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Tras el intento fallido de la semana pasada, los líderes británicos y de la UE continúan los intentos de conseguir un acuerdo comercial entre ambos, aunque se comenta que la UE puede estar lista para ceder en cuanto a la pesca, uno de los principales puntos de discrepancia. Pero los inversores vuelven a temer por la continuidad de la relación comercial después de que Boris Johnson comentara de nuevo que estaría abierto a una relación con la UE como la de Australia, lo que requeriría regirse bajo las leyes de la Organización Mundial del Comercio (OMC), algo que la mayoría clasifican como un “Brexit sin acuerdo”.
En el frente estadounidense, el continuo aumento en el número de nuevos contagios de Covid-19 ha causado la reimposición del confinamiento en algunos estados de EE. UU. y otras ciudades alrededor del mundo. A pesar de que por el momento la tasa de fallecimientos parece ser menor, el miedo de los inversores proviene de la incapacidad de las economías de poder sustentar otro parón económico. Además, sigue habiendo varios frentes abiertos en cuanto a conflictos socio-políticos por lo que la demanda del dólar como refugio seguro ha vuelto a repuntar ligeramente.
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La venta sostenida en USD ayudó al GBP / USD a ganar algo de tracción el lunes.
El ambiente optimista del mercado continuó socavando el dólar de refugio seguro.
Preocupaciones por el aumento de los casos de COVID-19, las incertidumbres del Brexit coronaron la ventaja.
El par GBP / USD se construyó en el rebote intradía del viernes de alrededor de 50 pips y ganó algo de tracción durante el primer día de una nueva semana de negociación. El repunte fue patrocinado exclusivamente por ventas sostenidas alrededor del dólar estadounidense. Las esperanzas de una fuerte recuperación económica global en forma de V continuaron apoyando el optimista estado de ánimo del mercado, que continuó socavando la demanda del dólar estadounidense de refugio seguro y resultó ser uno de los factores clave que proporcionaron un impulso modesto al par. La libra esterlina fue apoyada por el optimista PMI de construcción del Reino Unido, que aumentó a 55.3 en junio en comparación con las expectativas del mercado que apuntan a una lectura de 47 y 28.9 anterior.
Desde los EE. UU., El PMI no manufacturero ISM superó incluso las estimaciones más optimistas y saltó a 57.1 en junio desde 45.4 anterior. Esto, junto con las preocupaciones sobre la segunda ola de infecciones por coronavirus, proporcionó un respiro a los toros del USD. Al mercado le preocupa que el reciente aumento brusco de los casos de COVID-19 pueda desencadenar medidas de bloqueo renovadas y que la recuperación económica actual pueda ser una demanda revivida de corta duración para los activos tradicionales de refugio seguro, incluido el USD. Esto se produce en medio de persistentes incertidumbres relacionadas con el Brexit, que impedían a los inversores realizar apuestas alcistas agresivas alrededor de la libra esterlina.
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Análisis técnico
Los compradores de GBP / USD están luchando para justificar la ruptura de la EMA de 100 días ya que una línea de tendencia descendente de dos semanas de antigüedad, actualmente alrededor de 1.2525, restringe aún más el alza. Como resultado, no se pueden descartar las probabilidades de que el par retroceda al nivel EMA de 21 días de 1.2463 . Sin embargo, el 50% del nivel de retroceso de Fibonacci de mayo-junio al alza, en 1.2440, puede decepcionar a los osos después. Mientras tanto, un aumento exitoso más allá de 1.2525 podría favorecer a los toros para atacar el nivel EMA de 200 días cerca de 1.2600.
NIVELES IMPORTANTES ADICIONALES
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 1.2502
Hoy cambio diario 10 pips
Hoy cambio diario% 0.08%
Hoy abierto todos los días 1.2492
TENDENCIAS
SMA20 diario 1.2495
SMA50 diario 1.2424
Daily SMA100 1.2451
Daily SMA200 1.2694
NIVELES
Alta diaria anterior 1.252
Mínimo diario anterior 1.2465
Alta semanal anterior 1.253
Mínimo semanal anterior 1.2252
Máximo mensual anterior 1.2813
Mínimo mensual anterior 1.2252
Fibonacci diario 38.2% 1.2499
Fibonacci diario 61.8% 1.2486
Punto de pivote diario S1 1.2464
Punto de pivote diario S2 1.2437
Punto de pivote diario S3 1.2409
Punto de pivote diario R1 1.252
Punto de pivote diario R2 1.2548
Punto de pivote diario R3 1.2576
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Conductores de GBP
El principal impulsor de los últimos cuatro años, y el resto de este año, es obviamente Brexit. Pero ahora que el período de transición no se ha extendido, podría haber una pausa en el flujo de noticias hasta que se acerca la fecha límite de fin de año, o al menos hasta septiembre / octubre, cuando los nervios se estancarán en el progreso (o falta de). Durante los próximos meses dominarán otros factores, incluso si no son lo suficientemente significativos como para impulsar una nueva tendencia en cualquier dirección.
El primero y quizás el más importante de estos es la situación del coronavirus y la recuperación económica. El Reino Unido ha retrasado al resto de Europa en su respuesta y en la reducción de los bloqueos y los datos no se está recuperando tan rápido. Esto aún no ha hecho mucha diferencia para el GBP, ya que, por supuesto, Europa tiene sus propios problemas, pero a medida que la situación avanza podría conducir a una salud económica divergente y al potencial de una intervención más o menos del banco central.
ING ha señalado cuatro áreas en las que es probable que la economía tenga dificultades y probablemente necesite ayuda del gobierno. El desempleo se considera un gran riesgo y ahora que el esquema de licencia está en transición hacia una nueva fase que requiere que los empleadores contribuyan, es probable que haya más despidos. A corto plazo, el plan ha sido exitoso, pero efectivamente solo dejó el problema en el camino durante tres meses, especialmente en sectores como el turismo y la hospitalidad donde los despidos ahora parecen inevitables.
Los bloqueos locales también causarán interrupciones en la recuperación, pero mientras estos permanezcan localizados y sean relativamente pequeños para toda la población, no es probable que tengan un efecto sostenido en la Libra, especialmente porque es probable que otros países hagan algo similar. encierros
La renuencia de los consumidores es otra área que será perjudicial para la economía.
"... mientras que el gobierno ha lanzado una serie de campañas de marketing para tratar de atraer a los consumidores a la calle y los restaurantes una vez más, la evidencia preliminar sugiere que las personas aún desconfían. Las ventas minoristas siguen bajando considerablemente en comparación con hace un año ”, señaló ING.
El gobierno puede tratar de estimular esta área con cupones, pero aunque el virus es una preocupación, es probable que el consumo siga siendo moderado.
Por último, la incertidumbre del mercado inmobiliario podría arrastrar la actividad y los precios. La incertidumbre sobre el empleo y el estado de la economía pondrá a muchos compradores potenciales en espera. Parece que el gobierno está decidido a hacer varios recortes e incentivos fiscales (impuesto de timbre), pero queda por ver si estos pueden combatir el problema subyacente.
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GBP / USD: Desde un punto de vista técnico del gráfico diario, superamos la resistencia del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%, que abrió espacio para un mayor crecimiento. Ahora podríamos probar el importante promedio móvil SMA 200 alrededor de 1.2695 - 1.2700. Una posible punción por encima de 1.2700 podría causar la prueba del área de resistencia alrededor de 1.2745. Por otro lado, el soporte más cercano está alrededor del nivel de 61.8% de retroceso de Fibonacci en 1.2600 y romperlo podría causar una disminución. Sin embargo, cualquier disminución puede usarse como una oportunidad larga y es probable que la disminución siga siendo limitada por el soporte para un nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de alrededor de 1.2535.
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Forex: Análisis técnico GBP / USD
GBP / USD: Desde un punto de vista técnico del gráfico diario, el crecimiento se ha detenido en la resistencia promedio móvil SMA 100, que ahora será un área importante. Dado que el precio rompió por encima del nivel del 38,2% del retroceso de Fibonacci, las expectativas a corto plazo son alcistas. Podemos usar cualquier disminución como una buena oportunidad para comprar con Stop-Loss por debajo del área de soporte 1.2420 - 1.2410 (nivel 38.2% de retroceso de Fibonacci). Por otro lado, un movimiento estable por encima de 1.2500 podría desencadenar una prueba de área de 1.2565, que corresponde a un nivel de retroceso de Fibonacci del 50%. Una posible punción clara por encima de 1.2600 podría causar un aumento a un promedio móvil de EMA 200 alrededor de 1.2665 - 1.2670 y luego 1.2700, que está cerca del nivel de 61.8% de retroceso de Fibonacci.
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El costo de vida en el Reino Unido según lo representado por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) para el mes de junio vence el miércoles a las 06:00 GMT. Teniendo en cuenta la reciente trayectoria ascendente del par, en contraste con las crecientes probabilidades de recorte de tasas de BOE, los números de inflación serán la clave para el par GBP / USD.
Se espera que la inflación general del IPC llegue al 0,4% anual, más suave que el 0,5% anterior. Es probable que el IPC básico que excluye los alimentos volátiles y los elementos energéticos permanezca sin cambios en 1.2% en una base anual.
En el momento de la publicación de la apertura previa a Londres el miércoles, el par GBP / USD disminuye desde el máximo intradiario de 1.2587 a 1.2567 , un aumento de 0.12% en un día, mientras desafía la racha perdedora anterior de dos días. Las recientes ganancias del par podrían atribuirse a las crecientes esperanzas de un mayor estímulo del gobierno del Reino Unido, así como a la amplia debilidad del dólar estadounidense. Sin embargo, el último estado de ánimo de riesgo, en medio de las expectativas de cercanía a la vacuna contra el coronavirus (COVID-19), comprime el lado positivo de la pareja. También debe tenerse en cuenta que la charla sobre las tasas negativas del BOE ha ido ganando impulso de forma tardía.
Como resultado, los datos de presiones de precios del Reino Unido por debajo del pronóstico pueden pesar sobre la reciente recuperación del par. Sin embargo, cualquier sorpresa después de las cifras mixtas del PIB del Reino Unido podría no dudar en sondear el máximo mensual cerca de 1.2670 antes de desafiar el máximo del mes de junio cercano a 1.2813.
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Tasas y QE muy probablemente sin cambios. BoE listo para hacer más
Edificio del Banco de InglaterraEscenario Hawkish (35%): la economía vuelve a la forma normal de V. Las tasas de interés y QE no han cambiado. El MPR tiene un escenario general en lugar de pronósticos formales. El crecimiento del PIB en el segundo semestre de 2020 y 2021 sigue siendo irrealmente alto. La inflación a medio plazo vuelve al objetivo 2-3 años por delante, sin dejar una necesidad real de flexibilización cuantitativa más allá de finales de 2020. Como resultado, el GBP / USD se rompe 1.3170 y el EUR / GBP 0.8950.
Escenario neutral - Básico (55%): recuperación de la economía realista. Tarifas y QE sin cambios. El Banco de Inglaterra avanza hacia pronósticos macro más realistas, con una recuperación más lenta desde la segunda mitad de 2020 y un retorno del PIB a los niveles de fines de 2019 solo en 2022/23. Pronósticos de inflación de 2-3 años ligeramente por debajo del objetivo del 2%. BoE "está listo" para hacer más, pero Bailey está claramente preocupado por el daño a largo plazo a la economía y al mercado laboral en particular. GBP / USD caerá 1.3110 y EUR / GBP aumentará a 0.9020.
Escenario de paloma (10%): tasa de desempleo de dos dígitos hasta 2021. Tasas y QE sin cambios. El Banco de Inglaterra reduce los pronósticos macro. Los pronósticos de inflación a mediano plazo son significativamente más bajos detrás de la brecha del producto, con una clara señal de que la flexibilización cuantitativa tendrá que extenderse hasta 2021. GBP / USD cae a 1,30 y EUR / GBP aumenta a 0,9065.
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BoE: La presión sobre las actividades del banco aumentará en otoño - Rabobank
El Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su última decisión el jueves. El mercado no espera que las tasas de interés cambien. Los analistas de Rabobank creen que el balance general sigue siendo el instrumento preferido de la política de BoE y esperan que la presión para actuar aumente en el otoño.
- Esperamos que el Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra mantenga la tasa de interés sin cambios en 0.10% en su reunión de esta semana. Todavía vemos el balance general como el instrumento preferido de la política bancaria , escribió el informe.
En opinión de los expertos, el MPC quiere permanecer en silencio el mayor tiempo posible, por lo que no esperan declaraciones audaces o indicios contundentes sobre una posible flexibilización adicional en el resumen de política monetaria del jueves.
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BoE ayuda al sentimiento alcista
Esta mañana, el Banco de Inglaterra fue sorprendentemente optimista en la economía del Reino Unido o al menos menos optimista. Revisó sus proyecciones para 2020 a partir de mayo, la cita "no esperamos inmediatamente tasas negativas" ciertamente se sumó a la reacción inmediata observada en los mercados.
¡Dólar, adiós!
Sin embargo, Sterling no puede tomar todo el crédito a medida que continúa la debilidad del dólar en todos los ámbitos. Las conversaciones en Washington sobre un quinto paquete de ayuda relacionado con el virus siguen estancadas. Las solicitudes de desempleo llegaron mejor de lo esperado, pero la tendencia bajista continuó con el número de nómina de mañana ahora en la mira.
Niveles técnicos de GBP / USD para observar
Técnicamente, algunos buenos niveles de resistencia están cerca, con una cifra de 1.32 que parece inminente, 1.3245 el retroceso de Fibonacci 61.8% desde el máximo de abril de 2018 hasta el mínimo de marzo de 2020. Sacarlos lleva el precio a 1.3284, máximo del 31 de diciembre de 2019 y máximo de 1.3515 desde diciembre de 2019. Por otro lado, el tono alcista probablemente se mantendrá intacto por encima de 1.28.
