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La resistencia en el dólar probablemente no sea algo directamente relacionado con el USD, ya que la decisión del Banco Central Europeo conlleva una alta probabilidad de que el BCE amplíe su programa de estímulo. Eso efectivamente anuló la esperanza de tasas más altas en Europa en el corto plazo, y cuando esa debilidad venía al euro, el dólar subió más para finalmente romper la resistencia que había mantenido los máximos durante la mayor parte de los últimos tres meses.
Fue lo que sucedió después de esa reunión del BCE lo que nos importa ahora: después de que los precios en DXY encontraron resistencia alrededor del nivel de 95.00, los precios cayeron; pero los toros regresaron para apoyar el movimiento en 94.44. Esto está justo por encima de la zona de resistencia anterior que se había ejecutado desde 94.08-94.30; y este soporte se ha mantenido durante casi dos semanas completas.
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Un nivel de "trampa", ya que ese soporte está muy desgastado en las últimas dos semanas, y una zona potencialmente más importante se encuentra por debajo de la acción del precio actual. Esta sería la zona de resistencia previa, y este podría ser el tipo de prueba que podría permitir que el tema alcista de más largo plazo en el dólar de EE. UU. Continúe. Una nueva visita a esta zona de soporte abre la puerta a una exposición alcista en USD, con el atractivo de destacar que las paradas podrían ubicarse por debajo del mínimo previo de oscilación alrededor de 93.48.
Dólar estadounidense a través de 'DXY' de cuatro horas: retroceso más profundo podría retener a largo plazo.
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El EUR/USD se negociaba a 1,1667, subió un 0,21% mientras esto estaba siendo escrito.
El par probablemente encuentre apoyo en 1,1554, en la baja del martes, y resistencia en 1,1678, en la alta de el día de hoy.
Mientras tanto, el Euro bajó frente al Pound Esterlino y subió frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP perdiendo un 0,16% para golpear a 0,8842 y el EUR/JPY subiendo un 0,27% para golpear a 132,44.
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El EUR puede atribuirse simplemente a la publicación de datos del PIB del tercer trimestre más fuertes de lo esperado y al desencadenamiento de paradas, ya que el EUR / USD rompió por encima del área de 1.17. Sin embargo, argumentamos que hay otros factores detrás del mejor tono del EUR. Las preocupaciones de que podría haber un retraso en la introducción de un impuesto de sociedades más bajo en los Estados Unidos ya habían puesto al USD a la defensiva hacia el final de la semana pasada. Es probable que los alcistas del USD se mantendrán marginados ante la ausencia de nuevas noticias positivas con respecto a la reforma fiscal de los Estados Unidos. Esto aumenta el potencial para que el EURO permanezca bien respaldado ".
"Si bien los buenos datos de actividad combinados con bajas tasas de interés deberían ayudar a respaldar la inversión en la región, el enorme saldo de la cuenta corriente de la zona euro sugiere que el EUR debería ser relativamente resistente a una caída general del apetito de riesgo ya que aumenta las posibilidades comportamiento de refugio ".
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EUR / USD
Este es probablemente el escenario más pensativo alrededor del dólar estadounidense en este momento. DXY tiene una asignación aproximada del 57,6% del euro, por lo que se puede argumentar que DXY es muy "pesado en euros". Esto también significa que cuando el euro fija precios en factores específicos, como el estímulo del BCE o la posibilidad de una salida de estímulo del BCE; DXY puede verse contorsionado por el movimiento en el Euro. El tiempo presente es un gran ejemplo: si miramos DXY, veremos una debilidad relativa; y eso se ve muy bien en la reciente fortaleza del par EUR / USD. Pero, al mismo tiempo, estamos viendo una fortaleza considerable en USD frente a los dólares australianos y neozelandeses.
Ayer discutimos la razón probable de por qué tanta fortaleza ha aparecido en el euro tan rápidamente después de la decisión de la tasa que vio al BCE extender QE en 2019. Las cifras del PIB alemán publicadas el martes llegaron al rojo vivo, y esto condujo Crecimiento del PIB de la zona euro a .6% para el último trimestre. Esto coloca a Europa en el camino para superar a los Estados Unidos este año, y los Bancos Centrales representativos han estado en caminos considerablemente divergentes. Si bien la Fed ha subido las tasas cuatro veces en los últimos dos años, con un quinto aparentemente en camino en diciembre, el BCE no está cerca de una política más estricta después de haber extendido la expansión cuantitativa por otros nueve meses.
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El nivel de 1,17, es probable que el mercado baje mucho más, quizás alcanzando el nivel de 1,16. Por otro lado, si tenemos un rebote desde allí, entonces creo que volveremos al nivel de 1,20 y tal vez incluso al nivel de 1,21 después de eso. Los mercados continuarán mostrándose muy ruidosos, con el BCE buscando extender la flexibilización cuantitativa, pero a un ritmo más lento, mientras que la Reserva Federal probablemente elevará los tipos de interés, pero no lo sabemos con certeza. Parece que hay muchas dudas sobre si podrá subir los tipos de interés más de una vez. Deberíamos seguir viendo ruido, pero finalmente debería haber algo de claridad y esa claridad debería darnos la oportunidad de colocar una posición más grande, pero mientras tanto debemos asumir que la actitud volátil debería continuar.
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El foco de la Eurozona estará en la inflación la próxima semana, luego de una inesperada caída en la inflación subyacente en octubre, la pregunta es cuánto puede esperarse un repunte, según los analistas de ING.
Cotizaciones clave
"También importante será el desempleo; las encuestas han estado indicando una contratación más fuerte en los últimos meses, ¿se está acelerando la recuperación del mercado laboral? "
"En Suecia, el PIB del tercer trimestre saldrá el jueves. Esperamos otro desempeño sólido ya que el impulso del crecimiento sueco a corto plazo sigue siendo fuerte y es poco probable que la debilidad reciente en el mercado inmobiliario haya afectado los datos del tercer trimestre ".
"El índice Ifo ha llegado demasiado pronto para dar una primera idea de cómo las empresas alemanas ven el colapso de las conversaciones de la coalición. El número de diciembre dará mejores ideas. Por lo demás, la política no será la economía la que domine los titulares alemanes la próxima semana ".
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Al par EUR/USD a nuevas máximas de varias semanas en el vecindario de 1.1900.
EUR/USD en niveles vistos en septiembre
El impulso alcista en el spot sigue siendo apuntalado por la creciente ola de ventas en el USD, que cobró un ritmo extra después de que el índice del dólar estadounidense rompió por debajo del soporte crítico en 93.00 la cifra a principios de semana.
El EURO también obtuvo apoyo de los resultados auspiciosos del IFO alemán de noviembre publicado anteriormente en la sesión, que se sumó a la sorpresa positiva de los PMI avanzados en el núcleo de Euroland visto el jueves.
En el lado del USD, los participantes del mercado continúan relajando sus posiciones largas en el dólar, particularmente después del tono conciliador de las minutas del FOMC y de los comentarios de la presidenta J.Yellen, quien expresó su preocupación por la falta de tracción en las cifras de inflación.
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Las últimas expectativas de los datos del clima empresarial continuaron mostrando a la economía alemana en una base sólida. Los datos son vistos como un indicador temprano de los desarrollos económicos en Alemania. El clima de negocios de noviembre subió a un nuevo récord de 117.5 desde 116.7 anteriores y las expectativas de 116.5, mientras que las expectativas comerciales subieron a 111.0 desde 109.1 superando las expectativas de 108.8. Sin embargo, las expectativas actuales bajaron un poco a 124.4 de 124.8 y las expectativas de 125.
El instituto considera que la economía de Alemania crecerá un 0,7% en el cuarto trimestre y un 2,3% en 2017.
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El índice del dólar estadounidense ha estado cayendo constantemente desde la sesión europea. Alcanzó el nivel más bajo en seis semanas y estaba probando mínimos de octubre cerca de la zona 92.55.
Niveles técnicos EUR/USD
El par está rompiendo el fuerte área de 1.1880 que ahora podría verse como un apoyo inmediato. La ruptura favoreció la aceleración del rally. Esa área se bloqueó varias veces en octubre y también la semana pasada.
Los niveles de resistencia se ven en 1.1940 / 45 (máximo del 24 de noviembre), 1.1970 (máximo del 18 de septiembre) y luego el indicador de confluencia técnica de **Street identifica 1.2040 como un nivel fuerte. Por otro lado, el soporte ahora podría estar en el mencionado 1.1880, seguido de 1.1855 (máximo del 23 de noviembre) y 1.1825 (máximo del 17 y 22 de noviembre).
