EUR/USD: demanda compradora en 1.1200

La moneda común ha dejado atrás el mal comienzo de la semana de negocios y ha recuperado la iniciativa hoy martes, llevando al EUR/USD a la zona de máximos de la semana en la banda de 1.1330/35.

El billete verde, por el momento, se mantiene en un esquema consolidativo dentro de un estrecho rango de negocios, en un contexto donde las tensiones en el frente comercial han cedido algo de terreno después del reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y México. El más importante frente entre la administración Trump y China se espera que sea el centro del debate en la reunión del G20 en Japón, prevista para fines de este mes.

La mejora en las tendencias más amplias en el apetito por el riesgo continúan empujando las tasas de rendimiento del bono americano a 10-años desde recientes mínimos de multi-meses en la zona sub-2.07% y sosteniendo el momentum alcista en los mercados globales de renta variable.

En lo que hace al calendario para hoy, el índice que mide el sentimiento del consumidor en la zona euro, el Sentix, ha caído a -3.3 para el mes de junio, mientras que el centro de interés pasará por la publicación de los precios de producción en la economía americana.

Por el momento, EUR/USD se perfila para testear la media móvil de 200-días en la cercanía de 1.1370, que se considera la última defensa para una visita al máximo de marzo en la región media de 1.1400. En caso que los vendedores retomen el control, la línea de soporte en la zona de 1.1270 y la media móvil de 100-días deberían ofrecer contención inicial.

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El EUR/USD ha estado extendiendo sus ganancias graduales a medida que el dólar estadounidense ha ido perdiendo terreno.
La inflación de Estados Unidos centra la intención hoy.
El gráfico de cuatro horas del miércoles muestra que el EUR/USD está entrando en condiciones de sobrecompra.
El par EUR/USD pudo haber estado escuchando las quejas del presidente Donald Trump sobre la debilidad del euro, o más probablemente haber extendido sus ganancias a medida que se especula sobre un recorte de tasas de la Fed antes de una publicación crítica hoy. El par de divisas más popular del mundo está cotizando cerca del máximo de 11 semanas de 1.1348 registrado el viernes.

Trump ha elogiado los bajos niveles de inflación, y eso será probado hoy. Se espera que los precios al consumidor se mantengan estables en la publicación de mayo, con un IPC subyacente manteniéndose en el 2.1% anual. El presidente de la Fed, Jerome Powell, calificó a la deficiente inflación del primer trimestre como "transitoria" y la subida en el IPC subyacente en abril lo ha reivindicado. La publicación de hoy se da una semana antes de la reunión del FOMC.

Inicialmente, el euro cayó durante la sesión del martes, pero encontró compradores más tarde en el día a medida que seguimos avanzando hacia el nivel de 1.1350. Siendo ese el caso, si podemos superar ese nivel, creo que el mercado probablemente continuará avanzando hacia el nivel de 1.14, y posiblemente hasta el nivel de 1.1450, donde nos encontraremos con una tonelada de resistencia. Sin embargo, existe la posibilidad de que viremos un poco ya que nos estamos acercando a una resistencia significativa una vez más y, por supuesto, estamos un poco sobrecomprados.

Con la Reserva Federal en el otro lado buscando suavizar su política monetaria, creo que estamos en las primeras entradas de un juego que va a ver la recuperación de este mercado, y existe la posibilidad de que estemos formando un patrón en forma de W también. En última instancia, soy un comprador, pero prefiero prestar atención a las caídas que puedo aprovechar.

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El miembro del Comité de Política Monetaria del BoE, Michael Saunders, ha hecho algunos comentarios hoy, diciendo que el Reino Unido podría ver más subidas en las tasas si el Brexit es suave.

Estos comentarios se producen después de los datos más sólidos sobre el crecimiento salarial en el Reino Unido, lo que proporcionó un impulso a la libra esterlina, ayudando al par GBP/USD a extender su movimiento positivo intradiario por encima del nivel de 1.2700.

Adicionalmente, Saunders ha expresado su opinión sobre el impacto de las preocupaciones comerciales y la incertidumbre del Brexit, así como sobre la política monetaria. Los comentarios más destacados se encuentran a continuación:

El sólido crecimiento de los ingresos reales podría continuar y hacerlo mejor de lo esperado, siendo condicionado a un Brexit suave.
Un Brexit sin acuerdo conduciría a una inversión empresarial más débil.
La creciente cantidad de personas encuestadas que no saben hacia dónde va la inflación es una "preocupación leve".
La falta de conocimiento público de la inflación puede reflejar la desconexión entre el público y el BoE.
No ve el caso para presentar previsiones trimestrales sobre la tasa de interés, daría una falsa precisión.
No cree en señalar las decisiones sobre la política monetaria de antemano, con palabras clave como "vigilancia extrema".
El BoE puede recortar las tasas hasta cerca de cero, no iría a tasas negativas.
Puede ampliar más las compras de activos QE si es necesario.
Las tensiones comerciales globales son el principal riesgo externo para el Reino Unido, el mayor riesgo interno es el Brexit.

Inicialmente, el euro intentó recuperarse nuevamente durante la sesión del miércoles, pero luego se topó con una sierra circular de resistencia una vez más en el nivel de 1.1350, lo que ha causado mucha resistencia en las últimas sesiones. Desde entonces, nos hemos virado para mostrar signos de agotamiento, lo que, en vez de obligarme a vender este mercado, me hace considerar que este mercado ofrece una buena oportunidad de compra.

El EMA rojo de 50 días en la parte inferior está justo por debajo del nivel de 1.1250 y en el medio de un rango de 50 pips. Creo que este mercado puede seguir bajando un poco más desde aquí, alcanzando esa área. Si vemos algún tipo de rebote en esa área, estoy más que dispuesto a aventurarme y comprar este mercado, ya que recientemente ha formado un "patrón en forma de W".

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El informe de producción industrial de la eurozona no suele influir mucho en el rumbo del euro, pero la divisa se ha movido en un estrecho rango durante los últimos tres días y su incapacidad de subir el jueves podría hacer que el informe del mercado del jueves provocara más movimiento de lo habitual. Dada la marcada caída de la producción industrial de Alemania, la producción industrial de la zona euro no sólo caerá por tercer mes consecutivo sino que el descenso podría ser mayor de lo esperado. La economía mundial se está ralentizando y no es ningún secreto que el Banco Central Europeo está preocupado. El de la producción industrial puede ser un informe menor pero es el dato más importante que publica la eurozona esta semana y es uno de los principales indicadores del PMI de la semana que viene. Si la producción industrial se debilita más de lo esperado, el par EUR/USD podría situarse por debajo de 1,13 hasta el nivel de 1,1250. Técnicamente, las ganancias del par se han visto limitadas por la media móvil simple de 200 días y el descenso de este miércoles allana el camino hacia una corrección posterior. Sin embargo, no deberíamos esperar una venta masiva del EUR/USD antes del informe de ventas minoristas de Estados Unidos del viernes.

El mercado laboral de Estados Unidos se está viendo debilitado y todos están ansiosos por ver si la ralentización del crecimiento del empleo ha afectado al gasto. Los inversores han restado importancia a las débiles cifras de inflación porque no han sido ninguna sorpresa —el crecimiento interanual se ralentizó del 2% al 1,8%, tal y como indicaban las previsiones. Sin embargo, no se puede ignorar la decepción del informe de ventas minoristas. Si el gasto de los consumidores se eleva un 0,5% o menos, observaremos una nueva caída del dólar que podría llevar al USD/JPY hasta el nivel de 108 y al EUR/USD por encima de 1,1350. Los precios del petróleo descienden y los salarios y el crecimiento del empleo se ralentizan, de modo que hay muchas más probabilidades de un resultado negativo que de una sorpresa positiva para el dólar. La resistencia del USD/JPY ha sido notable tras los informes económicos de la semana pasada y está claro que las ventas minoristas inclinan la balanza a favor del par.

No hay que perder de vista el franco suizo mañana porque el Banco Nacional de Suiza hace su anuncio de política monetaria. Ha habido pocos cambios en las previsiones del SNB este último año —creen que es necesaria una política monetaria acomodaticia en un futuro próximo. Mantendrán los tipos de interés anclados en el -0.75% y han sugerido que podría ser posible una mayor flexibilización si el franco reanudara su avance. Este mes, el franco suizo registra máximos de dos años frente al euro.

Mientras tanto, las tres divisas vinculadas a las materias primas han perdido posiciones y el dólar australiano ha sido el más perjudicado. A los inversores les preocupa que el informe de empleo de esta noche no cumpla las expectativas, provocando una mayor liquidación de la divisa. Aunque el mercado laboral ha sido una de las pocas áreas de fuerza, el Banco de la Reserva dejó claro que, sin mejoras materiales, el Banco de la Reserva de Australia tendrá que volver a relajar su política monetaria. Sin embargo, según el PMI, el ritmo de contratación aumentó el mes pasado en los sectores manufacturero, de los servicios y de la construcción. Así que hay bastantes posibilidades de que las cifras del mercado laboral puedan sorprender al alza. Incluso si la variación neta del empleo es menor que el mes anterior, un aumento del empleo a tiempo completo bastaría para detener el descenso del dólar australiano. Pero si el PMI no es correcto y el informe de empleo no cumple las expectativas, incluso por poco, podría ser justo la excusa que los traders del AUD/USD necesitan para llevar la moneda hasta 69 centavos. El dólar neozelandés también ha bajado pero la venta masiva fue discreta en comparación con el CAD y el AUD. Los precios del petróleo descienden un 4%, el USD/CAD sube drásticamente. Las reservas han seguido aumentando ante las preocupaciones de que una ralentización del crecimiento mundial podría lastrar la demanda.

A pesar de que las tensiones comerciales continúan, la FED mantiene su silencio y el mercado espera una reducción de tasas en la reunión de Julio.

Las expectativas de una reducción de tasas inmediata (en la reunión de la próxima semana) casi ha desaparecido y el Dólar toma ventaja del Euro cambiando su sesgo a la baja.

La ruptura del PIVOT semanal y el reingreso del EUR/USD al rango bajista anual hacen al par volver al sesgo bajista de semanas atrás.
Tendencia Macro: Bajista

Escenario de corto plazo: Bajista

Criterio: Media Móvil de 200 periodos (macro) y PIVOT semanal (Corto plazo)

Precio actual: 1.12743

Niveles clave:

Resistencia 1: 1.12767 (PIVOT)
Resistencia 2: 1.12900
Resistencia 3: 1.13000
Soporte 1: 1.12529
Soporte 2: 1.12100
Soporte 3: 1.12057
Escenario Alternativo:

Bajo el escenario actual, el instrumento podría buscar el Soporte 1 como primer objetivo, sin embargo, si consigue romper al alza y salir del rango bajista anual podría volver a su sesgo alcista.

Próxima noticia de impacto:

Desde el punto de vista fundamental las cosas parecen tranquilas. El próximo dato importante que se avecina para este instrumento es el dato de Ventas Retail en Estados Unidos. Las expectativas del mercado son que las Ventas Retail mensuales aumenten un 0,6%. Es importante considerar los eventos noticiosos cuando se hace análisis técnicos pues son justamente estas publicaciones las que rompen los patrones observados.

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El EUR/USD cae a mínimos semanales cerca de 1.1260.
El índice del dólar estadounidense DXY busca extender el movimiento por encima del nivel de 97.00.
Las ventas minoristas de EE.UU. y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan se darán a conocer durante la sesión americana.
Una mayor presión de venta está pesando ahora sobre la moneda común, arrastrando al par EUR/USD a nuevos mínimos semanales en la zona 1.1260.

EUR/USD centra la atención en los datos y en Italia

El par está moviéndose a la baja por tercer día consecutivo por el momento, después del rechazo desde los máximos cerca del nivel de 1.1350 registrado en los últimos días.

Las malas cifras de hoy de la inflación de Italia durante el mes pasado, junto con las ventas industriales y las nuevas órdenes industriales de abril, pesaron aún más en el EUR, ya afectado por el conflicto actual entre Roma y Bruselas por las normas fiscales de la UE.

El par EUR/USD hizo suelo en 1.1180 en los inicios de la sesión, el nivel más bajo en dos semanas. La recuperación se limitó en 1.1210 y al momento de escribir opera en 1.1190. En las últimas horas, el par ha ido consolidando las pérdidas diarias, moviéndose en el rango de 1.1180/1.1210.

El euro no pudo mantenerse por encima de 1.1200, lo que demuestra que aún enfrenta una presión bajista. La corrección del dólar estadounidense ayudó a que el par EUR/USD se mantuviera por encima de 1.1180. El dólar se debilitó debido a una mejoría en el apetito por el riesgo, luego de que Trump dijera que se encontrará con Xi, pero el descenso se vio limitado por el alza en los rendimientos de EE.UU.

El euro se desplomó hoy después de que el presidente del Banco Central Europeo, Draghi, insinuó que había más estímulos para enviar los rendimientos alemanes a mínimos históricos. Los datos de la zona euro decepcionaron las expectativas, sumándose a las preocupaciones de crecimiento y afectó al euro.

La atención del mercado gira ahora a la reunión del FOMC. Mañana el banco central dará a conocer su declaración. Ningún cambio en las tasas es excepto, pero los analistas buscarán pistas sobre un posible recorte de tasas en julio. El cambio en las expectativas monetarias de los EE.UU. impulsó al EUR/USD a principios de los meses. El par alcanzó su punto máximo cerca de 1.1350 y giró a la baja, borrando la mayor parte del rally reciente, ya que las expectativas del BCE también se movieron hacia el lado moderado.

Qué buscar alrededor de EUR

La renovada postura del BCE y la dinámica del USD parecen estar dictando la acción del precio en torno al euro por el momento, relegando a un papel secundario las amplias tendencias de apetito de riesgo y las tensiones comerciales. Además, la desaceleración en la región parece constante y refuerza al mismo tiempo la actitud moderada actual del banco central. En el frente político, se espera que la política italiana siga siendo una fuente de incertidumbre y volatilidad para el euro, con el centro del debate girando en torno a la oposición del país a las reglas fiscales de la UE, así como el tono desafiante de M.Salvini de LN.

Niveles técnicos

En este momento, el par ha subido un 0.31% a 1.1326 y una superación de 1.1347 (máximo del 7 de junio) apuntaría a 1.1351 (SMA de 200 días) en ruta a 1.1448 (máximo del 20 de marzo). Por otro lado, la siguiente barrera descendente se alinea en 1.1181 (mínimo del 18 de junio) secundada por 1.1176 (mínimo del 7 de marzo) y finalmente 1.1115 (mínimo del 30 de mayo).

El par parece que va cómo un cohete, ¿será que va, será que sólo lo parece? Powell no lo envió algo más abajo para hacer entradas en largos, lástima, pero hay que respetar el sistema, si no somos disciplinados con nuestras propias reglas, mal vamos.

Cómo comenté, que no eran zonas de cortos cuando estaba en 1,12, y no lo fueron, sólo que me quedé en espera algo más abajo de mis zonas de largos. Algo normal por otra parte, en este tipo de movimientos provocados por este tipo de fundamental, muchas veces se suelen deformar algo los gráficos.

Dicho esto, ahora resulta que me ven cerrando los niveles de escalera superiores, los comentados en el análisis del 12/06. Era algo raro que no terminaran la pequeña escalera, aunque salimos victoriosos de la zona de cortos comentada en ese análisis.

La pregunta es obvia y concreta, ¿será otro salto de otro gato muerto? Bueno, pues para mí creo que sí. Empecé hacer pequeña escalera, de menor a mayor, hablo de posicionarme en corto.

Creo que son zonas de hacer una pequeña escalera bien gestionada, de capital y operativa. Primeros cortos en zonas ya comentadas, mi nivel ya anterior, 1,1375, ese de peso más bien ligero, ya otra zona algo mejor para mi, aunque es cercana, pero no importa, 1,14-1,1405, seguimos en otro escalón, 1,1425-1,1435. Como se puede ver, están bastante ajustados los tres escalones, pero esta vez el mercado lo pide así, y así le haremos caso al sistema.

Ese sería en plan A, pero hay que tener un plan B. Ese plan B, no es otro que la cobertura si se quieren usar y saber usar. Mi plan será cubrir el 50% de total de la escalera en cortos, tan sólo algo por encima de 1,1445, esto sí veo que pueden dar otro tirón y hacer una deformación numérica, que lo normal es que sea resuelta algo después. Esas coberturas sólo serán cerradas en zonas de 1,1495-1,1535 si es que se da el caso, se cerrarán en ganancias y se abrirán más cortos en las zonas de extensión si se dieran, esos cortos directamente cubiertos en el mismo punto de apertura al 50%. Todo esto en espera de bajadas que me hagan ganar en el cómputo total de la operativa, incluso contando los posibles beneficios de las coberturas si fuesen necesarios.

Puede parecer algo agresiva esta operativa, pero realmente es bastante conservadora, aunque no lo parece, pero lo es. Tan sólo tiene un "secreto" para poder tener éxito, la gestión rigurosa de la operativa y del capital, no hay más.

Hay grandes diferencias entre los sistemas que uso, este es más de esperar, poner zonas de escaleras y demás historias, otros tan sólo son de horas fijas, por ejemplo el Dow y el S&P 500 que todos los días del año nos dan 50 pips más o menos cada uno. Esos sistemas están basados en algo que me dijo un amigo hace mucho, que no era otra cosa que esto: "Miguel, cuando se quiere ocultar algo, hay que ponerlo a la vista". Eso me hizo pensar, y que razón tenía mi gran amigo. Así es, hay cosas que están delante de nuestros ojos que están ocultas, pero delante de nosotros y nos pasan desapercibidas, hasta que lo dejan de hacer y nos aprovechamos de lo que nos brindan todos los días del año.

El tema es, ¿qué zonas de salida podemos tener en estos posibles cortos? Bueno, pues lo de siempre, habrá que ir cerrando parciales, incluso recargan algo si nos brindan oportunidad de poco riesgo y en espera de los puntos, que no son otros que primeras zonas conservadoras, 1,1345, ya algo mejores 1,1315, y en macro, ¿se atreverán con 1,1235+-, incluso 1,1160? Esto último ya mucho más despacio, habrá que ir viendo los nuevos números que nos hagan, ya que no uso indicadores, con una calculadora es suficiente.

El par EUR/USD se negocia a niveles vistos por última vez en marzo de este año, no muy lejos de la cifra de 1.1400, a pesar de que los datos europeos publicados este lunes confirmaron el tono agrio de la economía alemana. El Índice de confianza empresarial de IFO disminuyó a 97.4 en junio, mejor que el 97.3 esperado, aunque es el más bajo desde fines de 2014. Las expectativas también empeoraron, aunque la evaluación de las condiciones actuales mejoró a 100.8. El billete verde sigue siendo la moneda más débil en el tablero de **, ya que los inversoressiguen descontando un recorte de tasas en los EE.UU. El hecho de que el dólar se negociara en máximos de varios meses antes de la noticia exacerbó el subsiguiente declive ya que los inversores se apresuraron a sacar las ganancias de la mesa.

Análisis EUR/USD: Los toros permanecen en control, buscando una prueba de 1.1460

EUR/USD Precio actual: 1.1392
La atención gira en torno al próximo discurso de la Fed de Powell sobre política monetaria.
La aversión al riesgo provocada por las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán favorece los activos refugio.

Archivo adjunto 9689

Análisis EUR/USD: consolidando por debajo de 1.1400

EUR/USD Precio actual: 1.1370
EUR/USD caso bajista bastante limitado, siempre y cuando se mantenga por encima de 1.1325.
Los datos de Estados Unidos no impresionaron, el PIB del 1T se confirmó en 3,1%.

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El par EUR/USD cotiza por debajo de la resistencia de 1.1320 y las medias móviles simples de 50 y 100 periodos.
El par EUR/USD puede continuar deslizándose hacia 1.1260 y 1.1220, según el indicador de confluencias técnicas de **Street.
EUR/USD gráfico de 30 minutos

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El par EUR/USD se está moviendo por debajo de sus principales medias móviles simples, lo que sugiere un impulso bajista en el corto plazo.

El EUR/USD ha perdido cerca de 35 pips desde la sesión asiática. El par, que comenzó operando alrededor de 1.1288, ha caído al mediodía europeo a su precio más bajo en quince días, 1.1255.

Con el cruce operando al momento de escribir sobre 1.1264, un 0.17% por debajo de su precio de apertura, todas las miradas se posan en el anuncio de las nóminas no agrícolas de Estados Unidos, que si vuelven a ser más débiles de lo esperado podrían afectar a la cotización del dólar, afectado por lo que la Fed pueda decidir en la reunión de finales de julio.

La caída del EUR/USD, en todo caso, ha venido dada por varias circunstancias. En primer lugar la fortaleza del dólar, cuyo índice DXY ha subido a 96.97, su nivel más alto en más de dos semanas. En segundo, la debilidad del euro, acentuada por los débiles pedidos de fábrica de Alemania, que han caído un 2.2% mensual y un 8.6% anual, empeorando las expectativas.

Niveles EUR/USD

El soporte inicial en caso de nuevos descensos aparece en 1.1234, suelo del 20 de junio. Más abajo, el soporte principal está alrededor de 1.1181, suelo del 18 de junio.

Al alza, el euro necesita superar la resistencia 1.1296, máximo del 4 de julio, para poder dirigirse a la zona 1.1394, techo del pasado 28 de junio. Por encima espera una barrera intermedia en 1.1414, máximo del 25 de junio, y otra más importante en 1.1448, máximo del 20 de marzo.

El euro y la libra amagaron con crecer, pero se quedaron en sendos intentos. La moneda única no tiene argumentos para apreciarse si no vienen por el lado de la debilidad del dólar. El Banco Central Europeo apenas le dio algo de alivio al dejar a la vista que habrá recortes de tasa recién en septiembre, demasiado poco para aspirar a pasar por encima de 1.1400. La libra, por su parte, no tiene respiro: se le viene el Brexit encima de la mano de Boris Johnson, que por alguna extraña razón prefiere irse de la Unión Europea a los portazos, en lugar de encontrar una salida ordenada y gradual ¿habrá algún pacto comercial con Estados Unidos que aún no vio la luz?

Lo cierto es que el dato de empleos mencionado unificó criterios, y así el dólar encara la segunda semana del mes con un tinte alcista. Mantener dicho tono le costará un poco: dependerá del presidente de la Fed, Jerome Powell, a quien le toca presentarse en el Congreso en dos oportunidades, la primera de ellas el miércoles, y allí se sabrá si la Fed finalmente decide recortar o no los tipos de interés a fin de mes.

La moneda común mantiene la tónica bajista hacia el final de la semana de negocios, y lleva al EUR/USD a registrar nuevos mínimos semanales en la vecindad de 1.1260, donde emerge la media móvil de 100-días.

Por el lado del billete verde, el Indice Dólar navega la zona de máximos de la semana y se mantiene en actitud desafiante cerca de la barrera clave de 97.00 en un trasfondo de rebote en las tasas de rendimiento en el mercado de deuda americano.

Impactando también en el EUR, el calendario en Alemania hoy ha decepcionado nuevamente a los inversores después que los Pedidos a Fábrica se hayan desplomado a un 2.2% mensual durante el mes de mayo, revirtiendo con fuerza el rebote del mes previo.

En la misma dirección, las tasas del bono benchmark alemán a 10-años – Bund – opera apenas por encima del mínimo histórico de ayer en los límites de -0.41%, por debajo de la tasa de depósitos de referencia del Banco Central Europeo.

Mientras tanto, los participantes del mercado continúan observando con atención aunque no sin escepticismo los eventos provenientes del frente comercial entre Estados Unidos y China, sobre todo después que ambas partes hayan acordado un cese del fuego en la cumbre del G-20 del pasado sábado.

EUR/USD, en tanto, enfrenta la palpable posibilidad de visitar la media móvil de 100-días en 1.1259 por delante de la media móvil de 55-días en 1.1232. De perforar esta banda de contención, el mínimo de mediados de junio en 1.1181 debería retornar al radar de los operadores. Por el lado alcista, no hay niveles de relevancia hasta la crítica media móvil de 200-días, hoy en 1.1332. El par debería superar esta zona para mitigar las presiones bajistas.

Análisis técnico del EUR/USD – Mínimos crecientes

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El gráfico de cuatro horas muestra mínimos crecientes, una señal alcista para el par EUR/USD. Por otro lado, el Momentum bajista persiste y el par se mueve por debajo de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 periodos. Además, el RSI ha subido por encima del nivel de 30, saliendo de las condiciones de sobreventa e indicando más caídas por delante.

El soporte espera en 1.1205, que fue el punto más bajo el viernes. Le sigue 1.1180, que fue el mínimo a mediados de junio. Más abajo, 1.1145 limitó al EUR/USD a finales de mayo, seguido por 1.1125 y 1.1107.

Mirando hacia arriba, 1.1270 ofreció soporte a principios de julio. A continuación encontramos 1.1320, que limitó al par tanto a principios de julio como a mediados de junio. Le sigue 1.1350, que ofreció soporte a finales de junio.

El mercado está bajo presión por debajo de la resistencia 1.1220.
El mercado se está consolidando en un rango ajustado.
Los vendedores necesitan un cierre diario por debajo de 1.1220 para viajar hacia 1.1192, 1.1164 y 1.1106, de acuerdo con el Indicador de Confluencias Técnicas.

Gráfico de 30 minutos

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El mercado ingresa a la segunda parte de la sesión americana bajo una presión bajista por debajo de 1.1220 y sus principales SMA.
Las resistencias inmediatas se ven en 1.1220, 1.1246, 1.1265 y los niveles de 1.1285, de acuerdo con el indicador de confluencias técnicas.

El presidente Jerome Powell testificará en Capitol Hill el miércoles y el jueves, y los mercados están anticipando sus comentarios. El presidente Trump criticó a la Fed por su estricta política monetaria y dijo que "no sabe lo que está haciendo". Ha nominado a dos moderados de política monetaria a la Junta de Gobernadores del banco. Christopher Waller, vicepresidente ejecutivo del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, y Judy Shelton, quien asesoró a Trump en su campaña y anteriormente apoyó el regreso al patrón de oro, una elección poco convencional.

Powell se ha mantenido ferozmente independiente, ignorando las críticas del presidente.

La Fed puede no tener prisa por recortar las tasas si ve una economía optimista.

Tres escenarios

1) Un recorte: Los mercados esperan que Powell confirme un "recorte de seguro" en julio, un recorte único de las tasas para enfrentar los vientos en contra globales. Es probable que el dólar estadounidense se tambalee ante tal confirmación, pero es improbable que se produzca un movimiento significativo. Este es el escenario de referencia.

2) Sin recortes: Si el Presidente de la Fed dibuja una imagen optimista de la economía y se abstiene de comprometerse con un recorte de tasas, el dólar estadounidense puede dispararse y el par EUR/USD podría caer. Los datos económicos recientes y la tregua comercial apoyan este enfoque.

3) Más de un recorte: En caso de que Powell exprese su preocupación por el comercio y la inflación moderada, abriendo la puerta a varios recortes en el futuro, el EUR/USD puede saltar al alza por el mensaje moderado. El presidente Donald Trump ha estado intensificando sus críticas al banco central, llamándolo a recortar las tasas y diciendo que "no sabe lo que está haciendo".

Fed omnipresente

Sus comentarios preparados se publicarán a las 12:30 GMT y pueden sacudir a los mercados antes de que empiece a leer su declaración a las 14:00 GMT. Los miembros de la Cámara de Representantes le harán preguntas a Powell en una sesión prolongada.

Más tarde en el día, el banco central publica sus minutas de la decisión de la reunión de junio, donde la Fed abrió por primera vez la puerta al recorte de tasas. Si bien el documento puede parecer obsoleto a la luz del testimonio de Powell, es esencial recordar que se ha redactado y revisado hasta el último momento, y que la Fed conoce la sensibilidad de los mercados a cada palabra que sale de la institución con sede en Washington.

El jueves, Powell se enfrentará a un comité del Senado. Si bien es probable que repita sus declaraciones preparadas, las preguntas y las respuestas serán diferentes.

En otros lugares

Al otro lado del Atlántico, los funcionarios del Banco Central Europeo han reiterado su preocupación por la baja inflación y el crecimiento antes de la decisión del BCE del 25 de julio. El BCE puede optar por actuar tan pronto como la próxima reunión, antes de las nuevas previsiones económicas previstas para septiembre.

Las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China se reanudaron con una llamada telefónica entre los equipos de negociación. Ambas partes han notado una conversación "constructiva" sin proporcionar detalles adicionales.

Hay cinco escenarios para EUR/USD según el resultado del NFP:

1) Dentro de las expectativas tanto en empleos como en salarios
El calendario económico muestra un aumento esperado de 170.000 empleos. Dada la volatilidad de las nóminas no agrícolas, un amplio rango de 140-200K puede considerarse dentro de las expectativas. Como se mencionó anteriormente, los salarios son de mayor importancia y aquí un resultado "como se esperaba" sería exactamente 0.2% mensual - la volatilidad es mucho menor en este indicador.

En este escenario, que tiene la mayor probabilidad, el EUR/USD probablemente operará de manera irregular antes de caer, ya que el sesgo es a la baja.

2) Por encima de las expectativas
Si la economía de EE.UU. gana más de 200.000 empleos una vez más y/o los salarios se aceleran a un ritmo de 0.3% mensual el USD tiene un margen significativo para aumentar, y el EUR/USD puede caer a nuevos mínimos.

Una mejora en un componente es suficiente para empujar al dólar al alza. Este escenario tiene una probabilidad media. Si ambas cifras superan las expectativas, lo cual es poco probable, el dólar probablemente se disparará.

3) Por debajo de las expectativas
Si la economía gana por debajo de 140.000 empleos o los salarios avanzan solo un 0.1%, el dólar probablemente estará en retroceso, pero sus caídas pueden ser limitadas, dado el sesgo actual.

Similar al escenario anterior, es improbable una decepción en ambas cifras, y en este caso, el dólar puede tropezar.

4) Resultado mixto con mejores salarios
Ahora estamos llegando a los escenarios más complejos: los mixtos. Si la economía gana pocos empleos, pero estos son los que pagan mejor, algo que ha sucedido en el pasado, el dólar estadounidense tiene espacio para subir.

Tal escenario alentará a la Fed a alcanzar su objetivo de inflación. Este resultado tiene una probabilidad media-alta ya que el NFP del mes pasado superó en la lectura principal y decepcionó en las ganancias.

5) Resultado mixto con mejor creación de empleo
El escenario opuesto es una repetición de junio: un aumento del empleo por encima de lo previsto con un pequeño aumento de los salarios. La probabilidad es media-baja ya que una repetición del mismo resultado general es poco común. En este caso, el EUR / USD puede tener margen para aumentar, ya que los mercados especularían que la Fed podría reducir las tasas de interés más temprano que tarde.

Conclusión
Las nóminas no agrícolas de EE.UU. están preparadas para sacudir los mercados y se negociarán en el contexto de la decisión de la Fed. Los salarios probablemente tendrán un mayor impacto que en las versiones anteriores, y el EUR/USD tiene mayores posibilidades de caer en lugar de aumentar en medio de la divergencia entre los bancos centrales.

Además, el Índice Sorpresa de **Street y sus Indicadores principales apuntan a mayores posibilidades de un resultado optimista que uno negativo. Sin embargo, es fundamental recordar que la incertidumbre siempre es considerable en torno a esta publicación.

El EUR/USD rompió por encima de la resistencia de 1.1174 ya que los alcistas son implacables. El mercado continuará apreciándose hacia 1.1120, 1.1255 y una resistencia potencial a 1.1285 si los alcistas obtienen suficiente vapor, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

Gráfico de 30 minutos



El mercado está desafiando el punto más alto en dos días mientras está por encima de sus principales SMA, lo que sugiere un impulso alcista en el corto plazo. El soporte puede ubicarse cerca de los niveles 1.1174, 1.1135, 1.1121 y 1.1100.

El euro está sufriendo por la incertidumbre política en un país altamente endeudado. Antes de las elecciones, Salvini puede prometer romper las reglas presupuestarias de la UE, y también sus rivales. La moneda común ya sufrió a finales de 2018 cuando Roma y Bruselas se enfrentaron.

Y si bien el euro puede sufrir con la política europea, el dólar puede retroceder debido a las continuas tensiones entre Estados Unidos y China. El presidente Donald Trump ha dicho que China "quiere un acuerdo", ya que las empresas están saliendo en manada del país. La retórica dura consigue mercados desconcertados. Además, insinuó que las conversaciones entre las economías más grandes del mundo, que se deben retomar en septiembre, pueden ser suspendidas.

La subida de EUR / USD podría verse limitada por la incertidumbre italiana y el fuerte aumento del diferencial de rendimiento entre Italia y Alemania.
El EUR / USD aún podría obtener ganancias moderadas por temor a la intervención cambiaria del presidente Trump.
El EUR / USD registró ganancias moderadas el viernes a pesar del gran aumento en el diferencial de rendimiento Itlay-German y sigue siendo una oferta superior a 1.12 antes de la apertura de Londres.

Puntos clave EUR/USD: El euro extiende su debilidad frente al dólar estadounidense por tercera sesión consecutiva. Esta acción toma lugar luego de que la economía norteamericana presentara notas relativamente favorables. Técnicamente hablando, el EUR/USD ha presentado una formación técnica de tres cuervos negros y esto ha favorecido la perspectiva de que se respetará una vez más la cuña descendente.

De aquí a los mínimos, anticipo que cualquier subida a corto plazo será una oportunidad de venta ante los primeros signos de agotamiento, ya que el mercado sigue pareciendo muy blando. Con esto, creo que la fortaleza del dólar estadounidense podría seguir siendo un problema importante, no sólo este par sino varios otros, ya que hemos visto mucha fortaleza del dólar en todas partes y parece que sólo se está extendiendo en este momento. No tengo ningún interés en comprar este par en un futuro cercano.

Datos positivos para la economía de los Estados Unidos el día de ayer, a pesar de comentarios relacionados a la guerra comercial entre China y USA, como también el temor por el nivel de la curva de rendimiento de los bonos americanos, han permitido un nuevo impulso para el dólar americano, debilitando a la mayoría de sus principales contrapartes, como el EURUSD que acumula hoy 4 sesiones con cierres en negativo perdiendo los 1.1100 y buscando el soporte de la cuña bajista de medio plazo para el cierre semanal a la espera de conocer el IPC de la Eurozona el lunes.

Análisis Técnico

Tendencia Macro: Bajista

Escenario de corto plazo: Bajista

Criterio: Media Móvil de 200 periodos (macro) y PIVOT semanal (Corto plazo)

Precio actual: 1.10806

Niveles clave:

Resistencias:

R1: 1.11000
R2: 1.11180
R3: 1.11500
Soportes:

S1: 1.10660
S2: 1.10500
S3: 1.10349

EURUSD mantiene la presión buscando el soporte de la cuña bajista

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Escenario Alternativo:

Bajo el escenario actual, correcciones desde niveles actuales, podrían confirmarse tras la recuperación de los 1.1100 para luego ir tras un primer objetivo en torno al S1 semanal, luego alcanzar los 1.1150 y en extensión el pivot semanal. En el caso de un escenario alternativo, si la presión continua y cae bajo los 1.1066, el instrumento podría acercarse al soporte de la cuna en torno a los 1.1050 y en extensión el S1 semanal, para evaluar un nuevo rebote alcista o la continuidad de las caídas hacia los 1.1000.

Próxima noticia de impacto:

IPC Eurozona (19 de Agosto). El avance de la inflación es una de las principales variables que considera el BCE a la hora de tomar decisiones de política monetaria, por lo que podría afectar directamente a la cotización de Euro frente a sus principales contrapartes, como también a los índices europeos. Es importante considerar los eventos noticiosos cuando se hace análisis técnicos pues son justamente estas publicaciones las que rompen los patrones observados.

La cumbre de Jackson Hole sería el lugar perfecto para que la Reserva Federal establezca o restablezca las expectativas del mercado. Hablarán varios funcionarios de la Fed, incluido el presidente Powell, el viernes. La última vez que supimos del banco central, mencionaron poco la necesidad de una mayor relajación, pero dado todos los desarrollos desde julio, su lenguaje podría / debería cambiar. Si se comprometen a reducir las tasas de interés en septiembre, deberíamos escuchar que los bancos centrales minimizan la mejora en el gasto y las ventas minoristas. Algunos incluso pueden presionar abiertamente el caso para facilitar, lo que sería muy negativo para USD / JPY y USD / CHF. Sin embargo, si enfatizan el aumento en los datos, el dólar podría dispararse con la idea de que pueden retrasar un recorte de tasas.

Aunque la revista alemana Der Spiegel escribió hoy que el gobierno alemán estaba listo para descartar su presupuesto equilibrado y asumir nuevas deudas para combatir una posible recesión, el impacto positivo de este artículo en la moneda compartida fue de corta duración.

Mientras tanto, los datos publicados por Eurostat mostraron que el superávit comercial de la zona del euro se redujo a €20.6 mil millones en junio para superar la expectativa del mercado de un superávit de €16.3 mil millones, pero no hizo nada para ayudar al euro.

También hubo un informe sobre Alemania que se prepara para introducir medidas de estímulo fiscal como contingencia en caso de crisis. El último informe del Bundesbank indicó que el desempeño económico general podría extender su declive, en medio de la recesión continua en la industria. El calendario macroeconómico de Estados Unidos no tenía nada que ofrecer en el primer día de negociación de la semana. El presidente de Estados Unidos, Trump, reiteró que la Fed necesita reducir las tasas en 100 puntos básicos, para que la economía lo haga "aún mejor".

El ministro de finanzas alemán, Olaf Scholz, ha abierto la puerta al estímulo fiscal, un cambio significativo de dirección. El gobierno de la economía más grande de la zona euro ha insistido en los excedentes presupuestarios y la austeridad durante años. Sin embargo, después de que se informara de una contracción en el segundo trimestre, la presión nacional e internacional está aumentando. Los inversores le pagan a Alemania para que le preste dinero, incluso con un horizonte temporal de 30 años. Scholz también insinuó una cifra: 50.000 millones de euros:

La última crisis nos costó 50.000 millones de euros, según mis estimaciones. Tenemos que poder reunir eso y podemos reunirlo.

El euro, sin embargo, permanece atento a las noticias provenientes de Alemania y la probabilidad de que el gobierno pueda anunciar algún estímulo fiscal para impulsar la economía.

En el espacio de datos, las cifras finales de inflación para el mes de agosto en la zona euro mostraron que los precios principales se contrajeron 0.5% intermensual y subieron 1.0% anualmente, ambas publicaciones decepcionando las estimaciones. Más adelante en la semana, el foco de atención estará en las minutas del FOMC (jueves) y el discurso de J.Powell de la Fed en el Simposio Jackson Hole el viernes.

El par EUR/USD cotiza marginalmente al alza en un lunes tranquilo, actualmente rondando la cifra de 1.1100. La semana comenzó con un optimismo moderado basado en los últimos titulares entre Estados Unidos y China, ya que el viernes, el presidente de Estados Unidos, Trump, dijo que había "progreso" en las conversaciones comerciales. De todos modos, no hay mucho de qué alegrarse, ya que la solución está lejos y el crecimiento económico sigue deteriorándose en todo el mundo.

La UE publicó sus datos de cuenta corriente a principios de Londres, que mostraron que el superávit ajustado de la cuenta corriente se redujo a 18,4 billones de euros en junio desde 30,3 billones en mayo. Además, la inflación de julio fue mucho peor de lo anticipado, bajando un 0,5% mensual y subiendo solo un 1,0% interanual en julio. El IPC anual neto se ubicó en -0,6% contra un avance de 0,3% anticipado por el mercado. Las malas noticias fueron compensadas por noticias indicando que, según informes, Alemania se está preparando para introducir medidas de estímulo fiscal como contingencia en caso de crisis. No hay publicaciones macroeconómicas programadas en los Estados Unidos hoy.

La Fed no tiene prisa

El EUR/USD recibió su segundo golpe del otro lado del Atlántico. Eric Rosengren, presidente de la sucursal de Boston de la Reserva Federal, considera que las tasas de interés actuales son apropiadas. Es esencial tener en cuenta que votó en contra de recortar las tasas en julio, lo que hace que sus comentarios recientes no sean sorprendentes.

Sin embargo, las palabras de Rosengren llegaron poco después de que el presidente Donald Trump pidiera a la Fed que recortara las tasas en no menos de 100 puntos básicos, cuatro veces el cambio estándar. El banco central publica las minutas de la reunión de su última decisión el miércoles, y el presidente Jerome Powell dará un discurso crítico el viernes.

Los mercados se preguntan: ¿la Fed recortará las tasas nuevamente en septiembre? El banco reaccionó previamente a las tensiones comerciales, y estas parecen estar disminuyendo. El lunes, Estados Unidos retrasó la prohibición de Huawei, el gigante chino de las telecomunicaciones que algunos consideran una amenaza para la seguridad. La medida ayudó a aliviar las tensiones.

El par EUR/USD está intentando moverse por encima de la resistencia de la tendencia bajista que lo ha acompañado desde finales de la semana pasada, una señal alcista. El Momentum es ligeramente positivo, pero el par de divisas se mueve por debajo de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 periodos. En general, la imagen es mixta.

La resistencia espera en 1.1115, que ha limitado al EUR/USD a principios de la semana pasada. Luego es seguido por 1.1130, que proporcionó soporte y 1.1160, que sirvió como resistencia la semana anterior. Finalmente, 1.1190 y 1.1230 son los siguientes.

Algo de soporte espera en 1.1090, que ofreció soporte el miércoles, seguido por 1.1165, que es un doble suelo. El mínimo de 2019 en 1.1027 es el siguiente nivel a destacar.

En el calendario hoy, ya vimos que los PMIs preliminares en general han sido mejores a lo pronosticado en el bloque central, esto es: Alemania, Francia y la UME. Del otro lado del océano también se aguardan PMIs preliminares, aunque lo más destacado será el comienzo del Simposio de Jackson Hole con el tema ‘Desafíos de la Política Monetaria’, en el que el titular de la Fed Jerome Powell hablará mañana.

Sin cambios en lo que hace al aspecto técnico en EUR/USD. Resistencia inicial en la banda de 1.1128/38 (medias móviles de 10 y 21-días) previo al retroceso de Fibonacci en 1.1186 y a continuación la zona de 1.1214/19 (medias de 100 y 55-días). Más allá de esta región, la presión vendedora debería perder algo de tracción. En caso de que el impulso bajista retome la iniciativa, la visita al mínimo del año en 1.1026 permanece una posibilidad palpable.

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Panorama técnico
El EUR/USD está operando por debajo de un importante soporte, pero por el momento la caída está siendo modesta. El descenso frenó en torno a 1.1050, aunque el cruce sigue operando cerca de dicho nivel. Por debajo las presiones deberían de intensificarse habilitando a una prueba a los mínimos del presente año en 1.1025. Luego seguirá ya 1.1000.

En la dirección contraria, un regreso sobre 1.1060 podría aliviar las presiones al alza, haciendo que el par vuelve al rango vigente hasta hace unos minutos, entre 1.1060 y 1.1115. Recién de superar este último nivel, el euro ganaría momento y podría apuntar a una suba más pronunciada.

En sus comentarios preparados, Powell eliminó la referencia de "mitad de ciclo" a los recortes de tasas que generó cierta confusión a principios de semana. Una vez más, dijo que la economía de EE.UU. está en un buen lugar, y agregó que los responsables políticos actuarán según corresponda para sostener la expansión. Parecía menos preocupado por la inflación, lo que indica que "parece estar retrocediendo más cerca de nuestro objetivo simétrico del 2%, pero hay preocupaciones por un déficit más prolongado", y más preocupado por los desarrollos externos, culpando a la desaceleración del crecimiento global y a la incertidumbre de la política comercial por pesar sobre el panorama económico. Sus palabras desataron la ira del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, cuando tuiteó: "¿Quién es nuestro enemigo más grande, el presidente de la Fed Powell o el presidente chino Xi?". Trump también dijo que hará un anuncio, que podría conmocionar a los mercados antes del cierre semanal.