EUR/USD en torno a 1.3800 tras datos

El par EUR/USD puede sentir la fuerza de la gravedad en las horas del mercado europeo, ya que el diferencial de rendimiento entre Italia y Alemania puede aumentar de manera negativa para el EUR debido a la política fiscal expansiva de Italia. El gobierno de Italia aprobó un proyecto de ley de presupuesto el lunes, en virtud del cual se prevé que el déficit presupuestario se ampliará al 2,4% del producto interior bruto, desafiando así las normas de la UE que requieren un déficit cada vez menor. Además, las autoridades de la UE temen que el déficit real pueda ser mucho más alto que el 2,4%. Como resultado, el diferencial entre los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años de Italia y de Alemania, que ya ha subido a máximos de 5 años por encima de los 300 puntos básicos, podría aumentar aún más, moviendo el euro a la baja. En este escrito, el par EUR/USD se negociaba a 1.575, bajando un 0.04% para el día.

El EUR / USD se negocia en un toro por encima de su promedio móvil simple de 50 períodos en el gráfico de 4 horas.
EUR / USD se mantiene por encima de 1.1530 por tercer día consecutivo. Los toros están desafiando a los 100 SMA ya que el mercado está operando en un rango ajustado de 30 pips por debajo de la cifra de 1.1600. Los indicadores RSI, MACD y estocásticos son constructivos para obtener más ganancias. La resistencia de 1.1600-1.1630 puede ser difícil de romper, pero si lo hace, la carrera alcista podría acelerar a 1.1700.
Por otro lado, una ruptura de un oso por debajo de 1.1530 probablemente invalidaría el sesgo alcista actual.
Tasa de incidencia: 1.1583
Cambio relativo: 0.03%
Alta: 1.1599
Baja: 1.1565

Principal tendencia: bajista Tendencia a
corto plazo: alcista

Resistencia 1: 1.1600 figura
Resistencia 2: 1.1630 8 de agosto de alto nivel clave
Resistencia 3: 1.1654 27 de agosto de alta

Soporte 1: 1.1569 28 de septiembre bajo
Soporte 2: 1.1530 23 de agosto oscilación bajo (nivel clave)
Soporte 3: 1.1500 figura y oscilación del 2 de octubre
Soporte 4: 1.1463 baja del 4 de octubre
Soporte 5: 1.1430 baja del 9 de octubre

nicialmente, el euro registró un gap bajista en un movimiento de aversión al riesgo para comenzar la semana, pero, cuando los estadounidenses entraron, no solo llenamos el hueco, sino que empezamos a amenazar el nivel de 1.16. Si podemos romper por encima de ese nivel, entonces es probable que el mercado vaya hacia el siguiente número grande redondo, el nivel de 1.17. Si lo hace, eso significará que el mercado probablemente podría alcanzar el nivel de 1.18 dado el tiempo suficiente. Estamos de nuevo en el área de consolidación anterior, así que creo que, en este punto, el nivel de 1.15 probablemente ofrecerá un poco de soporte.

El euro, por supuesto, tiene muchas variables actuando en este momento, no siendo menos importante el problema del presupuesto italiano, pero creo que, en general, lo que estamos empezando a ver es un poco de alivio, como mínimo, si no un retorno a la actitud anterior del par de divisas. En este punto, creo que comprar las caídas probablemente también funcionará, ya que recientemente hemos visto un rechazo de la presión bajista. Dado el tiempo suficiente, creo que veremos al mercado intentando probar el nivel de 1.18. El escenario alternativo sería algún tipo de colapso, pero eso necesita un catalizador. Si rompemos a la baja de manera bastante significativa, el nivel de 1.1450 será un gran soporte, por lo que, si rompemos por debajo de ahí, eso sería una señal horrible de que el euro seguirá cayendo. Parece que es muy poco probable que eso pase ahora, así que me mantengo ligeramente alcista de este par.

El par registró picos de varios días más allá del mango de 1.1600.
Un ataque de presión de venta arrastró a DXY a un nivel tan bajo como la región 94.80.
La producción industrial de EE. UU. Se expandió 0.3% MoM en septiembre.
EUR / USD logró avanzar y obtener nuevos tops de varios días más allá de 1.1600, la cifra del martes, aunque luego se desvaneció rápidamente.

EUR / USD movimiento hacia arriba se detuvo cerca de 1.1620

Un repentino ataque de presión en torno al dólar obligó al Índice del Dólar de EE. UU. A romperse por debajo de los mínimos recientes y, por lo tanto, elevó el par a nuevos máximos de 2 semanas en la banda de 1.1620 / 25, coincidiendo con el SMA de 21 días.

Mientras tanto, no hay titulares nuevos en Italia y la respuesta de la UE después de que el país presentara el proyecto de presupuesto 2019 más temprano hoy.

Los bonos básicos globales terminaron ayer mezclados, con los Bunds alemanes registrando algunas ganancias y los bonos del Tesoro de EE. En general, el daño podría haber sido mayor dado el importante rebote de los mercados de acciones (EE.UU.> + 2%). Por otro lado, los bonos principales tampoco se beneficiaron de la aversión al riesgo de la semana pasada. El balance de los datos ecológicos cambió en la ventaja de los EE. UU. Con un número récord de puestos de trabajo que apuntaban a un mercado laboral muy estrecho, mientras que el sentimiento del inversor alemán ZEW decepcionó enormemente. El discurso inaugural de Mary Daly cuando la gobernadora de la Fed de San Francisco demostró que está cerca del centro del FOMC, pide más alzas graduales y advierte sobre el riesgo de ir demasiado lento.Los cambios diarios en el rendimiento en Alemania oscilaron entre +0.3 bps (2 años) y -1.2 bps (10 años). Los cambios en la curva de rendimiento de EE. UU. Difirieron entre -0.3 bps (30 años) y +1.4 bps (5 años). Los cambios en el margen de rendimiento periférico se redujeron en 5 puntos básicos para Portugal, 8 puntos básicos para Italia y 10 puntos básicos para Grecia.

La mayoría de los mercados de valores asiáticos ganan alrededor de 0,5% a 1% y China tiene un desempeño inferior. El futuro de US Note está cerca de los niveles iniciales. Hay pocas noticias influyentes durante la noche, lo que sugiere una apertura neutral para el Bund también.

Los datos ecológicos de hoy son de segundo nivel con datos de vivienda de EE. UU. Y lecturas finales de inflación de la UEM. El Acta del FOMC de la reunión de septiembre podría ser interesante, pero probablemente no proporcione información relevante del mercado dado que hemos tenido un comunicado de prensa, una conferencia de prensa y nuevas proyecciones. Sin embargo, los minutos podrían dar una idea más clara del equilibrio entre los gobernadores dispuestos a intensificar el ciclo de ajuste e ir más allá de lo neutral y los que desean reducirlo. El ECB Praet, el ECB Weidmann y la Fed Brainard (en FinTechs) están programados para hablar. El BCE Praet se unió recientemente al BCE Draghi para cambiar la narrativa, dando a entender que la brecha de producción se está cerrando debido a la construcción de presiones inflacionarias subyacentes.
En general, no vemos fuertes impulsores para los bonos básicos en la actualidad. El sentimiento de riesgo en los mercados de valores es un comodín, pero la reacción mediocre de FI / ** a los cambios volátiles de esta semana sugiere que sigue siendo una historia puramente relacionada con la equidad hasta el momento.

Desde un punto de vista técnico, el rendimiento de 10 años en los EE. UU. Volvió a probar la resistencia anterior en torno al 3,12%. El rendimiento se mantuvo por encima de este nivel, fortaleciendo la ruptura y sugiriendo un mayor potencial ascendente en el mediano plazo. A continuación, la resistencia clave solo se activa alrededor del 3.75%. El rendimiento alemán de 10 años está probando un soporte de 0,48%. Manteniéndose por encima de este nivel, sugerimos un retorno hacia el 0,65%.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL EUR/USD

Con las fuertes pérdidas del miércoles, el EUR/USD ha perforado un soporte clave en los 1.1534. Esta ruptura ha reforzado la señal bajista de la acción del precio, por lo que seguiría atrayendo vendedores. En este contexto, el par podría caer hasta la zona de los 1.1450/1.1434, región donde se alinean el mínimo de octubre de este año y el retroceso de Fibonacci de 50% del desplazamiento ascendente de enero de 2017 a febrero de 2018.

El EUR / USD mira al FOMC, Italia

El par continúa desvaneciendo el avance de ayer después de que una vez más no logró superar el nivel de 1.1600 de manera convincente, lo que provocó el regreso de los vendedores a los mercados.

Además, el EUR sigue siendo apático después de que las cifras de inflación final en la zona euro en el mes de septiembre se mantuvieran como se esperaba, ya que los precios principales aumentaron un 2,1% interanual y los precios subyacentes aumentaron un 0,9% en los últimos doce meses.

Mientras tanto, la atención de los inversores debería permanecer en Italia, las conversaciones sobre el Brexit y la próxima Cumbre de Líderes de la UE de dos días se iniciará mañana.

En cuanto a los datos de hoy, los inicios de viviendas y los permisos de construcción de los EE. UU. Se publicarán a continuación, respaldados por el informe de la EIA sobre los inventarios de crudo y las actas del FOMC.

Niveles de EUR / USD para ver

En este momento, el par está perdiendo un 0.10% en 1.1563 y una ruptura por debajo de 1.1542 (SMA de 10 días) apuntaría a 1.1432 (baja en Oct.9) y finalmente a 1.1323 (SMA de 200 semanas). Por otro lado, la siguiente barrera hacia arriba emerge en 1.1621 (alta Oct.16) secundada por 1.1627 (SMA de 100 días) y luego en 1.1735 (alta Aug.28).

La moneda común continúa siendo socavada por las malas noticias económicas de la zona euro después de que la encuesta ZEW mostró un empeoramiento de la confianza empresarial en la zona euro en medio de las preocupaciones presupuestarias italianas y las crecientes tensiones comerciales.

Mientras tanto, las perspectivas divergentes de la política monetaria entre ambos continentes siguen siendo positivas para el USD, especialmente con las actas de la reunión de política monetaria de la Fed de septiembre que probablemente muestren que la Fed seguirá encaminada para cuatro alzas de tasas el próximo año. Además, los fundamentos estadounidenses más fuertes y un sólido desempeño en Wall Street durante la noche elevan el sentimiento en torno al dólar.

El EUR / USDel par alcanzó su punto máximo en un nuevo máximo semanal de 1.1620 este martes, pero, una vez más, no pudo mantener las ganancias por encima de la cifra de 1.1600, estableciéndose algunos pips por debajo del nivel al final de la sesión de EE. UU. El dólar se mantuvo débil en medio de un mejor estado de ánimo en el mercado, lo que resultó en que la mayoría de los índices principales terminaron el día en terreno positivo. En cuanto a los datos, la encuesta alemana ZEW de octubre mostró que la confianza empresarial se deterioró más de lo previsto, ya que el índice cayó a -24.7 para el país en comparación con el anterior -10.6 y el esperado -11.3, mientras que para la UE, cayó a - 19.4, por debajo de -7.2 en el mes anterior y muy por debajo del -9.1 esperado. La Unión también dio a conocer sus cifras de la balanza comercial de agosto, con el superávit ajustado por temporada hasta € 16.6 billones, un aumento comparado con julio € 12.6B. Los datos de los Estados Unidos, por otro lado, fueron percibidos en general como alentadores.

El EUR ganó algo de terreno después de que el primer ministro italiano Tria dijo que el país pretende reducir la relación deuda / PIB en 4,5 puntos porcentuales en 3 años, y agregó que Italia necesita reducir la brecha del PIB frente a sus pares europeos. A falta de más titulares del escenario político italiano en los últimos tiempos, los mercados están viendo esta noticia como positiva a pesar de la incertidumbre que prevalece sobre el tema.

En el futuro, el EUR y el GBP deberían estar en el centro de atención en la segunda mitad de la semana, ya que la Cumbre de Líderes de la UE comenzará hoy más tarde, con su enfoque principal en las conversaciones en curso sobre el Brexit.

Al otro lado del estanque, las reclamaciones iniciales habituales y el índice de la Fed de Filadelfia se encuentran en el calendario de los Estados Unidos.

Niveles EUR / USD para ver

En este momento, el par está ganando un 0,16% en 1.1520 frente a la siguiente barrera ascendente en 1.1582 (SMA de 55 días) secundado por 1.1595 (SMA de 21 días) y luego en 1.1623 (máximo 16 de octubre). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.1482 (baja del 18 de octubre) apuntaría a 1.1432 (baja del 9 de octubre) y finalmente de 1.1323 (SMA de 200 semanas).

Con base de la acción del precio temprana, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders a un ángulo de Gann alcista en 1.1552 y al nivel del 50% en 1.1559.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1552 indicará la presencia de vendedores. Esto podría llevar a un movimiento hacia el pivote a corto plazo en 1.1527. Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de este nivel, pero, si se rompe, espere que la venta se extienda hasta el nivel de Fibonacci en 1.1498 y al ángulo de Gann alcista en 1.1492.

Si 1.1492 se rompe, espere la venta que se extienda al siguiente ángulo de Gann alcista en 1.1462. Este es el último ángulo de soporte potencial antes del mínimo principal de 1.1432.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1559 indicará el retorno de los compradores. Esto podría desencadenar una aceleración alcista, con la zona de 1.1622 – 1.1624 como próximo objetivo al alza.

Básicamente, espere un sesgo a la baja en un movimiento sostenido por debajo de 1.1552. Es probable que se desarrolle un sesgo al alza en un movimiento sostenido por encima de 1.1559.

EURUSD
El euro ha vuelto a la debilidad en las primeras operaciones en los EE. UU., Luego de que los osos tomaron un respiro más temprano hoy en día desde el rebote desde la sesión de baja (1.1481) tonelada 1.1527, donde el aumento de 10SMA limitó. La estructura a corto plazo sigue siendo débil después de que la moneda única cayó bruscamente el miércoles en las actas de la Fed y el dólar recibió un nuevo respaldo de datos de Estados Unidos mejores de lo esperado hoy. Las solicitudes semanales de desempleo cayeron a 210K desde los 215K revisados ​​a la baja de la semana pasada y también superaron el pronóstico de 211K. Fed de FiladelfiaEl índice de manufactura también mantuvo niveles altos (22 de octubre, ligeramente por debajo del 22.9 de septiembre pero por encima del consenso en 19.7).

Uno de los temas candentes en la cumbre de la UE ha sido Brexit, pero los líderes decidieron no emitir un borrador de declaración sobre Brexit, debido al impasse en las negociaciones. Los líderes europeos se mostraron pesimistas al llegar a un acuerdo, a menos que Theresa May traiga nuevas propuestas a la mesa. Con solo cinco meses hasta que Gran Bretaña abandone la UE, la probabilidad de un escenario sin acuerdo es muy real. Francia ha publicado un proyecto de ley que le permite al gobierno imponer inspecciones personalizadas y requisitos de visa a los visitantes británicos, en caso de que no se alcance un acuerdo. Ha habido poco progreso en el espinoso tema de la frontera irlandesa. La UE insiste en que no firmará un acuerdo de retirada con Gran Bretaña, a menos que exista un respaldo que permita a Irlanda del Norte permanecer en una unión aduanera con la UE después del Brexit. Sin embargo, es improbable que el gobierno británico acepte tal movimiento, ya que requeriría barreras regulatorias dentro del Reino Unido. En una acción conciliadora, Michel Barnier, negociador jefe de Brexit para la UE, ofreció extender la fase de transición por 12 meses, lo que lo dejaría en vigor hasta diciembre de 2021. Esto daría a los lados más tiempo para trabajar en la forma de un nuevo Unión aduanera, así como cuestiones pendientes. En el lado europeo, el humor sobre Bruselas es tan agrio que los funcionarios dicen que es posible que no celebren una cumbre en noviembre, a menos que se realicen avances sustanciales en las próximas semanas. lo que lo dejaría en vigor hasta diciembre de 2021. Esto daría a las partes más tiempo para trabajar en la forma de una nueva unión aduanera, así como en cuestiones pendientes. En el lado europeo, el humor sobre Bruselas es tan agrio que los funcionarios dicen que es posible que no celebren una cumbre en noviembre, a menos que se realicen avances sustanciales en las próximas semanas. lo que lo dejaría en vigor hasta diciembre de 2021. Esto daría a las partes más tiempo para trabajar en la forma de una nueva unión aduanera, así como en cuestiones pendientes. En el lado europeo, el humor sobre Bruselas es tan agrio que los funcionarios dicen que es posible que no celebren una cumbre en noviembre, a menos que se realicen avances sustanciales en las próximas semanas.

Cotizaciones clave“El par EUR / USD ha fallado en la resistencia de Fibo en 1.1624 y permitiríamos una mayor debilidad a corto plazo. El soporte inicial en 1.1508 se ha erosionado y buscamos pérdidas hasta 1.1411, el retroceso del 78.6%. Hay margen para una nueva prueba de la baja reciente de 1.1301 ".“Solo por encima de 1.1625 neutralizará el gráfico nuevamente y se permitirá otra carrera hasta la región de 1.1790 / 1.1815. Seguimos favoreciendo la parte superior, pero hay más trabajo por hacer ”.

Spot se está sometiendo a una mayor presión de ventas en lo que va de semana, rompiendo por debajo del soporte clave en 1.1500 la cifra y abriendo la puerta para un posible texto de 2018 mínimos en 1.1299.El objetivo inmediato en el lado negativo aparece 1.1449 (retroceso Fibo del rally 2017-2018) por delante del mínimo de octubre en 1.1430.Una ruptura de esta área de soporte debería allanar el camino para otra visita a los mínimos de YTD justo debajo del nivel 1.1300.

El EUR / USD se negocia en una pata bajista por debajo del promedio móvil simple de 200 períodos. El EUR / USD encontró un apoyo decente cerca de la cifra de 1.1500, ya que el mercado se está negociando lejos de su SMA plana de 50 mientras que el indicador estocástico se está recuperando. Todo lo que sugiere que los toros pueden tener la ventaja en la sesión de Nueva York con un movimiento potencial de hasta 1.1550.Un rompimiento de osos por debajo de 1.1500 en un cierre diario sería visto como bajista.

El par EUR/USD se mantuvo alrededor de mínimos diarios después del lanzamiento de las actas del FOMC de ayer. Anteriormente, el euro registró un nuevo mínimo de 1 semana en 1.1510 y se mantuvo cerca de ese nivel después de la publicación de las actas de la Fed. El miércoles fue el día del dólar, con el fortalecimiento de la moneda estadounidense frente a todos sus principales cruces desde la sesión de Londres. Una combinación de mercados de acciones locales más débiles, socavados por tensiones políticas y bajas cifras de inflación en el Viejo Continente, pesaron sobre las monedas europeas, beneficiando al dólar. Los datos macroeconómicos europeos añadieron una mayor presión bajista para el EUR ayer. Si bien los datos de la vivienda de Estados Unidos peores de lo esperado le dieron al euro un respiro, el dólar recuperó su impulso respaldado por la confianza de los inversores agresivos del USD en todo el mundo.

En este artículo, el par se negociaba a 1.1488, bajando un 0.12% en el día. El par EUR/USD se encuentra en el lado bajo y cayó por debajo de los 1.1500 en la sesión de mercado europeo del jueves y ante otra ronda de reuniones de EcoFin de la UE. El euro registró caídas en las operaciones de ayer, cayendo de forma estable desde el máximo del día en 1.1580 y los vendedores ganaron impulso en la sesión del miércoles en Estados Unidos, después de que el FOMC publicó sus actas alcistas para el USD. El calendario económico es bastante escaso para el euro, con el índice de precios al por mayor de Alemania publicándose a las 06:00 GMT (pronóstico: 0.4%, última lectura: 0.3%) junto con la balanza comercial suiza para septiembre (pronóstico: 2482 millones, última lectura: 2134 millones), pero es improbable que estos datos de bajo impacto generen mucha acción, ya que los traders están atentos a los titulares de la reunión EcoFin de la UE, que continúa hoy en Bruselas.

EUR/USD frágil, ahora mira a 1.1400 - UOB

El par parece vulnerable y podría probar el área de 1.1400 en las próximas semanas.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: “El 'objetivo' indicado en 1.1470 ayer se excedió, ya que el EUR cayó a un mínimo de 1.1447 durante la noche. El impulso a la baja ha mejorado considerablemente y desde aquí, una ruptura de los 1.1430 del mes pasado no sorprendería en absoluto y el próximo soporte en 1.1400 también podría entrar en escena. Por el lado positivo, esperamos que 1.1510 sea lo suficientemente fuerte como para limitar cualquier fortaleza intradía del EUR (la menor resistencia es de 1.1485) ".

Próximas 1-3 semanas: "Indicamos ayer (18 de octubre, spot en 1.1505) que el EUR podría" debilitarse aún más en los próximos días ", pero resaltó que" se espera un fuerte apoyo en 1.1430 ". Sin embargo, el descenso subsiguiente fue más rápido e "impulsivo" de lo esperado, ya que el EUR se desplomó a un mínimo de 1.1447. La acción del precio no solo sugiere una ruptura de 1.1430 parece probable ahora, sino que también el próximo soporte en 1.1400 es "vulnerable". De cara al futuro, una clara ruptura de 1.1400 sería una buena indicación de que el EUR podría amenazar el mínimo del año hasta la fecha cerca de 1.1300. En resumen, esperamos que el EUR permanezca a la defensiva en los próximos días a menos que pueda reclamar 1.1540 (la 'resistencia clave' estaba en 1.1590 ayer) ”.

EUR/USD: Está desde el mes de mayo pasado dentro de un rango lateral comprendido entre los 1,18 y los 1,15. En diversas ocasiones ha intentado superar o perder dicho rango sin conseguirlo. La última vez fue por su parte corta y fue a primeros de este mes y durante varias sesiones que intentó perder las múltiples zonas de soporte que tiene en la zona de suelo antes de los 1,15 como son el Fibonacci 61,8% (1,15435) de la subida previa y la directriz larga que sale de mínimos de enero de 2017.

Concretamente, anteayer cerro bajo la directriz mencionada y ayer volvió hacerlo con mayor volumen, pero bajo el Fibonacci 61,8% solo tenemos la sesión de ayer, de ahí que al inicio del escrito cometamos que deberemos ver hoy la continuación de los cortos con mayor volumen para poder ver cómo llega al suelo del rango lateral en los 1,15. De conseguirlo debernos luego ver perder esos 1,15 y consolidarse por debajo con mayor volumen otra vez.

Por lo tanto, la continuación de los cortos y la pérdida de los 1,15 llevarían al precio al siguiente soporte de Fibonacci 76,4% (1,14610). Para poder ver aún más cortos el volumen deberá seguir entrado con fuerza continuada. Dependiendo del volumen que entre veremos donde llegan los cortos.

Por su parte larga, primero deberemos ver la vuelta del volumen largo, ahora completamente caído y la recuperación de las zonas claves perdidas y las que actuaron como resistencias, antes de estos últimos cortos y que enumeraremos mejor en el vídeo de hoy.

Como hemos comentado últimamente y vista la situación actual, que cuanto menos es muy impredecible, puede producirse en cualquier momento un giro importante, por lo que toda precaución y seguimiento de cerca se hace inevitable.

El par es capaz de aprovechar el impulso positivo o si el rebote actual se ve como una oportunidad para iniciar algunas posiciones de venta nuevas. Los participantes del mercado ahora esperan los discursos programados del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, para aprovechar algunas oportunidades comerciales el último día de la semana.

Perspectiva técnica

Valeria Bednarik, analista jefe estadounidense de **Street, escribe: “En el gráfico de 4 horas, el precio se mantiene muy por debajo de los promedios móviles bajistas, lo que aceleró sus caídas. El 20 SMA, ahora converge con el retroceso del 23.6% de su último descenso en alrededor de 1.1520, reforzando el área de resistencia. Por debajo del nivel de 1.1430, el par tiene espacio para extender su declive hasta 1.1300, el mínimo anual que se estableció en agosto pasado ".

A la luz de las cifras preliminares de los mercados de futuros en euros, el interés abierto aumentó en casi 6 mil contratos el jueves desde los 474,096 contratos finales del miércoles. Además, el volumen aumentó por tercera sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 6.6 mil contratos.

Probabilidades al alza del EUR / USD para una prueba de 1.1299

El EUR / USD sigue bajo presión y ahora podría retroceder y probar el mínimo de 2018 en 1.1299 en el corto plazo, como lo demuestra la persistente caída en medio del aumento en el volumen y el interés abierto.

EURUSD: El último reporte de posicionamiento de clientes a nivel minorista muestra que el 60.3% de los traders se encuentran netamente con posiciones en largo, ya que el ratio de traders en largo en contra de traders en corto es de 1.52 a 1.

De hecho, los traders se han mantenido netamente en largo desde el primero de octubre cuando el EURUSD cotizaba cerca de 1.15754. Desde entonces, la cotización se ha movido a la baja 1.1%.

El porcentaje de traders netamente en largo se encuentra en su nivel más alto desde el 5 de agosto cuando el EURUSD cotizaba cerca de 1.15609. En específico, el número de traders netamente en largo se encuentra 7.5% más alto que ayer y 23.5% más alto que la semana pasada.

Por el otro lado, el número de traders netamente en corto se encuentra 0.8% más bajo que ayer y 3.2% más bajo que la semana pasada.

EUR: Crucero por un moretón - ING

"Como señalan nuestros economistas, los datos destacados de Estados Unidos serán el PIB del 3T, con otro resultado probable que parece probable", señalan los analistas de ING.

Citas clave

"El gasto del consumidor sigue siendo apoyado por recortes de impuestos masivos y un sólido mercado laboral, mientras que la buena rentabilidad corporativa y una perspectiva económica positiva están fomentando la inversión. Es probable que el comercio neto retroceda bruscamente después de proporcionar un gran apoyo al crecimiento en el 2T, pero esto "al menos ser parcialmente compensado por una cierta reconstrucción de los inventarios. Como tal, esperamos que el crecimiento de los EE. UU. alcance una tasa anualizada del 3,6% frente al consenso del 3,2% y el resultado del 4,2% del 2T18".

"Esto debería mantener a los tipos de interés de EE. UU. Y el mercado continuará adivinando dónde está el máximo para el ciclo de los Fondos de la Reserva Federal . Los tipos de interés más altos de los EE. UU. También están haciendo que la cobertura del USD sea excepcionalmente cara para las empresas europeas y probablemente vería índices de cobertura de USD más bajos de lo que hubiera sido el caso. caso."

"Para el euro, la próxima semana será en gran medida sobre el presupuesto italiano y el BCE. En el primero, se espera un mayor diálogo entre Bruselas y Roma a través de la semana, aunque parece poco probable que los políticos italianos estén preparados para retirarse de las promesas de manifiesto. Moody's podría estar degradando al soberano italiano en cualquier momento (actualmente con calificación Baa2 en vigilia negativa). Pero el evento principal aquí será si las calificaciones de S&P simplemente cambian su perspectiva de estable a negativa u optan por una baja de calificación el próximo viernes (26) que no 'Creo que el precio está en. En el BCE, nuestro equipo cree que la conferencia de prensa podría ser un poco más moderada, pero no alterará la visión central de que QE finalizará en diciembre. Y, de hecho, nos preocupan más las señales de que Estados Unidos: la distensión comercial de la UE está llegando a su fin. "Los aranceles estadounidenses sobre las importaciones de automóviles en Europa ciertamente no están incluidos en el EUR, y cualquier indicación de que el Presidente Trump está perdiendo la paciencia con la UE sería mal recibida".

Según los analistas de Rabobank, vea que el par EUR / USD se mueve a la baja en la parte posterior de la fortaleza del dólar estadounidense.

Cotizaciones clave:

“En el espacio de solo un mes, el EUR / USD se ha negociado en 1.1757 (el 27 de septiembre) y en 1.1432 (9 de octubre). Esta volatilidad ha enviado señales engañosas sobre si el EUR / USD está listo para rebotar más alto de la tendencia bajista que ha dominado gran parte de este año o si lo que hemos visto en las últimas semanas es una serie de correcciones a corto plazo dentro de una tendencia bajista a largo plazo . ”

"Mantenemos la opinión de que la fortaleza del USD tiene que correr más y continuar pronosticando que el EUR / USD bajará en el área de 1.12 a mediados del próximo año. Para el H2 2019, es probable que el EUR / USD se negocie en el contexto de un nuevo conjunto de preocupaciones que podrían incluir un crecimiento más lento de los Estados Unidos además de un contexto político incómodo en la zona euro ".

“Consideramos que para la segunda mitad del próximo año, el mercado buscará un escenario menos atractivo para el USD. Para entonces, la desaceleración del crecimiento de EE. UU., La meseta de las tasas de interés de la Reserva Federal y, potencialmente, un mayor enfoque en el déficit presupuestario podría estar nublando las perspectivas para el USD. Nuestra visión central es que el EUR / USD podría ver un mínimo a mediados del próximo año. Dicho esto, el EUR / USD podría luchar para impulsar una mayor dependencia en el contexto político y económico de la zona euro ".

Los analistas de Scotiabank señalaron que los aspectos técnicos a corto plazo del EUR / USD son neutrales / bajistas.

Cotizaciones clave:

"El par EUR / USD mantiene un tono suave en los gráficos diarios, pero la ganancia neta del viernes (acción positiva del precio en los gráficos diarios e intradía) sigue siendo un recordatorio de que la debilidad del euro todavía puede atraer compradores. Los patrones de precios intradía sugieren que las ofertas del euro se ubican en el nivel bajo / medio 1.14s, sin embargo, y la acción del precio en euros en el día hasta ahora parece suave ".

"Busque un lugar para seguir siendo mejor ofrecido por ahora, pero seguimos sintiendo que el alcance de una debilidad adicional significativa es limitado, mientras que el área de 1.1300 / 25 tiene la desventaja".

El par EUR / USD cayó a un mínimo diario de 1.1345 antes de la apertura de EE. UU., Afectado por un resultado decepcionante del PIB del tercer trimestre. Según el comunicado oficial, la economía de la Unión creció apenas un 0,2% en los tres meses hasta septiembre, la mitad del 0,4% previsto, también por debajo de la lectura final del segundo trimestre del 0,4%. Año con año, el crecimiento de la UE se desaceleró a 1.7% de 2.2% en el segundo trimestre.

Trump dice que el acuerdo de Estados Unidos con China "tiene que ser genial"
Las acciones estadounidenses se recuperaron el martes después de que el presidente Trump comentara a última hora del lunes que Estados Unidos "hará mucho con China y tiene que ser excelente, porque ha drenado a nuestro país". El índice S&P 500 ganó 1.6% a 2682.63. El promedio industrial Dow Jones subió 1.8% a 24874.64 recuperando la pérdida del 1% de la sesión anterior. El índice compuesto Nasdaq subió un 1,6% a 7161.65. El fortalecimiento del dólar continuó a pesar de los datos mixtos, ya que las ganancias del precio de la vivienda se desaceleraron en agosto, mientras que la confianza del consumidor por parte de Conference Board se fortaleció aún más en octubre: los datos del índice del dólar en vivo muestran el índice ICE del dólar estadounidense., una medida de la fortaleza del dólar frente a una canasta de seis monedas rivales, aumentó 0.3% a 96.996 y es más alta en la actualidad. Los futuros sobre índices bursátiles indican mayores aperturas en la actualidad.


CAC 40 abre más alto que otros índices europeos
Las acciones europeas cerraron ligeramente el martes, luego de reportes de ganancias mixtas y datos decepcionantes. La inflación alemana alcanzó los niveles más altos desde 2008, mientras que el PIB del tercer trimestre de la zona euro se desaceleró más de lo esperado. Tanto el EUR/USD como el GBP/USD continuaron retrocediendo pero son más altos actualmente. El Stoxx Europe 600 agregó menos del 0.1%. El DAX 30 alemán cayó un 0,4% a 11287.39. El CAC 40 de Francia cayó un 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido ganó un 0,1% a 7035.83. Los índices abrieron 0.9% - 1.4% más alto hoy.

Esperando el suministro de pedidos y una carrera en paradas en y por debajo de 1.1300

A los mercados les gusta empujar las barreras, ciertamente a niveles tan significativos con los gerentes de pedidos que buscan liquidez. Es probable que las carreras de paradas también sean un factor que contribuya al ritmo repentino del flujo hacia la solución de Londres. Alguna entidad estaba protegiendo 1.1300 en la prueba inicial, pero hay pocas señales de compromiso en el tercer intento hasta ahora: los gráficos de cinco minutos muestran un flujo uniforme de bis y ofertas desde la fuerte oferta después de la corrección de Londres que envió al par. desde 2018 mínimos hasta un máximo de 1.1324. Una ruptura por debajo de 1.1300 y 1.1296 podría abrir fácilmente la mitad de la marca en la manija de 1.12 - (Observando EUR / JPY y Wall Street en este momento).

El día de hoy, los datos publicados por Eurostat mostraron que el crecimiento del PIB en la zona del euro en la primera estimación cayó trimestralmente al 0,2% en el tercer trimestre, desde el 0,4% registrado en el segundo trimestre y no llegó a la estimación de los analistas. de 0.4% mientras arrastra la tasa anualizada a 1.7% desde 2.2%. Además, el crecimiento del PIB en el tercer trimestre de Italia llegó al 0% y provocó que los rendimientos de los bonos italiano - alemanes se ampliaran para poner peso adicional en los hombros de la moneda compartida.

Al comentar sobre los datos, "el estancamiento real en Italia, el PIB del tercer trimestre en 0%, refuerza la insistencia de 5 estrellas / Liga en un déficit presupuestario del 2,4% para sacar a Italia de una recesión incipiente. ? " dijo el analista senior de **Street, Joseph Trevisani.

Por otro lado, el índice de confianza del consumidor del Conference Board continuó aumentando en octubre, lo que sugiere un fuerte sentimiento del consumidor en los Estados Unidos. El índice de expectativas registró otra ganancia en octubre, lo que sugiere que los consumidores no prevén que la economía pierda fuerza en el corto plazo. espera que el fuerte ritmo de crecimiento se prolongue hasta principios de 2019 ", señaló Lynn Franco, Directora de Indicadores Económicos de The Conference Board.

El Índice del Dólar de Estados Unidos, que perdió su tracción antes de probar el mango de 97 más temprano en el día, cayó a 96.70 antes de acumular un impulso alcista en las últimas dos horas. Al momento de escribir, el índice subía un 0,25% en el día a 96,92.

El miércoles, el Eurostat está programado para publicar su informe preliminar de inflación. Los mercados esperan que el IPC subyacente anual alcance el 1% en octubre y que una cifra decepcionante del IPC afecte al euro y obligue al par a probar la marca de 1.13 - mínimo de 2018.

Niveles técnicos a tener en cuenta.

El soporte inicial para el par se alinea en 1.1335 (mínimo del 26 de octubre) por delante de 1.1300 (mínimo del 15 de agosto) y 1.1235 (mínimo del 5 de junio de 2017). En el lado positivo, las resistencias se alinean en 1.1415 (máximo del 29 de octubre), 1.1480 (20-DMA) y 1.1550 (máximo del 22 de octubre).

Si el par hoy cierra por debajo de la SMA de 50 meses, entonces los osos probablemente se sentirán animados, lo que dará como resultado una venta aún más fuerte que sería positiva para el dólar. El par EUR/USD ahora parece haber entrado en una fase de consolidación bajista y está oscilando en un rango de negociación estrecho, justo por debajo de la parte media de los 1.1300 durante la sesión asiática del miércoles. El caso bajista puede fortalecerse aún más si el índice de costes de empleo de EEUU supera las estimaciones, ya que indicaría un repunte en la inflación de los precios de los salarios. Un IPC de la zona euro por encima de las previsiones puede ofrecer cierto alivio, sin embargo, para que el EUR encuentre demanda, el índice de costes de empleo de EEUU debe decepcionar por un gran margen. Mientras tanto, gracias a los comentarios positivos del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sobre un posible acuerdo comercial con China, un fuerte interés de compra en el dólar ejerció cierta presión bajista adicional en este par durante la sesión de negociación del martes.

En el cuadro diario, el EUR/USD cae 0.2% hasta los 1.1322, en el momento de redacción, y continúa acercándose, cada vez más, al mínimo del 2018 en los 1.1300, una señal de que el apetito por posiciones a favor de la divisa comunitaria sigue disminuyendo.

La guerra comercial y las tensiones sobre las cuentas fiscales de Italia, luego de que el gobierno del país transalpino propusiera triplicar el déficit presupuestario en el 2019, han sido los principales catalizadores negativos de la acción del precio en las últimas semanas.

Más recientemente, sin embargo, las preocupaciones sobre la desaceleración económica en el viejo continente han limitado la recuperación de la moneda común. Esta semana, el informe del PIB de la Unión Europea correspondiente al tercer trimestre mostró que la actividad productiva en la región creció 0.2% en comparación con el trimestre anterior frente a un pronóstico de 0.4%.

Esta tasa de expansión, la menor desde el 2014, podría llevar al Banco Central Europeo a postergar alzas en los tipos de interés de manera a no cometer los mismos errores del 2011. En aquel entonces, la entidad había incrementado dos veces su tasa rectora ante el espejismo de la recuperación para luego volverla a recortar dramáticamente en los siguientes 12 meses.

En resumen, octubre ha sido un mes pésimo para el euro. Lo peor de todo, es que la racha bajista podría extenderse al mes de noviembre en un contexto de mayor incertidumbre para la economía europea.

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos el miércoles (31 de octubre, lugar en 1.1345)," estamos cerca de un punto de "inflexión" en el que la acción del precio en los próximos días determinaría si el EUR continuaría dirigiéndose al sur en el Los próximos días (y posiblemente semanas) o se estabilizarán para consolidarse y comerciar de lado ”. La ruptura de la "resistencia clave" de 1.1400 indica que la fase "negativa" que comenzó hace aproximadamente 2 semanas ha finalizado y finalmente podemos cambiar nuestra descripción de que "el EUR sigue siendo débil, pero la perspectiva de una ruptura sostenida por debajo del año a la fecha baja de 1.1297 no es tan alta ". A partir de aquí, el mínimo de 1.1299 registrado el martes (31 de octubre) se considera un mínimo a corto plazo y se espera que este nivel se mantenga durante las próximas semanas.

La solidez del mercado laboral de Estados Unidos, junto con la desaceleración económica de la Unión Europea, generan un panorama desalentador para el euro. La posibilidad de que la Reserva Federal continúe incrementando los tipos de interés y que el Banco Central Europeo atrase aún más el inicio de su ciclo de alzas podría presionar al tipo de cambio del EUR/USD en un horizonte de corto a mediano plazo.

El dólar operó con fuerza mixta a través de las sesiones diarias, terminando el día en su mayor parte en general. Sin embargo, los comandantes se intercambiaron dentro de niveles familiares, ya que la semana se cumplirá con los eventos de primer nivel que comenzarán este martes con las elecciones de medio plazo en los Estados Unidos. El par EUR / USD cayó a un mínimo diario de 1.1353 durante la sesión de Londres, en un informe que sugiere que la Comisión de la UE podría imponer sanciones a Italia sobre el presupuesto de este último. El par rebotó rápidamente desde el nivel y el dólar se vio presionado, a pesar de que los datos favorecieron la desventaja, dado que el índice de confianza de los inversores de la Unión Europea Sentix cayó a 8,8 desde el 11.4 anterior, mientras que las cifras de Estados Unidos fueron optimistas.

La semana pasada ya mostrábamos el por qué de la importante zona de soporte en 1.1300 visto en un gráfico de largo plazo. De momento el citado soporte está aguantando, y aunque la situación en el medio y largo plazo sigue siendo bajista, ya hemos visto el primer intento de rebote a largos en esa zona y también como no ha podido superar la primera resistencia relevante con la que se ha encontrado.

También comentamos en el anterior análisis que había que estar atentos a la zona de 1.1300 porque era una zona muy relevante y que era probable, en el caso de aguantar dicha zona, que se pudiese abrir la opción de empezar a tener entradas a largos después de un periodo de tiempo en que la única opción que había sobre la mesa era la de hacer cortos.

Pues bien, así sucedió, después del apoyo en 1.1300, y tras un movimiento de agotamiento bastante claro, se produjo una clara activación a largos de nuestro sistema de Trading (denominada G2) que dio el objetivo de salida rápido y sin ningún tipo de problemas.

En principio vamos a esperar a que desarrolle algo el precio y ver si intenta de nuevo testear la zona de 1.1300, o no. De momento la posible figura triangular que comentábamos la semana pasada sigue en vigor y el precio no ha hecho más que llegar a la directriz bajista y ahí pararse. Si finalmente aguanta el soporte (1.1300) y se decide por romper a largos a la directriz bajista, tendremos la puerta abierta para poder hacer todas las entradas a largos que nos vaya marcando nuestro sistema, y empezaríamos a marcar como objetivo de llegada la zona de 1.16200.

Las cifras de QE de octubre mostraron que la participación de PSPP cayó fuertemente a 66% desde 78% en septiembre. La caída en la tasa de compra de la APP de EUR30bn a EUR15bn fue casi totalmente absorbida por la caída en el PSPP de cerca de EUR14bn. Sin embargo, dado que el patrón de emisión estacional tiende a mostrar una disminución para el CSPP y el CBPP hacia el final del año, esperamos que la proporción aumente hacia el final del año. El volumen total de compras de APP y PSPP fue de EUR15.0bn y EUR9.9bn, respectivamente.

La desviación de la clave de capital se mantuvo prácticamente sin cambios, sin embargo, con algunas compras adicionales en Alemania y un poco menos en España. En el margen, Irlanda también continuó su tendencia de "reducción de la desviación de la clave de capital", pero solo marginalmente. Esperamos que esta tendencia continúe, reduciendo parte de la "holgura" de PSPP de la desviación de la clave de capital acumulada. Sin embargo, la actualización de la clave de capital será un factor desconocido para las importantes reinversiones del próximo año. La clave de capital hará que las desviaciones acumuladas sean mayores en Francia, Italia y Alemania compradas a la par en comparación con la clave de capital.

De cara al futuro, el mes adicional de canjes de PSPP disponibles indica un gran canje en octubre de 2019. En octubre de 2019: 29.000 millones de euros en PSPP y 31.600 millones de euros para APP en total, el más alto hasta la fecha y que es más del doble de la tasa de compra actual. Dicho esto, las reinversiones de PSPP se establecerán en un promedio de 13.600 millones de euros durante los próximos 12 meses, y las reinversiones provenientes del alto stock de compras continuarán contribuyendo a la política de política monetaria acomodaticia.

El próximo año, se espera que DE y NL sean netos negativos desde el punto de vista de emisión / reinversión, mientras que algunos países mostrarán una oferta positiva de bonos en el mercado, neto de la reinversión de QE. En la conferencia de prensa de octubre, Draghi dio a entender que el BCE espera que los diferenciales se desarrollen en función de los diferenciales de emisión cuando se detenga el QE: "se espera que los diferenciales se vean afectados según la emisión neta de diferentes países". Eso también significa que el BCE está de acuerdo con la ampliación de la propagación para ciertos países.

La reunión del BCE de diciembre será muy importante para las futuras reinversiones. Esperamos que el BCE realice otra de sus maniobras de endurecimiento moderado y finalice las compras netas de APP oficialmente y al mismo tiempo describa la estrategia de reinversión, que incluye un compromiso de reinvertir por completo al menos hasta el verano de 2020, y potencialmente más. También esperamos que la actualización de la clave de capital se anuncie en ese momento. Esperamos que el BCE comience una reducción gradual del balance en 2021 (2-3 años después del final de las compras de activos netos).

El EUR/USD se ha estabilizado alrededor de 1.14 y puede volver a la baja reciente de 1.13 si los republicanos obtienen una mayoría en ambas cámaras.

Para empezar, los mercados están descontando a un Congreso dividido: los demócratas a tomar la Cámara de Representantes y los republicanos para retener el Senado.

Como resultado, una mayoría republicana en ambas cámaras puede animar a Trump a perseguir políticas nacionalistas y aislacionistas más agresivas. Por lo tanto, el USD podría recoger una oferta, aunque el EUR/USD podría defender el soporte clave de 1.13, ya que Trump tiene poco espacio para otro derroche fiscal.

Por otro lado, una mayoría demócrata en ambas cámaras también sería una sorpresa y podría desencadenar una agitación política en Washington, lo que provocaría una aversión al riesgo y pérdidas en el USD. Como resultado, el par EUR / USD podría superar el borde superior de la cuña, confirmando un cambio de tendencia bajista a alcista.

El euro se pasó subiendo la mayor parte de la primera parte del viernes, pero encontró mucha resistencia en el nivel de 1.1450, un área que ha sido de soporte y resistencia en el pasado. Creo que el par EUR/USD probablemente va a apuntar al nivel de 1.14 y una ruptura por debajo de ese nivel abrirá la puerta nuevamente a los mínimos. Si bien hemos tenido un rally decente en los últimos días, si miramos el gráfico, ciertamente estamos todavía en una tendencia muy bajista y no creo que eso vaya a cambiar en el corto plazo. En general, creo que el dólar se mantendrá fuerte en el futuro y no confiaría en un rally del euro a largo plazo hasta que podamos superar el nivel de 1,15.

Mirando el gráfico, creo que los traders evitarán el riesgo el fin de semana y esto significa mover dinero a los mercados del Tesoro de los Estados Unidos. Con las tasas de interés subiendo, tiene sentido que el dólar se fortalezca y, francamente, hay demasiados problemas en la Unión Europea en este momento como para que la gente se sienta cómoda invirtiendo grandes cantidades de dinero allí. Con el Brexit aún siendo un problema, creo que el Euro continuará bajo presión.