Forex - USD/JPY

Puntos de conversación:

- Después de que la Comisión Europea rechazó la propuesta de presupuesto del gobierno italiano, los rendimientos de los bonos italianos se dispararon y el euro se desplomó, borrando los avances logrados a fines de la semana pasada.

- El mercado de bonos de Estados Unidos está cerrado por el Día de Colón, lo que significa que las condiciones de liquidez se debilitarán significativamente una vez que se cierren los mercados europeos; Esta es la receta para las condiciones comerciales tranquilas en la sesión de la tarde de EE. UU.

El dólar estadounidense (a través del índice DXY ) se está volviendo a la cima gracias a la renovada presión sobre el gobierno italiano que gira en torno a su propuesta de presupuesto. Las ganancias observadas por el Euro y los bonos italianos a fines de la semana pasada fueron eliminadas, con el EUR/USD alcanzando un nuevo mínimo mensual, el FTSE MIB italiano alcanzó su nivel más bajo desde febrero de 2017, y el rendimiento del BTP italiano a 10 años alcanzó su nivel más bajo. El mayor rendimiento desde febrero de 2014.

En una semana donde el calendario es estéril para el euro, el enfrentamiento presupuestario italiano seguirá siendo el catalizador más destacado. Pero lo mismo puede decirse del dólar estadounidense, que solo está mirando el Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. A finales de la semana. Sabemos que el dólar estadounidense se ha estado moviendo en factores no relacionados con la política de la Fed, y esto debería seguir avanzando.

Sin embargo, para el día de hoy en particular, parece que el resto de la sesión debería estar en el lado más tranquilo de las cosas. Si ha habido un factor orgánico que respalda al dólar estadounidense, ha sido la explosión más alta en los rendimientos del Tesoro estadounidense en las últimas semanas; Los rendimientos de 10 y 30 años están en máximos de varios años. Pero con el mercado de bonos de Estados Unidos cerrado por el feriado del Día de Colón, los rendimientos de Estados Unidos no se mueven en absoluto, lo que significa que el dólar estadounidense está privado de una fuente de fortaleza clave.

El cierre de los mercados financieros europeos durante el día, junto con el mercado de bonos de EE. UU. En vacaciones, significa que las condiciones comerciales deberían ser más tranquilas hasta que los mercados asiáticos vuelvan a abrir el martes. A su vez, debido a que los mercados se vieron privados de los rendimientos de los EE. UU. Como catalizadores hoy mientras que los mercados de valores de los EE. UU. Estaban abiertos, parece muy probable que sea posible una brecha para los bonos de los EE. UU. El martes, lo que significa que los mercados de divisas (especialmente los pares del USD y el JPY) ) Verá un poco más de volatilidad de lo habitual.

Desde la perspectiva técnica, el Índice DXY continúa desarrollándose de manera alcista. A pesar de cerrarse a la baja el jueves y viernes, el índice DXY pudo mantener un cierre semanal por encima de 95.53, el nivel que hemos descrito como la línea Maginot entre perspectivas neutrales y alcistas. Con el precio aún por encima de su sobre diario de 8, 13 y 21 EMA y los promedios móviles todavía en orden secuencial, el impulso alcista se mantiene fuerte. Tanto el MACD diario como el estocástico lento continúan una tendencia superior a sus líneas medianas o neutrales respectivas. Durante los primeros días de la nueva semana, la perspectiva del dólar estadounidense sigue siendo alcista.

DESARROLLO DEL MERCADO - SEGURO HA GANADO , GBP SUAVE EN PREOCUPACIONES DE BREXIT

JPY y CHF : Las monedas de refugio seguro están superando esta mañana, ya que las preocupaciones continúan aumentando en el presupuesto de Italia en la UE. En consecuencia, esto provocó una ola de nuevas ventas en activos europeos en los que el FTSE MIB ahora cotiza por debajo del nivel psicológico de 20k y también a una fracción de alcanzar un mercado bajista técnico. En otros lugares, los mercados chinos regresaron de su feriado de la semana dorada, sin embargo, a pesar de un recorte de RRR por parte del PBoC, el Compuesto de Shanghai vio descensos de hasta un 4% durante la noche.

GBP : Nuevamente, el riesgo principal sigue siendo elevado antes de la cumbre crucial de la UE de la próxima semana. Aunque la Libra ya ha tenido un mal comienzo en medio de informes de que no se ha confirmado que el Ministro de Brexit del Reino Unido, Raab, visite Bruselas esta semana, mientras que el portavoz del Primer Ministro May May señaló que las diferencias persisten. Como tal, este sentimiento negativo ha empujado a la GBP a retroceder por debajo de 1.31 para negociarse alrededor de 1.3050. El soporte se sitúa en 1.30.


BRL : El Real brasileño está animando el resultado de los resultados electorales del fin de semana en el que la extrema derecha Bolsonaro ganó la primera ronda de elecciones con el 46% de los votos, sin embargo, no logró una mayoría absoluta del 50%. La 2 ª ronda de las elecciones se llevará a cabo de octubre 28 de ju . USDBRL operando con pérdidas de más del 2% luego del resultado de la elección.

EURUSD: D ata muestra que el 56.8% de los traders tienen una duración neta, con una relación de traders de largo a corto de 1.31 a 1. El número de traders de net-long es 4.3% más bajo que ayer y 31.0% más alto que la semana pasada, mientras que el número El corto neto de los operadores es 9.9% más bajo que ayer y 9.8% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, adoptamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los comerciantes estén netos sugiere que los precios del EURUSD pueden seguir cayendo.

PUNTOS DESTACADOS DEL COT:
Grandes especificaciones venden el euro y el yen japonés.
Red de oro corto sigue creciendo lentamente
Grandes perfiles de especificaciones para los principales ** y mercados.
Para obtener información más detallada sobre el sentimiento en las principales monedas y mercados, consulte la página Sentimiento del cliente de IG.

El informe del viernes fue relativamente tranquilo, con el tema alcista del USD permaneciendo en gran parte intacto. Los cambios semana tras semana fueron relativamente mixtos. Los grandes especuladores rechazaron la posición del euro neto corto y vendieron el yen japonés de manera bastante agresiva. Los operadores de oro continúan agregando posiciones netas cortas, aunque sea un ritmo lento.

Todos los viernes, la CFTC publica un informe detallado del posicionamiento de los operadores en el mercado de futuros según lo informado para la semana que termina el martes. En la tabla siguiente se resumen las estadísticas clave sobre el posicionamiento de grandes especuladores (es decir, fondos de cobertura, CTA, etc.). Este grupo de operadores emplea en gran medida estrategias de seguimiento de tendencias, y como tal, su exposición neta a largo plazo generalmente aumenta en tendencias alcistas, mientras que el posicionamiento neto corto aumenta en tendencias bajistas. Al analizar los datos, tomamos en consideración la dirección de su posición, la magnitud de los cambios, así como los extremos.

GRANDES ESPECIFICACIONES VENDEN EL EURO Y EL YEN JAPONÉS.
El posicionamiento del euro no está en un extremo absoluto, dado que las grandes especificaciones son cortas, sin embargo, solo 7.1k contratos; La actividad podría interpretarse como bastante extrema, ya que fue a principios de este año que sostuvieron contratos de casi 150.000. Sin embargo, teniendo en cuenta las dos dinámicas, no hay mucha información que se pueda extraer del informe en este momento.

En las últimas dos semanas, el corto neto mantenido en el yen japonés casi se ha duplicado con más de 50.000 contratos agregados. Este extremo a corto plazo llegó en un momento en que el JPY estaba alcanzando el soporte contra el USD (o el USD/JPY en la resistencia). La semana pasada, preguntamos si podría romperse la resistencia en USD/JPY , ya que el impulso no ha sido muy sostenible para el par durante bastante tiempo. Como resultado, hasta ahora, esos niveles se mantienen en su lugar como un techo a mediados de los años 11400 y los cambios extremos de posicionamiento están demostrando ser exhaustivos.

RED DE ORO CORTO SIGUE CRECIENDO LENTAMENTE
Los grandes especuladores agregaron más de 4k contratos a su corto neto, llevando el total a -21.8k. No es un cortocircuito neto muy grande, pero teniendo en cuenta que este grupo de operadores hasta este año no ha sido corto desde 2002, es notable. Además, en el último año hemos visto un cambio de posicionamiento en más de -275k contratos, un movimiento sólido. El oro no se ve muy saludable y quizás las especificaciones grandes finalmente estén en el lado derecho de la tendencia bajista respecto del pico de 2011, pero si el oro gira uno de estos días, el metal precioso podría atraer grandes intereses de compra en algún momento. Por ahora, seguimos con la tendencia hasta que cambie, sin embargo.

Los índices de acciones de EE. UU. Se han separado mucho de sus pares globales y otras tendencias de riesgo en los últimos meses. ¿Esta increíble disparidad aumentará aún más o quizás comenzará a converger en la próxima semana a medida que las guerras comerciales, la política monetaria y el riesgo político se acumulen en los titulares?

N e w Pronóstico del dólar zelanda: el dólar neozelandés se prepara como un mercado emergente, las acciones son vulnerables

La debilidad del dólar neozelandés podría acelerarse a medida que los mercados emergentes y las acciones aún parecen vulnerables. Mira las elecciones brasileñas, las perspectivas económicas mundiales del FMI y quizás las guerras comerciales.

Pronóstico del yen japonés: la señal bajista de RSI surge antes del IPC de EE. UU.

El repunte a corto plazo en el USD/JPY parece haberse estancado tras el informe de Nóminas no agrícolas (PFN) de EE. UU. A medida que el impulso alcista comienza a disminuir.

Pronóstico de la libra británica - Sterling construyendo una base en las esperanzas del Brexit

La libra esterlina continúa al alza, frente a un rango de monedas, ya que la charla sobre el Brexit se vuelve un poco más positiva, ya que ambos reiteran su intención de hacer un trato.

Dólar Pronóstico - dólar de EE.UU. puede extender rally en el IPC, Batido sentimiento del mercado

El dólar estadounidense puede continuar al alza, ya que los datos del IPC de septiembre respaldan un cambio brusco en las apuestas de política de la Fed, mientras que las tendencias del sentimiento impulsan la demanda.

Pronóstico del oro: Perspectiva del precio del oro complicada por el aumento de los rendimientos de los bonos y la ruta del capital

Octubre ha complicado la perspectiva fundamental para el oro con factores divergentes que influyen en el metal precioso.

Au s TRALI un pronóstico del dólar n - Dólar australiano acosado por bajas tasas de interés, las preocupaciones Comercio-Guerra

El dólar australiano ha sido golpeado aún más contra su primo de los EE. UU. Y no podrá recuperarse mientras las tasas australianas se vean atrapadas en mínimos históricos.

Pronóstico del euro -

Pronóstico de acciones: S&P 500, DAX y FTSE en sus talones como la nueva semana que comenzará

La próxima semana, los mercados bursátiles podrían tener más ventas, ya que las principales acciones de Estados Unidos se verán afectadas al final de la semana pasada; El calendario es ligero y las tendencias de riesgo son un gran foco.

Recomendaciones diarias en Major - USDJPY

PERSPECTIVAS DE MERCADO DIARIAS sobre la
actualización importante : 09 de octubre de 2018 10:00 GMT

USD/JPY : 113.19.
Aunque el dólar ha experimentado una recuperación después de la venta masiva de ayer a un mínimo de 112.83 y se vería una pequeña consolidación, ya que dicho movimiento señala que la reciente mejora ha alcanzado un tope temporal en el pico de casi 11 meses del último jueves en 114.55, a la baja el sesgo se mantiene y por debajo de 112.83 se obtendría un retroceso más fuerte del aumento a mediano plazo hacia 112.56 / 60.

En el lado positivo, solo por encima de 113.69 (50% r) indicaría que la corrección antes mencionada ha finalizado y cambiaría la perspectiva alcista para una ganancia más fuerte hacia 114.09 / 10.

En el frente de los datos, no hay datos importantes hasta hoy, excepto el índice NFIB Nusiness Optimism para pequeñas empresas, sin embargo, tenemos al presidente de la Fed de Dallas, Kaplan, hablando a las 11: 30GMT, el presidente de la Fed de Chicago, Evans a las 14: 00GMT y el presidente de la Fed de Filadelfia , Harker 17: 00GMT.

El USD / JPY ha estado consolidando el círculo vicioso de la oferta desde 114.55 que se ha formado en una espiral de ofertas desde el 3 de octubre hasta un mínimo de 112.82 cuando el par se rompió por debajo de la línea de soporte clave del 23.6% de Fibo.
El par cayó por debajo del pivote y entró en la zona del 38.2%, 112.97, con un deslizamiento de stop de venta que se produjo para marcar el mínimo mencionado anteriormente.
Desde entonces, el precio se ha acumulado aquí con mínimos más bajos y un mayor nivel de corrección a 113.39. Los toros tienen mucho trabajo que hacer si van a convencer con una ruptura por encima de R1 ubicada en 113.77. Tal logro será una tarea difícil teniendo en cuenta que estamos en un clima de poco apetito por el riesgo.

Recientemente, como ya se había telegrafiado, el FMI recortó su pronóstico de crecimiento global del 3,9% al 3,7%, observando las tensiones comerciales actuales. Más temprano hoy, se informó a Trump de que los chinos no están listos para venir a la mesa de negociaciones: "No están listos para hacer un trato", donde están sus palabras exactas. Sin embargo, el presidente de la Casa Blanca de la CEA, Hassett, dijo que ve mucho progreso con Europa en el comercio. Pero el comercio es solo la mitad.

Ojos en el 'índice CSI 300' de China

Si bien existe un gran enfoque en Italia y en Brexit, la banca europea, los mercados emergentes y el riesgo de China deben considerarse como una bomba de tiempo. El Hang Seng ya está en mínimos de varios años y la reciente liquidación del 4.3% en China 300 fue un evento de tres puntajes Z. También tenemos USD / CNH en el territorio problemático para EM-**, incluso cuando las autoridades chinas han estado reduciendo el Requisito de la Relación de Reserva en 100 puntos básicos; sin embargo, aún así, la CNH está en el piso: un signo revelador de que el sentimiento en el mercado no está a punto de cambiar y eso debería ser Yen optimista sobre los flujos de repatriación de Japón solo. Los ojos también están en el índice CSI 300. 3,200 como piso - Otra ruptura allí como vimos a mediados de finales de septiembre, pero con un seguimiento posterior (a menudo se necesitan algunos intentos para que los niveles clave se rompan), todo el infierno podría desatarse en las acciones globales y eso también podría significar problemas para los toros USD / JPY. Sin embargo, con respecto a los ME, el déficit del dólar había sido algo que le estaba dando un impulso al dólar, por lo que sin el apoyo de un pacto de crecimiento sincronizado en una base macro global, el dólar podría seguir brillando una vez que la repatriación del yen se agote. una vez que ha encontrado un valor razonable con respecto a la divergencia económica entre la historia de crecimiento de Estados Unidos y Japón. De hecho, es probable que el diferencial entre EE. UU. Y JP vuelva a aparecer a favor del dólar. luego, el dólar puede seguir brillando una vez que los flujos de repatriación del yen se sequen y una vez que haya encontrado un valor razonable con respecto a la divergencia económica entre la historia de crecimiento de Estados Unidos y Japón. De hecho, es probable que el diferencial entre EE. UU. Y JP vuelva a aparecer a favor del dólar. luego, el dólar puede seguir brillando una vez que los flujos de repatriación del yen se sequen y una vez que haya encontrado un valor razonable con respecto a la divergencia económica entre la historia de crecimiento de Estados Unidos y Japón. De hecho, es probable que el diferencial entre EE. UU. Y JP vuelva a aparecer a favor del dólar.

US CPI, US rends y DXY en foco.

De hecho, la atención se centrará en los datos del IPC de EE. UU. Esta semana, así como en el ingreso fijo de EE. UU. Tenemos una subasta muy grande de $ 230b en papel que se realizará esta semana solo. Esta oferta podría elevar los rendimientos de Estados Unidos aún más. Sin embargo, ha habido un desacoplamiento entre el DXY y los rendimientos de EE. UU. En los últimos tiempos. Lo que los toros quieren ver es la ruptura de DXY en ese nivel clave de 96.240 Fibonacci, un retroceso del 76.4 por ciento de la disminución de 96.991 a 93.808 (agosto a septiembre). Dependiendo del resultado del IPC de EE. UU. De esta semana, si el dólar no logra ponerse al día con los rendimientos y no puede cruzar este nivel crítico, los osos USD / JPY podrían tener su torta y comérsela, por ahora, con una relajación de una posición larga especulativa en dólares hacinados.

Los analistas de Nomura señalaron que el IPC clave de EE. UU. Ofreció una vista previa ( Evento clave de la semana: CPI de EE. UU. - Nomura ):

Cotizaciones clave:

"IPC (jueves): pronosticamos un aumento mensual del 0.2% (0.244%) en la inflación subyacente del IPC para septiembre luego de un avance de 0.082% en agosto. En un cambio de 12 meses, nuestra previsión sería equivalente a un avance de 2.304% en septiembre, un ligero aumento desde 2.190% en agosto. La relativa suavidad en la inflación del IPC subyacente en agosto se concentró principalmente en ciertos precios volátiles de los bienes esenciales ".

Niveles USD / JPY

Niveles de soporte: 112.80 112.50 112.20
Niveles de resistencia: 113.40 113.75 114.10
Valeria Bednarik, analista jefe de **Street, explicó que la pareja ha pasado el día rondando alrededor de un 100 SMA moderadamente alcista en su gráfico de 4 horas . , perdiendo terreno en la tarde estadounidense:

"Los indicadores técnicos reanudan sus disminuciones en territorio negativo luego de una corrección de las condiciones de sobreventa, en línea con nuevas caídas, particularmente en una ruptura por debajo del mínimo del lunes en 112.81, con el alcance de extender su declive a 112.00 / 20".

ras llevar el par USD/JPY hasta máximos de 11 meses la semana pasada, los inversores recogieron beneficios en lo que debería haber sido un día tranquilo. Sin embargo, con los mercados de Estados Unidos y Canadá cerrados, la escasez de liquidez también creó una oportunidad para grandes movimientos, que fue lo que ocurrió este lunes con el USD/JPY. La venta comenzó a la apertura del mercado europeo y ganó impulso cuando los pocos traders de Estados Unidos que tuvieron que trabajar en el Día de la Raza se incorporaron al mercado. El par USD/JPY ya se había situado por debajo de 113 para la hora del almuerzo, que coincidía con el cierre de Londres, y no revirtió su rumbo hasta que los traders europeos se levantaron de sus mesas. La venta masiva de hoy llevó al USD/JPY hasta la MMS de 20 días, que es el primer nivel de soporte. Si el par USD/JPY se mantiene en 112,80 se encaminará hacia 114 pero si deja atrás este nivel, la venta podría llegar hasta 112.

En términos de fundamentales, no ha cambiado nada en la economía de Estados Unidos. Todo apunta a que los informes de inflación de esta semana van a ser positivos y la Reserva Federal va a subir los tipos de interés otra vez este año. Sin embargo, los problemas de China e Italia siguen aumentando, lastrando el interés por el riesgo. Las acciones de China se habían desplomado un 4% durante la noche, el yuan perdió posiciones y los bonos del Tesoro de Estados Unidos echaron sal a la herida expresando su preocupación acerca del descenso de la divisa de China, alimentando la especulación en torno a que podrían etiquetar a China de manipulación de divisa por primera vez desde 1994. Teniendo esto en cuenta, creemos que el USD/JPY aún podría situarse por encima de 115 y que el movimiento de hoy podría ser la primera oportunidad para posicionarse en largo.

El USD/JPY se aferra a ganancias por encima de la marca de 113.00, sin cambios después del PPI de EE. UU.

• Los rendimientos de los bonos estadounidenses resurgentes siguen apoyando el movimiento positivo.
• Las cifras del PPI de EE. UU. En su mayoría en línea hicieron poco para influir en el USD.
• El estado de ánimo fuera de riesgo sustenta el JPY y colabora aún más hacia la limitación.

El par USD / JPY mantuvo sus ganancias diarias cerca de los máximos de la sesión, cómodamente por encima del nivel de 113.00, aunque tuvo una reacción bastante silenciosa ante las cifras del PPI de EE. UU.

Con los inversionistas mirando más allá de las últimas críticas del presidente Donald Trump sobre el ritmo de las alzas en las tasas de la Fed, una buena recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Ayudó a los dos a defender el área de soporte de 112.85-80 y romper cuatro días consecutivos de pérdidas.

Sin embargo, el impulso positivo no se extendió luego del lanzamiento de la impresión PPI de EE. UU., En su mayoría en línea , y mostró un aumento de 0.2% m / m en los precios mayoristas. Un aumento y / y levemente más débil, en 2.6% frente a 2.8% anticipado parece ser el único factor que mantiene la tapa al mayor.

Sumado a esto, el estado de ánimo de reducción de riesgo predominante, como lo muestra un mar de color rojo en todos los mercados de renta variable europeos y las indicaciones de una apertura más débil para las bolsas de EE. UU., Apuntalaron el estado de refugio seguro del yen japonés y colaboraron aún más para limitar los beneficios, al menos Siendo por el momento.

Por lo tanto, sería prudente esperar un interés de compra de seguimiento más allá de la resistencia alta de la noche a la mañana cerca de la región 113.40 antes de que los operadores empiecen a posicionarse para cualquier movimiento ascendente a corto plazo.

Niveles técnicos a seguir.

Es probable que la región 113.55-60 actúe como una resistencia fuerte inmediata, por encima de la cual es probable que el par apunte hacia la recuperación de la marca de la cifra redonda de 114.00. Por otro lado, la debilidad por debajo de la manija de 113.00, lo que lleva a una caída posterior por debajo del área de soporte de 112.85-80 ahora parece acelerar el deslizamiento hacia mediados de los 112.00s.

El USD / JPY se esfuerza por mantener su posición a pesar de la reacción limitada al Índice de Precios al Productor (IPP) de los EE. UU., Que mostró que la lectura del titular bajó a 2.6% desde 2.8% anual en agosto, pero la perspectiva más amplia para el dólar-yen sigue siendo favorable. Los funcionarios de la Fed continúan preparando a los hogares y empresas de los Estados Unidos para mayores costos de endeudamiento.

Los comentarios recientes del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams , un miembro con derecho a voto permanente en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), sugieren que el banco central mantendrá su ciclo de alzas como "más gradual"

"el aumento de las tasas de interés fomentará mejor una expansión económica sostenida y el logro de nuestros objetivos de doble mandato", y el presidente Jerome Powell & Co. puede continuar marcando un tono agresivo en la próxima decisión sobre las tasas de interés el 8 de noviembre como "la economía de los EE. UU. tan bien en términos de nuestros objetivos ".

Hoy en día USD / JPY Señales

Riesgo 0.75%.

Las operaciones deben ingresarse desde las 8 am hora de Nueva York hasta las 5 pm hora de Tokio, solo durante el próximo período de 24 horas.

Oficios cortos

Entrada corta después de una inversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 113.56 o 114.18

Ponga el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.

Mueva el límite de pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio una vez que el comercio tenga 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje correr el resto de la posición.

Largo comercio

Entrada larga después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 112.41.

Ponga el stop loss 1 pip por debajo del swing local bajo.

Mueva el límite de pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio una vez que el comercio tenga 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar una “inversión de la acción del precio” clásica es que una vela por hora se cierre, como una barra de alfiler, un doji, una vela exterior o simplemente una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que se produce en los niveles dados.

Análisis USD / JPY

Ayer escribí que la línea de tendencia bajista que se muestra en el cuadro de precios a continuación confluye con un área generalmente resistente por encima de 113.40 y es probable que esta área sea fundamental: las fallas allí podrían haber proporcionado buenas entradas de operaciones cortas. En cierto modo, esta no fue una mala decisión ya que el precio nunca logró superar los 113.32. El precio está subiendo ahora después de un período de consolidación, y no está lejos de la línea de tendencia bajista, por lo que bien puede resultar difícil subir mucho más. Creo que mucho dependerá del mercado de valores de Estados Unidos en la apertura de Nueva York más tarde hoy. Si vemos otra venta masiva que se acelera, el yen japonés suele ser un destino seguro después de las ventas de acciones, por lo que podemos estar preparándonos para un movimiento a la baja.

El dólar se aceleró a un mínimo de dos semanas en 112.73 frente al yen debido a que las acciones estadounidenses cayeron en las primeras operaciones el jueves.

Una nueva debilidad surgió desde el máximo de la sesión en 113.28, donde los intentos de recuperación se detuvieron y generaron una señal negativa en la eventual ruptura por debajo del soporte Fibo craqueado en 112.95 (38.2% de 110.38 / 114.54 rally, reforzado por 20SMA), que requiere una confirmación del cierre diario a continuación.

El impulso de debilitamiento se acerca a la frontera del territorio negativo y mantiene la presión, mientras que el estocástico lento continúa hacia el sur, profundamente en la zona de sobreventa.
Los osos observan el próximo soporte pivotal en 112.46 (50% de 110.28 / 114.54 / Kijun-sen diario) para indicar una corrección más profunda en la ruptura.

Los datos del CPI de EE. UU. Del jueves están en foco para nuevas señales.

Res: 112.95; 113.28; 113.56; 113.94
Sup: 112.73; 112.46; 112.37; 111.97

Tras llevar el par USD/JPY hasta máximos de 11 meses la semana pasada, los inversores recogieron beneficios en lo que debería haber sido un día tranquilo. Sin embargo, con los mercados de Estados Unidos y Canadá cerrados, la escasez de liquidez también creó una oportunidad para grandes movimientos, que fue lo que ocurrió este lunes con el USD/JPY. La venta comenzó a la apertura del mercado europeo y ganó impulso cuando los pocos traders de Estados Unidos que tuvieron que trabajar en el Día de la Raza se incorporaron al mercado. El par USD/JPY ya se había situado por debajo de 113 para la hora del almuerzo, que coincidía con el cierre de Londres, y no revirtió su rumbo hasta que los traders europeos se levantaron de sus mesas. La venta masiva de hoy llevó al USD/JPY hasta la MMS de 20 días, que es el primer nivel de soporte. Si el par USD/JPY se mantiene en 112,80 se encaminará hacia 114 pero si deja atrás este nivel, la venta podría llegar hasta 112.

En términos de fundamentales, no ha cambiado nada en la economía de Estados Unidos. Todo apunta a que los informes de inflación de esta semana van a ser positivos y la Reserva Federal va a subir los tipos de interés otra vez este año. Sin embargo, los problemas de China e Italia siguen aumentando, lastrando el interés por el riesgo. Las acciones de China se habían desplomado un 4% durante la noche, el yuan perdió posiciones y los bonos del Tesoro de Estados Unidos echaron sal a la herida expresando su preocupación acerca del descenso de la divisa de China, alimentando la especulación en torno a que podrían etiquetar a China de manipulación de divisa por primera vez desde 1994. Teniendo esto en cuenta, creemos que el USD/JPY aún podría situarse por encima de 115 y que el movimiento de hoy podría ser la primera oportunidad para posicionarse en largo.

El EUR/USD estuvo sometido a una gran presión tras la publicación de unos datos sobre la producción industrial de Alemania menos alentadores de lo esperado. Los economistas creían que la producción industrial repuntaría en agosto tras caer bruscamente en julio pero en vez de eso descendió por tercer mes consecutivo. A pesar de las positivas y en cierto modo contundentes declaraciones de los funcionarios del BCE, no se ha observado una continua mejora de los datos de la zona euro. Además, según informa nuestro compañero Boris Schlossberg, "la inquietud en torno a la crisis presupuestaria de Italia han sumido a los inversores en una actividad frenética a pesar de las garantías del viceprimer ministro Matteo Salvini de que el gobierno no tiene planes de abandonar el euro. El rendimiento de los bonos italianos a 10 años se dispararon un 4,5%, dinámica que probablemente no haga más que dificultarle al país recuperarse de su bache económico. El aumento del rendimiento de los bonos italianos también afectará probablemente al BCE cuyo balance general se acaba de ver deteriorado notablemente y, si estos flujos persisten, puede que tengan que posponer sus planes de comenzar a retirar sus estímulos a pesar de las continuas garantías en sentido contrario". Técnicamente, el EUR/USD muestra una tendencia bajista y necesita apartarse del nivel de 1,1650 para evitar una caída hasta 1,13.

Por otra parte, la libra se resiste a caer pues los inversores mantienen la esperanza de un acuerdo sobre la frontera irlandesa. Ésta es una semana importante para el Reino Unido, no sólo se publican los últimos datos sobre la balanza comercial, la producción industrial y el informe mensual del PIB sino que Barnier, negociador jefe de la UE, presentará formalmente su propuesta comercial "supercargada" el miércoles. Tendremos que ver cómo responde el Reino Unido pero, a juzgar por las declaraciones de hoy, la aceptación de la oferta probablemente no ocurra esta semana. Según un funcionario británico, hay muchos grandes problemas no resueltos y, si recordamos la semana pasada, la primera ministra May dejó claro que aún podría haber un Brexit sin acuerdo.

A pesar de las pérdidas registradas en China, los dólares australiano y neozelandés se recuperaron frente al billete verde mientras que el dólar canadiense perdió posiciones. Ninguno de estos países publicó informes económicos pero el AUD y el NZD deberían haber caído tras la venta masiva de acciones de China. Por el contrario, su recuperación nos indica lo tremendamente sobrevendidas que están estas divisas. Sin embargo, como Estados Unidos sigue arremetiendo contra el comercio chino, no habría que esperar una gran recuperación del AUD y el NZD. Por otra parte, el dólar canadiense debería dispararse y el mercado estima que hay un 100% de probabilidades de una subida de los tipos de interés por parte del Banco de Canadá este mes. El huracán del golfo también podría impulsar los precios del petróleo, que ejercen aún más presión en el dólar canadiense.

Mazen Issa, estratega senior de ** de TD Securities explicó que están vendiendo USD / JPY en su cartera de modelos de **.

Cotizaciones clave:

"Entramos en el punto de referencia de 112.50, paramos en 113.80, apuntando a 110.

Razón fundamental:

Recientemente notamos que el USDJPY ha formado una parte superior. A pesar del respaldo en los rendimientos Tsy a 10 años, los flujos de inversionistas japoneses han favorecido a las acciones en los últimos meses, lo que sugiere que el circuito de retroalimentación de tasas más altas y mercados de acciones tendrá prioridad. Además, las expectativas de fondos de la Fed a largo plazo implícitas en el mercado ya han convergido a la tasa terminal de la Fed. Sin evidencia de un catalizador fundamental, sin embargo, hay menos ímpetu para que el mercado establezca el precio en un rebasamiento, o para el USDJPY, para el caso. Además, nuestra estimación de FV sugiere que hay valor para tener; nuestra última corrida sugiere que el par debería estar operando actualmente por debajo de 110.

Finalmente, las tensiones entre Estados Unidos y China parecen estar listas para intensificarse, especialmente si el próximo Informe del Tesoro de ** se usa como una plataforma para etiquetar a China como un manipulador de moneda.

Técnicas: 100-dma cerca de 111.23 es un apoyo notable, seguido de 200-dma cerca de 109.79. Resistencia ubicada cerca de 113.50 y 114.

Posicionamiento: el JPY es uno de los más cortos dentro de la comunidad de CTA, lo que sugiere que los giros de capital podrían conducir fácilmente a una compresión breve agresiva ".

ESTRATEGIA TÉCNICA DE AUD/USD: NET SHORT EN 0.7456
El dólar australiano se estanca, pero la tendencia favorece la reanudación bajista
La ruptura del soporte por encima de 0.70 amenaza con disminuir a mínimos de tres años
El comercio corto permanece en juego, punto de invalidación por encima de la marca 0.71

El dólar australiano se está estancando en el soporte por encima de la cifra de 0.70 en contra de su homónimo de EE. UU., Pero la tendencia general de los precios sigue siendo decididamente bajista. El rechazo en una nueva prueba de soporte torneado en resistencia en el área de 0.7085- 0.7104 puede preceder a la reanudación bajista.

Análisis técnico de AUD/USD: Se espera una caída del dólar australiano más profunda
El soporte inmediato está en 0.7041, el mínimo del 8 de octubre. Una ruptura por debajo de lo confirmado en una base de cierre diario ve la próxima barrera significativa en 0.6900, el mínimo de septiembre de 2015, seguido por el mínimo de enero de 2016 en 0.6827. Alternativamente, una ruptura por encima de 0.7104 expone la resistencia de tendencia en la zona 0.7156-0.7229.


Una posición corta de AUD/USD fue activada en 0.7608 . Posteriormente se amplió, primero cerca de 0.7530 , luego en 0.7325 , y más recientemente en 0.7205 . Eso hace para una base de costo total en 0.7456. El stop-loss se activará sobre una base de diccionario.

PUNTOS DE CONVERSACIÓN DEL DÓLAR AUSTRALIANO
AUD/USD ha cambiado poco a pesar de la impresión por debajo del pronóstico para el Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. , Pero la reciente acción del precio aumenta el riesgo de un mayor rebote en el tipo de cambio, ya que el dólar australiano extiende la secuencia alcista de principios de esta semana.

Imagen de cambio diario por moneda principal.AUD/USD AMPLÍA LA REVISIÓN DE ESTABILIDAD FINANCIERA RBA DE LA SERIE BULLISH POR DELANTEImagen de cambio diario para audusd.
Los nuevos desarrollos que salen de la economía de los EE. UU. Pueden hacer poco para alterar la perspectiva a corto plazo para AUD/USD, ya que se anticipa que las actualizaciones del Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostrarán la lectura general de la inflación, que se deslizará del 2.4% al año en 2.4% en agosto, y otro lote de impresiones de datos mediocres puede generar un repunte mayor en el dólar australiano, ya que limita el alcance de la Reserva Federal para extender el ciclo de caminata.

Tenga en cuenta que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) parece estar en un curso preestablecido en 2018, ya que se anticipa que el presidente Jerome Powell & Co. realizará otra subida de tasas de 25 pb en la próxima reunión trimestral de diciembre, y los funcionarios de la Fed pueden continuar preparando a los hogares y empresas estadounidenses para mayores costos de endeudamiento a medida que el banco central cumpla su doble mandato para la política monetaria.

Sin embargo, la reducción de la amenaza para el crecimiento de los precios por encima del objetivo puede obligar al FOMC a suavizar su orientación progresista hacia la política monetaria, ya que " tanto la inflación general como la inflación para artículos distintos a los alimentos y la energía siguen siendo cerca del 2 por ciento" continuar proyectando una tasa neutral a largo plazo de 2.75% a 3.00%, especialmente a medida que el cambio en la política comercial de EE. UU. empaña el panorama económico.

Dicho esto, el reciente repunte de AUD/USD podría acelerarse en los próximos días, pero la perspectiva más amplia sigue sumida en el enfoque de esperar y ver del Banco de la Reserva de Australia (RBA) para la política monetaria, ya que el banco central sigue siendo reacio a levante la tasa oficial de efectivo (OCR) fuera del record bajo.

A su vez, es probable que la Revisión de Estabilidad Financiera de la RBA tenga un impacto limitado en la moneda local, ya que el Gobernador Philip Lowe & Co. muestra poco o ningún interés en alterar las perspectivas de la política monetaria, y el banco central simplemente puede intentar ganar más tiempo en la próxima reunión del 6 de noviembre, ya que el bajo nivel de las tasas de interés continúa apoyando a la economía australiana. 'Además, el Informe de Sentimiento del Cliente de IG muestra que el interés minorista vuelve a los extremos, ya que el 73.1% de los operadores son AUD/USD de largo neto , con la proporción de operadores de largo a corto en 2.72 a 1.

De hecho, los operadores han permanecido netos durante mucho tiempo desde el 24 de septiembre, cuando AUD/USD se negociaron cerca de 0.727 o incluso aunque el precio se ha movido un 2.4% más bajo desde entonces. El número de traders de largo neto es 4.1% más bajo que ayer y 17.3% más alto que la semana pasada, mientras que el número de traders net-short es 3.9% más bajo que ayer y 27.7% más bajo que la semana pasada. El sesgo en el sentimiento minorista proporciona una visión contraria al sentimiento de la multitud, con una perspectiva más amplia para el AUD/USD todavía inclinado a la baja ya que tanto el precio como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) continúan rastreando las formaciones bajistas de principios de este año.

APERTURA DEL MERCADO DE ASIA Y EL PACÍFICO: RENDIMIENTOS DE LOS BONOS ESTADOUNIDENSES, DÓLAR ESTADOUNIDENSE, FMI, USD/JPY, BREXIT
La aversión al riesgo general revirtió el curso debido a que los rendimientos de los bonos del gobierno de los EE. UU. Cayeron después de las vacaciones
El dólar estadounidense redujo las ganancias a medida que AUD/USD y NZD/USD aumentaron. GBP más alto en el último Brexit
El GFSR del FMI puede hacerse eco de las preocupaciones del panorama económico mundial, interrumpiendo las ganancias en las acciones a continuación

La sesión de negociación del martes podría haberse dividido en dos partes, durante el primer semestre hubo una disminución en el sentimiento del mercado . Parecía haber sido una respuesta para que el FMI recortara el crecimiento mundial y aumentara los temores de guerra comercial entre Estados Unidos y China . El dólar estadounidense se recuperó en las ofertas de refugio seguro, ya que los mercados de Asia y el Pacífico se negociaban a la baja, mientras que las monedas a favor del riesgo, como los dólares australianos y neozelandeses, ganaron.

Luego, a medida que la liquidez del mercado de bonos de EE. UU. Se recuperó después del feriado del Día de Colón, esta dinámica comercial se revirtió rápidamente. El rendimiento a 10 años se redujo luego de tocar brevemente su nivel más alto desde 2011 a medida que las acciones cotizaban al alza. Aunque el S&P 500 terminó el día con una baja del 0,14%, redujo la mayor parte de sus pérdidas. Después de pasar la mayor parte de la semana pasada cayendo en las crecientes apuestas de alza de tasas de la Fed , la medida puede haber sido correctiva.

Tenemos un riesgo de evento económico clave en los EE. UU. Que se aproxima en los próximos días (PPI, datos del IPC). Los mercados podrían haberse posicionado previamente para decepciones allí. Teniendo eso en cuenta, el yen japonés contra los riesgos cambió poco, mientras que el AUD y el NZD subieron cautelosamente. El dólar estadounidense experimentó un retroceso durante la segunda mitad del martes, ya que los rendimientos del tesoro local cayeron.

Una moneda notable que superó a todas sus contrapartes principales fue la libra esterlina, que se recuperó con la última actualización de Brexit . Según un informe del Wall Street Journal, los términos de divorcio de la UE y el Reino Unido podrían resolverse tan pronto como la próxima semana. Teniendo eso en cuenta, Sterling espera al negociador principal de la UE, Michel Barnier, quien presentará el borrador de la declaración política más tarde.

A medida que se inicia la sesión de APAC del miércoles, ya estamos viendo futuros de Nikkei 225 apuntando más alto a medida que el Yen está perdiendo terreno. Esto sugiere que la mejora en el estado de ánimo del mercado puede continuar. Sin embargo, esto puede verse afectado ya que el FMI publica su Informe Global de Estabilidad Financiera (GFSR, por sus siglas en inglés) que debe presentarse a las 1:00 GMT del miércoles. Puede haber un poco de pesimismo que se refleja en el documento de perspectivas económicas mundiales.

PUNTOS DE CONVERSACIÓN DEL DÓLAR AUSTRALIANO
AUD/USD extiende el rebote de principios de esta semana ya que parece haber un creciente disenso dentro de la Reserva Federal, y la reciente acción del precio aumenta el riesgo de una gran recuperación, ya que el tipo de cambio inicia una serie de máximos y mínimos más altos.

Imagen de cambio diario para las principales monedas.PRONÓSTICO DE TASA AUD/USD: EL REBOTE TOMA FORMA A MEDIDA QUE DISMINUYE EL IMPULSO BAJISTAImagen de cambio diario para tasa de audusd.
Si bien se anticipa que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) realizará otra subida de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión trimestral de diciembre, los comentarios recientes del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard , quien ingresó al FOMC en 2019, parecen ser ganando atención mientras el legislador sostiene que las tasas de interés de Estados Unidos están " cerca de ser neutrales ".

A su vez, un número creciente de funcionarios de la Fed puede suavizar la perspectiva agresiva de la política monetaria ya que 'simplemente no hay mucha presión inflacionaria en la economía de los EE. UU.', Y el presidente Jerome Powell & Co. puede continuar proyectando un interés a largo plazo La tasa de 2,75% a 3,00% como señales de desaceleración del crecimiento del empleo / salario frena el riesgo de una inflación por encima del objetivo.


Tenga en cuenta que la perspectiva más amplia para AUD/USD sigue sumida en la reticencia del Banco de la Reserva de Australia (RBA) a elevar la tasa oficial de efectivo (OCR) fuera del nivel más bajo, y la Revisión semestral de Estabilidad Financiera del Banco Central es Es probable que haga poco para aumentar el atractivo de la moneda local, ya que el gobernador Philip Lowe & Co. continúa respaldando un enfoque de esperar y ver para la política monetaria.

Dicho esto, parece que el RBA mantendrá el mismo guión en la próxima reunión el 6 de noviembre, y más de lo mismo del banco central puede continuar arrastrando AUD/USD en medio de las vías divergentes de la política monetaria. Además, el Informe de sentimiento del cliente de IG muestra un sentimiento minorista de vuelta en extremos, ya que el 73.8% de los operadores son AUD/USD de largo neto con la proporción de operadores de largo a corto en 2.81 a 1.

El sesgo actual en el interés minorista ofrece una visión contraria al sentimiento de la multitud, con una perspectiva más amplia para el AUD/USD todavía inclinado a la baja, ya que tanto el precio como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) continúan rastreando las formaciones bajistas de principios de este año. Sin embargo, el impulso bajista puede continuar disminuyendo a medida que el RSI se recupera por delante del territorio de sobreventa, con el intento fallido de romperse por debajo de 30, lo que aumenta el riesgo de una mayor recuperación en el tipo de cambio del dólar australiano.

La perspectiva a corto plazo para AUD/USD permanece limitada por la región de 0.7320 (50% de expansión) a 0.7340 (61.8% de retroceso), pero el intento fallido de probar el obstáculo de 0.7020 (50% de expansión) aumenta el riesgo de un mayor rebote como el tipo de cambio comienza a tallar una serie de máximos y mínimos más altos.
Un retroceso por encima del área de 0.7090 (78.6% de retroceso) a 0.7110 (78.6% de retroceso) abre la superposición de Fibonacci alrededor de 0.7170 (23.6% de expansión) a 0.7180 (61.8% de retroceso), con el siguiente obstáculo en torno a 0.7230 (61.8% expansión).

ASIA PACIFICMARKET WRAP - FMI, COMPUESTO DE SHANGHAI, DÓLAR ESTADOUNIDENSE, USD/HKD, MERCADOS EMERGENTES
Los índices bursátiles de Asia Pacífico cotizaron mixtos: el Compuesto de Shanghai ganó mientras que el Nikkei 225 cayó
Los mercados descartados por el FMI recortan el crecimiento mundial, pueden caer si los mercados emergentes reaccionan pobremente
AUD/USD , NZD/USD hacen empuje correctiva superior como dólar de EE.UU. dirige cautelosamente inferior

En términos generales, los mercados bursátiles de Asia y el Pacífico cotizaron algo mixtos el martes. Después de experimentar su peor desempeño en más de 3 meses, el Shanghai Composite corrigió aproximadamente un 0.50% más en su segundo día de vacaciones. Sin embargo, el estado de ánimo fuera de la segunda mayor economía del mundo fue peor.

El Nikkei 225 se quedó boquiabierto a la baja por segundo día, ya que cayó alrededor de 1.21%, dirigiéndose a su racha de pérdidas más larga en un mes (4 días). A ASX 200 de Australia no le fue tan bien, disminuyendo más del 1%. Las tensiones entre los EE. UU. Y China siguen siendo elevadas, como se señaló ayer por el secretario de Estado Michael Pompeo . El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin , también fue presionado para no etiquetar a China como un manipulador de divisas.

Curiosamente, las acciones y los efectos cambiaron el Fondo Monetario Internacional recortando su pronóstico de crecimiento global , poniendo el foco en cómo los mercados de las naciones en desarrollo manejarán las noticias más adelante. En caso de que el ETF de MSCI Emerging Markets acelere su venta masiva, ya que prácticamente a principios de este año, podríamos ver un deterioro en el sentimiento que podría presionar a los Dólares australianos y neozelandeses contra el riesgo a la baja.

El dólar estadounidense se corrigió cautelosamente a la baja a pesar del aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años, que se reanudaron después de las vacaciones de Cristóbal Colón. El USD/HKD, por otro lado, subió más de 0.7% cuando el rendimiento a 10 años se recuperó. El USD/JPY se dirigió a otro día más bajo, acelerando una caída que podría llevar a los precios a una línea de soporte en aumento a partir de marzo de 2016 .

ANÁLISIS TÉCNICO AUD/USD
Después de establecer nuevos mínimos de 2018, el dólar australiano está logrando ganancias correctivas contra su contraparte de EE. UU. Y los precios están listos para cerrarse por encima del mínimo de septiembre de 0.70852. Si los mercados emergentes se tambalean más tarde hoy como se describe anteriormente, es posible que veamos que AUD/USD reanude su descenso a largo plazo en los mínimos de 2016 . En caso de que el par mantenga su progreso alcista, la resistencia a corto plazo estaría expuesta alrededor de 0.71452.

EE. UU .: datos decepcionantes del IPC subyacente - Nordea Markets

La segunda decepción consecutiva del IPC central de los EE. UU., Que nuevamente se originó en los precios de los productos básicos, mientras que los servicios principales siguen mostrando un impulso.

Cotizaciones clave

“Números clave del informe del IPC de Estados Unidos para septiembre:

El IPC central de EE. UU. Aumentó 0.1% m / m (Nordea: 0.2% m / m, consenso: 0.2% m / m, última: 0.1% m / m), manteniendo la inflación del IPC central sin cambios en 2.2% a / a.
El IPC de EE. UU. También aumentó 0.1% m / m, llevando la inflación general a 2.3% a / a en septiembre desde 2.7% en agosto.
Los detalles mostraron que la ropa se recuperó después de una gran caída el mes pasado, mientras que el índice de precios de los automóviles y camiones usados ​​redujo los precios de los productos básicos. Los precios de los servicios de Medicare también se recuperaron de la caída del mes pasado ".
"El IPC subyacente de los EE. UU. Está perdiendo impulso con 3m / 3m y 6m / 6m por debajo del 2% en términos anualizados".

Después de cinco sesiones ganadoras consecutivas, el USD / JPY se mantiene sin cambios el jueves. En el comercio norteamericano, el par cotiza a 112.26, una baja de 0.01% en el día. En el frente de la publicación, los bonos japoneses a 30 años obtuvieron un rendimiento del 0,90%, su mayor nivel desde febrero de 2017. En los EE. UU., Los indicadores clave se desilusionaron, ya que los informes del IPC y del desempleo no alcanzaron sus estimaciones. El viernes, los EE. UU. Publican un indicador clave de confianza del consumidor, UoM Consumer Sentiment.Las cifras de inflación de los consumidores de EE. UU. Fueron bajas en septiembre, ya que el IPC y el IPC subyacente registraron pequeñas ganancias del 0,1%, por debajo de la estimación del 0,2%. En términos interanuales, el IPC aumentó un 2,3% en septiembre, frente al 2,7% de agosto. Aún así, con la inflación por encima del objetivo de inflación del 2% de la Fed, estas lecturas no afectarán los planes de la Fed para elevar las tasas de interés en diciembre, lo que marcaría el cuarto aumento de tasas este año. La probabilidad de un alza de tasas sigue siendo alta, con el CME calculando las probabilidades en un 76%. En el frente del empleo, las solicitudes de desempleo ascendieron a 214 mil, cifra mayor que la estimación de 207 mil.

A medida que los rendimientos de los bonos siguen aumentando, los inversores han reaccionado negativamente y los mercados de valores continúan girando a la baja. El apetito por el riesgo es considerablemente menor esta semana, y los inversores nerviosos han recuperado el yen japonés, un refugio seguro y confiable en tiempos de crisis. El yen ha publicado cinco sesiones ganadoras consecutivas y ha ganado un 1.9% desde el viernes. A principios de esta semana, el FMI publicó un informe en el que redujo sus pronósticos de crecimiento global. El FMI revisó a la baja su pronóstico de crecimiento a 3.7% para 2018 y 2019, en comparación con 3.9% en abril. El FMI tomó nota de la guerra comercial entre EE. UU. Y sus principales socios comerciales, y agregó que las revisiones a la baja fueron más notables en países emergentes como Turquía y Brasil. Sin embargo, Japón recibió una mejor tarjeta de informe del FMI, que revisó al alza su pronóstico de crecimiento para Japón a 1.1%, en comparación con 1.

USD/JPY: El resorte de tensión está a punto de desenrollar un ataque todopoderoso a través del mango 111


USD/JPY cae hacia 112 de nuevo como los toros del dólar capitulan como se ve el DXY en una ruptura por debajo del 95 mango con 95 la cifra de ser un gran nivel como soporte antes y resistencia a finales de la SEP y de este mes.
"Busque caídas más bajas para encontrar algo de apoyo en 111.81 / 83 a finales de agosto y promedio móvil de 55 días . El fallo apuntaría a los 109.77 / 79 200 días de agosto y agosto," - Commerzbank
La falla del CPI de EE. UU. Puede haber sido un alivio para los mercados, pero es un arma de doble filo que está perjudicando al dólar y, por lo tanto, permite a los osos del USD / JPY capitalizar las perspectivas de repatriación de los inversores japoneses que pueden ver los mercados de los EE. UU. Como un riesgo con menos recompensa con respecto a la ventaja de acarreo en dólares largos, junto con un desenrollamiento especulativo de largos en dólares en las tarjetas.

Joseph Trevisani, analista senior de **Street explicó que las acciones estadounidenses tienen algunas preocupaciones reales, siendo ...

... el aumento de las tasas de interés, la disputa comercial con China y la natural preocupación por el envejecimiento del mercado alcista ". Sin embargo, Joseph también señala que las acciones tienen enormes ganancias -" El índice S&P 500 subió un 59 por ciento desde su mínimo de enero de 2016 en la apertura del miércoles . "La caída de ayer fue tanto sobre el reposicionamiento y las ganancias como sobre los temores tecnológicos en el comercio y la posibilidad de un menor crecimiento el próximo año".

Reposicionamiento en el dólar es lo que está sucediendo.

Sin embargo, a pesar de la poca visión que puede tener el espacio **, el cambio de posición en el dólar es lo que está sucediendo en una contracción especulativa larga y hasta que se desenvuelva, o se produzca un cambio en el sentimiento a su antojo, el USD / JPY puede apuntar a niveles más bajos , especialmente a medida que los mercados chinos continúan contrayéndose con el CSI 300 ahora en los niveles más bajos desde junio de 2016.

Sin embargo, si bien la disminución continua en los rendimientos de los EE. UU. Ha brindado un apoyo adicional con una reducción en los diferenciales de las tasas de interés, si los inversionistas se mantienen alejados de los EE. UU. Durante un período prolongado de tiempo, un aumento de las tasas podría ser aún más problemático en el extremo largo al tomar tener en cuenta la curva de rendimiento y plantear la preocupación de que una recisión podría ser inminente en los Estados Unidos.

Para el corto plazo, sin embargo, las reversiones de riesgo están comenzando a parecer un tanto extendidas, lo que expone al JPY a un potencial bajista feroz en caso de cambio de sentimiento y no debemos olvidar que la divergencia entre el BoJ , la Fed y el desempeño económico actual de la economía de EE. UU. . Hace poco recibimos comentarios de Sakurai, miembro de la junta de BoJ, que han enfatizado la necesidad de continuar con cautela como un recordatorio del estado del juego.

Niveles USD/JPY

"El USD/JPY se ha vendido agresivamente", señalaron los analistas de Commerzbank. "Buscamos caídas más bajas para encontrar algo de soporte en 111.81 / 83 a finales de agosto y promedio móvil de 55 días. El soporte de la tendencia alcista se encuentra en 111.59. La falla aquí apuntaría a los 109.77 / 79 200 días de má y agosto".

USD/JPY cae hacia 112 de nuevo como los toros del dólar capitulan como se ve el DXY en una ruptura por debajo del 95 mango con 95 la cifra de ser un gran nivel como soporte antes y resistencia a finales de la SEP y de este mes.
"Busque caídas más bajas para encontrar algo de apoyo en 111.81 / 83 a finales de agosto y promedio móvil de 55 días . El fallo apuntaría a los 109.77 / 79 200 días de agosto y agosto," - Commerzbank
La falla del CPI de EE. UU. Puede haber sido un alivio para los mercados, pero es un arma de doble filo que está perjudicando al dólar y, por lo tanto, permite a los osos del USD / JPY capitalizar las perspectivas de repatriación de los inversores japoneses que pueden ver los mercados de los EE. UU. Como un riesgo con menos recompensa con respecto a la ventaja de acarreo en dólares largos, junto con un desenrollamiento especulativo de largos en dólares en las tarjetas.

Joseph Trevisani, analista senior de **Street explicó que las acciones estadounidenses tienen algunas preocupaciones reales, siendo ...

... el aumento de las tasas de interés, la disputa comercial con China y la natural preocupación por el envejecimiento del mercado alcista ". Sin embargo, Joseph también señala que las acciones tienen enormes ganancias -" El índice S&P 500 subió un 59 por ciento desde su mínimo de enero de 2016 en la apertura del miércoles . "La caída de ayer fue tanto sobre el reposicionamiento y las ganancias como sobre los temores tecnológicos en el comercio y la posibilidad de un menor crecimiento el próximo año".

El USD / JPY está en una tendencia alcista y tuvo un retroceso hasta el promedio móvil simple de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y el promedio móvil simple de 50 días (no se muestra).
El USD / JPY actualmente está intentando estabilizarse por encima del nivel de 112.00, ya que los toros podrían lanzar una nueva corrida desde allí. El RSI todavía está por debajo de 50, lo que sugiere un débil impulso alcista, mientras que el MACD y el estocástico están aumentando lentamente, lo que es alentador para los toros. Las resistencias al alza se pueden ubicar cerca de 112.55 (mínimo del 27 de septiembre) y 113.00.
Sin embargo, un fuerte rompimiento de osos por debajo de 111.84 (29 de agosto oscilación alto) en una base de cierre diario probablemente invalidaría el sesgo alcista.Tasa de spot: 112.31
Cambio relativo: -0.32%
Alta: 112.51
Baja: 112.00

Tendencia principal: alcista.

Resistencia 1: 112.55 27 de septiembre baja
Resistencia 2: 113.00 figura
Resistencia 3: 113.55 2 de octubre baja
Resistencia 4: 113,55 2 de octubre baja
Resistencia 5: 114.00 figura
Resistencia 6: 114.80 Noviembre de 2017 alta
Resistencia 7: 115.50 10 de marzo de 2017 alta

Soporte 1: 112.00-112.17 zona, figura y 1 de agosto oscilación alta
Soporte 2: 111.84 Agosto 29 oscilación alta
Soporte 3: 111.00 figura

"Mientras que el USD / JPY salió de sus máximos de 114.00 / 50 esta semana, en parte debido a que los rendimientos de los EE. UU. Fueron máximos y en parte a la corrección de las acciones de los EE. UU.

Citas clave

"De hecho, vimos en febrero de 2018 que un aumento en el índice VIX tuvo un impacto general limitado en el USD / JPY, y hay un aire de 'deja vu' cuando se trata de la acción del precio. Sospechamos que las desviaciones de JPY cortas probablemente hayan sido la razón principal para que las dos grandes figuras se muevan a la baja en el par - y en ausencia de cualquier venta sostenida en el mercado de valores la próxima semana, el USD / JPY podría estabilizarse en el rango de 112-113 ".

"El calendario japonés ve los datos del IPC nacional de septiembre (viernes) - con los mercados buscando el lanzamiento del IPC (exalimentario) para un margen marginal de hasta el 1,0% interanual. al 0,4% interanual, dudamos que exista una gran reacción en los rendimientos de JGB o en el yen. Sin embargo, todo esto precede a una importante reunión del BoJ a finales de mes, así que también tenga cuidado con los datos de actividad en la próxima semana (Utilización de la capacidad, producción industrial, comercio). Como han señalado nuestros economistas, la economía japonesa no está en mal estado ".

USD/JPY: Nuestro último reporte de posicionamiento de clientes a nivel minorista muestra que el 45.2% de los traders se encuentran netamente con posiciones en largo ya que el ratio de traders en corto en contra de traders en largo es de 1.21 a 1. De hecho, los traders se han mantenido netamente en corto desde el 13 de septiembre cuando el USD/JPY cotizaba cerca de 111.628. Desde entonces, la cotización se ha movido al alza 0.6%.

El porcentaje de traders netamente en largo se encuentra en su nivel más alto desde 20 de septiembre cuando el USD/JPY cotizaba cerca de 112.483.

En específico, el número de traders netamente en largo se encuentra 10.6% más alto que ayer y 4.0% más alto que la semana pasada. Por el otro lado, el número de traders netamente en corto se encuentra 14.8% más bajo que ayer y 25.5% más bajo que la semana pasada.

Típicamente tomamos una perspectiva contraria al sentimiento de la multitud y el hecho de que los traders se encuentran posicionados netamente en corto sugiere que los precios en el USDJPY podrían continuar al alza. Sin embargo, los traders netamente en corto se encuentran en menor proporción que ayer y la semana pasada.

Los cambios recientes en el sentimiento nos alertan que la tendencia actual de precios en el USD/JPY puede que se revierta pronto a la baja aun y a pesar de que los operadores financieros se encuentran netamente en corto.

El USD/JPY se negociaba a 112,19, subió un 0,02% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 111,83, en la baja del jueves, y resistencia en 113,94, en la alta del lunes.

Mientras tanto, el Dólar subió frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD perdiendo un 0,29% para golpear a 1,1559 y el GBP/USD cayendo un 0,59% para golpear a 1,3155.

El USD cayó bruscamente contra el JPY en la sesión de ayer debido a que la debilidad en el mercado de renta variable global continúa disminuyendo el par y también se agregaron datos débiles del IPC a la miseria. El nivel 112 por debajo parece de apoyo y un ligero rebote puede enviar al par hacia el nivel 113 y por encima de donde hay una cantidad significativa de oferta en el mercado. Se espera que el mercado sea extremadamente volátil hasta que se estabilice el mercado global de acciones.

El USD/JPY se negociaba a 112,19, subió un 0,02% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 111,83, en la baja del jueves, y resistencia en 113,94, en la alta del lunes.

Mientras tanto, el Dólar subió frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD perdiendo un 0,29% para golpear a 1,1559 y el GBP/USD cayendo un 0,59% para golpear a 1,3155.

El USD/JPY se negociaba a 112,18, subió un 0,01% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 111,84, en la baja del jueves, y resistencia en 113,94, en la alta del lunes.

Mientras tanto, el Dólar bajó frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD ganando un 0,02% para golpear a 1,1595 y el GBP/USD subiendo un 0,03% para golpear a 1,3237.

Con los rendimientos de los bonos del tesoro de Estados Unidos Invirtiéndose a la baja luego de alcanzar máximos de 9 años, el USD/JPY retrocedió desde 114.53 y rompiendo por debajo de 113.00 se ha mantenido bajista durante la semana.

Los comentarios menos agresivos de uno de los miembros de la Reserva Federal, Kaplan, no ayudaron ya que considera que el banco central debería estar acercando la tasa de interés a un nivel neutral y no comparte las preocupaciones de sus colegas de que la inflación podría salirse de control. Aboga por incrementos graduales. Mientras tanto, el presidente Trump no está cediendo ante China.

Adicionalmente, Trump reiteró que Estados Unidos está dispuesto a imponer otros $ 267 B en aranceles si China toma represalias. China por su parte ha prometido que no debilitaría el yuan para impulsar las exportaciones.

A pesar de esto, la posición de la Reserva Federal respecto a la tasa de interés no cambiara en lo que queda de año pero aun así la aversión al riesgo está llevando al USD/JPY a la baja.

Las cifras del Índice de Precios al Productor (IPP) fueron publicadas el día de hoy y resultaron en línea con las expectativas del 0,2 por ciento y aunque se espera ampliamente el aumento de las presiones de los precios, es posible que se requiera un informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) más sólido este jueves para que el USD/JPY gire.

JPY: Corrección idiosincrásica del mercado de valores con efectos secundarios limitados - ING

"Mientras USD/JPY salió de sus máximos de 114.00 / 50 esta semana, en parte debido a que los rendimientos de los EE. UU. Fueron máximos y en parte a la corrección de las acciones de los EE. UU.

Citas clave

"De hecho, vimos en febrero de 2018 que un aumento en el VIX índice tuvo un impacto general limitado en el USD/JPY, y hay un aire de 'deja vu' cuando se trata de la acción del precio. Sospechamos que las desviaciones de JPY cortas probablemente hayan sido la razón principal para que las dos grandes figuras se muevan a la baja en el par - y en ausencia de cualquier venta sostenida en el mercado de valores la próxima semana, el USD/JPY podría estabilizarse en el rango de 112-113 ".

"El calendario japonés ve los datos del IPC nacional de septiembre (viernes) - con los mercados buscando el lanzamiento del IPC (exalimentario) para un margen marginal de hasta el 1,0% interanual. al 0,4% interanual, dudamos que exista una gran reacción en los rendimientos de JGB o en el yen. Sin embargo, todo esto precede a una importante reunión del BoJ a finales de mes, así que también tenga cuidado con los datos de actividad en la próxima semana (Utilización de la capacidad, producción industrial, comercio). Como han señalado nuestros economistas, la economía japonesa no está en mal estado

Las nuevas impresiones de datos provenientes de la economía de los EE. UU. Pueden frenar la reciente venta masiva en USD / JPY, ya que se prevé que el informe de ventas minoristas muestre un aumento del 0,6% en el gasto de los hogares, y los minutos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que se entregarán el 17 de octubre en última instancia, puede aumentar el atractivo del dólar ya que el banco central parece estar en camino de entregar otra subida de tasas en 2018.Una marcada recuperación en el consumo del sector privado puede alentar a la Reserva Federal a adoptar un tono más agresivo en la próxima reunión en noviembre, ya que sigue siendo uno de los mayores impulsores del crecimiento y la inflación, y el Presidente Jerome Powell & Co. puede preparar a los hogares de los EE. UU. empresas para un inminente aumento de tasas, ya que el banco central cumple en gran medida su doble mandato para el pleno empleo y la estabilidad de precios.

Tenga en cuenta que los comentarios recientes del presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans , quien se unió al FOMC en 2019, sugieren que el banco central podría verse obligado a extender el ciclo de " 50 puntos básicos por encima de neutral " en respuesta a la "economía muy fuerte" , 'y un número creciente de funcionarios del banco central pueden adoptar un tono similar a como el modelo PIBNow continúa mejorando, con el estimado del 3T 2018 para el crecimiento del PIB real (tasa anual ajustada por estacionalidad) que actualmente se ubica en 4.2 %.

El dólar estadounidense cayó durante la semana y se estrelló en el nivel de ¥ 112. Este es un mercado que había formado una estrella fugaz durante la semana anterior, así que tiene sentido que veamos un poco de vacilación para ir aún más lejos. Creo que la línea de tendencia alcista que se encuentra debajo también ofrece mucho apoyo, así que creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los compradores ingresen y recojan el dólar estadounidense. El diferencial de la tasa de interés, por supuesto, favorece al dólar estadounidense, así que no lo olvide.

PUNTOS DE CONVERSACIÓN SOBRE EL YEN JAPONÉS
Las nuevas impresiones de datos provenientes de la economía de los EE. UU. Pueden frenar la reciente venta masiva en USD/JPY, ya que se prevé que el informe de ventas minoristas muestre un aumento del 0,6% en el gasto de los hogares, y los minutos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que se entregarán el 17 de octubre en última instancia, puede aumentar el atractivo del dólar ya que el banco central parece estar en camino de entregar otra subida de tasas en 2018.

Una marcada recuperación en el consumo del sector privado puede alentar a la Reserva Federal a adoptar un tono más agresivo en la próxima reunión en noviembre, ya que sigue siendo uno de los mayores impulsores del crecimiento y la inflación, y el Presidente Jerome Powell & Co. puede preparar a los hogares de los EE. UU. empresas para un inminente aumento de tasas, ya que el banco central cumple en gran medida su doble mandato para el pleno empleo y la estabilidad de precios.

El USD/JPY puede continuar aferrándose a la tendencia alcista de principios de este año luego de los intentos fallidos de romper / cerrar por debajo del área 111.10 (61.8% de expansión) a 111.80 (23.6% de expansión) , y los desarrollos recientes en el Relativo El Índice de Fuerza (RSI) también presenta una perspectiva constructiva para el dólar-yen ya que el oscilador parece estar invirtiendo el rumbo por delante del territorio de sobreventa.

Sin embargo, necesitaría un retroceso por encima de la región de 112.40 (61.8% de retroceso) a 113.00 (38.2% de expansión) para que los objetivos de la parte superior vuelvan al radar, con la primera área de interés en alrededor de 113.80 (23.6% de expansión) para 114.30 (23.6% de retroceso) seguido por el obstáculo de 115.10 (61.8% de expansión).

PUNTOS DE CONVERSACIÓN SOBRE EL YEN JAPONÉS
La venta masiva en USD/JPY parece haberse estancado antes del fin de semana ya que el tipo de cambio se mantiene en un rango estrecho, y el dólar-yen puede mostrar un comportamiento alcista en los próximos días, ya que se aferra a la tendencia alcista de principios de este año.

Imagen de cambio diario para las principales monedas.EL USD/JPY SE AFERRA A LA TENDENCIA ALCISTA, EVANS DE LA FED ADVIERTE SOBRE UNA TASA NEUTRAL SUPERIORImagen de cambio diario por tasa de usdjpy.
El USD/JPY se recupera de la baja mensual (111.84) debido a que la reciente caída en el apetito por el riesgo disminuye, y los temas más amplios que rodean a los mercados de divisas pueden soportar el dólar yen durante el resto del año, ya que la Reserva Federal parece estar bien. su forma de implementar mayores costos de endeudamiento en los próximos meses.

Los comentarios recientes del presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans , quien se incorpora al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en 2019, sugieren que el banco central continuará normalizando la política monetaria el próximo año, ya que es hora de reajustar la postura de la política, al menos a neutral. ' En respuesta a la " economía muy fuerte ", el Sr. Evans advierte que el FOMC podría verse obligado a elevar la tasa de interés de referencia "quizás 50 puntos básicos por encima de la neutralidad", y un número creciente de funcionarios de la Fed puede mostrar una mayor disposición a extender la ciclo de senderismo como FOMC cumple en gran medida su doble mandato para el pleno empleo y la estabilidad de precios.

Puntos de conversación:

- El dólar estadounidense está teniendo un mes atípico de octubre, generalmente uno de sus mejores meses del año. El reciente movimiento a la baja por el Índice DXY podría ser el nuevo dólar con las expectativas de tasa de la Fed.

- Se está cotizando una subida de 25 puntos básicos para diciembre de 2018, pero luego no se anticipa un movimiento de la tasa hasta al menos junio de 2019.

El dólar estadounidense se encuentra luchando en la segunda mitad de octubre. El giro a la baja durante la semana pasada puede verse como una sorpresa para algunos, dado el desempeño histórico del billete verde al inicio del cuarto trimestre. En los últimos 10 años, octubre ha sido el tercer mejor mes del año para el Índice DXY, ganando en promedio + 0,89%. Sin embargo, en octubre de 2018, el índice DXY solo subió un + 0.1%, habiendo borrado -1.18% de su nivel más alto justo esta semana.

La falta de alza del dólar estadounidense es sorprendente por varias razones, quizás más notablemente debido a lo que ha ocurrido con los rendimientos del Tesoro estadounidense en las últimas semanas. No solo los rendimientos han aumentado en la curva durante el último mes, sino que las ganancias han reforzado la tendencia predominante en el último año, que ha sido la ganancia en el extremo corto de la curva.

YEN, DÓLAR CANADÁ, FED, STOCKS
El yen japonés puede seguir retrocediendo a medida que se recupera el apetito de riesgo de los mercados.
Dólar canadiense subió a medida que los precios del crudo se recuperaron con futuros de acciones
Es probable que el rebote del sentimiento sea correctivo, puede no encontrar un seguimiento duradero
El yen japonés anti-riesgo se negoció ampliamente a la baja en el comercio de Asia Pacífico, por lo demás no concluyente, lo que refleja un rebote en las bolsas regionales después de la sangría de ayer. El dólar canadiense subió más alto, reflejando una tibia recuperación en los precios del petróleo crudo en medio del amplio estado de ánimo de riesgo. El resto del espacio del G10 ** mostró poca convicción, ya que los precios oscilaron cerca de los niveles establecidos al cierre de la sesión norteamericana.

EL YEN PUEDE CAER ADEMÁS PERO SEGUIR SUSPECTO

De cara al futuro, es probable que una oferta tranquila en el calendario económico europeo mantenga las tendencias de confianza en el centro de atención. Los futuros de los índices bursátiles FTSE 100 y S&P 500 están avanzando mucho antes de que suene la campana de apertura en Londres y Nueva York, lo que sugiere que la recuperación de la confianza tiene posibilidades de continuar. Un aumento esperado en el indicador de la confianza de los consumidores de Estados Unidos en la Universidad de Michigan puede ayudar.

Las acciones asiáticas se mezclaron el viernes a pesar de la caída más grande del mercado estadounidense.
El dólar estadounidense también estuvo bajo presión inicial, pero redujo las pérdidas
Muchos inversionistas mantienen la esperanza de que las recientes caídas hayan sido meramente correctivas.

Los mercados de valores de Asia Pacífico se negociaron de manera mixta el viernes por la tarde, y algunos índices se mantuvieron en el verde a pesar de las caídas más agudas de Wall Street en la sesión anterior.

Los futuros de Dow implican un comienzo mucho más sólido para el último día de negociación de la semana, permitiendo a los inversionistas esperar que las recientes diapositivas hayan sido meramente correccionales. El Nikkei 225 cayó un 0,3% a medida que se acercaba, y el Compuesto de Shanghai bajó un 0,2% después de una mañana de whipsaw.

El dólar estadounidense se negoció en mínimos de dos semanas frente a sus rivales más importantes, ya que los rendimientos del Tesoro estadounidense retrocedieron a raíz de la derrota de Wall Street . Sin embargo, retrocedió nuevamente contra el yen japonés a medida que avanzaba la sesión asiática. El USD/JPY se mantiene dentro de un canal de tendencia alcista de siete meses en su gráfico diario.