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El USD / JPY soporta tomar el control en Tokio.
El perfil de riesgo del JPY es crítico en este entorno de amplia aversión al riesgo.
USD / JPY se ofrece en el abierto de Tokio después de que el par se recuperara en la sesión de Nueva York desde justo debajo del mango 109 en una recuperación / corrección en acciones y rendimientos que fueron limitados. Actualmente, el USD / JPY se cotiza en 109.40, un -0.14% en el día, después de haber registrado un máximo diario de 109.73 y un mínimo de 109.36.
USD / JPY fundamentos
USD / JPY fue una mezcla complicada de fundamentos el martes, mientras que la volatilidad estaba jugando su rol entre la derrota del mercado de valores. Hubo algo de apoyo en los mercados respaldado por la búsqueda de soporte para N225 y S & Ps en sus 200-DMA. Sin embargo, los toros tuvieron un tope de 109 en las ofertas de 109.65 y estuvieron muy lejos de ser convincentes en cuanto a ofertas antes del 21-DMA en 110.18. USD / JPY fue limitado por el 4-hora 21SMA en 109.63 y se recuperó de 108.45 en el comercio de ayer. La nota de rendimiento a 10 años cayó tan bajo como 2.64% después de tocar un máximo de 4 años de 2.88% el lunes.
Niveles de USD / JPY
Valeria Bednarik, analista jefe de **Street, explicó que en el gráfico de 4 horas , el precio está por debajo de 100 SMA bajista, que actualmente actúa como una resistencia dinámica alrededor de 109.85: "El indicador Momentum mantiene una fuerte pendiente bajista al mínimo de 1 semana y el El RSI pierde su fuerza alcista alrededor de 47, lo que mantiene el riesgo a la baja ".
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Vista de 24 horas: "El USD bajó a un mínimo de 108.43 antes de rebotar fuertemente. La recuperación parece tener algo de espacio para extenderse más, pero no se espera un movimiento más allá de 110.25 (110.00 ya es una resistencia bastante fuerte). El soporte está en 109.10 seguido de 108.85. No se espera que la baja de ayer cerca de 108.45 entre en la imagen por el momento ".
Próximas 1-3 semanas: "Ayer volvimos neutrales en el JPY y la posterior caída rápida desde un máximo de 110.29 fue una sorpresa. En lugar de extender su recuperación a 110.80 como se esperaba anteriormente, es probable que el USD se haya movido a un rango de consolidación amplio y agitado. En otras palabras, no hay cambio en la perspectiva neutral, pero se espera que USD se mueva hacia los lados desde aquí, probablemente dentro de un amplio rango de 108.00 / 110.50 ".
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El aumento de la volatilidad podría reducir la probabilidad de nuevas caídas agudas
Dada la falta de un fuerte catalizador fundamental para las abruptas caídas y un fuerte contexto económico global, parece poco probable que estemos a punto de una corrección significativa en la región del 20% o más, una definición común de mercado bajista. Lo que es mucho más probable que ocurra en el futuro es un aumento sostenido de la volatilidad, que después de una ausencia prolongada ha hecho una reaparición dramática recientemente y esto probablemente sea algo bueno. Dadas las valoraciones estiradas de las acciones estadounidenses (solo han sido más caras en 2 ocasiones anteriores) muchos vieron que un retroceso era saludable en un mercado alcista a más largo plazo, los problemas surgieron en la naturaleza de los descensos y el pico casi sin precedentes en volatilidad de los mínimos históricos. El movimiento del lunes en las acciones vio la volatilidad de la volatilidad alcanzar un máximo histórico en lo que es una clara indicación de que los mercados estaban subestimando drásticamente las oscilaciones de los precios y se habían arrullado a una falsa sensación de seguridad. De cara al futuro, es poco probable que los operadores se muestren tan complacientes y, por lo tanto, las últimas caídas probablemente hayan servido como una oportuna llamada de atención a aquellos que creían que el entorno de volatilidad ultrabaja llegaría para quedarse.
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La fortaleza del dólar en el mercado de divisas hoy en día, ya que tanto el euro como el cable revirtieron sus ganancias de la sesión de Asia al comienzo de London Trade. La corrección del dólar desde niveles profundamente sobrevendidos continúa independientemente de cualquier factor desencadenante fundamental y el acuerdo presupuestario de ayer en el Senado proporcionó un impulso adicional a los alcistas del dólar, ya que fue la primera señal de tranquilidad de Washington DC en más de un año.
A medida que tanto los mercados como los políticos se calmen, el dólar debería continuar pulg más alto con USDJPY buscando ejecutar la cifra de 110.00 a medida que avanza el día. No hay datos importantes en el expediente, por lo que los flujos probablemente se regirán por los mercados de acciones y renta fija.
Mientras tanto, en Nueva Zelanda ayer y una serie de mensajes contradictorios, los responsables políticos enviaron kiwi cayendo por debajo de la cifra de .7200. El Banco de la reserva de Nueva Zelanda mantuvo su tasa sin cambios y redujo su crecimiento del 1T en un 0,4%, pero señaló que el crecimiento aumentaría en los trimestres posteriores debido al cambio en las asignaciones de política fiscal por parte del nuevo gobierno. El gobernador en funciones en general, Spencer, permaneció desconcertado acerca de la reciente fortaleza del NZDUSD y declaró que esperaba que tanto la inflación como las tasas tuvieran una tendencia más alta. El kiwi que inicialmente se vendió en las rebajas en el pronóstico, estabilizado y rebotado postprensador. Pero los comentarios del Sr. Spencer fueron completamente revocados por una retórica decididamente más moderada del Vicegobernador McDermott quien dijo que esperaba un cambio de política del RBNZ si se fortalecía el índice de Kiwi negociado y en cualquier caso se esperaba que el kiwi cayera. La inclinación mucho más pesimista pesó sobre la unidad y la empujó hacia abajo durante la sesión asiática.
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Los inversores deberían esperar que las turbulencias del mercado continúen este año a medida que los retrocesos y la volatilidad se vuelvan más comunes a raíz del aumento de las tasas de interés del banco central y los rendimientos de los bonos soberanos.
El creciente consenso es que el aumento de la volatilidad del mercado no debería ser capaz de descarrilar la expansión económica subyacente o los activos de riesgo fundamentalmente indecisos, sin embargo, hace que muchas cosas sean menos predecibles.
Antes de la apertura de los EE. UU., Las acciones europeas han reducido su caída y los futuros de acciones de EE. UU. Han ganado a pesar de que una sesión asiática vio rojo, con las bolsas de China cayendo la mayor cantidad en 24 meses.
Por otra parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro se han respaldado para cotizar en la cima de sus máximos de cuatro años a medida que el "dólar" bajaba. El petróleo crudo se dirige hacia su peor semana en 12 meses por las preocupaciones sobre el creciente suministro de Estados Unidos y los precios del oro han detenido temporalmente el sangrado.
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USD / JPY pasó la mañana del jueves entre los límites del PP semanal y el SMA de 100 horas. Sin embargo, a medida que los inversores aversos al riesgo comenzaron a comprar el yen a mitad de sesión, el dólar cayó 100 pips en un par de horas, acelerando así el fuerte respaldo de las SMA de 100, 55 y 200 horas. Esta caída fue detenida únicamente por el límite inferior de un canal de dos semanas cerca de la marca 108.60. Los indicadores técnicos sugieren que este período de declive también podría continuar en esta sesión, especialmente si persiste la actual volatilidad de las acciones. Además, no hay eventos significativos que puedan impulsar la tasa por encima de las tres SMA en 109.30 programados para hoy. En caso de fuerte sentimiento bajista, el último mínimo debería ser el S2 semanal en 107.60, mientras que un objetivo más posible es la línea inferior del canal cerca de 108.60.
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as caídas de las acciones estadounidenses encontraron alguna defensa en la mitad de la semana; sin embargo, para las acciones chinas , las pérdidas se siguen acumulando desde el martes. El índice compuesto de Shangai cayó un -9.6% semanal, la mayor pérdida desde el fracaso del sistema de interrupción de circuito en enero de 2016. La diferencia es que esta vez el estado de pánico se extendió del mercado global a China, en lugar de al otro camino alrededor. La próxima semana, el mercado en tierra estará abierto solo por tres días: existe la posibilidad de que los minoristas chinos sigan vendiendo sus tenencias como si no tendrían que esperar a que el mercado volviera a abrir el 22 de febrero. Al mismo tiempo, El gobierno chino puede intervenir para estabilizar el mercado antes del Año Nuevo Lunar.
Además del tema actual del mercado global, un anuncio del regulador de valores chino el viernes podría tener un impacto mayor en el yuan: China lanzará futuros de petróleo denominados en yuanes el 26 de marzo; Además, los inversores extranjeros pueden comerciar con ellos, una primicia en el mercado de productos básicos de China. Esto apunta a promover aún más el uso global de la moneda china. Además, China es el segundo mayor consumidor de petróleo y el mayor importador de petróleo. Lanzar futuros de petróleo denominados en yuanes podría beneficiar a los compradores locales de petróleo y aumentar el impacto de China en los principales puntos de referencia del petróleo, que están denominados en dólares.
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El dólar mantiene el tono negativo al comienzo de la semana y ahora está motivando al USD / JPY a navegar dentro del rango diario en la región de 108.70.
USD/JPY se centró en los próximos datos de EE. UU.
Spot analizó brevemente los mínimos recientes en la zona de 108.00 el viernes, niveles visitados por última vez en septiembre de 2017, siempre en un contexto de volatilidad creciente y una mayor demanda de la moneda de refugio seguro.
El JPY está extendiendo su impulso alcista el lunes y al mismo tiempo mantiene al par en un clima bajista dentro del rango más amplio de 108.00 / 110.50. Los participantes en el mercado deberían comenzar a centrar su atención en las próximas cifras de inflación de EE. UU. Y las ventas minoristas para el mes de enero y que se publicarán el miércoles.
Mientras tanto, el par está prestando poca atención al rendimiento de los rendimientos en la nota a 10 años de Estados Unidos, que están coqueteando con los recientes tops de varios años en la proximidad del mango del 2,90%.
En el espacio de posicionamiento, los cortos netos del JPY cayeron al nivel más bajo desde el 28 de noviembre de 2017 durante la semana que finalizó el 6 de febrero, según el último informe de CFTC.
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USD / JPY Precio actual: 108.74
La fuerza en acciones y rendimientos no puede empujar al par más alto, lo que indica que los osos aún mantienen el control.
Japón publicará el índice de precios de bienes corporativos domésticos, que regresa de un largo fin de semana.
El par USD / JPY ha cambiado poco este lunes, habiendo caído a 108.43 intradía, pero rondando el cierre del viernes durante la mayor parte del día, ya que las vacaciones japonesas junto con la ausencia de noticias estadounidenses dejaron a los operadores sin idea sobre el par. Las acciones globales subieron junto con los rendimientos de EE. UU., Pero eso fue suficiente para evitar que el par cayera, indicando de alguna manera que el yen se mantiene entre las monedas más fuertes en todos los ámbitos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se dispararon a nuevos máximos de 4 años antes de la apertura de Wall Street, pero más tarde vuelven sobre sus pasos, de todos modos con ganancias diarias. Este martes, Japón publicará su Índice de Precios de Bienes Corporativos Domésticos de enero, visto anualmente a 2.7% del 3.1% anterior y pedidos preliminares de Máquina-Herramienta, anteriormente al 48.3%. En el gráfico de 4 horas, el par aún se está desarrollando muy por debajo de sus 100 y 200 SMA, con el más corto ofreciendo una fuerte resistencia dinámica alrededor de 109.40, mientras que los indicadores técnicos avanzan modestamente dentro del territorio negativo, manteniéndose por debajo de los máximos anteriores, y sin fuerza suficiente para confirmar ganancias adicionales.
Niveles de soporte: 108.35 108.00 107.70
Niveles de resistencia: 108.80 109.10 109.50
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La creciente presión de venta en torno al dólar está arrastrando al USD/JPY para registrar nuevos mínimos de YTD actuales en la banda 107.55 / 50.
Atención de USD/JPY a las tendencias de riesgo, datos de EE. UU.
La continuación del rally de riesgo en los mercados globales sigue pesando sobre el dólar durante la primera mitad de la semana y ahora está motivando al par a visitar los mediados de los 107.00, o nuevos mínimos de 2018.
Además, los rendimientos del índice de referencia a 10 años de EE. UU. Se han reducido a la región del 2,82%, una reducción de 8 pb respecto de los picos multianuales en el vecindario del 2,90% visto a principios de la semana.
Más adelante en la semana, se espera que el dólar permanezca bajo presión a la luz de la publicación de las cifras de inflación de EE. UU. Y las ventas minoristas para el mes de enero, que vencen mañana.
