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Mientras que el paquete de estímulos monetarios que anunciaría el Banco Central Europeo el mes próximo se espera que mantenga a la moneda común bajo presión casi permanente, y dejando los rebotes alcistas como oportunidades para vender.
Desde la comunidad especulativa, las posiciones vendedoras netas en EUR han retrocedido al mínimo de 5-semanas durante la semana finalizada el 20 de agosto, de acuerdo al último reporte de CFTC.
En el calendario de hoy, el siempre clave indicador alemán IFO ha sido inferior a las expectativas, devolviendo a la realidad a aquellos optimistas en lo que hace a un atisbo de recuperación en la región y creando más preocupación acerca de la desaceleración en la principal economía del bloque.
EUR/USD, por el momento, enfrenta la valla alcista inicial en el retroceso de Fibonacci en 1.1186 previo a la zona de 1.1210, donde coinciden las medias móviles de 55- y 100-días. De superar esta zona emergería en el horizonte el máximo de agosto por el momento en 1.1249. En caso que el sentimiento bajista retorne al mercado, el mínimo reciente en 1.1051 ofrecería contención inicial previo a una visita al mínimo del año en 1.1026.
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El EUR/USD sigue bajo presión después de la publicación del Producto Interno Bruto de EE.UU.
El nivel a superar para los vendedores es el soporte 1.1062 seguido por el nivel 1.1033.
Gráfico diario
En el marco de tiempo diario, el euro cotiza en una tendencia bajista por debajo de los principales promedios móviles simples diarios (DSMA). El Producto Interno Bruto anualizado (PIB) de EE.UU. estuvo en línea con las expectativas del 2% en el segundo trimestre.
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En este punto, si podemos quebrar por debajo del nivel de 1,10 es muy probable que el euro baje hasta el nivel de 1,05, ya que es el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%. En última instancia, estamos muy por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, lo que normalmente significa que eliminamos toda la tendencia alcista. En igualdad de condiciones, este es un mercado que creo que sigue bajando y que los repuntes deben ser vistos con total sospecha. El euro seguirá teniendo muchos problemas, simplemente debido a las condiciones económicas y al hecho de que no sólo tenemos un mercado de bonos en América que está atrayendo mucha atención, sino que los rendimientos negativos en la Unión Europea, por supuesto, también tienen dinero que sale del continente. Recuerda, el dinero va a donde mejor se le trata.
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Los datos adicionales de la eurozona mostraron que las cifras preliminares de inflación española medidas por el HIPC se contraen un 0.1% intermensual durante agosto y aumentan un 0.4% en los últimos doce meses. En Francia, el gasto del consumidor creció más de lo esperado, un 0.4% intermensual durante julio, y el PIB del primer trimestre se expandió un 0.3% intertrimestral, mejorando las estimaciones.
Más tarde en el día, varios indicadores de confianza y sentimiento se darán a conocer en la zona euro, junto con el IPC preliminar alemán. Al otro lado del Atlántico, la segunda estimación del PIB del segundo trimestre de EE.UU. será el evento más destacado.
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El EUR/USD está bajo una fuerte presión después de la publicación del Producto Interno Bruto de EE.UU.
Anteriormente, el par tuvo un repunte alcista que cubría todo el rango diario después de los comentarios del Nudo del BCE.
El nivel a batir para los bajistas es el soporte 1.1052 seguido por el nivel 1.1033.
Gráfico diario
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En el marco de tiempo diario, la moneda única se cotiza en una tendencia bajista por debajo de los principales promedios móviles simples diarios (DSMA). Anteriormente en la sesión de Nueva York, el Producto Interno Bruto Anual (PIB) de EE.UU. estuvo en línea con las expectativas del 2% en el segundo trimestre. En la sesión de Londres, la inflación alemana en agosto (interanual) decepcionó las expectativas con 1% frente al 1.2% previsto por los analistas.
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¿Qué pasará después?
La guerra comercial entre Estados Unidos y China continuará, que junto con los problemas del Brexit continuará marcando el tono para los pares principales. Refiriéndonos a la primera, ni China ni los Estados Unidos están dispuestos a ceder una pulgada. Dicho esto, el estado de ánimo del mercado tenderá a seguir siendo negativo, con picos de optimismo destinados a ser de corta duración.
En lo referente a los datos económicos, la próxima semana será muy ocupada, empezando con las versiones finales del PMI de Markit de agosto para la Unión y los Estados Unidos. El PMI oficial de EE.UU. se dará a conocer la próxima semana, mientras que la UE publicará una revisión de su PIB del segundo trimestre, previsto en el 0.2%. Sin embargo, la estrella de la semana será el informe de nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. Se espera que el país haya agregado 155.000 nuevos empleos en agosto, la tasa de desempleo se ve estable en el 3.7%, mientras que los salarios aumentan en un 0.3% intermensual.
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Comercio tranquilo por ahora
Los mercados de divisas no solo han ignorado los comentarios de Knot, sino también el optimismo que expresan los mercados bursátiles sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China. El jueves, el presidente Donald Trump promocionó las conversaciones entre las dos economías más grandes del mundo, pero ninguna de las partes ha confirmado que realmente tuvieron lugar.
China ha pedido calma y centrarse en eliminar los aranceles en lugar de promulgar nuevos. Pekín ha insinuado que se abstendrá de tomar represalias inmediatas a los nuevos aranceles de EE.UU. que entrarán en vigencia el domingo 1 de septiembre.
Sin embargo, salvo cualquier sorpresa, Washington está dispuesto a imponer nuevos aranceles y China responderá, incluso si no de inmediato, con contramedidas que ya habían preparado. Las noticias de ambos países y especialmente los tuits de Trump pueden sacudir los mercados más tarde hoy.
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La resistencia espera en el nivel psicológicamente significativo de 1.1000, seguido de 1.1027, el mínimo anterior de 2019. A continuación, encontramos 1.1050, que soportó al par EUR/USD a mediados de agosto, y 1.1090 que funcionó como soporte a principios del mes pasado.
El soporte inicial está en 1.0962, que fue el mínimo el viernes, el nivel más bajo desde 2017, y también una línea de soporte en ese momento. Más abajo, 1.0900 es el siguiente nivel a destacar, seguido de 1.0810 y 1.0780, todos de 2017.
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El sector manufacturero de Alemania se mantuvo en contracción en agosto.
El PMI manufacturero de Markit de EE.UU. y el índice ISM oficial de agosto se conocerán el martes.
El EUR/USD se reunió con los vendedores en torno a 1.1000, se espera que reanude la venta una vez por debajo de 1.0955.
El par EUR/USD está terminando el lunes cerca de un nuevo mínimo de dos años en 1.0957, habiendo caído durante las horas de negociación asiáticas en medio de un sentimiento negativo dominante, que luego extendió la caída en las horas de negociación europeas a raíz de datos locales mixtos. El sector manufacturero de Alemania se mantuvo en contracción en agosto, según el informe del PMI de Markit, con un índice de 43.5, cayendo por séptimo mes consecutivo. La actividad manufacturera en otros países de la UE se revisó al alza, pero se mantuvo por debajo de 50, la cifra que separa el crecimiento de la contracción. Para toda la UE, el índice llegó como se estimó anteriormente, en 47. El día festivo en los Estados Unidos mantuvo el calendario macroeconómico local vacío y los pares se mantuvieron en rango hasta la última hora de negociación del día.
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Índice del dólar estadounidense DXY gráfico de 30 minutos
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El índice DXY está bajo una presión bajista por debajo de sus principales medias móviles simples.
Las resistencias inmediatas se encuentran en los niveles 98.68 y 98.94.
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Los mercados reaccionaron con dureza a la cifra. Las acciones de Nueva York cayeron de inmediato, aunque lograron recuperar parte de sus pérdidas sobre el final de la sesión. En tanto, el petróleo volvió a caer, confirmando una baja que se veía venir desde primera hora; en las primeras horas del miércoles, la materia prima se mantiene con tendencia bajista, que podría extenderse al resto de la sesión.
Pero este escenario le dio el impulso que necesitaba al oro, que resurge cada vez que aparece algún evento de esta naturaleza. Claro que, esta vez, a la onza le sobran motivos para fortalecerse: a la probable recesión en Estados Unidos se suma la guerra comercial con China, la situación política en Italia, que nunca termina de resolverse (si bien Matteo Salvini perdió protagonismo y poder en su intento que quedarse con todo), y el drama interminable del Brexit.
Apropósito de este conflicto, el aún primer ministro Boris Johnson sufrió una fuerte derrota en el Parlamento británico, donde se decidió que no habrá una salida sin acuerdo. Esta muestra, inusual, de sentido común, le está dando a la libra Esterlina algo de aire en estas horas, si bien aún se encuentra lejos de volver a brillar. La libra se ubica en mínimos de tres años, y deberá superar al menos 1.2400 para aspirar a una recuperación mayor, que solo llegará si el Brexit queda sin efecto, o ante una salida negociada y con poco efecto sobre la economía local.
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El pasado 4 de junio, Gonçalo Moreira fue el encargado de impartir uno de los exclusivos workshops sobre los patrones de precio. En esta entrevista puedes conocer un poco más sobre él y su forma de operar y entender el mercado.
¿Quieres saber hacia dónde se dirigen los mercados en un futuro muy próximo? ¿Qué crees que pasará con el par EUR/USD en unos años? Escucha a Gonçalo y despejarás tus dudas al respecto.
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Análisis de la foto grande
En el gráfico semanal podemos apreciar cinco ondas en color negro, una diagonal final donde la tercera onda está activa y es necesario ver el precio caer hasta la línea inferior de la diagonal (denotada en color rojo). Aproximadamente 1.0880 allí se espera un rebote que logre impactar la parte alta de este canal 1.114, este ciclo correspondería a la cuarta onda de la diagonal como se puede apreciar en el gráfico.
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Después de haber registrado nuevos mínimos del año en la banda de 1.0930/25 ayer martes, EUR/USD ha re-encontrado interés comprador y mantiene vivo el rebote hacia niveles más allá de la marca crítica de 1.1000 durante la mañana europea hoy miércoles.
El avance en el par se ve acompañado del deterioro en la acción de precios en el billete verde, donde el Indice Dólar (DXY) retrocede por debajo de 99.00 después de haber alcanzado máximos de más de dos años en la cercanía de 99.40 durante la jornada de negocios de ayer.
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El fuerte rebote de 1.0925 podría indicar que existe un fondo a corto plazo, particularmente si el par se mantiene alrededor de los niveles actuales. El euro podría comenzar a cotizar en un nuevo rango entre 1.0960 y 1.1060.
Por el lado positivo, por encima de 1.1035, la próxima barrera fuerte se ve en 1.1065: un cierre en el techo apuntaría a una mayor fortaleza del euro. Por otro lado, una caída por debajo de 1.0960 agregaría presión bajista y vería una prueba del mínimo anual en 1.0925.
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La sucesora del presidente Mario Draghi al timón del Banco Central Europeo Christine Lagarde ha afirmado en su exposición frente al Parlamento Europeo que una política monetaria más acomodativa estaría garantizada por más tiempo en la región.
A pesar del rebote de hoy, EUR/USD mantiene la perspectiva negativa. La recuperación del par además de responder al momentum vendedor en el dólar, se encuentra también sostenido por la condición de ‘sobreventa’ del par medida por el indicador RSI. El impulso alcista, entonces, es espera enfrenta la valla inicial en la zona de 1.1047, donde emerge la media móvil de 10-días, previo a 1.1096, donde se levanta la media móvil de 21-días. Más allá del máximo de la pasada semana en 1.1163, la presión bajista podría ceder algo de terreno. En caso de retomar la senda bajista, el mínimo del año en 1.0925 registrado ayer regresará al horizonte de los inversores. Más allá, no hay niveles de relevancia hasta el mínimo de abril de 2017 en 1.0839.
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El Ministerio de Comercio de China dijo que los representantes negociadores de Estados Unidos y China realizaron una llamada telefónica y acordaron reunirse el próximo octubre para otra ronda de negociaciones. Mientras tanto, el primer ministro británico Johnson continuó sufriendo contratiempos ya que el Parlamento no solo aprobó un proyecto de ley para retrasar el Brexit hacia fines de enero de 2020 en el caso de que no se llegue a un acuerdo, sino que también rechazó su intento de convocar a elecciones generales. Los datos alemanes decepcionaron, ya que los pedidos de fábrica cayeron un 2,7% mensual en julio, y disminuyeron un 5,6% en comparación con el año anterior.
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Los alemanes están entrando en una recesión que es esencialmente lo mismo que decir que Europa está entrando en una recesión. Si ese va a ser el caso, es difícil imaginar un escenario en el que el Banco Central Europeo haga algo para proteger el valor de la moneda. Es cierto que la Reserva Federal hará todo lo que pueda para reducir el valor del dólar estadounidense, pero parece muy poco probable que tenga éxito en este momento, mientras que el resto del mundo se está ralentizando.
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Las noticias de que EE. UU. Y China han programado conversaciones comerciales para octubre llevaron a los comerciantes a reevaluar la medida en que la Reserva Federal proporcionará una política monetaria acomodaticia. Las apuestas de reducción de tasas de la Fed se desenrollaron aún más durante la sesión de negociación del jueves luego de los números de PMI de los servicios estadounidenses de agosto mejores de lo esperado que ayudaron a impulsar el dólar estadounidense. Dicho esto, otra impresión de datos sólidos sobre la economía de EE. UU. Con la publicación de las cifras de agosto de NFP de mañana sigue siendo un riesgo alcista para el dólar.
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Gráfico de 4 horas
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El EUR/USD perdió una buena parte de las ganancias diarias, ya que el mercado cotiza por debajo de las SMA de 100 y 200. Los bajistas necesitarán recuperar el nivel de 1.1041 para impulsar el mercado hacia niveles de soporte de 1.1016 y 1.0964, según el Indicador de Confluencias Técnicas.
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Las nóminas no agrícolas de los Estados Unidos decepcionan con solo 130.000 empleos contra los 158.000 esperados, aunque los ingresos por hora superaron las expectativas.
El EUR/USD está desafiando los máximos diarios cerca de la zona de 1.1050.
EUR/USD Gráfico de día
En el gráfico de día el euro está con una tendencia bajista por debajo de sus principales promedios móviles simples diarios. Este viernes, las nóminas no agrícolas de EE.UU. estuvieron por debajo de las expectativas con solo 130.000 empleos agregados en agosto. La reacción fue una pequeña caída en el dólar estadounidense y un aumento de 20 pips en el EUR/USD.
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La tensión parece dar lugar a un poco de sentido común, con el Parlamento eliminando la posibilidad de una salida sin acuerdo. El tiempo pasa rápido, la fecha límite del 31 de octubre está a menos de dos meses, y no acuerdo alguno con la Unión Europea. Todo indica que habrá nuevas elecciones, nuevo referéndum, o ambas cosas, pero que no habrá Brexit, y si lo hay se limitará a cambiar algunas cuestiones de forma respecto a la relación actual entre Reino Unido y Bruselas. La libra Esterlina se vio fortalecida la semana pasada, y su corrección bajista del viernes asoma como lógica, antes de iniciar un nuevo camino alcista.
Esta ola de noticias hizo trastabillar al oro, y en general a todos los metales, luego de varios días consecutivos de alza. Si el clima de negocios no cambia, la onza de oro podría perder rápidamente posiciones, aún cuando hay soportes clave, con 1475 dólares, que podrían ponerle un límite a su caída.
La sesión americana del lunes luce como atractiva teniendo en cuenta que las bolsas globales tuvieron una muy buena semana, e intentarán mantener este ritmo en la fecha. El dólar, además, seguirá probablemente con su comportamiento mixto, ganando ante los activos de refugio, y cayendo frente a los de riesgo.
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Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también subieron y alcanzaron su nivel más alto en dos semanas, aunque hasta ahora no hay fuegos artificiales en esos mercados. El calendario macroeconómico de EE.UU. tiene poco que ofrecer hoy, ya que solo publicará el Cambio de crédito al consumo para julio.
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EUR/USD busca consolidarse en la zona media de 1.10 por ahora.
La media de 21-días en 1.1067 limita los ascensos intradiarios.
La cautela previa al BCE se espera comience a ganar terreno.
El mejor ánimo en el universo de los activos asociados al riesgo en respuesta a las menores tensiones en el frente comercial ha motivado a las tasas en los bonos globales a rebotar - particularmente las del bono alemán de referencia a 10-años, trepando de mínimos históricos – y dar más sostén a la recuperación de la moneda europea más allá de la barrera clave de 1.10 vs. el billete verde.
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El índice DXY que mide al billete verde se mueve también en un margen estrecho, y después de probar un máximo diario en 98.40 hoy ha retrocedido a 98.26. Mientras, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años se mantienen firmes sobre un 1.63% después que ayer subieran al 1.65%.
En Europa solo se publicará este martes la producción industrial italiana, mientras que EE.UU. revelará sus NFIB de confianza empresarial de agosto, la encuesta de ofertas de trabajo y rotación laboral de julio y las reservas semanales de crudo del API.
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El EMA de 50 días arriba es una resistencia masiva, así que si rompiéramos la medida móvil roja sería una señal muy alcista y podría enviar a este mercado hacia el nivel de 1,1250. Por el lado negativo, podríamos ir tan bajo como el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que está más cerca de la manivela de 1,05. Siendo así, no tengo ningún interés en tratar de luchar contra la tendencia, y simplemente estoy buscando oportunidades para desvanecer este mercado cada vez que muestra signos de agotamiento. De hecho, no tengo ningún interés en intentar llegar lejos en un futuro cercano, necesitaría ver una señal de inversión a más largo plazo, algo que no está ahí.
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Hace dos semanas el mercado estaba incorporando en el precio una respuesta agresiva del banco central, lo que hacía que la moneda única se hundiese el Índice del Dólar de EEUU repuntara al alza. Sin embargo la semana pasada la futura presidenta del BCE, Christine Lagarde, hizo unos comentarios en la dirección contraria, además un informe publicado por Reuters esta mañana iba en la misma dirección por lo que los traders ahora se están planteando que el BCE podría no ser tan agresivo.
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Un movimiento prolongado por encima de 1.1045 indicaría la presencia de compradores. Esto podría crear el impulso alcista suficiente como para superar el ángulo de Gann bajista en 1.1064. Esto podría acabar poniendo a prueba al nivel principal de Fibonacci en 1.1073 y el máximo de la semana anterior en 1.1085.
Cruzar al lado fuerte del ángulo de Gann alcista en 1.1086 colocaría al EUR/USD en una posición alcista.
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Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que, a pesar de la nueva debilidad del dólar estadounidense, el euro continuó siendo la moneda principal más débil, por lo que solo necesitará un poco de fuerza en el dólar para presionar el precio nuevamente aquí.
Pensé que si el precio puede establecerse por debajo de la cifra redonda en 1.1000, estaría bien ubicado para comenzar a caer nuevamente en línea con la tendencia bajista a largo plazo.
Aunque he estado mirando hacia el lado bajista, el precio ha seguido manteniéndose por encima tanto de 1.1000 como del nivel de soporte en 1.1021. A pesar de este leve signo alcista, es difícil ver que el precio supere el área de 1.1050 a 1.1100, que es una fuerte resistencia fundamental, y se puede identificar fácilmente en un gráfico a más largo plazo. Por esta razón, más la tendencia bajista a largo plazo en este par de divisas, todavía estoy mirando hacia el lado corto, y esperando que el precio se establezca por debajo de 1.1000 antes de tomar un sesgo bajista.
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Ideas para Operaciones a Corto Plazo
Entre en corto después de una reversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo 1H inmediatamente después del próximo toque de 1.1097 o 1.1162.
Coloque el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.
Mueva el stop loss para alcanzar el punto de equilibrio una vez que la operación obtenga 20 pips de ganancia.
Retire el 50% de la posición como ganancia cuando el precio obtenga 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.
Ideas para Operaciones a Largo Plazo
Entre en largo después de una reversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo 1H inmediatamente después del siguiente toque de 1.1021 o 1.0959.
Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.
Mueva el stop loss para alcanzar el punto de equilibrio una vez que la operación obtenga 20 pips de ganancia.
Retire el 50% de la posición como ganancia cuando el precio obtenga 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.
El mejor método para identificar una “reversión clásica de la acción del precio” es que una vela horaria, como una barra pin, un doji, una vela exterior o incluso una vela envolvente cierre en un nivel más alto. Puede aprovechar estos niveles o zonas vigilando la acción del precio en los niveles dados.
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El euro está bajando lentamente el martes con un volumen por debajo de lo normal ya que los inversores continúan posicionándose antes de la reunión del BCE el jueves, en la que publicará sus decisiones sobre tasas de interés y política monetaria. Los traders aún no están seguros de cómo operar con el euro antes de la reunión del BCE el jueves. Hay demasiada información que procesar en este momento y los traders prefieren mantener sus armas cargadas.
Hace dos semanas el mercado estaba incorporando en el precio una respuesta agresiva del banco central, lo que hacía que la moneda única se hundiese el Índice del Dólar de EEUU repuntara al alza. Sin embargo la semana pasada la futura presidenta del BCE, Christine Lagarde, hizo unos comentarios en la dirección contraria, además un informe publicado por Reuters esta mañana iba en la misma dirección por lo que los traders ahora se están planteando que el BCE podría no ser tan agresivo
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Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que el precio continuó por encima de 1.1000 y el nivel de soporte en 1.1021. A pesar de este leve signo alcista, fue difícil ver que el precio superara el área de 1.1050 a 1.1100, que es una fuerte resistencia fundamental. Por esta razón, más la tendencia bajista a largo plazo en este par de divisas, todavía estaba mirando hacia el lado corto, pero esperaba que el precio se estableciera por debajo de 1.1000 antes de tomar un sesgo bajista.
El panorama ahora parece haberse vuelto más alcista, ya que el precio se mantiene y el nivel de soporte clave en 1.1021 ni siquiera ha sido tocado. Si este nivel continúa, deberíamos ver otra prueba del área de resistencia pivotante a largo plazo de aproximadamente 1.1060 a 1.1097, pero es muy probable que también se mantenga, por lo que la dirección a largo plazo sigue siendo incierta.
Veo que los niveles de soporte y resistencia probablemente se mantengan hoy.
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El rango principal va desde 1.1164 hasta 1.0926. Su zona de retroceso entre 1.1045 y 1.1073 está actuando como una resistencia. Esta zona está controlando la dirección del EUR/USD a corto plazo.
El nuevo rango a corto plazo está entre 1.0926 y 1.1085. Su zona de retroceso entre 1.1005 y 1.0987 es el siguiente objetivo a la baja.
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La región de 1.1050 (resistencia del triángulo) podría continuar siendo de oferta, con lo que de ser dejado atrás podría negar cualquier sesgo bajista a corto plazo y provocar un movimiento agresivo de cobertura de cortos y ayudar al euro a superar los máximos de la semana pasada, cerca de la resistencia de 1.1085.
EUR/USD Gráfico de 1 hora
EUR/USD
EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.1017
Cambio Diario de Hoy -0.0033
Cambio Diario de Hoy % -0.30
Apertura Diaria de Hoy 1.105
TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1064
SMA de 50 Diaria 1.1144
SMA de 100 Diaria 1.1187
SMA de 200 Diaria 1.1266
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.106
Mínimo Previo Diario 1.1031
Máximo Previo Semanal 1.1085
Mínimo Previo Semanal 1.0926
Máximo Previo Mensual 1.1251
Mínimo Previo Mensual 1.0962
Fibonacci Diario 38.2% 1.1048
Fibonacci Diario 61.8% 1.1042
Punto Pivote Diario S1 1.1034
Punto Pivote Diario S2 1.1018
Punto Pivote Diario S3 1.1005
Punto Pivote Diario R1 1.1063
Punto Pivote Diario R2 1.1076
Punto Pivote Diario R3 1.1092
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Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que el precio continuó por encima de 1.1000 y el nivel de soporte en 1.1021. A pesar de este leve signo alcista, fue difícil ver que el precio superara el área de 1.1050 a 1.1100, que es una fuerte resistencia fundamental. Por esta razón, más la tendencia bajista a largo plazo en este par de divisas, todavía estaba mirando hacia el lado corto, pero esperaba que el precio se estableciera por debajo de 1.1000 antes de tomar un sesgo bajista.
El panorama ahora parece haberse vuelto más alcista, ya que el precio se mantiene y el nivel de soporte clave en 1.1021 ni siquiera ha sido tocado. Si este nivel continúa, deberíamos ver otra prueba del área de resistencia pivotante a largo plazo de aproximadamente 1.1060 a 1.1097, pero es muy probable que también se mantenga, por lo que la dirección a largo plazo sigue siendo incierta.
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El euro cotiza con un leve sesgo negativo y cae 0.09% hasta los 1.1037 en la sesión de negociación del martes, en medio del mayor sentimiento de cautela de cara al anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo programado para el jueves.
Muchos inversores prefieren evitar tomar posiciones y permanecer fuera del mercado en caso de que el BCE sorprenda a lo grande y despliegue un paquete colosal de estímulos para hacer frente a la baja inflación y al crecimiento económico anémico. Si Mario Draghi persigue esta ruta, el EUR/USD podría caer con fuerza y marcar un nuevo mínimo anual por debajo de los 1.0900.
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En un escenario normal, una baja de tipos de interés y una fuerte inyección de liquidez al sistema son elementos muy bajistas para la divisa local, pero en una situación en la que los inversores se han hecho a la idea de un escenario muy acomodaticio, los responsables del Banco Central Europeo corren el riesgo de decepcionar y que el euro responda con una fuerte subida y las bolsas a la baja, a pesar de que la institución ponga en marcha las medidas descontadas.
Buena parte del comportamiento futuro de la divisa comunitaria, no sólo en el día de hoy, sino en las próximas sesiones, dependerá del discurso y del tono empleado por ‘Super Mario’ en su comparecencia ante los medios de comunicación. Si el mercado vislumbra algunas dudas en sus palabras o algún atisbo de división en el seno de la entidad, podrían volver a verse bandazos en el EUR/USD
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La CNBC está diciendo que los reguladores del BCE se van a decantar por reavivar un paquete que incluiría recorte de tipos, un compromiso claro de mantener las tasas bajas durante más tiempo y compensaciones a los bancos por los daños colaterales que generan las tasas de interés negativas, según decían cinco fuentes familiares con estas discusiones la semana pasada.
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El euro pierde 0.12% frente al dólar estadounidense y cotiza en los 1.1065 en la sesión de negociación del viernes, en medio de una mayor cautela de cara a un evento de alto impacto para los mercados: la conferencia de Jerome Powell en el simposio de banqueros centrales en Jackson Hole.
El encuentro, que girará en torno a los retos que enfrenta la política monetaria, podría aportar detalles sobre las intenciones de la Reserva Federal y aclarar su hoja de ruta de recortes en los tipos de interés para los próximos meses.
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Como estas medidas han sido descontadas por un gran segmento del mercado, su lanzamiento no tendría un efecto bajista devastador en el euro, aunque sí podrían provocar pérdidas moderadas a causa del ajuste del posicionamiento de los inversores. Bajo este escenario, el EUR/USD podría dirigirse hasta la zona de mínimos de 2019 cerca de los 1.0900.
Por otro lado, si el Banco Central Europeo no cumple con las expectativas y retrasa el despliegue de un nuevo programa de “flexibilización cuantitativa”, no se descarta un fuerte avance en el EUR/USD que lo llevaría hacia los 1.1200. De todas modos, Draghi trataría de evitar este suceso a toda costa, ya que una apreciación súbita de la moneda común retrasaría la convergencia de la inflación hacia la meta de 2%, obstaculizando aún más el mandato del banco central.
