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El par EUR/USD se mantuvo en la defensiva por debajo del nivel de 1.1400 y tuvo una reacción bastante silenciosa ante los decepcionantes datos de EE.UU.
Después de haber alcanzado el nivel más alto en tres meses en 1.1412, el par comenzó a perder un impulso positivo y pasó a un nivel más bajo durante la sesión europea. La tendencia descendente careció de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse únicamente a un modesto repunte del dólar estadounidense desde mínimos de varios meses.
Dado que los inversores aún están digiriendo el último cambio moderado del FOMC, los operadores parecían inclinados a disminuir sus apuestas bajistas sobre el USD antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, y parecía ser el único factor que impulsaba la obtención de beneficios de las condiciones de sobrecompra en el corto plazo.
Mientras tanto, el repunte del USD careció de una fuerte convicción a raíz de los últimos datos decepcionantes del Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board, que cayó a 121.5 para junio en comparación con la lectura revisada a la baja del mes anterior de 131.3.
Además de esto, las ventas de casas nuevas cayeron un 7.8% en mayo, decepcionando las estimaciones del consenso por un gran margen y también peor que una caída del 3.7% registrada el mes anterior, mientras que el índice de manufactura de Richmond cayó a 3 en junio frente a las expectativas del mercado de 5.
Sin embargo, los datos no proporcionaron ningún ímpetu significativo, ya que el enfoque clave permanece en el discurso programado de Powell, lo que podría proporcionar algunas pistas nuevas sobre la posibilidad de un movimiento de recorte de tasas en la próxima reunión de julio y podría desempeñar un papel importante en la próxima etapa direccional del par.
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El par EUR/USD se ha movido por debajo del nivel de 1.1300 en medio de una baja volatilidad durante las vacaciones del Día de la Independencia de EE.UU. y también en previsión a las nóminas no agrícolas NFP estadounidenses. Sus líneas de batallas están ahora claras. Si rompe el soporte o la resistencia ajustados, puede tener un espacio considerable para correr.
El indicador de confluencias técnicas está mostrando que un grupo denso de resistencia espera en 1.1318, donde vemos la confluencia de la Banda de Bollinger media en el gráfico de 4 horas, el 38.2% de retroceso de Fibonaaci en el gráfico mensual, la media móvil simple de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y la resistencia R2 del Punto de Pivote diario.
Si el par de divisas más popular del mundo rompe por encima de esta línea, enfrenta solo una resistencia débil en 1.1354, donde confluye la media móvil de 50 periodos en el gráfico de 4 horas y la media móvil de 200 días. La Banda de Bollinger superior en el gráfico diario espera en 1.1377, pero el objetivo al alza más significativo está en 1.1418, donde convergen el máximo mensual anterior y el máximo semanal anterior.
En 1.1265 espera un soporte sustancial, donde vemos la confluencia de la media móvil simple de 5 días, el soporte S2 del Punto de Pivote diario y la media móvil de 100 días.
La pérdida de esa línea desencadena una caída con un soporte en 1.1218, que es la convergencia del soporte S1 del Punto de Pivote mensual y de la media móvil de 50 días.
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Alemania: Los pedidos de fábrica caen más de lo esperado en mayo, EUR cae a mínimos del día
Los pedidos de fábrica de Alemania han caído un 2.2% en mayo después de crecer un 0.3% en abril. El resultado empeora notablemente el descenso del 0.1% estimado.
El indicador anual ha descendido un 8.6%, acentuando la caída del 5.3% del mes anterior y la del 5.7% estimada por el mercado.
El euro ha reaccionado a la publicación retrocediendo levemente a mínimos del día en 1.1273 frente al dólar.
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El EUR/USD ha estado retrocediendo desde que los pedidos de fábrica en Alemania cayeron.
Las nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. se esperan con impaciencia y pueden provocar una alta volatilidad.
El gráfico de cuatro horas del viernes indica que el EUR/USD puede extender sus caídas.
Los estrechos rangos de negociación son típicos antes de las importantes nóminas no agrícolas NFP de EE.UU., pero los inversores del EUR/USD no han podido contener el fuego en medio de la profunda debilidad alemana. Los pedidos de fábrica en la locomotora de la zona euro han caído un 2.2% mensual en mayo y un 8.6% sobre una base anual.
Estas cifras aumentan las posibilidades de estímulo monetario significativo por parte del Banco Central Europeo. Olli Rehn, miembro del BCE, dijo el jueves que "ahora es el momento de actuar", contradiciendo las noticias que sugieren que el banco esperará hasta septiembre.
Los bonos de la zona euro han estado cayendo en anticipación a los recortes de tasas y quizás a una nueva compra de bonos por parte de la institución con sede en Frankfurt. Además, el nombramiento de Christine Lagarde, directora general del Fondo Monetario Internacional, para dirigir el BCE a partir de noviembre también ha mejorado la especulación de una política monetaria más acomodaticia. Lagarde ha estado apoyando los esfuerzos del actual presidente del BCE, Mario Draghi.
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El presidente Jerome Powell testificará en Capitol Hill el miércoles y el jueves, y los mercados están anticipando sus comentarios. El presidente Trump criticó a la Fed por su estricta política monetaria y dijo que "no sabe lo que está haciendo". Ha nominado a dos moderados de política monetaria a la Junta de Gobernadores del banco. Christopher Waller, vicepresidente ejecutivo del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, y Judy Shelton, quien asesoró a Trump en su campaña y anteriormente apoyó el regreso al patrón de oro, una elección poco convencional.
Powell se ha mantenido ferozmente independiente, ignorando las críticas del presidente.
El dólar ha reaccionado positivamente al informe de empleos, y el par EUR/USD aún no se ha recuperado. La producción industrial alemana ha llegado ligeramente por debajo de las expectativas con un aumento del 0.3% en mayo, pero la mayor economía de la zona euro ha disfrutado de una sorpresa en la balanza comercial más amplia de lo esperado de 18.700 millones de euros. Los datos mixtos no han podido animar a la moneda común.
Los inversores del euro están preocupados por los próximos pasos del Banco Central Europeo. La institución con sede en Frankfurt está preparada para introducir estímulos monetarios en medio de la caída de la inflación y las preocupaciones comerciales. Francois Villeroy de Galhau, miembro del BCE, reiteró la disposición del banco a actuar durante el fin de semana.
Con pocos eventos programados en el calendario económico, los mercados se centrarán en la especulación sobre los próximos movimientos de política monetaria.
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El EUR/USD ha estado cotizando cerca de 1.1200 mientras el BCE contempla la reanudación del QE.
Las apariciones públicas del presidente de la Fed, Jerome Powell, son altamente esperadas.
El gráfico de cuatro horas del martes muestra que el EUR/USD está experimentando condiciones de sobreventa, lo que implica un rebote.
El par EUR/USD se ha estado inclinando hacia abajo, y por buenas razones. Las nubes oscuras se están acumulando sobre Europa y el Banco Central Europeo está preparado para reaccionar. El último signo deprimente provino de la confianza del inversor empresarial de Sentix. La encuesta de 2.800 personas ha bajado a -5.8 puntos, expresando un pesimismo creciente, y también por debajo de las expectativas.
Los mercados han estado descontando en el precio un recorte de tasas del BCE que probablemente llegará en septiembre. Sin embargo, varios comentarios de los bancos comerciales han demostrado que los mercados esperan que la institución con sede en Frankfurt hará más. Las probabilidades han crecido para la reanudación de la flexibilización cuantitativa, o la impresión de dinero. Un nuevo esquema QE puede debilitar significativamente a la moneda común.
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El EUR/USD ha estado intentando recuperarse después de que el informe de empleos NFP de Estados Unidos del viernes lo enviara a la baja.
La especulación sobre la acción de los bancos centrales está preparada para dominar la acción del precio de hoy.
El gráfico técnico del lunes muestra una serie de mínimos crecientes, un signo alcista solitario en medio de una tendencia bajista.
La Reserva Federal tiene 224.000 buenas razones para ignorar al presidente Donald Trump y tener paciencia con los recortes de tasas de interés. La economía estadounidense ha agregado esa cantidad de empleos en junio, muy por encima de los 160.000 esperados y los 120.000 que se temían.
El mercado laboral de Estados Unidos parece lo suficientemente sólido como para evitar que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos a finales de este mes, ni se embarque en un largo ciclo de recortes. Algunos analistas incluso dudan que el banco central siga adelante con un solo recorte de "seguro".
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Análisis técnico del EUR/USD
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Mientras que el par EUR/USD cotiza dentro de un rango estrecho, podemos ver que se está moviendo dentro de un canal bajista. El RSI en el gráfico de 4 horas se ha recuperado por encima del nivel 30, saliendo de las condiciones de sobreventa y abriendo la puerta a caídas adicionales. El par permanece presionado por debajo de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 periodos.
El soporte inicial espera en 1.1195, que ofreció soporte a principios de esta semana. El mínimo de mediados de junio de 1.1180 es el siguiente. Más abajo, 1.1145 y 1.1125 definieron el rango bajo del EUR/USD a finales de mayo.
Mirando hacia arriba, la resistencia inmediata está en 1.1235, que es el máximo de esta semana. Le sigue 1.1270, que ofreció soporte la semana pasada, y luego 1.1320 y 1.1350.
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PIB e inflación
La expansión de Estados Unidos se desaceleró a un ritmo anualizado de 2.1% en el segundo trimestre desde el 3.1% del primero. La caída se debió en gran medida a una caída pero no a un reemplazo en el inventario acumulado en los tres meses anteriores y una disminución del 5.2% en las exportaciones que en la contabilidad BEA se resta de la actividad económica.
El gasto del consumidor, que puede tomarse como un marcador de sentimiento, aumentó 4.2% en el trimestre.
La inflación es inactiva con el PCE subyacente en 1.6% en mayo y con un 1.7% esperado para junio. La tasa general de PCE, que es lo que paga el consumidor, fue del 1.5% en junio.
La Fed ha citado la baja inflación como una de las razones por las que está contemplando un recorte de tasas del 0.25% en la reunión del FOMC que finaliza el miércoles. Pero durante los siete meses transcurridos desde la última subida de tasas en diciembre de 2018, la desaceleración económica mundial, la guerra comercial entre China y EE.UU. y el Brexit han sido más importantes para los gobernadores que la tasa de inflación estadounidense.
El banco central considera que la inflación persistentemente baja es una amenaza para la economía. Es dudoso que muchos consumidores estén de acuerdo.
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1) Un aspecto de seguro: el presidente de la Fed ha dicho que "definitivamente hay un aspecto de seguro" en esta decisión. Powell se hace eco de su colega James Bullard, presidente de la sucursal de Saint Louis de la Reserva Federal. Bullard, y ahora Powell, están transmitiendo un mensaje de que es solo un ajuste contra los riesgos a la baja, no un movimiento a largo plazo.
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Las nóminas no agrícolas de EE.UU. están destinadas a proporcionar una nueva dirección después de que los mercados hayan digerido la decisión de la Fed.
Las bajas expectativas pueden llevar a una sorpresa positiva.
El dólar estadounidense está bien posicionado para la publicación.
El histórico recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, que resultó ser optimista y positivo para el dólar, puede estar acechando. Sin embargo, la próxima decisión de la Fed también se tiene en cuenta, y el informe de empleo tiene las expectativas potenciales para mover al dólar estadounidense.
El informe de nóminas no agrícolas se publica el viernes 2 de agosto a las 12:30 GMT. Síguelo en vivo aquí
Volviendo a la normalidad después de dos meses volátiles
Los economistas prevén un aumento de 170.000 empleos en julio, en línea con los promedios a largo plazo, y a pesar de algunos cambios estacionales que ocurren durante el verano, por lo general relacionados con el reequipamiento en fábricas.
Los últimos dos meses han sido volátiles. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) anunció una ganancia de 224.000 puestos en junio después de marcar 75.000 en mayo, luego revisada a 72.000. Ese informe de mayo planteó preocupaciones sobre la contratación en los Estados Unidos, ya que se considera uno de los puntos más fuertes de la economía.
Es esencial tener en cuenta que las expectativas han tendido a ser estables, mientras que los resultados reales se han desviado significativamente, lo que ha provocado volatilidad. Así es como se ha desarrollado el reciente dato del NFP:
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Se proyecta que los salarios avancen a un ritmo modesto de 0.2% mensual, repitiendo el aumento de junio, mientras se aceleran de 3.1% a 3.2% en julio. Estas expectativas son mixtas, y si se cumplen, pueden provocar algo de desconcierto.
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Niveles técnicos
El EUR/USD está teniendo el mejor día en meses y se mantiene hasta ahora por encima de 1.1200 y también nuevamente por encima del promedio móvil de 20 días (1.1185). En este momento está probando el área de resistencia 1.1210; Una ruptura firme podría conducir a mayores ganancias. La próxima resistencia fuerte se ve en 1.1245/50.
EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.1205
Cambio Diario de Hoy 0.0097
Cambio Diario de Hoy % 0.87
Apertura Diaria de Hoy 1.1108
TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1187
SMA de 50 Diaria 1.1236
SMA de 100 Diaria 1.1234
SMA de 200 Diaria 1.1301
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.1118
Mínimo Previo Diario 1.107
Máximo Previo Semanal 1.1164
Mínimo Previo Semanal 1.1027
Máximo Previo Mensual 1.1373
Mínimo Previo Mensual 1.106
Fibonacci Diario 38.2% 1.1099
Fibonacci Diario 61.8% 1.1088
Punto Pivote Diario S1 1.108
Punto Pivote Diario S2 1.1051
Punto Pivote Diario S3 1.1032
Punto Pivote Diario R1 1.1127
Punto Pivote Diario R2 1.1146
Punto Pivote Diario R3 1.1175
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El EUR/USD sigue beneficiándose de la debilidad del dólar y pasado el mediodía europeo lleva ganados cerca de 70 en lo que llevamos de lunes. El cruce acaba de alcanzar máximos de una semana y media en 1.1175.
La subida del par coincide con la caída del billete verde contra gran parte de sus rivales. El índice DXY cede en estos instantes a 97.67, su nivel más bajo desde el 25 de julio. Por su parte, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años siguen sobre 1.75/1.77%.
La moneda única no ha sufrido tan siquiera los decepcionantes datos europeos publicados hoy. La confianza del inversor Sentix de la Eurozona se ha desplomado a -13.7 puntos, su nivel más bajo desde 2014. El PMI de servicios de Alemania ha caído a 54.4 desde 55.8, decepcionando los 55.4 esperados. El indicador europeo ha bajado a 53.2 tras llegar a 53.6 en junio, igualando expectativas.
El cruce cotiza al instante de escribir sobre 1.1172, un 0.58% por encima de su precio de salida. Los operadores estarán muy pendientes de la guerra comercial China-Estados Unidos, motivo principal de la debilidad del dólar. La atención también se centrará en el PMI de servicios y el ISM no manufacturero de Estados Unidos, ya que podrían mover el USD.
Niveles EUR/USD
Al alza, un salto por encima del máximo de hoy en 1.1175 podría llevar hacia la resistencia 1.1188, techo del 25 de julio. Más arriba, una ruptura de 1.1234 (media móvil simple de 55 días) apuntará hacia 1.1286 (techo del 11 de julio).
A la baja, el primer soporte aparece en 1.1021 (máximo del 8 de mayo de 2017). Más abajo espera 1.0969 (suelo del 6 de julio de 2017). Posteriormente el objetivo estará en 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017).
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Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
Manteniéndose algunos pips por debajo del máximo diario mencionado, el par EUR/USD está técnicamente alcista de acuerdo con el gráfico de 4 horas, ya que los indicadores técnicos continúan avanzando cerca de lecturas de sobrecompra, mientras que el par se extendió firmemente por encima de una SMA de 20 ahora plana. El mismo gráfico muestra que actualmente lucha con una SMA de 100 bajista. Las ganancias más allá del nivel deberían impulsar el avance hacia 1.1250, la siguiente resistencia relevante. El par podría perder el impulso positivo si retrocede por debajo de 1.1160, ahora el soporte inmediato.
Niveles de soporte: 1.1160 1.1125 1.1090
Niveles de resistencia: 1.1185 1.1220 1.1250
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El EUR/USD ha reaccionado a la publicación del ISM no manufacturero de EE.UU. con una subida de más de 20 pips que le ha devuelto a la zona 1.1200, nuevo máximo de dos semanas. El par ha recuperado casi 100 pips en lo que llevamos de lunes.
El ISM no manufacturero estadounidense ha decepcionado a los mercados al mostrar un retroceso inesperado. El indicador se ha situado en 53.7 puntos en julio, por debajo de los 55.1 de junio y de los 55.5 esperados.
El índice del dólar también ha caído con la publicación, deslizándose a 97.49, nivel probado por última vez el pasado 25 de julio. Los rendimientos de los bonos de EE.UU. a 10 se mantienen en mínimos de varios años alrededor del 1.75%.
A la espera de novedades en la guerra comercial que mantienen Estados Unidos y China y con las bolsas americanas sufriendo pérdidas en torno al 2%, el EUR/USD se cotiza en la sesión americana en 1.1195, un 0.78% por encima de su precio de apertura.
Niveles EUR/USD
Si el par consigue superar con claridad la zona 1.1200 se encontrará con la resistencia de 1.1225 (máximo del 22 de julio). Más arriba la barrera estará en 1.1286 (techo del 11 de julio).
A la baja, el primer soporte aparece en 1.1026 (mínimo del 1 de agosto). Más abajo espera 1.0969 (suelo del 6 de julio de 2017). Posteriormente el objetivo estará en 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017).
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El par se mantiene bajista en el mediano plazo operando en una cuña bajista tras tocar un mínimo en 1.11118, además de un canal bajista de corto plazo dentro de la figura anterior. Tras haber roto ese canal al alza en una oportunidad vuelve a corregir al no superar la MM 200 días.
En su última corrección bajista, logró romper la línea alcista de corto plazo más la media móvil de 50 días, pero ha experimentado un rebote donde volvió a testear la MM 50, pero que rechazo.
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Karen Jones, analista de Commerzbank, EUR / USD solo vio una breve caída por debajo de 1.1100 la semana pasada y se recuperó rápidamente.
Cotizaciones clave
“Está contenido a más largo plazo dentro de un canal descendente cuya parte superior se encuentra en 1.1377 y se ve reforzada por la ma de 55 semanas en 1.1360. A corto plazo, el mercado se ha recuperado para superar la resistencia fundamental en 1.1176 / 88 (mínimo de mediados de junio y mínimo de marzo) y asumiremos un intento a corto plazo en los máximos de la semana pasada en 1.1285 y es probable que el día de 200 días en 1.1299 ".
"Es probable que las caídas más bajas encuentren algún soporte alrededor del 1.1150.06. El soporte clave es la línea de soporte 1.0967 2018-2019 y aquí debajo se encuentra el 78.6% de retroceso en 1.0814 / 78.6% de retroceso ".
"El mercado necesitará recuperar el canal y el canal de 55 semanas en 1.1360 / 77 para generar un interés alcista".
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yo en este caso con la operación que tengo en EUR/USD en itrader trato de programar SL para minimizar un poco el riesgo, eso sí, hay que tener mucha cautela.
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El euro está cotizando al alza este viernes, aunque por tercera sesión consecutiva se mantenga dentro del amplio rango que se marcó el martes. Esto indica indecisión por parte de los inversores y un posible aumento de la volatilidad. El miedo a que haya una escalada de tensiones entre Estados Unidos y China está ayudando a aumentar la demanda de valores refugio como el euro. Sin embargo las ganancias quedan limitadas por la expectactiva de que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés y adopte medidas de expansión cuantitativa en septiembre.
A las 11:11 hora GMT el EUR/USD está cotizando en 1.1201, subiendo 0.0022 o 0.19%.
Archivo adjunto 11121
EUR/USD Diario
Análisis Técnico Diario:
La tendencia principal es bajista según el gráfico diario. Sin embargo el impulso ha ido aumentando desde la formación del giro de mínimo en el precio de cierre del día 1 de agosto en el nivel 1.1027.
La tendencia principal cambiaría a alcista en un movimiento a través de 1.1282. A este nivel le seguiría otro máximo principal en 1.1286.
Un movimiento a través de 1.1027 indicaría el resurgir de la tendencia bajista. Sin embargo esto es improbable, aunque hay margen para que haya una caída hacia los niveles del 50% o el 61.8% de su zona de retroceso a corto plazo.
El rango principal está entre 1.1413 y 1.1027. Su zona de retroceso entre 1.1220 y 1.1265 es una resistencia. Esta zona detuvo el rally el día 6 de agosto en el nivel 1.1250.
El primer soporte es el nivel de Fibonacci a largo plazo en 1.1185.
El rango a corto plazo está entre 1.1027 y 1.1250. Su zona de retroceso entre 1.1139 y 1.1112 es potencialmente el próximo objetivo a la baja. Los compradores agresivos que van contra la tendencia podrían meterse si se pone a prueba esta zona, en un intento de crear un mínimo secundario más elevado.
Pronóstico Técnico Diario:
Basándonos en la dinámica de precios inicial y en el precio actual en 1.1201, la dirección del EUR/USD el viernes probablemente vendrá determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann Bajista en 1.1207 y al nivel a largo plazo de Fibonacci en 1.1185. Si el precio se mantiene dentro de este rango podrían producirse movimientos erráticos en ambas direcciones.
Escenario Alcista:
Un movimiento prolongado por encima de 1.1207 indicaría la presencia de compradores. Esto podría conducir a un test rápido del nivel del 50% en 1.1220. Superar este ángulo podría activar una aceleración hacia otro ángulo de Gann bajista en 1.1248 y al máximo de esta semana en 1.1250.
Escenario Bajista:
Un movimiento prolongado por debajo de 1.1185 indicaría la presencia de vendedores. Este es el punto de activación de una aceleración hacia el ángulo de Gann alcista en 1.1147. Los compradores podrían meterse en cuanto se ponga a prueba este ángulo, aunque si no consigue sostener los precios es posible que caigan hasta la zona de retroceso a corto plazo que hay entre 1.1139 a 1.1112.
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¿Funcionará el potente desfribilador aplicado a los alcistas?" .
Pues bien, de momento parece que está funcionando y, de hecho, desde principios de semana se apresuraron en desarrollar el movimiento alcista que tenían en mente para después lateralizar el resto de la semana y así poder "digerir" el tramo al alza realizado.
Si ponemos la vista en el largo plazo, no debemos olvidar que el escenario no ha variado y que la tendencia de fondo sigue siendo bajista. Para que se produzca un cambio de escenario en este espacio temporal los alcistas deberían superar la zona de 1,1800, nivel que ahora mismo es más que una quimera.
Si volvemos al medio plazo, esta semana, y mientras no haya un movimiento que lo invalide, vamos a seguir con la graficación que planteábamos la semana pasada y mantenemos, como objetivo de medio plazo, las zonas altas de la figura lateral señaladas en naranja.
Veamos el gráfico:
Archivo adjunto 11157
¿Qué esperamos para esta semana?
Nuestro sistema de trading de corto plazo se mantuvo alcista desde el inicio de semana. Hasta que el jueves, que pasó a lateral.
Para esta semana, empezamos en lateral pero con una predisposición claramente alcista tras la importante acumulación que vimos en la zona de 1,10300.
Entendemos que lo más probable es que tarde o temprano los alcistas vuelvan a la carga y lleven al precio a la zona de 1,13000.
Esta zona de 1,13000 es un bastión muy importante para los bajistas y creemos que lo defenderán con "uñas y dientes" ya que, si los alcistas consiguen llevarse la victoria en esa zona, llevarán al precio hasta los entornos de 1,14000.
Archivo adjunto 11158
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Puntos clave
El euro se recuperó muy bien después de probar el área de soporte de 1.1025 frente al dólar estadounidense.
EUR / USD enfrenta una resistencia cercana a 1.1240 y una línea de tendencia bajista en el gráfico de 4 horas.
Análisis técnico EUR / USD
Mirando el gráfico de 4 horas de EUR / USD , el par se recuperó muy por encima del nivel de pivote de 1.1100. Hubo un cierre exitoso por encima de la resistencia de 1.1150 y el promedio móvil simple de 100 (rojo, 4 horas).
Abrió las puertas para obtener más ganancias por encima del nivel de 1.1200. Sin embargo, el movimiento ascendente se vio limitado por la resistencia de 1.1250 y el promedio móvil simple de 200 (verde, 4 horas). Además, se está formando una gran resistencia cerca de 1.1240 y una línea de tendencia bajista.
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Italia y sentimiento de riesgo
En Wall Street, el DowJones ha caído un 0.92% y el Nasdaq un 0.61%. "Los mercados se mantuvieron cautelosos con el conflicto comercial entre Estados Unidos y China que no muestra signos de disminuir, lo que genera temores sobre el crecimiento global y la volatilidad de la moneda. Trump restó importancia a las expectativas de celebrar una reunión comercial con China en septiembre. En este contexto, los activos de refugio seguro se mantuvieron en demanda y las apuestas de un agresivo recorte de tasas de la Fed en septiembre aumentaron antes de los datos del IPC de Estados Unidos de mañana", dijeron analistas de BBVA.
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El EUR/USD ha comenzado la nueva semana cayendo a mínimos de una semana cerca de 1.1160 pero luego ha regresado alrededor de 1.1200.
Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y las especulaciones sobre elecciones italianas en el punto de mira.
El gráfico técnico del lunes muestra el par EUR/USD comprimido en un triángulo.
El viceprimer ministro de Italia, Matteo Salvini inicia su campaña electoral. Y eso podría desencadenar los próximos movimientos.
No está claro si los ciudadanos de la tercera economía más grande de la zona euro irán a las urnas. El Movimiento 5 Estrellas, socios de la coalición del partido de Salvini, y parlamentarios de la oposición, pueden unirse para bloquear la disolución del parlamento. Sin embargo, es posible que necesiten encontrar un terreno común y tal vez formar un nuevo gobierno, una tarea nada fácil en la fracturada escena política de Italia.
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Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que no había ningún cambio en las condiciones de alcance. Como el euro fue fuerte como parte de un vuelo hacia la seguridad, vi que una subida por encima de 1,1244 es más probable que una bajada por debajo de 1,1163, lo que sugirió que 1,1163 podría ser una buena oportunidad de compra para este par de divisas.
Sin embargo, el precio acaba de mantener su rango dentro de la misma zona durante un día más. Esto aumenta la probabilidad de que la eventual ruptura sea fuerte, pero una mirada al gráfico de precios de abajo sugiere que el área cercana a 1,1250 está siendo fuertemente defendida, tal vez por una institución que protege una gran expiración de opciones cerca de ese precio. Todavía existe un entorno de "riesgo" en el mercado, pero ese flujo parece estar cada vez más dirigido a los metales preciosos y al yen y menos al euro.
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Karen Jones, Jefa de Equipo de Análisis Técnico en Commerzbank, sugirió que los retrocesos ocasionales del par EUR/USD deberían recibir soporte en el área 1.1150/06.
Declaraciones clave:
“El EUR/USD está fuertemente lateral consolidando justo por debajo de la resistencia en 1.1285 y la media móvil de 200 días en 1.1293. La consolidación se ve de manera positiva, los conteos intradiarios de la ola de Elliott siguen siendo positivos, sin embargo, la falta de progreso al alza es preocupante y es posible que primero veamos una liquidación menor. La resistencia clave es 1.1354/71, el canal descendente de 2018-2019 y la media móvil de 55 semanas. Se necesita un cierre semanal por encima de este último nivel, para que adoptemos una postura abierta alcista”.
"Es probable que las caídas encuentren algún soporte alrededor del 1.1150/06. El soporte clave es la línea de 2018-2019 en 1.0961 y debajo el retroceso de Fibonacci del 78.6% en 1.0814.”
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El EUR/USD está recuperando el terreno perdido después del retroceso moderado del martes al área de 1.1170, donde se encuentra el promedio simple de 21 días.
Los intentos alcistas ocasionales permanecen hasta ahora limitados por la media móvil de 55 días, alrededor de 1.1230 por delante de los máximos mensuales más relevantes cerca de 1.1250 (6 de agosto).
La incapacidad del par para recuperar esta área de resistencia en el corto plazo (cuanto antes mejor) debería alentar a los vendedores a regresar al mercado de una manera más convincente y provocar un movimiento bajista más intenso, inicialmente, a la zona de 1.1100 antes de los mínimos de 2019 cerca de 1.1020.
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Lo que acaba de suceder: los problemas comerciales contrarrestan la debilidad alemana
La primera semana completa del mes de agosto de verano no ha sido más que calma. El Banco Popular de China permitido ha permitido que los mercados empujen el yuan a nuevos mínimos, con el USD / CNY rompiendo los niveles de la ronda 7.00. La disposición del gigante asiático a usar su moneda para contrarrestar los aranceles estadounidenses ha sacudido los mercados. Los mercados bursátiles han caído y los inversores huyeron a la seguridad de los bonos .
La consiguiente caída en los rendimientos de referencia del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años por debajo del 1,60%, el más bajo desde octubre de 2016, refleja las crecientes expectativas de un recorte de tasas inminente. Los mercados de bonos ahora indican una certeza del 100% de que la Reserva Federal recortará las tasas en 25 puntos básicos nuevamente en septiembre, e incluso la posibilidad de una reducción de 50 pb.
Y a su vez, las crecientes posibilidades de un recorte de la Fed han pesado sobre el dólar, permitiendo que el EUR / USD se recupere. Los funcionarios del banco central han enviado mensajes en su mayoría moderados. Lael Brainard, un gobernador de la Fed, ha dicho que ve de cerca los eventos de monitoreo. James Bullard, de la Fed de Saint Louis, ha dicho que prevé un nuevo recorte de tasas este año. Sin embargo, no está a favor de reaccionar a cada acción de ojo por ojo en la guerra comercial. Charles Evans, presidente de la sucursal de Chicago, ha abierto la puerta a la reducción de tarifas, mientras que Esther George, de la sucursal de Kansas, ha expresado su satisfacción con la tarifa actual.
El dólar también ha sido presionado por el débil ISM Indice de Gerentes de Compras No Manufactura (PMI), que perdió con 53.7 puntos, lo que indica una desaceleración también en el sector de servicios.
Contrariamente al arrastre de Draghi sobre el euro hace dos semanas, el euro se ha quedado con pocas defensas, o pocas cifras económicas pesimistas, para empujarlo hacia abajo en esta carrera.
Los pocos puntos de datos económicos que se han publicado fueron mixtos. Los pedidos de fábrica alemanes sorprendieron con un aumento del 2,5%, por encima de las expectativas, mientras que la producción industrial cayó un 1,5%.
Si bien los datos alemanes ya han sido peores, está quedando claro que la locomotora de la zona euro ha sufrido una desaceleración significativa. La presión sobre Berlín para abrir sus cadenas de carteras está aumentando. Y tal vez los guardianes de la disciplina fiscal están empezando a cambiar de opinión: los informes sugieren que el gobierno está considerando gastos extraordinarios para combatir la crisis climática. Si la canciller Angela Merkel y sus colegas señalan que se avecina una nueva inversión, podría impulsar no solo la economía local sino también la europea e incluso la global.
La política italiana ha vuelto a ser el centro de atención cuando el ministro del Interior, Matteo Salvini, considerado el primer ministro de facto, según los informes, planea dividir el gobierno y dirigirse a las urnas. Su partido The League ha ganado las recientes elecciones de la UE y ha estado en conflicto con el Movimiento 5 Estrellas, el socio de la coalición en conflicto. Los políticos pueden desafiar las restricciones presupuestarias de la UE y pueden prometer un déficit significativo en la campaña electoral. Italia es la tercera economía más grande de la zona del euro, y su choque con Bruselas a finales de 2018 pesó sobre el euro
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Desde la perspectiva técnica, la media móvil de 55-días en la zona de 1.1230 aparece como valla transitoria previa al máximo de agosto cerca de 1.1250. Por encima de esta región se espera que la presión vendedora pierda algo de terreno y habilite un test de la crítica media móvil de 200-días en 1.1290. Por el lado bajista, las probabilidades de un descenso hacia la vecindad de 1.1100 continúan en alza. De ser perforada, despejaría el camino a una nueva visita del mínimo del año en 1.1026.
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La tasa del Euro al Dólar cayó por debajo del nivel de 1.11 al final de la sesión del mediodía, ya que el Dólar buscó espacio para avanzar en respuesta a las cifras, aunque el movimiento ya había sido señalado de antemano como probablemente por analistas de BMO Capital Markets , que han estado entre las voces más bajistas que cubren el euro durante los últimos meses. BMO ahora está considerando recomendar el Euro como una compra, aunque todavía se espera que se deprecie una vez más allá del muy corto plazo.
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Próximas 1-3 semanas: “En el último análisis (6 de agosto, precio en 1.1235) afirmamos que “todavía no estamos convencidos (EUR) que pasará a una 'fase positiva'” y debería “consolidar las ganancias en el rango 1.1200- 1.1300.” Después de 6 días de movimiento lateral, el EUR quebró por debajo de uno de sus soportes clave en 1.1160 durante y tocó un mínimo en 1.1129. El trasfondo se ha vuelto negativo y las presiones a la baja han aumentado. En el lado bajista, hay que esperara soportes en 1.1100 y 1.1070. Un cierre diario por debajo de 1.1100 probablemente alimentaría las expectativas para que el mínimo clave de 1.1025 se convierta en el próximo foco. Al alza, hay que esperar una resistencia en 1.1210 y solo una ruptura convincente por encima del grupo de máximos cerca de 1.1250 indicaría que las presiones a la baja se han aliviado”.
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El crecimiento europeo supuso una gran decepción
A pesar de los temores sobre una recesión en Estados Unidos, el EUR es el perdedor general. Los datos de EE.UU. publicados en estos días fueron bastante alentadores, ya que la inflación final de julio fue de un 1.8% anual, con la subyacente llegando a 2.2%. Además, las ventas minoristas duplicaron con creces las expectativas del mercado en julio, con una subida mensual del 0.7%.
Una imagen bastante diferente era la que teníamos en la UE, ya que el crecimiento en Alemania se contrajo en el segundo trimestre del año, como se esperaba, con una estimación preliminar del PIB que resultó en -0.1%. Para la UE, el PIB del segundo trimestre resultó en 0.2%, también cumpliendo el pronóstico del mercado. Además, la producción industrial de la Eurozona disminuyó más de lo previsto en junio, cayendo un 1.6% mensual y un 2.6% interanual. La encuesta alemana ZEW mostró que el estado de ánimo entre los inversores europeos continuó deteriorándose en agosto. El índice de sentimiento económico alemán cayó a -44.1, el más bajo desde diciembre de 2011, mientras que para la zona euro, el índice cayó a -43.6, ambos mucho peores de lo previsto. La inflación alemana final de julio coincidió con las expectativas del mercado. Todo en uno, las cifras macroeconómicas europeas justifican lo que dijo Rehn.
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Los dos socios de la coalición han perdido la confianza el uno en el otro, pero las elecciones no están aseguradas. Salvini, que convocó a elecciones, parece menos ansioso por ir a las urnas y el Partido Demócrata de centroizquierda puede intentar formar un gobierno con el Movimiento 5 Estrellas. El drama en el país afectado por la deuda se está desarrollando, y a los inversores les gustaría ver una estabilidad política y la adhesión a las normas presupuestarias de la UE.
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Ha sido una semana de fuerte lateralización al principio y mayor consolidación a la baja al final, mostrándonos que, después de todo, el euro sigue perdiendo gran fuerza ante el par EUR/USD y el par se esfuerza mucho en mantenerse por debajo del importante nivel de 1.115. Así, después de la subida que tuviera lugar, el gráfico confirma el pullback y vuelve a consolidarse en niveles inferiores, viendo así que las mejores oportunidades continúan siendo en venta, y que el objetivo fundamental trazado en EUR/USD sigue estando en el siguiente suelo de 1.098.
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El estado de ánimo del mercado se mantuvo positivo en medio de que Trump informó sobre el progreso en las conversaciones.
La inflación de la UE cayó más de lo previsto en julio, dijo Alemania que está preparando el estímulo fiscal.
El EUR/USD limitado por una resistencia crítica de Fibonacci, en riesgo de extender su caída.
El par EUR/USD perdió algo de terreno este lunes, terminando el día en el área de 1.1080 después de alcanzar su punto máximo en 1.1113. El euro sufrió un revés macroeconómico, ya que los datos de la Unión generalmente fueron desalentadores. El superávit en cuenta corriente ajustado por la UE se redujo a 18.4 billones de euros en junio desde 30.3 billones en mayo. Además, la inflación de julio fue mucho peor de lo anticipado, bajó un 0.5% intermensual y subió solo un 1.0% interanual en julio. El IPC anual principal se ubicó en -0.6% contra un avance de 0.3% anticipado por el mercado. También hubo un informe sobre Alemania que se prepara para introducir medidas de estímulo fiscal como contingencia en caso de crisis. El último informe del Bundesbank indicó que el desempeño económico general podría extender su declive, en medio de la recesión continua en la industria. El calendario macroeconómico de Estados Unidos no tenía nada que ofrecer en el primer día de negociación de la semana. El presidente de Estados Unidos, Trump, reiteró que la Fed necesita reducir las tasas en 100 puntos básicos, para que la economía lo haga "aún mejor". El dólar avanzó en la tarde de Estados Unidos cuando Rosengren de la Fed dijo que no ve mucha necesidad de actuar la política monetaria.
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El euro rebota frente al dólar estadounidense, pero permanece más bajo frente al CHF y la GBP.
Italia: El primer ministro Giuseppe Conte anunció su renuncia.
El par EUR/USD alcanzó hoy en 1.1064, el nivel intradía más bajo desde el 1 de agosto y luego rebotó al alza, alcanzando un nuevo máximo diario en 1.1100. Al momento de redactar este informe, muestra un tono alcista operando en 1.1099, probando la zona de 1.1100. El euro está subiendo frente al dólar estadounidense por primera vez en cinco días, después de una caída de 140 pips. Nuevamente encontró soporte alrededor de 1.1060.
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La disputa comercial entre Estados Unidos y China además de la retórica habitual por parte del presidente Trump dejan a los mercados enfocados principalmente en la posibilidad de una recesión en la economía americana en el algún momento de los próximos 20 meses (de acuerdo a la reciente inversión de la curva de rendimientos) y en el inminente paquete de estímulos monetarios por parte del BCE, que serían anunciados en la reunión de septiembre. Paralelamente, los rumores que el gobierno alemán podría implementar alguna especie de estímulo fiscal ha llevado cierto optimismo a los operadores, aunque por ahora sin mayor impacto en el sentimiento.
Poco y nada en el calendario antes de los eventos ya mencionados, aunque el primer ministro italiano Conte hablará frente al parlamento después del mediodía en la zona euro, lo que podría atraer la atención de los inversores en vista de la casi permanente efervescencia política en Italia y en su lucha contínua con Bruselas por el tema del déficit fiscal.
Sin cambios en el plano técnico para EUR/USD, que enfrente la valla transitoria en la banda de 1.1141/44, donde se asientan las medias móviles de 21-días y 10-días. Más allá de esta zona vemos un retroceso de Fibonacci de la suba de 2017-2018, en 1.1186, previo a la zona de 1.1216/24, donde se localizan las medias móviles de 100-días y 55-días. Por el lado bajista, el mínimo del año en la cercanía de 1.1020 emergería como la siguiente escala en caso que los vendedores acrecienten su influencia.
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¿Estos datos influirán en el Banco Central Europeo para que se abstengan de introducir una fuerte dosis de estímulo monetario? Antes de conocer las políticas futuras en septiembre, las minutas de la reunión del último encuentro en julio arrojarán algo de luz sobre el pensamiento del banco. En aquel momento, el presidente del BCE, Mario Draghi, pintó una imagen sombría y preparó el escenario para un recorte de tasas y quizás una reanudación del esquema de compra de bonos en la crítica reunión de septiembre.
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Powell: ¿Recortar o no recortar?
El foco de atención ahora cambia a los Estados Unidos y al discurso crucial del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole. Si bien el fin de semana en Wyoming es principalmente un asunto académico, los ex jefes del banco central más poderoso del mundo usaron este sitio para enviar a los mercados un mensaje sobre la política futura.
Los inversores están atentos, queriendo saber si la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre o no. Antes de su discurso, varios funcionarios han dado entrevistas en televisión, pero repitieron sus conocidas posturas. Esther George, presidenta de la sucursal de la Reserva Federal en Kansas City, ha reiterado que no ve la necesidad de recortar las tasas. Por otro lado, Robert Kaplan, presidente de la sucursal de Dallas de la Reserva Federal, ha pedido un recorte que haga eco de declaraciones anteriores. En general, los comentarios recientes reflejaron la división del banco central, ya vista a principios de esta semana en las Minutas de la reunión del FOMC.
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Powell compensado por la escalada de la guerra comercial
El dólar cayó dramáticamente en todos los ámbitos a raíz de una nueva escalada en la guerra comercial entre Estados Unidos y China. El día de hoy, China anunció medidas de represalia, que incluyen aranceles más altos para productos estadounidenses de $75 billones. Recientemente, el presidente de Estados Unidos, Trump, mencionó en un tweet que más tarde hoy anunciará su respuesta a los nuevos aranceles chinos.
Después de operar en terreno positivo, los precios de las acciones en Wall Street son ahora mucho más bajos. El Dow jones cae un 1.35% y el NASDAQ un 1.63% en respuesta a los comentarios recientes de Trump. También criticó nuevamente al presidente de la Fed, Powell.
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En general, persiste la incertidumbre alrededor de los desarrollos monetarios y políticos mencionados anteriormente, y lo único claro en el ámbito financiero es la demanda sostenida de los activos de refugio seguro. El oro superó el nivel de 1.500$ la onza troy, el yen japonés reanudó su fortaleza, mientras que la demanda de bonos del gobierno aumentó, manteniendo los rendimientos cerca de los mínimos históricos. Poco sabemos en este momento sobre lo que hará la Reserva Federal. El BCE, por otro lado, ha anunciado repetidamente más estímulos que, al final, sesgarán el riesgo a favor del dólar.
