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Niveles técnicos a seguir.
Cualquier movimiento ascendente posterior podría continuar enfrentándose a un suministro nuevo cerca del asa de 111.00, por encima del cual es probable que el par apunte a probar la resistencia a la SMA de 100 días cerca de la región 111.70. Por otro lado, la región 110.35-25 ahora se convierte en un apoyo inmediato para la defensa, que si se rompe puede hacer que el par sea vulnerable para desafiar la marca psicológica clave de 110.00.
Los analistas de Morgan Stanley ofrecen su visión a corto plazo sobre el par USD / JPY , ya que creen que la reciente debilidad en el yen está a punto de terminar.
Cotizaciones clave:
"La magnitud del avance del USDJPY observado en las últimas semanas nos ha sorprendido.
Los fondos de pensiones de Japón amortiguaron la presión de pago a través de sus altas reservas de efectivo, y piensan que una vez que se agoten las reservas, estos fondos de pensiones reducirán los activos que financian las obligaciones de pensiones.
La emisión total de samurai para el año fiscal en curso de Japón (que se espera finalice el 31 de marzo) alcanzó JPY2.427 trn (USD22bln) ... la desaceleración de la economía mundial reducirá este flujo de debilitamiento del JPY.
Nosotros ... vemos que la falta de herramientas políticas en la próxima recesión puede ser un problema del G10, y no exclusivamente europeo. Es posible que los mercados aún no hayan entendido qué puede significar la falta de herramientas de política monetaria para las condiciones de liquidez del mercado.
Subrayamos nuestra visión bajista del riesgo y vemos que el JPY se aprecia desde aquí. Nuestros cortos AUDJPY y USDJPY pronto deberían comenzar a funcionar ".
Los analistas de Morgan Stanley ofrecen su visión a corto plazo sobre el par USD / JPY , ya que creen que la reciente debilidad en el yen está a punto de terminar.
Cotizaciones clave:
"La magnitud del avance del USDJPY observado en las últimas semanas nos ha sorprendido.
Los fondos de pensiones de Japón amortiguaron la presión de pago a través de sus altas reservas de efectivo, y piensan que una vez que se agoten las reservas, estos fondos de pensiones reducirán los activos que financian las obligaciones de pensiones.
El USD / JPY está mostrando un movimiento limitado en la sesión del lunes. En la sesión norteamericana, el par se cotiza a 110.58, un aumento del 0.11% en el día. En el frente de lanzamiento, los pedidos de maquinaria de núcleo japonés disminuyeron un 0,1% en diciembre, por encima de la estimación de -1,1%. En diciembre, el indicador se mantuvo plano en 0.0%. En los Estados Unidos, los bancos están cerrados por un feriado y no hay eventos en los Estados Unidos.
El sector manufacturero japonés sigue luchando. Los pedidos de Core Machinery disminuyeron en diciembre, luego de un desempeño plano de 0.0% en noviembre. La desaceleración de la economía de China es principalmente responsable de una caída en las exportaciones y la actividad manufacturera de Japón. Las exportaciones japonesas de piezas de automóviles y productos electrónicos a China son particularmente vulnerables a la desaceleración en China. La semana pasada hubo noticias positivas, ya que la economía de Japón creció un 0,3% en el cuarto trimestre, luego de una caída del 0,6% en el tercer trimestre. El gasto en empresas y consumidores mejoró, ayudando a la economía a expandirse Las exportaciones aumentaron un 0,9% en el cuarto trimestre, el mayor crecimiento en un año. Sin embargo, si la guerra comercial global continúa, el crecimiento japonés podría caer dramáticamente.
Existen preocupaciones sobre la fortaleza de la economía de los EE. UU., Luego de los datos blandos del consumidor en enero. Las ventas minoristas y las ventas minoristas principales mostraron una fuerte contracción, y estas cifras se produjeron poco después de los indicadores de inflación suave. La inflación sigue siendo baja, a pesar de un fuerte mercado laboral. CPI no mostró cambios en enero y no ha publicado una ganancia desde noviembre. El IPC subyacente ha registrado ganancias débiles de 0.2% durante cuatro meses sucesivos. Sobre una base anualizada, el IPC ganó 1.6% en enero, la ganancia año tras año más débil desde mediados de 2017. Las bajas tasas de inflación se debieron a los bajos precios de la energía, que cayeron un 3,1% en enero debido a que los precios del petróleo siguen bajo presión.
Buscando $ -yen para romper con las acciones ... se recuperó en un nivel de retroceso del 78.6% hoy ... ¿una corrección plana?
USDJPY
No hace falta decir que este comercio ha sido nuestro favorito este año. Tenga en cuenta que el par se unió a la resistencia clave del 78.6% en las noticias del presupuesto de SA . Todavía estamos mucho tiempo después de tomar algunas ganancias en el camino.
Centrarse en los minutos de la Fed
La Fed mantuvo las tasas sin cambios el mes pasado y adoptó un enfoque de "esperar y vigilar" sobre las tasas de interés. Dio un paso más para complacer a los mercados expresando la voluntad de ajustar el ritmo del programa de normalización del balance si fuera necesario.
La actividad manufacturera japonesa se contrajo en febrero por primera vez en dos años y medio cuando las fábricas redujeron la producción debido a la reducción de los pedidos nacionales y de exportación, según mostró una encuesta privada el jueves. La encuesta también mostró que la confianza empresarial en Japón se agrió por primera vez en más de seis años, destacando el creciente número de víctimas que la guerra comercial entre Estados Unidos y China está infligiendo a las economías de Asia dependientes de las exportaciones y la manufactura global, según Reuters.
El índice de gerentes de compras de manufactura (PMI) de Flash Markit / Nikkei Japan cayó a 48.5 en febrero, ajustado estacionalmente, desde 50.3 en enero. Esto representó la primera contracción desde agosto de 2016.
Además, la actividad de la industria en Japón cayó un 0,4% en diciembre en comparación con el mes anterior, según un informe del Ministerio de Economía, Comercio e Industria del país. El índice desestacionalizado de toda la actividad de la industria se situó en 105.8 en diciembre, en comparación con 106.2 en noviembre.
Mizuho Bank: los inversores japoneses siguen siendo compradores netos de bonos en el extranjero
Los analistas de Mizuho Bank señalan que los últimos datos semanales de Tendencias Internacionales en Valores de MoF mostraron que los inversores japoneses siguieron siendo compradores netos de bonos en el extranjero (193.700 millones de yenes), aunque el volumen de la semana fue pequeño.
Cotizaciones clave
“Los volúmenes de compra de bonos extranjeros han sido pesados en las últimas semanas y el volumen acumulado hasta la fecha ahora está por encima del nivel de ¥ 13 trn y está en camino de ser uno de los años de actividad (fiscal) más pesados de este siglo. El volumen de ¥ 20trn visto en FY10 parece fuera de alcance, pero los volúmenes de FY02 y FY15 podrían ser superados ".
“En contraste, los volúmenes de capital y fondos continúan disminuyendo. Las ventas netas en la semana hasta el 15 de febrero se limitaron a 59.100 millones de yenes, pero el total acumulado de todo el año está ahora por encima de 6 billones. Hace 4 m, los volúmenes YTD en acciones y bonos eran aproximadamente equivalentes, pero desde entonces han divergido considerablemente ”.
"Esto parece ser una función de los mercados más volátiles. "Los inversionistas japoneses parecen más felices comprando bonos estadounidenses ahora que parece que los rendimientos han alcanzado su punto máximo y menos compras de acciones y fondos en el extranjero, ya que las perspectivas para los mercados de valores se oscurecen en medio de políticas más estrictas y crecientes tensiones comerciales".
“Los datos también muestran que los inversores extranjeros siguen vendiendo acciones de Japón. La escala de ventas en las últimas semanas parece haber disminuido, pero continúa manteniendo una postura cautelosa. Esto podría ser razonable dado el aumento de los riesgos de recesión que se insinúan en el informe de PMI ".
El análisis de la actividad comercial de los algoritmos HFT en el mercado de divisas hoy muestra una actividad lateral del mercado en el par de divisas EURJPY y el potencial de oportunidades bajistas a corto plazo.
A saber, EURJPY acaba de llegar a la zona de presión de venta HFT ligera que hoy se observa en 125.76 y superior. El intento alcista fue rápidamente rechazado aquí después de solo tocar la zona de presión de venta HFT ligera.
Además, la zona de precios en torno a 125.75 es una importante resistencia intradía en EURJPY ya que es la parte superior del rango de intercambio de divisas (que se muestra en el cuadro a continuación). Además, los indicadores de tendencia a corto plazo han comenzado a girar también; El MACD **TR Master acaba de cambiar a neutral desde alcista.
Existe un buen potencial a la baja para EURJPY desde los niveles actuales y hacia la zona de presión de compra HFT ligera que se observa en 125.22 y por debajo. Esta zona de compra HFT también está cerca del extremo inferior del rango de negociación actual.
USDJPY
Durante la sesión de negociación anterior, el tipo de cambio de la moneda se negociaba por debajo del Fibo de 61,80% a 110,60. El viernes por la mañana, la tasa se ubicó en la marca 110.87.
En lo que respecta al futuro a corto plazo, lo más probable es que el dólar estadounidense rebote en el límite superior de la línea de patrón medio recién dibujada en 110.90 para operar de lado a lado durante la sesión de negociación.
Por otro lado, la tasa podría romper la resistencia de la línea de patrón medio recién dibujada en 110.90 para operar en el nivel de 111.00.
Archivo adjunto 6406
Archivo adjunto 6407
Villeroy del BCE: el BCE tomará una decisión sobre los TLTRO a su debido tiempo
Comentarios adicionales del miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, continúan cruzando los cables, con citas clave, a través de Reuters, que se encuentran a continuación.
El BCE tomará una decisión sobre los TLTRO a su debido tiempo.
Debemos analizar todo el espectro de herramientas posibles, incluidas varias formas de TLTRO, para decidir sobre la recalibración de las condiciones y los vencimientos.
Si tuviéramos que usar tasas negativas durante un período más largo de lo esperado, deberíamos estudiar pragmáticamente cómo contener los posibles efectos adversos.
El segundo evento crítico de la semana espera a los operadores el jueves: el PIB del cuarto trimestre. En este punto del trimestre, los Estados Unidos publican la primera revisión del PIB. Debido al cierre del gobierno, obtendremos cualquier tipo de estimación en este momento. La economía creció un 3,4% anualizado en el tercer trimestre, inferior al segundo trimestre, pero sin embargo, un ritmo saludable. Ahora se debe volver a la "nueva normalidad", en algún punto a lo largo de las líneas del 2% del identificador. ¿Qué tan bajo ha ido el crecimiento? Hay un montón de espacio a la baja después del impresionante informe de ventas minoristas.
También se entregarán datos significativos el viernes. Se proyecta que el Índice de Precios Core PCE permanecerá sin cambios en enero, alrededor del 1.9% visto en diciembre. El número es el indicador de inflación preferido de la Fed.
La creciente demanda de que BOJ renuncie a la meta de inflación como JPY positiva
El Banco de Japón (BOJ) está ejecutando un programa de estímulo masivo por cerca de seis años. Aún así, el objetivo de inflación del 2 por ciento sigue siendo difícil de alcanzar. Además, hay indicios de que los costos de la relajación prolongada están excediendo los beneficios.
Como resultado, la capacidad del banco para hacer más está siendo cuestionada y muchos opinan que debería eliminar su objetivo de inflación del 2 por ciento y debería eliminar el estímulo una vez que el mercado laboral esté lo suficientemente ajustado. Koichi Hamada, un asesor económico del primer ministro Shinzo Abe, ya se lo dijo el lunes, explicando que es mejor para el público que los precios bajen, no suban.
En general, la economía japonesa sigue luchando, liderada por la debilidad en la manufactura. La disputa comercial entre Estados Unidos y China también ha afectado a la economía de Japón, y la desaceleración de China ha disminuido el apetito por las exportaciones japonesas. Los informes mostraron que los pedidos de maquinaria central fueron más débiles en un 0,1% en diciembre, después de una lectura plana de 0,0% un mes antes. El PMI manufacturero cayó a 48.5, lo que indica la primera contracción desde abril de 2016.
Chatter del Banco de Japón
A principios de la semana pasada, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, advirtió sobre la disposición del Banco de Japón para facilitar aún más la política si el aumento del yen perjudica a la economía.
El viernes, Kuroda dijo que el banco central "por supuesto" consideraría la posibilidad de flexibilizar aún más la política monetaria si la economía pierde impulso para alcanzar su objetivo de inflación del 2 por ciento, informó el diario Asahi.
BNP Paribas: ¿La economía de EE. UU. Está lista para un aterrizaje suave?
Los analistas de BNP Paribas sugieren que las sorpresas cíclicas positivas para la economía de los EE. UU. Se han vuelto raras, pero la economía todavía parece estar preparada para un aterrizaje suave.
Cotizaciones clave
“En Estados Unidos, las sorpresas cíclicas positivas se han vuelto raras: las cifras de empleo y el índice de gerentes de compras de ISM fueron las únicas estadísticas que superaron las expectativas en enero. Sin embargo, estos son indicadores sólidos ".
“Además, aunque la producción industrial y las ventas minoristas fueron decepcionantes, probablemente fueron causadas por condiciones climáticas adversas (ola de frío extremo) o por factores temporales (cierre del gobierno). Por el momento, la economía de EE. UU. Todavía parece estar preparada para un aterrizaje suave "
El presidente de la Reserva Federal, Powell, tiene previsto declarar hoy sobre política monetaria ante un comité especial del Senado. Parece poco probable que cambie su postura de "paciente", pero las sorpresas no pueden ser descartadas, con la reacción de sus respectivos mercados. Antes del evento, los EE. UU. Publicarán los comienzos y los permisos de construcción demorados de diciembre. Más adelante en el día, el país ofrecerá el Índice de manufactura de la Fed de Richmond para febrero y el Índice de confianza del consumidor de CB.
El USD / JPY está mirando hacia el norte, después de haberse recuperado por tercer día consecutivo el viernes. Sin embargo, otras ganancias podrían estar precedidas por un retroceso menor. El par de divisas se cotiza actualmente en 111.98, después de haber alcanzado un máximo de 112.08 el viernes.
Gráfico por hora
Como se vio anteriormente, el índice de fuerza relativa se ha desviado en favor de los osos.
Por lo tanto, la pareja podría comerciar de manera lateral durante las próximas horas o podría ser testigo de un retroceso a 111.64 antes de la capitalización de los "tres soldados blancos" (tres velas positivas consecutivas) observados en el gráfico diario .
El dólar estadounidense continúa probando la resistencia general contra el yen japonés, mostrando una presión de venta significativa en el nivel de ¥ 112. Francamente, este mercado es básicamente un proxy del S&P 500 en este momento, por lo que en este momento debería estar observando ambos mercados. El dólar estadounidense se encuentra con una cantidad significativa de resistencia en el nivel de ¥ 112, básicamente desde donde comenzamos la venta masiva. En este punto, el mercado continúa yendo y viniendo en esta área, y francamente el comercio del lunes fue horrible. El mercado esencialmente no hizo nada, por lo que en este momento no hay mucho que hacer aparte de observar este mercado y reconocer cuándo cambia la actitud.
Si superamos el nivel de ¥ 112, al menos en un cierre diario, entonces podríamos empezar a pensar en comprar. Por otro lado, si cerramos en un gráfico diario por debajo del nivel de 100 ¥ 0,50, ese podría ser el comienzo de la renovación del mercado. Preste atención a lo que está haciendo el S&P 500, porque si comienza a fundirse, también será una señal de venta para este mercado. Al igual que si pudiera superar el área de 2820, sería una señal de compra para este par, ya que se ha movido tan cerca de lo que está sucediendo allí.
Hasta entonces, creo que podríamos ver a este mercado ir de lado esperando a ver cuál va a ser el número de empleos, lo que a su vez tiende a ser muy sensible. Si ese es el caso, podemos estar viendo un par de días tranquilos por delante. En este punto, este es uno de mis pares de divisas menos favoritos para operar en este tipo de entorno comercial.
El dólar estadounidense cayó frente al yen japonés para comenzar la semana el lunes, con el nivel de ¥ 112 causando una gran resistencia. Esta es un área que ha sido extraordinariamente resistiva, y el hecho de que nos retiremos de aquí no debería ser una gran sorpresa. Sin embargo, no nos desglosamos por debajo del nivel de soporte en ¥ 111.50, por lo que no estamos necesariamente listos para reinvertir todavía. En este punto, parece muy probable que simplemente nos movamos de un lado a otro en esta vecindad general. Con el número de empleos que llega tarde esta semana, es muy posible que tengamos un par de días muy tranquilos por delante. Sin embargo, si obtenemos un cierre diario que está significativamente por encima del nivel de ¥ 112, entonces soy un comprador. Si obtenemos un cierre diario que está significativamente por debajo del nivel de ¥ 111.50, entonces soy un vendedor.
El índice DAX muestra un movimiento limitado en la sesión del martes, después de pérdidas considerables el lunes. Actualmente, el DAX está en 11,576, una baja de 0.15% en el día. Es un día ocupado en la eurozona , con el foco en los informes de servicios de PMI. Alemania y los servicios de la zona euro PMI mejoraron en febrero, con lecturas de 55,1 y 52,3, respectivamente. Las ventas minoristas de la zona euro se recuperaron con una fuerte ganancia del 1.3%.
El DAX comenzó la semana con pérdidas, ya que los inversores respondieron negativamente a datos de fabricación decepcionantes. La industria manufacturera continúa luchando mientras la guerra comercial mundial ha reducido la demanda de exportaciones europeas. Los PMI de fabricación alemanes y de la eurozona en febrero llegaron por debajo de los 50 puntos, lo que separa la contracción de la expansión. La eurozona sigue sumida en una desaceleración, pero el apetito de riesgoes fuerte. El viernes, el DAX tocó un máximo de 11,676 el viernes, su nivel más alto desde finales de octubre. El catalizador ha sido que las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos continúan progresando. Si el impulso positivo continúa, el presidente Trump y el presidente chino Xi podrían firmar un acuerdo comercial a fines de marzo. Aún así, no está claro cómo será el acuerdo, ya que los lados han sido muy estrictos. No está claro si los aranceles estadounidenses sobre los productos chinos se eliminarán de inmediato o se eliminarán gradualmente con el tiempo. Si aumenta la especulación de que un avance es inminente, es probable que los mercados de valores suban.
El sector de servicios de la eurozona se ha visto más fuerte que la industria manufacturera, que sigue luchando. El PMI de Servicios Finales de Alemania subió a 55.3 en febrero, marcando un máximo de 5 meses. El lanzamiento de la eurozona también mejoró, aunque la puntuación de 52,3 puntos a la expansión débil. Francia e Italia se retiraron del territorio de la contracción, pero los puntajes estaban justo por encima del nivel 50, lo que apunta a un estancamiento. Mientras tanto, el gasto del consumidor se recuperó en enero, después de haber sostenido descensos en diciembre. Las ventas minoristas alemanas subieron un 3,3%, mientras que el lanzamiento de la zona euro subió un 1,3%.
Archivo adjunto 6757
Estos son los gráficos que se pueden apreciar para el par USD/JPY recientemente.
El USD/JPY se abrió en Tokio con el pie delantero, aunque con una oferta muy leve dentro de los 111.80, abrazando un territorio alcista luego de un máximo de dos meses en 112.14.
Actualmente, el USD/JPY se cotiza en 111.83, entre un rango de 111.81 y 111.91.
El USD/JPY fue mejor ofertado durante las sesiones nocturnas, pero su nuevo máximo de dos meses fue de corta duración y los osos se desvanecieron a 111.85 finales de NY. El DXY fue bien ofertado, tomando nuevos niveles técnicos al alza, rompió el escote de H&S en 96.60 / 70 y alcanzó un máximo de 97.01.
El principal catalizador en el día vino con el índice no manufacturero ISM de EE. UU. Saltando de 56.7 en enero a 59.7 en febrero (frente a 57.4 esperado), un máximo de tres meses y cerca del máximo de 13 años de los últimos 13 años visto en septiembre ". El resultado fue liderado por máximos de 13 años en pedidos nuevos, aunque el empleo se moderó. Es probable que se produjeran más conversaciones amistosas sobre las aranceles comerciales y la reapertura del gobierno de los EE. UU. Los datos de las ventas de casas nuevas en diciembre tardíos también superaron fácilmente las expectativas, con tasas de hipotecas más bajas Probablemente un factor ", explicaron los analistas de Westpac.
Los rendimientos de Estados Unidos suben
En cuanto a los rendimientos, los analistas señalaron que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de los EE. UU. Aumentó del 2,73% al 2,75%, en parte ayudado por los datos, pero luego se volvió. "El rendimiento a 2 años aumentó de 2.54% a 2.57% y retrocedió a 2.55%. Los mercados de futuros continuaron dando pocas oportunidades de nuevas alzas en las tasas de la Fed en este ciclo".
El USD / JPY se ha retirado de los máximos de sesión y actualmente se cotiza a 200 días MA en 111.32.
Tanto el repunte de las acciones como el alza en el rendimiento a 10 años favorecen el alza en el dólar estadounidense.
El par USD / JPY actualmente se está negociando justo por encima del promedio móvil de 200 días (MA) de 111.32, habiendo alcanzado un máximo de 111.45 hoy.
El par de divisas está luchando para generar un impulso por encima del promedio móvil a largo plazo a pesar del restablecimiento del riesgo en los mercados financieros.
El lunes, el S&P 500 registró la mayor ganancia en un solo día en seis semanas, luego de que los datos oficiales mostraron que las ventas minoristas de EE. UU. Se estabilizaron en febrero. Mientras tanto, las acciones asiáticas se están cotizando en rojo y podrían dirigirse a su mayor aumento desde enero.
Además, el rendimiento de la tesorería a 10 años está rondando el 2,66 por ciento, dos puntos básicos en el día, después de haber alcanzado un mínimo del 2,62 por ciento ayer, un nivel visto por última vez el 31 de enero.
A pesar de la acción de apoyo al dólar en los mercados relacionados, el USD / JPY está luchando para encontrar una base firme por encima de la MA de 200 días. Sin embargo, eso puede suceder si el índice de precios al consumidor de EE. UU. De febrero, que se publicará a las 12:30 GMT, supera las expectativas.
Niveles técnicos
R3
111.83
R2
111.57
R1
111.39
PP
111.13
S1
110.95
S2
110.7
S3
110.52
Actualizado el 11 de marzo, 00:00 GMT
El USD/JPY se recupera por encima de 110.50 mientras DXY continúa borrando las pérdidas de ayer
El índice del dólar estadounidense sube por encima de 96 el jueves.
El rendimiento de los bonos T de EE. UU. A 10 años se mantiene cerca de los mínimos de 14 meses.
El comercio bursátil europeo mixto
Siguiendo el tono moderado del FOMC en los anuncios de ayer, el dólar sufrió una fuerte presión de venta y continuó sufriendo pérdidas contra sus principales rivales el jueves para arrastrar el par USD / JPY a su nivel más bajo desde principios de febrero a 110.30. La gráfica de puntos de ayer reveló que la Fed no esperaba ningún aumento de tasas en 2019 y solo una en 2020 pesaría sobre los rendimientos de los bonos-T. Con el rendimiento de los bonos T de 10 años cayendo a su nivel más bajo desde enero de 2018, la presión bajista se mantuvo intacta para ayudar al par a bajar.
Sin embargo, como las principales monedas europeas continúan teniendo dificultades para organizar un repunte duradero en medio de la incertidumbre del Brexit y las preocupaciones sobre la desaceleración económica en la zona del euro, el dólar ganó fuerza y recuperó una gran parte de las pérdidas de ayer para permitir que el par revierta su curso. En este momento, el índice del dólar estadounidense sube un 0,3% sobre una base diaria y el par USD/JPY ha caído solo 8 pips en el día a 110,60.
Mientras tanto, las principales acciones europeas cotizan de forma mixta en el día y el S&P 500 Futures pierde un 0,3%, lo que sugiere que Wall Street podría comenzar el día en el territorio negativo. Si los mercados de valores en los EE. UU. Tienen dificultades para aprovechar las ganancias de ayer, el par podría tener dificultades para extender su rebote.
Desde un punto de vista técnico, el movimiento parece correctivo, ya que, en el gráfico de 4 horas, el par permanece por debajo de su SMA de 100 y 200, con el mayor en alrededor de 110.90, lo que proporciona una resistencia inmediata. Los indicadores técnicos en la tabla mencionada están corrigiendo las condiciones extremadamente sobrevendidas. El potencial bajista podría disminuir en una ruptura por encima del nivel mencionado de 110.90, pero la presión de venta renovada por debajo de 110.30 debería resultar en una caída más pronunciada por debajo de la cifra crítica de 110.00.
Niveles de soporte: 110.30 110.00 109.65
Niveles de resistencia: 110.90 111.20 111.45
El par USD / JPY se aproxima a su máximo anual de 112.13 este viernes, impulsado por el apetito por el riesgo, a medida que la temporada de ganancias en los EE. UU. Comenzó, con los bancos reportando ganancias mejores a las esperadas. JP Morgan, el mayor banco de Estados Unidos por activos, registró ingresos y ganancias récord en el primer trimestre, superando las estimaciones del mercado. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Se dispararon con el rendimiento de la nota de referencia a 10 años hasta un 2,55%, su máximo en casi un mes. Alimentando aún más el apetito por el riesgo, el superávit comercial chino más que triplicó las expectativas del mercado al llegar a $ 32.564 B, con un aumento de las exportaciones del 14,2% y una disminución de las importaciones del 7,6%.
Ayer escribí que, a pesar del nuevo nivel de resistencia más bajo, la imagen aún parecía básicamente alcista, ya que el precio se negociaba dentro de un canal de precios alcista a medio plazo que se muestra en el siguiente gráfico. Adoptaría un sesgo alcista si tenemos un retroceso a 111.21 y un fuerte rebote alcista desde allí. Cuando abrió Nueva York, el precio rompió por debajo de ese nivel y ahora tenemos una nueva resistencia más o menos confluyendo en 111.23. Así que tenemos una imagen mixta: un canal de precios alcista a medio plazo y una tendencia bajista a corto plazo dentro de él. La confluencia de la línea de tendencia de apoyo en 110.88 y el nivel de soporte horizontal en este momento parece muy atractiva para una entrada en largo, si el precio llega allí y tenemos un rebote alcista allí hoy: adoptaría un sesgo alcista si eso se cumple.
El estado de ánimo de riesgo pesa mucho en el estado de refugio seguro relativo del JPY.
• Los toros no parecieron afectados por la nueva debilidad en torno a los rendimientos de los bonos del USD / EE. UU.
El par USD / JPY se disparó a los tops de más de cinco semanas en la última hora, con los toros ahora apuntando a un movimiento más allá de la marca de la cifra redonda de 112.00.
El par se basó en el fuerte aumento de la noche a la mañana y continuó ganando terreno positivo por segunda sesión consecutiva el viernes, evitando un nuevo sesgo de venta del dólar estadounidense . A pesar de los sólidos datos económicos de EE. UU. Publicados durante la noche, el dólar se mantuvo a la defensiva en medio de las firmes expectativas de que la Fed mantendrá las tasas de interés estables hasta 2019.
El impulso positivo tampoco pareció verse afectado por un tono más débil que rodeaba los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Más bien se debió a la mejora del sentimiento de riesgo , como lo muestra el estado de ánimo positivo prevaleciente en los mercados de valores y que tiende a socavar la demanda relativa de refugio seguro del yen japonés.
Mientras tanto, el fuerte movimiento de seguimiento de hoy podría ser atribuido a algunas compras técnicas, especialmente después del movimiento sostenido de ayer por encima del muy importante SMA de 200 días, alrededor de mediados de los 111.00 s. Por lo tanto, un movimiento ascendente de seguimiento, hacia los máximos de giro de marzo cerca de la región 112.15, ahora parece una posibilidad clara.
Más adelante, durante la primera sesión en Norteamérica, el expediente económico de EE. UU., Que destaca el lanzamiento del Sentimiento del consumidor de UMM de Prelim, ahora recibirá un nuevo impulso y oportunidades comerciales a corto plazo el último día de negociación de la semana.
USD / JPY se mantiene sin cambios en las operaciones del lunes. En la sesión norteamericana, el par se cotiza a 112.00, una baja de 0.02% en el día. No hay eventos japoneses en el calendario. En los EE. UU., El índice Empire State Manufacturing Index mejoró a 10.1, superando la estimación de 8.1 puntos. El martes, Japón libera balanza comercial.
Con la economía japonesa sintiendo el apretón de la guerra comercial entre Estados Unidos y China y el BoJ ofreciendo tasas de interés negativas, no hay mucho para atraer inversionistas al yen a menos que el apetito por el riesgo caiga bruscamente. Las conversaciones comerciales entre China y los Estados Unidos continúan, pero la semana pasada, un funcionario de los Estados Unidos dijo que faltarían meses para un acuerdo. Sin embargo, cualquier progreso entre las partes sería una buena noticia para la economía japonesa dependiente de la exportación.
El Fondo Monetario Internacional rebajó sus previsiones económicas la semana pasada, reduciendo su estimación del crecimiento japonés. El pronóstico de enero de 1.1% se redujo a 1.0%. El FMI dijo que la rebaja se debió a las exportaciones japonesas más débiles, resultado de la guerra comercial mundial. El FMI también redujo su pronóstico de crecimiento global, de 3.5% en enero a 3.3%. A principios de la semana, un pronóstico del BoJ rebajó su evaluación para tres de las nueve regiones del país. No obstante, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, se mantuvo optimista y dijo que una mayor demanda interna compensará la disminución de las exportaciones, lo que permitiría que la economía crezca a un ritmo moderado.
Archivo adjunto 7551
USD/JPY se mantiene sin cambios en las operaciones del lunes. En la sesión norteamericana, el par se cotiza a 112.00, una baja de 0.02% en el día. No hay eventos japoneses en el calendario. En los EE. UU., El índice Empire State Manufacturing Index mejoró a 10.1, superando la estimación de 8.1 puntos. El martes, Japón libera balanza comercial.
Con la economía japonesa sintiendo el apretón de la guerra comercial entre Estados Unidos y China y el BoJ ofreciendo tasas de interés negativas , no hay mucho para atraer inversionistas al yen a menos que el apetito de riesgo caiga bruscamente. Las conversaciones comerciales entre China y EE. UU. Continúan, pero la semana pasada un funcionario de EE. UU. Dijo que faltarían meses para un acuerdo. Sin embargo, cualquier progreso entre las partes sería una buena noticia para la economía japonesa dependiente de la exportación.
El Fondo Monetario Internacional rebajó sus previsiones económicas la semana pasada, reduciendo su estimación del crecimiento japonés. El pronóstico de enero de 1.1% se redujo a 1.0%. El FMI dijo que la rebaja se debió a las exportaciones japonesas más débiles, resultado de la guerra comercial mundial. El FMI también redujo su pronóstico de crecimiento global, de 3.5% en enero a 3.3%. A principios de la semana, un pronóstico del BoJ rebajó su evaluación para tres de las nueve regiones del país. No obstante, el gobernador del BoJ , Haruhiko Kuroda, se mantuvo optimista y dijo que una mayor demanda interna compensará la disminución de las exportaciones, lo que permitiría que la economía crezca a un ritmo moderado.
El ministro de economía de Japón, Toshimitsu Motegi, está realizando una visita de dos días a Washington para discutir el comercio con el representante de comercio de EE. UU. Robert Lighthizer. No se ha presentado ningún informe negativo hasta el final del primer día de las conversaciones, lo que a su vez podría ser una razón para el reciente repunte del par USD / JPY.
Sin embargo, los últimos comentarios de los formuladores de políticas de la Fed , como el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, y el presidente del Banco de la Reserva Federal de Boston, Eric Rosengren, no parecían muy impresionantes. Los dos miembros del FOMC apoyaron el sesgo cauteloso y neutral del banco central, mientras que el Sr. Evans aceptó que la inflación de los Estados Unidos era más débil de lo esperado, mientras que el Sr. Rosengren dijo que la economía se había desacelerado, pero que la recesión es poco probable.
También se debe tener en cuenta que las ofertas de los resultados de Wall Street del lunes no pudieron complacer a los toros, ya que Goldman Sachs y Citigroup registraron cifras de ingresos débiles.
USD / JPY Sentimiento
El período de consolidación en la zona alta puede llegar a su fin si el PIB de EE. UU. Decepciona. Las preocupaciones sobre el crecimiento global podrían beneficiar al yen. A menos que el crecimiento de EE. UU. Siga siendo sólido, hay más espacio a la baja que al alza.
El movimiento de rutina, por lo tanto, ha tenido un pequeño impacto positivo en el yen japonés contra el riesgo. El dólar tampoco ha logrado levantar una oferta fuerte en respuesta a los sólidos datos económicos de Estados Unidos publicados ayer. El gasto del consumidor, representado por las ventas minoristas de marzo, aumentó 1.6%, que fue el ritmo de crecimiento más fuerte desde septiembre de 2017. Además, el gasto puede mantenerse fuerte en el futuro cercano, ya que las solicitudes de desempleo han alcanzado un mínimo de 50 años.
El par USD/JPY continuó operando sin vida alrededor de 111.90, a pesar del hecho de que los mercados japoneses se abrieron este lunes, junto con Wall Street. Japón no dio a conocer datos macroeconómicos al comienzo de la semana, mientras que las cifras menores de los Estados Unidos fueron mixtas y no generaron un interés especulativo. El Nikkei registró un modesto avance intradiario, mientras que los índices de EE.UU. se recuperaron desde mínimos iniciales, estableciéndose de manera mixta en torno a sus niveles iniciales, además de no estimular la acción del par USD/JPY. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. registraron un alza, con el rendimiento a 10 años que alcanzó un máximo de 2.59% y se ubicó no muy por encima de este último, recuperándose de su cierre anterior en el 2.56%. La próxima sesión asiática permanecerá tranquila en términos de datos, ya que no hay nada programado en Japón, Australia y China.
El par USD/JPY operó dentro de un rango de 50 pips la semana pasada y continúa consolidándose a medio camino entre los extremos de tal rango. Nada ha cambiado desde un punto de vista técnico, ya que el gráfico de 4 horas muestra que el precio es incapaz de superar la SMA de 20 sin dirección, pero se mantiene por encima de la SMA alcista de 100 que cruzó por encima de la SMA de 200. Los indicadores en el gráfico mencionado carecen de fuerza direccional, unidos a sus líneas medias. Dado que el par está cerca de máximos anuales, la tendencia alcista se ve favorecida, aunque una extensión descendente por debajo de 111.40, probablemente verá una disminución del potencial alcista, con una extensión descendente esperada después.
Niveles de soporte: 111.75 111.40 111.10
Niveles de resistencia: 112.15 112.50 112.85
Los comerciantes lucharon por elegir entre los dos refugios seguros durante la reducción del riesgo del martes.
El calendario económico ligero sigue enfatizando los juegos políticos mientras busca una nueva dirección.
El par USD / JPY cotiza poco cambiado a 111.80 cuando Tokio se abre el miércoles. El par no pudo justificar la demanda de refugio seguro del JPY el martes, ya que el dólar estadounidense (USD) estaba en alza en todos los ámbitos.
La cotización se mantuvo prácticamente sin cambios el martes, ya que los operadores lucharon para justificar su preferencia entre el Dólar estadounidense (USD) y el Yen japonés (JPY) durante el sentimiento de reducción de riesgo.
El par USD/JPY bajó este martes, cayendo a 111.64 durante la sesión asiática, ya que el sentimiento de riesgo apoyó la demanda de activos de refugio seguro al comienzo del día. Sin embargo, la confianza mejoró durante las horas de operaciones de Estados Unidos, ya que Wall Street se disparó gracias a los sólidos informes de ganancias que estimularon la demanda de activos más riesgosos. El par flirteó con el nivel 112.00 en la sesión de EE.UU., pero no pudo retener las ganancias y descendió hacia la zona de precios actual de 111.80, arrastrado a la baja por los rendimientos del Tesoro de EE.UU., en particular los de largo plazo, especialmente por la demanda asiática de bonos del gobierno. Al comienzo del día, el director ejecutivo de BOJ, Eiji Maeda, dijo que el banco central está dispuesto a aumentar el estímulo para alcanzar su objetivo de inflación del 2%. Japón publicará el Índice de actividad de toda la industria de febrero, que se prevé caiga un 0.1% intermensual, y las lecturas finales de los Índices Líderes y Coincidentes para el mismo mes, se espera que permanezcan sin cambios respecto a las estimaciones preliminares.
El par reanudó su declive a pesar de que la fuerza del dólar dominó el tablero de **, tras haber perforado la parte inferior de su rango más reciente, ahora flotando a su alrededor, lo que de alguna manera indica un mayor potencial bajista. El gráfico de 4 horas muestra que el par aún no puede avanzar más allá de una SMA de 20 ahora modestamente bajista, pero continúa desarrollándose por encima de las más largas, y con la SMA de 100 avanzando por encima de la SMA de 200. Los indicadores técnicos permanecen sin rumbo dentro de niveles negativos, desviando el riesgo hacia la baja, especialmente si el par acelera por debajo de la SMA de 100, actualmente en 111.60.
Niveles de soporte: 111.60 111.25 110.90
Niveles de resistencia: 112.15 112.50 112.85
• El crecimiento del PIB de EE. UU. Se mantuvo en un ritmo anualizado del 3,2% durante el primer trimestre de 2019.
• Los alcistas del USD no parecieron impresionados ya que el crecimiento estuvo liderado por factores insostenibles.
• Además, los datos de precios más débiles / diapositivas intradía en los rendimientos de los bonos de EE. UU. Provocan algunas ventas recientes.
El par USD / JPY se desvaneció en un punto alcista alcista hasta niveles justo por encima del nivel de 112.00 y ahora podría dirigirse de nuevo hacia el extremo inferior de su rango de operaciones diario posterior al informe del PIB de EE. UU.
El par logró un alzamiento menor y se construyó a partir de un aumento constante intradiario después de que el informe anticipado del PIB de los EE. UU. Mostró que el crecimiento económico de los EE. UU. Se mantuvo a un ritmo anualizado del 3,2% durante el primer trimestre de 2019. Sin embargo, el repunte resultó ser breve. vivido, más bien se encontró con un suministro nuevo después de que los detalles revelaron que una parte importante del crecimiento estuvo liderada principalmente por factores insostenibles: la acumulación de inventarios y el gasto del gobierno.
El índice del dólar estadounidense continúa flotando por encima de 98.
El rendimiento de los bonos T de Estados Unidos a 10 años se mantiene en territorio negativo.
Próximamente: datos del PIB del primer trimestre y el Índice de Confianza del Consumidor UoM de los EE. UU.
El par USD / JPY perdió más de 50 pips el jueves y cayó a su nivel más bajo en dos semanas en 111.36 antes de cerrarse cerca de mediados de los 111. Con la acción de negociación adelantándose a los datos críticos del PIB de los Estados Unidos, el par borró una pequeña parte de las pérdidas de ayer y fue visto por última vez en 111.77, agregando un 0,13% sobre una base diaria.
El USD / JPY está sintiendo la fuerza de la gravedad, tras haber roto la línea de tendencia ascendente clave la semana pasada.
La curva de rendimiento del tesoro es más pronunciada desde noviembre.
El USD / JPY está mirando hacia el sur, después de haber dividido la línea de tendencia creciente la semana pasada, en medio de la curva de rendimiento del tesoro
El diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. Y a dos años aumentó a 24 puntos básicos en Asia, el nivel más alto desde fines de noviembre. La curva, representada por ese margen de rendimiento, fue mucho más plana en 12 puntos básicos hace unas cinco semanas.
Además, había caído a 8 puntos básicos en diciembre, lo que provocó temores de inversión en la curva, una advertencia anticipada de recesión.
El par USD/JPY se recuperó solo modestamente de un mínimo de 3 semanas de 111.23, terminando el día en alrededor de 111.35. El yen se apreció durante la sesión asiática en medio de una demanda de refugio después de datos de crecimiento de negocios chinos más débiles de lo esperado, ya que el PMI oficial manufacturero y no manufacturero fue inferior al esperado. El yen también fue apoyado por la amplia debilidad del dólar, ya que el interés especulativo dejó al dólar debilitado antes de la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos sobre la política monetaria de este miércoles. El intento del dólar por recuperar terreno durante la sesión estadounidense duró poco, ya que el par pasó la última sesión de negociación en el extremo inferior de su rango diario. El calendario macroeconómico japonés no tuvo nada que ofrecer y permanecerá vacío este miércoles.
El par USD/JPY está en riesgo de extender su declive, ya que está terminando el día por debajo de su DMA de 200 por primera vez desde el 10 de abril. A corto plazo, y según el gráfico de 4 horas, el par es bajista ya que se está desarrollando a continuación todos sus promedios móviles y con la SMA de 20 ya por debajo de la SMA de 100 manteniendo su pendiente bajista. El indicador de Momentum en el gráfico mencionado carece de fuerza direccional dentro de niveles negativos, mientras que el indicador RSI apenas rebota en las lecturas de sobreventa, no es suficiente para interferir con el potencial descendente del par. Una ruptura por debajo de 111.20 expondrá all mínimo de abril de 110.80 mientras que por debajo de este último, el impulso bajista probablemente se acelerará.
Niveles de soporte: 111.20 110.80 110.50
Niveles de resistencia: 111.45 111.70 112.00
El índice del dólar estadounidense , que cayó a un mínimo de varias semanas de 97.15 por delante del prensatelas de Powell, subió bruscamente y cerró el día en el territorio positivo. Los mercados ignoraron los datos actuales de EE. UU., Que mostraron que la productividad no agrícola en el primer trimestre aumentó un 3,6%, mientras que los costos laborales unitarios disminuyeron un 0,9% en el mismo período. En este momento, el DXY ha subido un 0,05% sobre una base diaria a 97.66.
El desempeño de Wall Street en el resto del día podría impactar la acción del par. Antes de la campana de apertura, el S&P 500 Futures se mantiene prácticamente sin cambios en el día, lo que indica una apertura plana.