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A medida que comenzaron a aumentar las preocupaciones acerca de cuánto tiempo podría continuar ese tema de crecimiento de precios más débil, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, continuó diciendo que pensaba que la debilidad era transitoria y que la inflación continuaría mejorando.
GBP/USD está más cerca de 1.3200, las probabilidades de subir de tasa se han endurecido hasta un 75% de posibilidades de movimiento. Con el informe del IPC de septiembre en Reino Unido lanzado el pasado día de hoy y mostrando una inflación general de + 3% a / a, un cambio en el enfoque del mercado del flujo de noticias de Brexit negativo en GBP a la imagen de inflación positiva de GBP y sus implicaciones en el BOE entrante La política monetaria debería limitar las pérdidas de Sterling en el corto plazo.
En otras partes, el dólar estadounidense está ganando terreno hoy, manteniendo la tendencia alcista de los mínimos oscilantes de septiembre en el Índice DXY en el proceso. Pero las últimas dos semanas han sido todo menos fáciles para el dólar estadounidense. El dólar de EE. UU. Estaba en alza en octubre, gracias a las expectativas de alza en las tasas de la Fed que revisaron las probabilidades de un movimiento en diciembre.
La libra comenzó a subir durante el transcurso del viernes, alcanzando el nivel de 1.3325. Retrocedió desde allí, solo para encontrar soporte en el nivel de 1.3275. En última instancia, el mercado sigue mostrando señales de presión alcista y creo que finalmente la libra continuará hacia el nivel de 1.3650, que ha sido muy importante, ya que fue la escena del gap bajista tras el voto por dejar la Unión Europea. Cuando veo el gráfico semanal, hemos rebotado en una línea de tendencia y ahora parece que vamos a subir mucho más. Habrá retrocesos de vez en cuando, pero esos retrocesos deberían verse como valor, ya que el Banco de Inglaterra impulsa la libra esterlina con su decisión de subir los tipos de interés relativamente pronto.
Tan pronto como podamos superar el nivel de 1.3650, es probable que el mercado suba mucho más para ofrecer una situación de comprar y mantener. Por otro lado, este es un mercado que creo que no se puede vender, a menos que, por supuesto, podamos romper por debajo del nivel de 1.30, ya que no solo sería una ruptura por debajo de la línea de tendencia alcista en el gráfico semanal, sino que también sería una ruptura por debajo de un número grande. Debido a esto, creo que el mercado tiene presión de compra más que suficiente por debajo para mantenerse al alza y por lo tanto no tengo ningún interés en vender, al menos no hasta que nos pongamos por debajo de ese nivel, algo que no veo que pase pronto. El mercado sigue siendo volátil, pero creo que ofrece muchas oportunidades cuando retrocedemos y buscamos niveles más bajos. El dólar estadounidense sigue debilitándose, ya que los datos económicos también pesaron en él.
El par GBP/USD se ha cotizado a la baja. Como esperaba, el precio probó el nivel de 1.3139. De acuerdo con el marco temporal de 15M, encontré un fuerte rechazo por parte de los vendedores en el punto pivote al precio de 1.3212, lo que es una señal de que la compra se ve arriesgada. El oscilador estocástico se encuentra en la zona de sobrecompra, que es otra señal de que la compra se ve arriesgada. La tendencia a corto plazo es bajista. Mi consejo es que esté atento a posibles oportunidades de venta. Los objetivos a la baja se establecen al precio de 1.3135 (S1) y 1.3080 (S2).
El par GBP/USD se disparó al alza durante el miércoles, chocando en el nivel de 1.3250. Este es un mercado que continúa ofreciendo un gran interés, principalmente debido a los datos del IPC de Reino Unido mejores de lo esperado. Esto, por supuesto, aumenta la probabilidad de subida de tipos de interés de Londres, y esa es una de las razones principales para comprar una divisa. Creo que vamos a alcanzar el nivel de 1.33 y luego el nivel de 1.3650 a largo plazo. Ahí es donde el mercado registró un gap bajista después de que el Reino Unido votó a favor de abandonar la Unión Europea y anticipo que hay mucha resistencia por arriba. Sin embargo, buscaría retrocesos en este punto, porque francamente nos hemos movido muy rápido. Es muy probable que el mercado continúe mostrándose muy agitado, pero al final creo que los compradores se volverán mucho más agresivos.
En cuanto a la inflación, el gobernador del Banco de Inglaterra Carney dijo que esperaba que la inflación para alcanzar el objetivo del 2 por ciento del banco a finales de este mes. Aún así, la libra ha caído, como Carney indicó que el banco se mantuvo neutral respecto a qué tasas manera irían a continuación. El Banco de Inglaterra parece cómodo con tarifas bajas, a pesar de la inflación más fuerte debido a la libra débil y precios más altos del petróleo. Carney reiteró su preocupación por Brexit, diciendo que el camino de Gran Bretaña de Europa estaría marcado por "idas y vueltas".
GBP/USD
Perspectiva de la tasa de interés
Con la libra operando en un modo ampliamente alcista desde el comienzo de este año, las expectativas de un alza de tasas tienen un precio amplio en el mercado de divisas, especialmente después de que el informe del PIB del tercer trimestre esta semana mostró un crecimiento ligeramente mayor al esperado del 1.5% anual.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, también presentará el nuevo pronóstico macroeconómico del Banco contenido en el informe de inflación de noviembre y la rueda de prensa adjunta es una oportunidad perfecta para justificar la decisión sobre la tasa. Se espera que Carney señale que el aumento de la tasa actual pretenda eliminar el estímulo monetario extraordinario en vigor desde el referéndum del Brexit el año pasado y que la economía del Reino Unido demostró ser lo suficientemente resistente como para soportarlo.
Se espera que la inflación se modere con la absorción del impacto relacionado con Brexit en la libra y su traspaso a los precios al consumidor. Eso significa que se espera que los salarios reales ajustados a la inflación vuelvan a territorio positivo, lo que respalda el gasto del consumidor que es clave para el crecimiento económico.
En el otro lado de Atlántico, la reunión del FOMC se realizará el miércoles. Aunque se espera ampliamente que el FOMC mantenga las tasas en noviembre, es probable que se fortalezca el aumento de las tasas en diciembre, especialmente con el informe del mercado laboral estadounidense del próximo viernes que confirma la fuerte recuperación de puestos de trabajo después del huracán.
GBP - la libra esterlina se mantiene en rango en el par GBPUSD tras las noticias que apuntan a que Trump eligirá a Powell como el próximo presidente de la Fed y con el USD más fuerte tras un BCE dovish la semana pasada. Pero mientras que un alza de tipos por parte del Banco de Inglaterra esta semana ya está puesta en precio, hay temores de que el BoE se muestre pesimista sobre la economía del Reino Unido, manteniendo al mínimo las expectativas de nuevas alzas de tipos.
Esperamos que el Banco de Inglaterra siga hablando de la posibilidad de un mayor endurecimiento esta semana, pero con la incertidumbre elevada, la demanda lenta y pocos signos de inflación local, creemos que el Banco procederá con cuidado. Y aunque los funcionarios desean evitar que otros bancos centrales los dejen (lo que limita la caída de la libra esterlina), y para salir del modo de emergencia a medida que se disipa el shock post-Brexit, el Banco de Inglaterra tendrá preocupación en no repetir el error del BCE de endurecer demasiado pronto en 2011.
"No descartamos una segunda suba el próximo año, pero todavía no estamos seguros de que el Banco de Inglaterra se embarcará en un ciclo de ajuste significativo. Entonces, el Banco de Inglaterra tiene un camino complicado por recorrer cuando se reuna esta semana".