinero eran compradores. Los fondos macroeconómicos globales también vendieron euros por segunda semana, a medida que el sentimiento se volvió más bajista. El posicionamiento largo y corto del EUR sugiere que la relación riesgo/recompensa puede verse sesgada al alza para el EUR de cara a la reunión del BCE, especialmente si el BCE muestra un tono alcista sobre la inflación y minimiza los riesgos para el crecimiento. En general, el comercio más abarrotado sigue siendo el del dólar estadounidense. En este artículo, el par EUR/USD se está negociando a 1.1444, dejándose un 0.19% para el día. El par EUR/USD terminó la jornada de ayer con una nota débil a 1.1464, lo que refuerza el panorama bajista mostrado por las medias móviles exponenciales (EMA) de 5 días con pendiente descendente.

Centeno Confía en un Acuerdo Presupuestario entre la UE y RomaAdemás, la caída del par de ayer desde el máximo intradiario de 1.1550 hasta 1.1464 negó la vela alcista exterior del viernes. Como resultado, el foco está de nuevo en el soporte clave de 1.1422, que es el nivel de retroceso de Fibonacci del 76.4 por ciento del rally de 1.1301 a 1.1815. Hoy probablemente se desarrollará una configuración técnica bajista, ya que el gobierno populista de Italia no se está retirando de su plan para aumentar el gasto público a pesar de las críticas por parte de la UE. Sin embargo, si la UE muestra un tono más suave y/o Italia suaviza su postura, entonces el diferencial entre los bonos de Italia y Alemania a 10 años probablemente caerá considerablemente por debajo de los 300 puntos básicos, moviendo con ello el EUR al alza. El jefe del Eurogrupo, Mario Centeno, dijo el lunes a Reuters que los últimos mensajes de Roma y de la Comisión Europea sobre el presupuesto de Italia para 2019 son muy positivos y que se podría llegar a un acuerdo sobre el plan presupuestario.

solo un cierre diario por encima del máximo de ayer de 1.1550 pondría a los toros en una posición de superioridad. En cuanto al calendario económico de hoy, Alemania publicará sus datos del IPP de septiembre, la UE publica la confianza del consumidor preliminar para octubre, mientras que en EEUU tenemos el índice manufacturero de la Fed de Richmond para el mismo mes, que se espera que salga en 25 frente a los 29 anteriores. Los indicadores técnicos en el gráfico de 4 horas entraron en terreno bajista en la mitad de la mañana europea de ayer y se mantuvieron por debajo de sus líneas medias desde entonces, con el RSI aún apuntando al sur, señalando caídas adicionales por delante, especialmente en una ruptura por debajo del nivel mencionado de 1.1430. El indicador Momentum cambió ligeramente al alza, sugiriendo el final del movimiento a la baja. Los niveles de soporte y resistencia esperados para el par están en 1.1430, 1.1400, 1.1365 y 1.1490, 1.1525, 1.1575 respectivamente.

Inicialmente, el euro intentó subir durante la jornada del lunes, pero se dio la vuelta en el nivel de 1.1550 y cayó por debajo del nivel de 1.15 en el momento en que los estadounidenses entraron. Parece que el par EUR/USD está tratando de debilitarse y sospecho que la mayor parte de esto se debe a los temores provenientes de la situación de la deuda italiana. En general, creo que este par continuará mostrándose bastante agitado, pero también reconozco que el nivel de 1.1450 por debajo ha sido un soporte estricto y por eso creo que se necesitará mucho trabajo para romperlo. Anticipo que finalmente tendremos un rebote, pero obviamente hay muchas cosas que están pesando en este par de divisas ahora.

El dólar, por supuesto, está muy fuerte en la actualidad, y con tipos de interés más altos, por supuesto, este par irá a la baja. En general, las tasas de interés de la deuda italiana están empezando a disminuir un poco y eso podría ayudar al euro a recuperarse. En general, creo que lo más importante a lo que se debe prestar atención en el gráfico son los mínimos recientes que se han formado como un “doble fondo” y, si ese doble fondo se mantiene, podría ser el comienzo de una buena oportunidad de compra. Creo que vender en este punto es probablemente un poco difícil, al menos hasta que podamos romper por debajo de esos niveles.

El EUR / USD se ha estabilizado el martes, luego de comenzar la semana con pérdidas considerables. Actualmente, el par se cotiza a 1.1484, un 0,17% en el día. Es otro día tranquilo en el frente de lanzamiento, sin indicadores importantes. El WPI alemán ganó 0.5% en septiembre, su nivel más alto desde mayo. La eurozona liberará la confianza del consumidor, que se espera que publique una segunda lectura consecutiva de -3 puntos. En los Estados Unidos, se espera que el índice de manufactura de Richmond caiga a 25 puntos. El miércoles, Alemania y la eurozona lanzan PMI de fabricación.

El BCE celebra su próxima reunión de políticas el miércoles, y se espera que el banco mantenga el curso con niveles de tasa de interés, que se han fijado en un 0,00% fijo durante casi tres años. Sin embargo, hay muchos puntos problemáticos, incluido el aumento en los rendimientos de los bonos italianos, el impasse del Brexit y la continua volatilidad en los mercados de renta variable mundiales. A pesar de estos problemas, se espera que el BCE termine su programa de estímulo masivo en diciembre. Los mercados ahora están mirando hacia el futuro hasta 2019, enfocándose en el momento de un alza de tasas. El BCE se ha adherido a la línea de que las tarifas se mantendrán "hasta el verano de 2019". Sin embargo, es poco probable que los responsables de la formulación de políticas puedan ignorar el tema de un alza de tasas, lo que sería un movimiento histórico, ya que el banco elevó las tasas por última vez en 2011. El jefe del banco central holandés, Klaas Knot, recientemente dijo que el BCE tendrá que iniciar discusiones sobre el momento de un alza de tasas en enero. Los inversores mantendrán una estrecha vigilancia sobre el BCE, y cualquier indicio de un movimiento de la tasa de interés podría enviar al euro al alza.

Las relaciones entre Estados Unidos y China siguen siendo tenues, con los mercados nerviosos de que la guerra comercial pueda empeorar. El Departamento del Tesoro de EE. UU. Publicó su informe semestral sobre las tasas de cambio el jueves, y hubo cierto alivio en los mercados ya que el informe no nombró a China como un manipulador de divisas. Aún así, el informe dijo que Estados Unidos estaba "profundamente decepcionado" con el hecho de que China se niegue a revelar el alcance de su intervención en moneda extranjera. El yuan chino ha caído un 9 por ciento desde abril, y los funcionarios estadounidenses están preocupados de que China haya debilitado deliberadamente la moneda para contrarrestar los aranceles estadounidenses sobre los productos chinos, y continuará monitoreando las prácticas cambiarias de China.

Sobre la base de la acción del precio temprana, es probable que la dirección del EUR/USD para el martes esté determinada por la reacción de los traders a 1.1433 – 1.1432.

Mantenerse por encima de 1.1433 – 1.1432 indicará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso alcista, espere un movimiento inicial a 1.1498. A este nivel le sigue un ángulo de Gann bajista en 1.1422.

Dado que la tendencia principal es bajista, espere ventas en la prueba inicial del ángulo de Gann en 1.1422. Sacar este ángulo podría desencadenar un nuevo rally al nivel del 50% a corto plazo en 1.1527, seguido de un grupo de resistencia en 1.1550, 1.1555 y 1.1559.

Sacar 1.1432 con convicción podría desencadenar el inicio de una ruptura importante. El primer objetivo es un ángulo de Gann bajista en 1.1562.

Cruzar al lado débil del ángulo de Gann en 1.1562 pondrá al EUR/USD en una posición extremadamente bajista. Esto podría desencadenar una ruptura final al mínimo principal del 15 de agosto en 1.1301.