El USD/JPY subió durante la sesión asiática

En el lado positivo, el nivel de media móvil de 200 horas (HMA) de 108.75 puede convertirse en una resistencia adicional más allá de 108.60, una ruptura de la cual puede impulsar los precios a 109.00 y 109.35 / 40 área.

Mientras tanto, 108.30 puede ofrecer soporte inmediato al par antes de arrastrarlo nuevamente a la línea inferior del patrón de 108.15.

En un caso donde los precios caen por debajo de 108.15, la formación bajista se confirma y puede activar el aguacero del par en la dirección a 107.50 (teóricamente), con 107.80 siendo un alto intermedio.

El par USD / JPY terminó la semana ligeramente inferior en alrededor de 108.20, confinado a lo largo de estos últimos días a un rango ajustado. Sin embargo, registró un mínimo más bajo y un mínimo más alto por tercera semana consecutiva, tras haber perforado el nivel de 108.00 por primera vez desde enero pasado. La moneda de refugio se benefició de la fortaleza del dólar y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Cayeron a su nivel más bajo desde septiembre de 2017, aunque las ganancias se vieron limitadas por la recuperación de las acciones, ya que Wall Street se disparó ante la especulación de que la Reserva Federal de EE. UU. La fuerza de Yen. A medida que comienza la semana, Japón está listo para lanzar la versión final del PIB del primer trimestre, que se revisó a una baja del 0,4% frente a la estimación anterior del 0,5%. El país también lanzará su balanza comercial de abril, con un déficit pronosticado de ¥ 664.3B.

El gráfico diario para el par USD / JPY indica que el potencial bajista permanece firmemente en su lugar, ya que el par se está desarrollando muy por debajo de un 20 DMA bajista que mantiene su pendiente hacia abajo por debajo de los más grandes. El indicador Momentum en la tabla mencionada extendió su declive dentro de un terreno negativo, mientras que el indicador RSI se ubica ligeramente más bajo, manteniendo cerca las lecturas de sobreventa. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el panorama técnico también es bajista, ya que el par retrocedió luego de una prueba del 48.2% de retroceso de su último declive en 108.60, ahora por debajo de un 20 SMA plano. Los indicadores técnicos en la tabla mencionada rebotaron desde los mínimos diarios, el Momentum avanzó dentro de los niveles neutrales y el RSI en alrededor de 45, por debajo de apoyar un próximo avance.

Niveles de soporte: 108.30 108.05 107.85

Niveles de resistencia: 108.60 109.00 109.40

Archivo adjunto 9143

El par USD / JPY se negocia en la región 108.60, dejando una pequeña brecha sin cubrir en 108.18, que ahora ronda el retroceso del 38.2% de su último descenso diario, aún sin poder borrar el nivel. En el gráfico de 4 horas, el 20 SMA avanza modestamente, ahora converge con el 23.6% de retroceso de la diapositiva mencionada en torno a 108.30, mientras que los indicadores técnicos se ubican dentro de niveles positivos, el impulso avanza pero por debajo del máximo del viernes, y el RSI no tiene dirección alrededor de 57.

EE.UU.: Funcionario afirma que van para adelante con el plan de implementar las tarifas

El Jefe de Gabinete del vicepresidente Pence, afirmó que la administración está yendo hacia adelante con los planes para implementar las tarifas a los productos mexicanos. Al mismo tiempo, se mostró entusiasmado por las propuestas de México en lo que respecta a la inmigración, aunque alertó que aún queda mucho trabajo por delante.

“Si las negociaciones continúan por la buena senda, Trump podría decidir no implementar las tarifas el lunes”, agregó. Ese día, debería comentar a regir un aranceles del 5% a todos los productos que ingresen a EE.UU. desde México y llegaría al 25% en octubre.

USD/JPY Precio actual: 108.59
El mejor estado de ánimo del mercado apenas alcanza para mantener a flote al par USD/JPY.
Los pedidos de máquinas herramienta japonesas cayeron un 27,3% en mayo, lo que se suma a las preocupaciones sobre la salud financiera del país.

Archivo adjunto 9236

El par USD / JPY está teniendo dificultades para establecer su próxima dirección a corto plazo el viernes, ya que los flujos de riesgo permiten que el JPY de refugio seguro se mantenga resistente frente al dólar. Al momento de escribir, el par se negociaba a 108.24, perdiendo un 0.14% sobre una base diaria.

La escalada de las tensiones geopolíticas globales en medio de las protestas en curso en Hong Kong y las de aceite ataques cisterna en el Golfo de Omán siguen pesando sobre el mercado de la confianza en el último día de la semana. Confirmando el vuelo a la seguridad, la mayor demanda de bonos del Tesoro de los EE. UU. Más seguros arrastró los rendimientos a la baja y la referencia a 10 años perdió más del 1% en el día. Además, los principales índices europeos están sufriendo grandes pérdidas y el S&P 500 Futures está perdiendo un 0,3%, lo que sugiere que es probable que Wall Street comience el día en el territorio negativo.

Sin embargo, a pesar del mal humor, la amplia fortaleza del USD antes de la publicación de los datos macroeconómicos críticos, las ventas minoristas, la producción industrial y el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan de los EE. UU. Ayuda a que el par limite sus pérdidas. En este momento, el índice del dólar estadounidense , que alcanzó un máximo semanal de 97.20 en la última hora, subió un 0,12% en el día a 97,15. El sólido desempeño del dólar frente a sus principales rivales europeos parece estar proporcionando el combustible para el rally del USD.

Vista previa del informe de ventas de hoy, "Aunque esperamos que las ventas en las estaciones de gasolina sigan apoyando la cifra del titular, será una magnitud menor que refleje la estabilización en los precios de la gasolina. Además, anticipamos que las ventas en el grupo de control clave se recuperarán modestamente en 0.2% m / m después de la inesperada impresión plana en abril ”, dijeron los analistas de TD Securities.

Niveles técnicos a tener en cuenta.

USD / JPY

VISIÓN GENERAL

Hoy ultimo precio 108.24
Cambio diario de hoy -0.15
Hoy cambio diario% -0.14
Hoy abierto todos los días. 108.39

TENDENCIAS

Daily SMA20 109.07
Daily SMA50 110.32
Diario SMA100 110.51
Diario SMA200 111.25

NIVELES

Anterior Diariamente alta 108.54
Anterior Diariamente Baja 108.16
Máxima semanal anterior 108.62
Anterior semanal bajo 107.81
Máxima mensual anterior 111.71
Anterior mensual baja 108.23
Fibonacci diario 38.2% 108.31
Fibonacci diario 61.8% 108.4
Punto de pivote diario S1 108.19
Punto de pivote diario S2 107.99
Punto de pivote diario S3 107.81
Punto de pivote diario R1 108.56
Punto de pivote diario R2 108.74
Punto de pivote diario R3 108.94

Los activos refugio están en demanda este viernes, dadas las tensiones entre Estados Unidos e Irán por las explosiones de dos petroleros en el Golfo de Omán. Estados Unidos acusó a Irán de los ataques, mientras que el último dijo que era una acusación "infundada". Los precios del petróleo crudo siguen fuertes, ya que los inversores preocupados por la escasez de suministro, mientras que el Yen japonés se encuentra entre los que se benefician de la carrera hacia la seguridad, cotizando frente al dólar en su nivel más alto de la semana.

En el frente de datos, Japón publicó la Producción industrial de abril, que aumentó un 0,6% intermensual y se redujo un 1,1% en comparación con el año anterior como se esperaba. Los datos chinos publicados posteriormente alimentaron el sentimiento negativo en torno al mundo financiero, ya que la producción industrial aumentó en menos de lo previsto, un 5,0% interanual en mayo, aunque las ventas minoristas en el mismo período aumentaron un 8,6%, superando las expectativas del mercado de 8,1%. La sesión de EE. UU. traerá las ventas minoristas de EE. UU., previstas al alza un 0,6% en mayo tras una caída del 0,2% en el mes anterior. La cifra del Grupo de Control de Ventas al por menor se espera en 0,4% frente al 0,0% anterior. El país también publicará la Producción industrial y la Utilización de la Capacidad para mayo, y la estimación preliminar del Índice de sentimiento del consumidor de Michigan para junio, anticipada en 98 frente a los 100 anteriores.

El retorno al optimismo por parte del consumidor estadounidense es lógico. Los estadounidenses tienden a desaprobar las maquinaciones políticas en Washington que afectan la vida económica y a los negocios del país. Una vez que se elimina el conflicto artificial, las actitudes de los consumidores se basan en las realidades económicas de los empleos, los salarios y la estabilidad del hogar.

La reciente volatilidad en las nóminas no agrícolas ha introducido un tono de precaución en el panorama laboral, pero no es lo suficientemente extenso ni lo suficientemente prolongado como para haber evidenciado un cambio serio en la perspectiva del consumidor.

Las cifras de nuevos empleos se han reducido al segundo trimestre, con el promedio móvil de 3 meses bajando desde 245.000 en enero a 173.700 en marzo y luego a 150.700 en mayo. La caída fue el resultado de dos meses muy lentos para la contratación, los 56.000 nuevos empleos de febrero y los 75.000 de mayo.

Otras estadísticas del mercado laboral permanecen en o cerca de los niveles de desempeño histórico. La tasa de desempleo del 3.6% en mayo fue la más baja en cinco décadas y el promedio móvil de 4 semanas en las peticiones iniciales de desempleo de 215.000 no muestra indicios de despidos inminentes. Las ganancias promedio por hora mantienen su máximo cercano a 10 años de un incremento anual del 3.1%.

Una advertencia en el mercado laboral es que los empleadores tienden a restringir la contratación antes de que empiecen los despidos.

Análisis técnico del USD/JPY
El gráfico diario apunta a más caídas. El RSI se está inclinando hacia abajo pero se mantiene por encima del nivel de 30, lo que no refleja condiciones de sobreventa por el momento. El Momentum se mantiene a la baja y el par USD/JPY se está moviendo por debajo de la línea de resistencia de la tendencia bajista, así como de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días.

En general, los bajistas tienen el control.

Se espera algo de soporte en 108.10, que fue un soporte a mediados de junio. El reciente soporte obstinado de 107.80 es el siguiente. Fue visto a principios de junio. Más abajo, 107.50 fue un mínimo en enero. Finalmente, 106.80 y 106.00 son notables en el camino hacia abajo, pero la línea de soporte más importante es el mínimo de 2019 en 104.75.

Mirando hacia arriba, 108.70 proporciona resistencia después de limitar al USD/JPY a mediados de junio. El nivel redondo de 109.00 ofreció soporte en mayo y ahora funciona como resistencia. Más arriba, 109.90 fue un máximo a finales de mayo, Finalmente, 110.65 limitó al par a principios del mes pasado.

Archivo adjunto 9406

El USD/JPY se encuentra en la recta final de su lateralización, y ahora, más que nunca, es de vital importancia que valoremos la posibilidad de rebotes en la tendencia general bajista que he analizado en otras ocasiones, en cuyo caso si el precio logra consolidarse por debajo del soporte de 108,3, podríamos continuar en ventas hasta un siguiente objetivo ubicado en 107,25. No obstante, también valoraremos la posibilidad de que el precio termine rompiendo dicha tendencia bajista y, en el caso de que logre hacer máximos por encima de la resistencia de 109,75, el precio empezaría a subir más, tratando de buscar apoyo en la tendencia bajista más superior que tenemos, pasando por el siguiente techo de 110,79 y permitiendo, de esta manera, aprovechar operaciones en compra en forma de retroceso.

Política de la Fed
La economía de los Estados Unidos está funcionando bien. El crecimiento parece ser resistente a pesar de la disputa comercial con China, el Brexit y el estancamiento global. La reciente volatilidad en las nóminas no agrícolas NFP, que llama la atención de la Reserva Federal, es el único indicador del mercado laboral que parpadea en rojo. La fenomenal expansión de los empleos del sector manufacturero en los últimos dos años ha devuelto el empleo a muchas comunidades.

Las ventas minoristas han salido de la inestabilidad de los informes alrededor del cierre del gobierno de enero. Reflejan la flotabilidad en el sentimiento del consumidor y deben mantenerse saludables siempre que el empleo no sea una preocupación.

A pesar de la condición positiva de la economía estadounidense, la Fed ha sido deliberada al señalar su angustia y, sin decirlo, ha preparado a los mercados para un cambio en la política monetaria.

Los datos de Estados Unidos han sido en su mayoría decepcionantes, hasta las nóminas no agrícolas NFP del viernes. La economía de EE.UU. ha agregado no menos de 224.000 nuevos empleos en junio, mucho mejor que los 160.000 esperados. Si bien las cifras salariales no cumplieron con las expectativas, con solo un 0.2% mensual, el dólar estadounidense se disparó al alza tras la publicación, ya que las posibilidades de un ciclo completo de recortes de tasas por parte de la Fed han disminuido.

Anteriormente, Las nóminas no agrícolas de ADP han llegado por debajo de las expectativas por segundo mes consecutivo, con un escaso incremento de 102.000 nuevos empleos en el sector privado en junio. El PMI no manufacturero de ISM cayó desde 56.9 en mayo a los 55.1 puntos en junio, lo que indica una desaceleración en el sector de servicios de Estados Unidos. Los pedidos de fábrica cayeron un 0.7% en mayo.

Los primeros datos sombríos aumentaron la especulación de una desaceleración más significativa en la economía y empujaron los rendimientos de los bonos a la baja. El USD/JPY está correlacionado directamente con los rendimientos de EE.UU., lo que aumenta la presión sobre el par. Sin embargo, los rendimientos se revirtieron como respuesta a las cifras de empleo del viernes.

Las acciones asiáticas y europeas cotizan en rojo, siguiendo el liderazgo de Wall Street, que cayó el viernes debido a la especulación de que la Fed será menos agresiva con los recortes de tasas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ceden solo modestamente desde los máximos posteriores al NFP, pero el rendimiento de la nota de referencia a 10 años se mantiene por encima de la marca del 2,0%. El calendario macroeconómico de los Estados Unidos no tiene nada relevante que ofrecer hoy.

Desde un punto de vista técnico, el par USD/JPY está técnicamente alcista, ya que, en el gráfico de 4 horas, los indicadores técnicos han reanudado sus avances después de corregir las condiciones de sobrecompra, mientras que el par se está desarrollando por encima de la SMA de 200, mientras que la SMA de 20 avanza, ganando tracción hacia arriba por encima de la SMA de 100, ambas por debajo del nivel actual. El par tendría que superar el área de resistencia mencionada para tener un potencial alcista, algo poco probable para este lunes. El caso alcista permanecerá firmemente en su lugar mientras que el par se encuentre con compradores en retrocesos hacia la cifra de 108.00.

Niveles de soporte: 108.00 107.65 107.30

Niveles de resistencia: 108.80 109.15 109.50

Las cifras de PBI, inflación y empleo no son negativas, sino todo lo contrario. Si bien la perspectiva de crecimiento se ha tornado a la baja para el año próximo, en gran parte derivada de la guerra comercial, esta ha ingresado en una tregua que acodaron Estados Unidos y China la semana anterior.

El dólar, en este contexto, inicia la semana con un tinte claramente alcista en los pares principales, siguiendo la línea que presentó desde la publicación de los datos de empleo del viernes.

El euro se acerca de esta forma a 1.1200, en momentos en que suena fuerte la versión de que habrá nuevos planes de estímulo y un recorte de tipos de interés en septiembre, en tanto la libra Esterlina ya busca la zona de 1.2500, afectada, como durante todo este último tiempo, por la proximidad del Brexit.

El yen, por su parte, cae moderadamente ante el dólar, y se sitúa en sus mínimos del viernes, en la zona de 108.60. El quiebre de 108.80 podría ser el disparador que el dólar está buscando para tomar impulso para ganarle al yen durante toda la semana. Cabe acotar que el par USD/JPY dejó un gap a inicio de mayo en 111.08, que aún no fue cubierto.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El panorama técnico a corto plazo mantiene el riesgo sesgado a la baja, ya que el gráfico de 4 horas muestra que los toros no lograron empujar al par por encima de la SMA de 100, que se mantiene por debajo de las SMA de 20 y 200. El indicador Momentum se recuperó dentro de niveles negativos, pero el indicador RSI mantiene una modesta pendiente descendente, actualmente en 39, todo lo cual indica que la demanda del Yen activo refugio, es más grande que la de su rival estadounidense. El nivel de 107.70 es el soporte inmediato, con una ruptura por debajo de él no siendo suficiente para desencadenar una carrera bajista, pero favoreciendo una caída continua para las próximas sesiones. El par tendría que recuperarse más allá de 108.30 para sacudirse, al menos temporalmente, la postura negativa.

Niveles de soporte: 107.70 107.25 106.90

Niveles de resistencia: 108.30 108.65 109.00

Ayer , consideraba que la mejor oportunidad para el día sería un comercio corto hacia abajo a 107,50 después de que el precio rompiera por debajo de 107,70 con un fuerte impulso, o después de no haber subido por encima de 108,06 después de un retroceso - tomaría un sesgo bajista en estos casos.

Esta fue una buena decisión, ya que aunque los mínimos recientes de los 107.80 se mantuvieron, el precio no logró superar los 108.06 dos veces, fallando con un movimiento bajista más decisivo cuando la línea de tendencia mostrada en el gráfico de precios de abajo se volvió confluente con ella hace un par de horas.

El dólar se está debilitando, y no estamos lejos de los mínimos a largo plazo en este par de divisas. Si el nivel de precios cae y alcanza los 107.70 con un impulso por encima de la media, creo que es probable que se realice otra prueba de 107.50, pero es probable que este nivel de soporte siga siendo fuerte, por lo que la tendencia a la baja podría ser limitada hoy en día.

El par USD/JPY continuó con su constante recuperación intradía desde niveles por debajo de 108.00 y actualmente se encuentra en el extremo superior de su rango de negociación diaria.

Los toros, sin embargo, parecían tener dificultades para capitalizar la recuperación y extender el impulso más allá del 23.6% de Fibonacci de la caída de 109.93-107.84.
Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora han estado ganando un impulso positivo, pero aún no han alcanzado su objetivo y parecen ser los únicos factores que impiden que los inversores cubran sus posiciones cortas.

Un movimiento sostenido más allá del obstáculo mencionado podría desencadenar algunas compras técnicas y ayudar al par a apuntar hacia la prueba del 38,2% de Fibonacci cerca de 108.65 antes de dirigirse hacia 109.00.

Archivo adjunto 10327

USD/JPY sube a máximos de 4 días por encima de 108.30, desciende ante los comentarios de Trump

El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años aumenta casi un 2% el martes.
El índice del dólar estadounidense extiende el rebote en la sesión americana.
Trump dice que tienen un largo camino para concluir las conversaciones comerciales con China.
El par USD/JPY ganó terreno en la segunda mitad del día y alcanzó un nuevo máximo de sesión de 108.36. Sin embargo, con los comentarios más recientes del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, sobre el conflicto comercial entre los Estados Unidos y China, pesó en el sentimiento del mercado y causó que el par perdiera su impulso. Al momento de escribir, el USD/JPY perdió un 0.3% en el día a 108.20.

En los inicios de la sesión, los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron que las ventas minoristas en junio aumentaron un 0.4% superando la expectativa del mercado del 0.1% para ayudar al dólar a superar a sus principales rivales. Además, tras la caída técnica del lunes, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ganó fuerza y ganó casi un 2% en el día proporcionando un impulso adicional al par correlacionado positivamente.

Por otro lado, al comentar sobre el conflicto comercial entre Estados Unidos y China, el presidente Trump dijo que aún tenían un largo camino por recorrer antes de concluir las negociaciones y agregó que podrían comenzar a imponer aranceles a productos chinos por un valor adicional de $325 billones. Los principales índices de acciones en los EE.UU. giraron a la baja ante estos comentarios y permitieron que los refugios mostraran resistencia frente al dólar.

Más adelante en la sesión, los inversores prestarán mucha atención a los comentarios del Presidente Powell del FOMC. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, también tiene previsto pronunciar un discurso antes del final del día.

Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado se mantienen dentro de niveles negativos, con una fuerza direccional desigual, sin llegar a confirmar una próxima caída. Una continuación bajista es probable en una ruptura por debajo de 107.70, el soporte inmediato, con el interés especulativo buscando volver a probar el mínimo de varios meses establecido a fines de junio en 106.77.

Niveles de soporte: 107.70 107.25 106.90

Niveles de resistencia: 108.10 108.45 108.80

El dólar estadounidense cae en todos los ámbitos a medida que los rendimientos estadounidenses alcanzan nuevos mínimos.
El USD/JPY se vuelve negativo en el día después de no poder romper el nivel de 108.30 y la media móvil simple de 20 días.
El par USD/JPY ha caído por debajo de los mínimos de la sesión asiática y ha llegado al nivel de 108.04. En el momento de escribir, el par cotiza en 108.05/10 con el tono negativo intacto. Anteriormente en el día, el par no ha logrado romper por encima de la región de 108.30 que se convirtió en una fuerte resistencia.

Una nueva serie de advertencias del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, emitidas contra China, puso en relieve la guerra comercial, que había entrado en una tregua a fines de junio.

Pese a que el mandatario había logrado llegar a un principio de acuerdo con el líder chino XI Jingping para evitar la implementación de nuevos aranceles, un arreglo bastante frágil, Trump volvió a advertir que en cualquier momento podría sancionar al gigante asiático. Estos mensajes provocaron una reacción negativa de los mercados bursátiles, que cayeron fuerte el miércoles, luego de varios días consecutivos de máximos históricos en los índices principales.

USD/JPY: Más caídas por delante - UOB

Declaraciones clave:

Panorama de 24 horas: "La expectativa de que el USD "caiga por debajo de 107.20" no se materializó, ya que se recuperó fuertemente a un máximo de 107.96. La recuperación se está adelantando a sí misma y, si bien una prueba de 108.00 no sería sorprendente, cualquier fortaleza del USD se considerará como operatoria en un rango más alto en 107.40/108.00 y no el comienzo de un movimiento sostenido".

Próximas 1-3 semanas: "A pesar de la fuerte caída del jueves, tenemos dudas sobre la sostenibilidad de cualquier debilidad del USD. Dicho esto, el sesgo inmediato favorece la baja, pero la perspectiva de un descenso sostenido por debajo del mínimo de junio de 106.77 no es alta. En el lado positivo, solo un movimiento por encima de la resistencia de 108.20 indicaría que el sesgo a la baja actual se ha aliviado”.

USD/JPY Análisis
El jueves pasado escribí que el panorama aquí se había vuelto más pesimista, y que el precio mostraba el precio establecido dentro de un canal bajista amplio. Es por ello que se estima que las mejores oportunidades en el par serán una fuerte caída por debajo de los 107.50 (lo que parece ser un fuerte soporte), o una caída bajista luego de una corrección alcista a los 108.00 o más, lo que idealmente rechazaría la línea de tendencia alcista de ese canal de precios.

Llevó un tiempo, pero este último escenario se está desarrollando con la formación de un doble techo bajista en 108,02, que confluye con la línea de tendencia superior del canal de precios bajista. Este es un signo bajista, y si el precio puede volverse alcista y situarse por encima de 108,15 más tarde, sería, por el contrario, un signo alcista.

Las acciones bajaron en Asia, aunque los índices europeos se mantienen a flote. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan retrocediendo con el rendimiento de la nota de referencia a 10 años actualmente en 2,03%. No hubo publicaciones macroeconómicas durante la primera sesión del día. Durante las próximas horas, EE. UU. publicará el Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para junio, previsto en 0.10 frente al anterior -0.05, mientras que el gobernador del BOJ, Kuroda, hablará en el FMI en Washington.

El par USD/JPY ha perdido terreno durante las horas de negociación asiáticas, tras la decisión del Banco de Japón de mantener la política monetaria en curso sin cambios. Los formuladores de políticas agregaron una nota moderada a su declaración, indicando que no dudarán en tomar medidas adicionales de facilidades "si hay una mayor posibilidad de que se pierda el impulso hacia el logro del objetivo de estabilidad de precios". El par tocó fondo en 108.45 en el curso de la sesión europea, mientras las crecientes tensiones en el frente de la guerra comercial estimulan la demanda de activos seguros. El presidente estadounidense Trump se volcó a Twitter para atacar a su rival asiático, alegando que China no está comprando más productos agrícolas como prometió, acusándolo de retrasar las negociaciones hasta el resultado de las elecciones presidenciales de 2020 en los EE.UU.

Las acciones asiáticas se negociaron con un tono positivo, aunque los índices europeos no pudieron seguirlos, cayendo profundamente en rojo, arrastrando a los futuros de EE. UU. Los rendimientos de la deuda pública, mientras tanto, también caen.


Estados Unidos publicará hoy el gasto personal y los ingresos personales de junio, junto con el índice de precios PCE. La inflación subyacente del PCE se prevé que muestre un aumento del 1,7% interanual frente a la lectura anterior del 1,6%. Un número mejor de lo esperado podría aumentar las probabilidades de un enfoque más suave de la Fed hacia la flexibilización monetaria, por lo tanto, desencadenar la demanda del dólar.

El mercado laboral y la economía de EE.UU.
El crecimiento económico estadounidense se ha desacelerado del 3.1% anual en el primer trimestre al 2.1% en el segundo. Esa desaceleración se debió en gran medida a dos factores, una caída en la acumulación de inventario en el segundo trimestre y una caída de 5.2% en las exportaciones. Se estimó que si la creación de inventario en los primeros tres meses del año hubiera continuado en el segundo ADP habría sido del 3%.

La disminución del PIB no ha afectado al mercado laboral

El promedio del NFP de enero, febrero y marzo fue de 173.666, para abril, mayo y junio fue de 170.666. La tasa de desempleo promedio en el primer trimestre fue 3.87%, en el segundo 3.63%. El promedio móvil de 4 semanas para las solicitudes iniciales de desempleo fue de 222.333 para el primer trimestre y 216.625 para el segundo.

Los factores que impulsaron la caída del PIB en el trimestre que acaba de finalizar fueron externos a la decisión de contratación, especialmente porque la recuperación del gasto de los consumidores en el segundo trimestre disipó la creación de inventario del primero, prometiendo una mayor producción en los próximos meses. En el último Libro Beige producido por la Reserva Federal para la reunión del FOMC del miércoles, muchos distritos informaron escasez de mano de obra, especialmente en oficios calificados.

El sentimiento de contratación entre los empleadores sigue siendo sólido, si no tan efusivo como el año pasado. El índice de empleo manufacturero ISM promedió 55.1 en el primer trimestre y 53.5 en el segundo. El índice de empleo en servicios fue de 56.3 en el trimestre uno y 55.6 en el trimestre dos.

Conclusión
El mercado laboral se mantiene estable y productivo. Ninguna de las estadísticas relacionadas, las solicitudes iniciales de desempleo, la tasa de desempleo o las cifras de sentimiento de empleo indican ningún cambio en las perspectivas de creación de empleo. El enfrentamiento comercial entre China y EE.UU. ha generado una gran preocupación en las suites ejecutivas, pero poco de eso, hasta ahora, ha llegado a la decisión de contratación en la zona de producción.

El dólar estadounidense está aumentando a pesar de las distracciones de otros eventos sustanciales de esta semana.

A mediados de semana, la Reserva Federal recortó las tasas de interés como se esperaba, pero señaló que este estímulo monetario es solo una "medida de seguro", no el comienzo de un ciclo de reducciones de tasas consecutivas. Además, la Fed mantuvo su opinión de que "el mercado laboral sigue siendo fuerte"

El informe reivindica esta evaluación optimista. Un aumento de 164.000 empleos es más que satisfactorio y apunta a una expansión continua.

Además, dos miembros votaron para dejar las tasas sin cambios. Los mercados esperaban más, y la decepción envió al dólar al alza.

Entonces, ¿por qué la Fed recortó las tasas? Su señal original sobre la reversión de la última alza de tasas de diciembre de 2018 se produjo en respuesta a una menor inflación y al aumento de las tensiones comerciales en mayo.

Los datos de ganancias en este informe siguen siendo optimistas, insuficientes para justificar el aumento de las tasas, pero aún reflejan el crecimiento real de los salarios, lo que probablemente evitará que la inflación caiga. Es importante recordar que el crecimiento salarial anual de 3% o más está por encima de los promedios de alrededor del 2.5% que caracterizaron las ganancias promedio por hora durante años.

China las compañías de internet reaccionan con gran agilidad ante el comportamiento cambiante de los consumidores. Pongamos como ejemplo el gigante de internet Tencent. A principios de esta década, despegó como una compañía de videojuegos de gran éxito. Enseguida identificó el comercio minorista como un sector en rápida evolución, e inició el diseño de una plataforma minorista en línea. Luego entendió que los pagos electrónicos serían la siguiente fase del cambio, y comenzó una plataforma de pago. Actualmente se plantea entrar en el campo del software, particularmente el software industrial, y la gestión de la nube. La compañía avanza constantemente hacia la siguiente fase de oportunidad. El contexto de China ha constituido una espectacular oportunidad de crecimiento.

¿Busca ingresos por dividendos? Numerosas empresas de tecnología y asistencia sanitaria ofrecen una rentabilidad por dividendo superior al 3%
Muchas compañías de tecnología de altos vuelos como Netflix y Facebook están ubicadas en EE.UU. pero lo que se refiere al engranaje de las compañías de internet ha sido creado en Europa y Asia. Taiwan Semiconductor Manufacturing (más conocida como TSMC) y Samsung producen la mayoría de los semiconductores del mundo. La compañía holandesa ASML es el mayor proveedor del mundo de sistemas de litografía empleados en la construcción de semiconductores y máquinas para producir circuitos integrados. La inversión en acciones de estas compañías ofrece exposición a áreas de tecnología de rápido crecimiento con un historial de pago de dividendos, lo que históricamente ha contribuido a disminuir la volatilidad y brindar una mejor protección a la baja en mercados bajistas. A 30 de junio, tanto TSMC como Samsung tienen una rentabilidad por dividendo superior al 3%.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El gráfico de 4 horas para el par USD/JPY muestra que el precio se encuentra a medio camino entre su SMA de 20, ofreciendo un soporte dinámico de alrededor de 105.70 y una SMA de 100 bajista, esta última en 107.25. Los indicadores técnicos se están retirando de niveles de sobrecompra, manteniéndose hasta ahora en territorio positivo. Dado que regresó la aversión al riesgo, el riesgo se inclina a la baja con una ruptura por debajo de 106.00, probablemente exacerbando el interés de venta.

Niveles de soporte: 106.00 105.70 105.30

Niveles de resistencia: 106.40 106.80 107.10

El USD/JPY cayó a 105.70 cerca de la SMA de 200. Los alcistas tienen mucho trabajo si quieren deshacer el daño bajista. Tienen varias capas de resistencias para romper en los niveles 105.90, 106.12, 106.30, 106.55 y 106.77, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

Niveles clave adicionales

USD/JPY
PANORAMA
Último Precio de Hoy 105.76
Cambio Diario de Hoy -0.98
Cambio Diario de Hoy % -0.92
Apertura Diaria de Hoy 106.74

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 107.36
SMA de 50 Diaria 107.83
SMA de 100 Diaria 109.26
SMA de 200 Diaria 110.2
NIVELES
Máximo Previo Diario 106.98
Mínimo Previo Diario 105.07
Máximo Previo Semanal 107.09
Mínimo Previo Semanal 105.26
Máximo Previo Mensual 109.01
Mínimo Previo Mensual 107.21
Fibonacci Diario 38.2% 106.25
Fibonacci Diario 61.8% 105.8
Punto Pivote Diario S1 105.54
Punto Pivote Diario S2 104.35
Punto Pivote Diario S3 103.63
Punto Pivote Diario R1 107.46
Punto Pivote Diario R2 108.17
Punto Pivote Diario R3 109.37

USD/JPY gráfico de 30 minutos

Archivo adjunto 11401

El USD/JPY se mueve por encima de sus principales medias móviles simple, lo que sugiere un impulso alcista en el corto plazo.
El soporte inmediato se encuentra en 106.55 y 106.30

El yen japonés se está apreciando este martes dadas las crecientes preocupaciones entre los inversores que provocan la demanda de activos seguros. Se dijo que Alemania esta preparando un paquete de estímulo, como respuesta al bajo crecimiento de los salarios y la disminución de la actividad manufacturera. La especulación de que el país se encamina hacia una recesión aumentó después del último informe del Bundesbank que dice que es probable que la recesión continúe en el tercer trimestre del año. Al otro lado del charco, el primer ministro británico B. Johnson insiste en modificar el Acuerdo de Retiro, mientras que sus homólogos europeos niegan esa posibilidad. Como de costumbre, la desaceleración económica mundial y el Brexit son los principales motores del mercado. El par USD/JPY cotiza cerca de su mínimo diario alrededor de 106.30.

Además, Rosengren, de la Fed de Boston, minimizó las posibilidades de estímulo monetario agresivo en los EE. UU., a pesar del llamado del presidente Trump para un recorte de 100 pb. Las acciones europeas recortaron las ganancias intradía y apenas se mantienen a flote, mientras que los índices asiáticos se negocian de manera mixta. Los rendimientos de los bonos del gobierno están cayendo, con el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años hasta 1,56% desde 1,60%.

El calendario macroeconómico se mantuvo ligero en Japón, y lo mismo occurirá con el de EE. UU., con la atención centrada en las Minutas de la reunión del FOMC que se publicarán este miércoles y el Simposio Jackson Hole que tendrá lugar a fines de la semana. Los líderes de los bancos centrales tienen previsto hablar entonces.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY está ganando tracción a la baja en el corto plazo según el gráfico de 4 horas, ya que no pudo avanzar nuevamente más allá del área de 106.65, donde tiene el 38.2% de retroceso de su último descenso diario. En el gráfico mencionado, la 100 SMA sigue bajando, ahora un par de pips por encima de la resistencia de Fibonacci mencionada, mientras que el precio lucha con la 20 SMA. Los indicadores técnicos disminuyeron dentro de niveles positivos, acercándose a sus líneas medias. El soporte principal es 106.05, donde el par tiene el 23.6% de retroceso de la caída diaria mencionada, y la carrera bajista probablemente acelerará en una ruptura por debajo de ella.

Niveles de soporte: 106.05 105.60 105.25

Niveles de resistencia: 106.65 106.95 107.20

La acción del precio del par permanece moderada

Anteriormente en el día, el Ministerio de Comercio de China dijo en un comunicado que espera que Estados Unidos detenga la "acción arancelaria incorrecta" y encuentre una solución a la disputa comercial a través del diálogo. El ministerio reiteró además que tendrá que tomar represalias si Estados Unidos continúa persistiendo con su rumbo actual.


Sin embargo, el impacto de estos comentarios de China en la percepción de riesgo del mercado fue limitado y no pudo proporcionar una pista direccional al par. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense aumenta solo un 0.5% en el día, lo que confirma el sentimiento neutral del mercado.

En la segunda mitad del día, IHS Markit publicará sus informes PMI preliminares manufacturero y de servicios de EE.UU. Los mercados esperan que ambas cifras superen el nivel de 50 puntos para mostrar una expansión en la actividad comercial a un ritmo suave. Si las cifras del PMI superaran las expectativas, podríamos ver que los mercados pierden la esperanza de un recorte de la tasa de interés de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre, lo que haría que el dólar se fortalezca frente a sus principales rivales.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY cotiza justo por debajo del 38.2% de retroceso de su caída de agosto en 106.30, habiendo establecido un máximo semanal hasta ahora en 106.39. En el gráfico de 4 horas, la SMA de 20 converge con el nivel de Fibonacci mencionado, mientras que la SMA de 100 carece de dirección alrededor del nivel actual, en tanto que la SMA de 200 mantiene una pendiente descendente cerca del 50% de retroceso de la caída mencionada en 106.85. Los indicadores técnicos ofrecen pendientes neutrales a bajistas dentro de niveles negativos, con un impulso descendente limitado de momento. El soporte inmediato es 105.90, el mínimo semanal, seguido de la zona de precios de 105.50. Si el par se rompe por debajo de este último, la caída probablemente se reanudará hacia niveles por debajo de 105.00.


Niveles de soporte: 105.90 105.50 105.10

Niveles de resistencia: 106.65 106.90 107.20

Ayer escribí que el panorama aquí se veía confuso y me sentí incapaz de hacer algo más allá de predecir que la resistencia en 106.73 probablemente se mantendría, al igual que el soporte en 105.57, por lo que las reversiones en cualquier extremo deberían ser el mejor enfoque.

Esta fue una buena decisión en la medida en que fue al menos suficiente para evitar problemas.

El precio de ayer rebotó desde el nivel de soporte que había identificado en 106.07, pero el nivel fue invalidado posteriormente.

El panorama técnico ahora es aún más como lo describí ayer: una consolidación entre 105.86 y 106.73 con ambos niveles que parecen fuertes y que probablemente se mantengan.

Otra característica técnica que vale la pena señalar es el doble techo en el nivel de 109.40 que ahora también puede actuar como resistencia si vuelve a ser probado.

Volvería a vender en cualquiera de los tres niveles clave que se muestran en el gráfico de precios a continuación si hay una reversión sólida en alguno de ellos.

La disminución de la demanda de refugio seguro ha ayudado al par a recuperar algo de tracción positiva.
Las incertidumbres comerciales entre EE.UU. y China podrían continuar limitando cualquier fuerte continuación.
El par USD/JPY ha subido hacia la región de 106.20 durante la sesión europea del miércoles, recuperando las pérdidas del día anterior a nuevos mínimos de casi una semana.

El martes, el par tuvo dificultades para capitalizar su repunte inicial a la región de 106.40 y fue testigo de algunas ventas en medio de la demanda de refugio seguro debido a la incertidumbre sobre las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Las noticias sugirieron que Estados Unidos había rechazado una solicitud para retrasar los aranceles sobre alrededor de 110.000 millones de dólares de importaciones chinas que entraron en vigencia durante el fin de semana y desencadenaron una nueva ola de comercio global de aversión al riesgo.

El vuelo global hacia el refugio seguro fue evidente por la renovada debilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, que afectó a la demanda del dólar estadounidense y colaboró ​​aún más en la caída del par. El dólar también fue presionado por la decepcionante publicación del PMI manufacturero de ISM de EE.UU. y por las declaraciones moderadas del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, que respaldaron un recorte de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en septiembre.

De acuerdo al análisis técnico del par, la corrección alcista del par USD/JPY se fortalecerá si se estabiliza por encima del nivel de resistencia de los 108.00, tal como se muestra en el gráfico diario. Los indicadores técnicos están empezando a subir, pero necesitan catalizadores más fuertes para completar el intento de corrección y confirmar su fuerza. Es posible que esto no suceda rápidamente, ya que el comercio mundial y las tensiones geopolíticas siguen apoyando al yen japonés. Por el contrario, los niveles de soporte más cercanos se sitúan actualmente en 106,85, 106,00 y 105,30, respectivamente, lo que podría apoyar el retorno de la tendencia bajista y acabar con las esperanzas alcistas.

El sentimiento positivo que ve el rendimiento de las notas del Tesoro estadounidense a 10 años en su nivel más alto desde el 10 de agosto proviene de China. El gobierno chino aprobó las exenciones arancelarias para el aceite lubricante estadounidense, mientras que Hu Xijin, editor en jefe del Global Times, tuiteó que el país introduciría "medidas importantes para aliviar el impacto negativo de la guerra comercial". Las medidas beneficiarán a algunas empresas tanto de China como de los Estados Unidos ".

El USD/JPY mantiene las ganancias semanales a medida que el mercado se acerca a la resistencia de 107.90.
Los niveles a batir para los alcistas es la zona de resistencia 107.90/108.13.
Gráfico diario



El USD/JPY está operando en una tendencia bajista por debajo de los promedios móviles simples (DSMA) de 100 y 200 días. El mercado superó la cifra de 107.00 y la SMA de 50.