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Sin embargo, la tasa de desempleo de EE.UU bajó inesperadamente al 5.8%, respaldada por un ligero descenso de la tasa de participación. En general, los informes sobre el empleo han cobrado cada vez más importancia para los inversores en 2021 debido a que la Reserva Federal ha asegurado que no reducirá su programa de flexibilización cuantitativa (tapering) hasta que se creen más puestos de trabajo. Mientras tanto, la reducción del programa de flexibilización cuantitativa es un requisito previo para una subida de tasas, que a su vez es un motor de la fortaleza del Dólar.
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Un movimiento sostenido por encima de 109.761 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento puede generar suficiente impulso alcista, busque un aumento a corto plazo en 110.329.
Escenario bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 109.761 indicará la presencia de vendedores. Esto podría conducir al inicio de una ruptura laboriosa con posibles objetivos a la baja alineados en 109.634, 109.445, 109.223 y el mínimo principal en 109.192. Este último es un posible punto de activación para una aceleración al nivel a corto plazo del 50% en 108.904.
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El USD/JPY ha estado probando la resistencia a largo plazo de manera regular desde finales de marzo de este año. Al momento de escribir este artículo, el par de Forex se encuentra nuevamente cerca de los valores cruciales más altos. La declaración de ayer de la Reserva Federal de los Estados Unidos ciertamente ayudó a alimentar el alza del USD/JPY y el par de Forex permanece bloqueado dentro de los reinos más altos de su rango de valor. El 30 de marzo se alcanzó un máximo que se acercó a la coyuntura de los 111.000, al que siguió un mínimo de casi 107.500 el 23 de abril.
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La inflación vinculada a la medida del gasto del consumidor que la Fed monitorea de cerca subió un 0,4% en mayo y ha aumentado un 3,9% en los últimos 12 meses. Fue el mayor aumento de 12 meses desde 2008 y muy por encima del objetivo del 2% de la Fed para aumentos de tasas anuales. La inflación subyacente, que no incluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 0,5% en mayo y un 3,4% en los últimos 12 meses, el mayor salto desde 1991.
Estos fuertes aumentos de precios generaron temores de que la hiperinflación pudiera convertirse en una amenaza, algo que no se veía en este país desde las crisis petroleras de la década de 1970. Sin embargo, el gobernador de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, dijo al Congreso a principios de esta semana que todavía cree que el aumento actual de la inflación es temporal y se debe principalmente a problemas temporales en la reapertura de la economía, como los cuellos de botella de la cadena de suministro.
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Al comentar el desempeño del Dólar, Chris Beauchamp, analista jefe de mercado de IG, dijo sobre el principal tema de divisas a nivel mundial a medida que se acerca el final del mes: "La fortaleza del Dólar está creando temblores en los mercados". Parece que el dólar terminará el mes de junio en tendencia ascendente y va camino de reivindicarse como la divisa principal de mayor rendimiento del mes, un rendimiento que da un vuelco teniendo en cuenta los descensos que se produjeron durante el año hasta junio.
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Al comentar el desempeño del Dólar, Chris Beauchamp, analista jefe de mercado de IG, dijo sobre el principal tema de divisas a nivel mundial a medida que se acerca el final del mes: "La fortaleza del Dólar está creando temblores en los mercados". Parece que el dólar terminará el mes de junio en tendencia ascendente y va camino de reivindicarse como la divisa principal de mayor rendimiento del mes, un rendimiento que da un vuelco teniendo en cuenta los descensos que se produjeron durante el año hasta junio.
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El par USD / JPY se disparó a nuevos máximos de dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea, y los alcistas ahora apuntan a un movimiento sostenido más allá de la zona de suministro de 110.60.
Habiendo defendido la marca psicológica clave de 110.00 el lunes, el par USD / JPY atrapó algunas ofertas nuevas el martes y se basó en su reciente fuerte rebote desde la región de 108.70, o el nivel más bajo desde fines de mayo. Esto marcó el cuarto día de un movimiento positivo en los cinco anteriores y fue patrocinado por un interés de compra sostenido en dólares estadounidenses.
Los inversores han estado valorando las perspectivas de una reducción temprana del estímulo monetario masivo de la Fed en medio de señales de un progreso sustancial adicional en la recuperación del mercado laboral. Los funcionarios de la Fed también han comenzado a orientar al mercado hacia una reducción anticipada, que, a su vez, se consideró un factor clave que actuó como un viento de cola para el USD.
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Aparte de esto, el USD se vio respaldado aún más por la creciente aceptación de los mercados de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido de lo previsto. Los inversores parecen convencidos de que la Fed comenzaría a subir las tasas de interés en marzo para combatir la alta inflación y han estado valorando en el precio un total de cuatro subidas de tasas en 2022. Por lo tanto, el foco seguirá en el resultado de la reunión de dos días del FOMC a partir del martes.
Antes del evento clave, la escalada de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania limitó la subida del par USD/JPY. De hecho, el Departamento de Estado estadounidense ordenó a las familias de todo el personal estadounidense de la Embajada de Estados Unidos en Ucrania que abandonaran el país en medio de preocupaciones sobre un posible ataque ruso. Además, las noticias sugirieron que el presidente Joe Biden estaba considerando enviar tropas estadounidenses a aliados de la OTAN en Europa junto con buques de guerra y aviones.
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El rally del dólar se mantiene firme en el mercado, DXY en máximos anuales.
El USD/JPY quiebre niveles claves y podría extender las subas.
Datos importantes por delante: PIB y reporte de pedidos de subsidio de desempleo.
El USD/JPY sube en forma significativa por segunda jornada consecutiva y regresó sobre 115.00. El impulso clave está siendo la fortaleza generalizada del dólar en el mercado, que se solidificó tras la reunión de la Reserva Federal.
El banco central de EE.UU. apuntó a una suba en la tasa de interés en marzo. El presidente de la Fed, Jerome Powell no descartó incluso una suba en cada reunión. El tono fue calificado como “hawkish” por parte de los analistas, y generó una suba del dólar que continúa en el mercado. Al mismo tiempo, golpeó a las acciones, lo que puede haber limitado la debilidad del yen contra el dólar.
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En lo que respecta a datos, en EE.UU. el miércoles se publicarán del sector inmobiliario con el dato de permisos de construcciones e inicio de viviendas de diciembre. No deberían de generar un gran impacto. La atención está puesta sobre lo que será la próxima semana la reunión de la Reserva Federal.
Panorama de corto plazo
El USD/JPY no pudo regresar sobre la media móvil de 20 días (114.95), que se está achatando y tornándose bajista. Un regreso sobre 115.00, removería la actual debilidad, dejando al dólar fortalecido y por encima de una línea de tendencia bajista de corto plazo. Pero por el momento, el sesgo es bajista en un contexto de consolidación.
Un cierre diario por debajo de 114.10, sería una señal de más bajas por delante. El siguiente soporte está en 113.75 y luego el mínimo reciente en 113.50
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USD/JPY - 115.51.. El par recuperó tracción en la mañana de Tokio después de un retroceso desde el máximo de dos semanas y media del viernes de 115.68 (Europa) a 115.13 en la mañana de Nueva York. El precio encontró una compra renovada en 115,22 en NZ n subió de manera constante en la venta cruzada en yenes a 115,59 antes de la pausa para el almuerzo en Tokio.
Como el rebote a 115.59 indica que el pullback desde 115.68 ha terminado en 115.13, se prevé una ganancia a 115.90/00, sin embargo, la pérdida del impulso alcista debería limitar al dlr por debajo del pico de casi 5 años de enero en 116.34 hoy. Las ofertas se anotan en 115,30-20 con paradas por debajo del área 115,10/05, mientras que las ofertas se inclinan en 115,60/70 con paradas por encima de allí.
El último día de negociación de enero, EE. UU. publicará el índice de negocios de Chicago PMI y Dalls Fed mfg. También tenemos el presidente de la Fed de S. Francisco, Daly (no votante), y George, de la Fed de KC (votante), programados para hablar hoy a las 16:30 GMT y 17:40 GMT, respectivamente.
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Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica
El USD/JPY tiene un sesgo alcista a pesar de la sólida resistencia alrededor del área 115.50-70, cortesía de una línea de tendencia alcista de cinco meses de antigüedad, soporte anterior convertido en resistencia. Una ruptura de este último expondría el máximo YTD en 116.35, seguido del máximo del 3 de enero de 2017 en 118.61.
Por otro lado, el primer nivel de soporte del USD/JPY sería el mínimo diario del 27 de enero en 114.47, seguido por el promedio móvil de 50 días (DMA) en 114.33 y luego en 114.00.
USD/JPY
DESCRIPCIÓN GENERAL
Hoy ultimo precio 114.78
Cambio diario de hoy -0.30
Hoy Cambio diario % -0.26
Hoy abierto todos los dias 115.08
TENDENCIAS
SMA20 diario 114.83
SMA50 diario 114.36
SMA100 diario 113.52
SMA200 diario 111.67
NIVELES
Máximo diario anterior 115.59
Mínimo diario anterior 114.92
Máximo semanal anterior 115.69
Mínimo semanal anterior 113.47
Máximo mensual anterior 116.35
Mínimo mensual anterior 113.47
Fibonacci diario 38,2% 115.18
Fibonacci diario 61,8% 115.34
Punto de pivote diario S1 114.81
Punto de pivote diario S2 114.53
Punto de pivote diario S3 114.14
Punto pivote diario R1 115.47
Punto de pivote diario R2 115.87
Punto de pivote diario R3 116.14
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El calendario económico se muestra cargado el jueves, con eventos importantes que puede tener un impacto sobre el yen y el dólar. Están las decisiones del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra. En EE.UU. se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el ISM de servicios y datos de productividad. Además, en el Comité de Asuntos Bancarios del Senado se dará la presentación para la confirmación de los gobernadores Sarah Bloom Raskin, Lisa Cook y Philip Jefferson.
Evitando un cierre diario debajo de 114.30, probando 114.75/80
El USD/JPY consiguió el miércoles terminar el día por encima de 114.30, que es un soporte importante y por donde además está pasando la media de 55 días. Un cierre por debajo dejaría expuesto 114.00 y sería una señal de más bajas. El siguiente soporte calve está en los mínimo de enero en 114.45.
El rebote del USD/JPY tiene por delante una resistencia significativa en 114.75/80, en donde está los máximos del miércoles. La próxima resistencia se ve en 115.00 seguido de 115.45.
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El USD/JPY prolongó su tendencia bajista por cuarto día consecutivo en medio de una venta sostenida del USD.
La ruptura por debajo de la SMA de 200 horas, alrededor del área de 114.55, agravó la presión bajista.
Los inversores ahora esperan con ansias el informe ADP de EE.UU. para algunas oportunidades comerciales a corto plazo.
El par USD/JPY continuó perdiendo terreno a mediados de la sesión europea y cayó a un mínimo de más de una semana, alrededor de la región de 114.25 en la última hora.
El par fue testigo de fuertes ventas por cuarto día consecutivo el miércoles y ahora ha retrocedido casi 150 pips desde el área de 115.70, o un máximo de tres semanas tocado el viernes pasado. Los comentarios menos agresivos de los funcionarios de la Fed aceleraron la reciente caída del retroceso del dólar estadounidense desde el máximo posterior al FOMC hasta el máximo de 18 meses, lo que, a su vez, ejerció presión sobre el par USD/JPY.
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El USD/JPY se consolida en un rango durante la sesión europea del viernes.
El sentimiento cauteloso beneficia al JPY de refugio seguro y limita las ganancias en medio de un dólar más débil.
El aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a limitar las pérdidas del USD y ofrece soporte al par.
Los inversores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de los datos clave de empleo en Estados Unidos.
El USD/JPY carece de cualquier sesgo direccional y oscila dentro de un rango, alrededor del nivel psicológico de 115.00, durante la sesión europea del viernes.
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El dato de empleo del viernes de EE.UU. fue mejor a lo esperado lo que afirmó las expectativas de ajuste monetario por parte de la Reserva Federal. Además la semana pasada tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo dieron señales de que el camino por delante es de un ajuste. El Banco de Japón es de los pocos que quedan del otro lado, firmes con sus políticas bien expansivas.
Panorama de corto plazo
El retroceso del USD/JPY del lunes se da tras dos días de subas importantes. El par nuevamente no pudo cerrar sobre 115.35 y perdió momento. Por debajo 115.00, el siguiente soporte fuerte se puede ver en 114.70 seguido de 114.40 (media móvil de 55 días).
De conseguir quebrar y sostenerse por encima de 115.35 el dólar quedará posicionado para extender el recorrido alcista, pasando el foco de atención al máximo de fines de enero en 115.67.
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Tras los buenos movimientos del precio en las dos direccione el día anterior, el par USD/JPY subió el miércoles y parece estar listo para aprovechar el rebote de esta semana desde el nivel psicológico clave de 115.00. La disminución de los temores sobre un conflicto entre Rusia y Occidente por Ucrania siguió respaldando un tono de riesgo positivo. Esto, a su vez, pesó sobre el yen japonés de refugio seguro y ofeció algo de apoyo al par USD/JPY.
Por otro lado, el dólar estadounidense fue testigo de una acción del precio limitada y no logró impresionar a los alcistas ni proporcionar un impulso adicional al par USD/JPY. Dicho esto, las perspectivas de un endurecimiento más rápido de la política monetaria por parte de la Fed, reafirmadas por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., deberían actuar como un viento de cola para el dólar. Esto respalda las perspectivas de un mayor movimiento alcista en el par.
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El fracaso de los compradores del USD/JPY de un cierre diario por encima de 115.60 exacerbó un movimiento bajista hacia los 115.40.
Perspectiva técnica del USD/JPY: Sesgo neutral al alza, pero a la baja a corto plazo, ya que los titulares geopolíticos dominan el estado de ánimo del mercado.
El miércoles, el USD/JPY baja a medida que avanza la sesión americana, ya que el sentimiento del mercado fluctúa entre la aceptación y la desactivación del riesgo. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 115.48.
Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica
Durante la sesión nocturna, para los operadores norteamericanos, el USD/JPY alcanzó un máximo diario de 115.80. Sin embargo, a medida que aumentaba la aversión al riesgo, cortesía de los comentarios del secretario de Estado de los EE.UU. Blinken sobre seguir viendo unidades rusas críticas moviéndose hacia la frontera y no alejándose, el estado de ánimo de los actores del mercado se inclinó hacia el otro lado.
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Los desarrollos en el conflicto Rusia/Ucrania fluctúan entre el modo de desescalada/escalada en las últimas horas. Primero, el secretario estadounidense Blinken propuso una reunión con el canciller ruso Lavrov a finales de semana. Sin embargo, está condicionado a que Rusia no invada Ucrania, según ha informado el Departamento de Estado estadounidense. Mientras tanto, los enfrentamientos en el este de Ucrania continuaron el viernes, ya que la OSCE ha registrado 80 violaciones del alto el fuego, mientras que el presidente ruso Putin supervisará ejercicios estratégicos el sábado.
Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica
El USD/JPY está retrocediendo desde los máximos diarios, pero el promedio móvil de 50 días (DMA) en 114.77 detuvo la caída. Sin embargo, el par está sesgado al alza, pero persisten los riesgos a la baja. El resultado de un cierre diario por debajo de la DMA de 50 podría hacer que el USD/JPY caiga hacia el mínimo del 2 de febrero en 114.14.
De lo contrario, el camino de menor resistencia es hacia arriba. La primera resistencia del USD/JPY sería el mínimo diario del 16 de febrero en 115.35, el anterior soporte convertido en resistencia. El incumplimiento de este último expondría el máximo diario del 15 de febrero en 115.86, seguido de un desafío del máximo anual en 116.35.
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“La ola de Ómicron ha deprimido la actividad económica, y esto estaba destinado a traducirse en una contratación débil. No lo ha hecho. 467.000 empleos creados y revisiones masivas al alza sugieren una economía fundamentalmente muy fuerte. Con empresas desesperadas por contratar y el mayor problema es la falta de personal adecuado, los salarios están aumentando considerablemente y la Fed responderá”, dicen los analistas de ING.
Las cifras desencadenaron un repunte generalizado del dólar estadounidense y un fuerte aumento de los rendimientos estadounidenses que debilitó al yen japonés. El rendimiento a 10 años de EE.UU. subió al 1.91%, el nivel más alto desde enero de 2020 y el rendimiento a 30 años alcanzó el 2.20%.
El repunte posterior a las NFP puso al USD/JPY en camino a la segunda ganancia diaria consecutiva. La próxima resistencia podría verse en 115.45, antes de los máximos de la semana pasada en 115.65/70. Ahora la zona de los 115.00 se ha convertido en el soporte inmediato, seguida de los 114.78.
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El par USD/JPY cayó a su nivel más bajo en casi tres semanas en 114.53 antes de recuperarse de sus pérdidas y volverse plano en el día cerca de 114.80. Los economistas de OCBC Bank esperan que el par sufra más pérdidas hacia 114.20/00 en las próximas sesiones.
Gráficos técnicos a corto plazo siguen siendo negativos para el USD/JPY
"Los gráficos técnicos a corto plazo se volvieron negativos para el USD/JPY a finales de la semana pasada, y no han visto ningún indulto desde entonces."
"Con las tensiones aumentando, no se pueden descartar nuevas caídas hacia 114.00/20 en las próximas sesiones".
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Aunque los ataques de Rusia continúan por tercer día consecutivo, el presidente de la Federación Rusa, Vladimir Putin, “según se informa” está dispuesto a enviar una delegación a Minsk para mantener conversaciones con Ucrania. El titular ha mantenido a los inversores tranquilos, ya que los pares de refugio seguro registraron ganancias durante dos días consecutivos. Sin embargo, como informó Bloomberg, es solo cuestión de tiempo antes de que las fuerzas rusas tomen el control de Kiev. Dicho esto, la incertidumbre sigue rodeando el conflicto entre Ucrania y Rusia, aunque se justifica la precaución al operar en los mercados financieros.
Mientras tanto, la agenda económica de EE. UU. presentó pedidos de bienes duraderos para enero, que llegaron a 1.6% mensual, superior al 0.6% estimado. Por su parte, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, el PCE, subió hasta el 6.1% anual, superior al 5.8% previsto, mientras que el PCE subyacente subió hasta el 5.2%, superior al 5.1% esperado. Además, la evaluación final del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de febrero aumentó a 62.8, mejor que el 61.7
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USD/JPY ganó una fuerte tracción positiva el miércoles y revirtió una parte importante de sus pérdidas semanales.
Un tono de riesgo positivo socavó al JPY como refugio seguro y extendió soporte en medio de una modesta fortaleza del USD.
Los rendimientos de los bonos de EE.UU. se recuperaron, un informe ADP de EE.UU. optimista respaldó al dólar y actuó de soporte.
El par USD/JPY se basó en su constante ascenso intradiario durante los inicios de la sesión americana y se vio por última vez cotizando cerca del máximo diario, justo por debajo de 115.50 tras el informe ADP de EE.UU.
El par atrajo nuevas compras cerca de la región de 114.80-114.75 el miércoles y ahora ha revertido una gran parte de sus pérdidas semanales registradas en las últimas dos sesiones de negociación. Una ligera mejora en el sentimiento de riesgo global alejó a los inversores de los activos refugio tradicionales y pesó sobre el yen japonés. Esto, junto con la modesta fortaleza del dólar estadounidense, actuó como un viento de cola para el par USD/JPY y siguió respaldando el movimiento positivo intradiario.
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Los bajistas del par tomaron indicaciones adicionales de una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, aunque un fuerte repunte en la demanda del dólar estadounidense podría ayudar a limitar las pérdidas para el par USD/JPY, al menos por ahora. El conflicto entre Rusia y Ucrania parecía haber desvanecido las esperanzas de una respuesta más agresiva de la Fed para combatir una inflación obstinadamente alta. Esto, junto con el vuelo global hacia el refugio seguro, arrastró los rendimientos de los bonos estadounidenses a la baja y contribuyó aún más al tono de ventas que rodeaba al par USD/JPY.
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A la luz de la tendencia alcista en curso, el USD/JPY ahora podría probar 119,70 en el horizonte a corto plazo, señalaron los estrategas de ** de UOB Group.
Vista de 24 horas: “Esperábamos que el USD se 'negociara lateralmente entre 118,35 y 119,05' el viernes pasado. No esperábamos la fuerte subida a 119,39. Si bien el avance rápido parece estar adelantándose a sí mismo, hay espacio para que el USD pruebe primero 119.45 antes de disminuir. Es poco probable que la resistencia principal en 119.70 entre en escena por ahora. El soporte está en 119.00 seguido de 118.80”.
Próximas 1 a 3 semanas: “El jueves pasado (17 de marzo, punto en 108.85), destacamos que no se descarta una mayor fortaleza del USD, pero el reciente repunte puede hacer una pausa primero. Agregamos, la próxima resistencia está en 119.70. Posteriormente, el USD se negoció lateralmente antes de subir a 119,39 el viernes. Si bien el impulso alcista no ha mejorado mucho, la posibilidad de que el USD suba a 119,70 ha aumentado. En el lado negativo, una ruptura de 118.30 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 117.90 el viernes pasado) indicaría que la presión alcista actual ha disminuido".
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Los economistas de Bank of America Global Research han revisado al alza las previsiones del USD/JPY. Ahora esperan que el par alcance el nivel de 123.00 en el tercer trimestre en medio de una excesiva oferta de yenes hasta el verano.
Exceso de oferta del JPY hasta el verano
"Elevamos nuestra previsión del USD/JPY por encima del consenso: 123.00 para el tercer trimestre de 2022 y 120.00 al cierre del año (frente al 118.00 anterior y 116.00 del consenso) ".
"Esperamos un exceso de suministro de JPY hasta el verano: (1) las importaciones de energía, (2) la inversión de los fondos universitarios, (3) la divergencia de políticas".
"La valoración a largo plazo y la naturaleza de aumento del precio de la energía impulsada por la oferta representan el riesgo de un repunte más pronunciado del JPY en 2023."
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USD/JPY continúa moviéndose al alza y, justo por debajo de 118.50, está en camino a un octavo día consecutivo en verde.
El par apunta a una ruptura por encima de los máximos de finales de 2016/principios de 2017 en los 118.60.
Los mercados están dispuestos a arriesgarse antes del anuncio de la Fed en medio de señales de progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.
La trayectoria alcista del USD/JPY durante las últimas sesiones en las que el par superó la resistencia clave en los 116.40 continuó el miércoles, y el par estuvo a punto de alcanzar los 118.50 por primera vez desde enero de 2017. Negociando justo por debajo de la mitad -cifra redonda, el par ha subido otro 0.2% en el día y se prepara para un octavo día consecutivo de ganancias durante el cual el par ha subido más del 3.0%. El fuerte repunte ha sido impulsado por un aumento igualmente pronunciado en los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo durante el mismo período, con el rendimiento a 10 años acercándose al 2.20% el miércoles desde un mínimo del 1.60% a principios de la semana pasada.
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Mayores ganancias en USD/JPY ahora enfrentan el próximo obstáculo en el nivel de 120.40 en las próximas semanas, sugirieron los estrategas de ** en UOB Group.
Vista de 24 horas: “Ayer destacamos que 'hay espacio para que el USD pruebe 119.45 primero antes de disminuir'. Posteriormente, el USD subió a 119,49 antes de cerrar con una nota firme en 119,47 (+0,25%). El USD superó la principal resistencia en 120.00 durante las primeras horas asiáticas y es probable que la rápida mejora en el impulso conduzca a una mayor fortaleza del USD. La próxima resistencia está en 120.40. El soporte está en 119,60 seguido de 119,30”.
Próximas 1 a 3 semanas: “Hemos esperado un USD más alto durante más de una semana. En nuestra última narrativa de ayer (21 de marzo, spot en 119,20), indicamos que ha aumentado la probabilidad de que el USD suba por encima de 119,70. El USD no solo subió por encima de 119,70 durante las primeras horas asiáticas, sino que también superó los 120,00. No se descarta una mayor fortaleza del USD, pero las condiciones de sobrecompra profunda sugieren un ritmo de avance más lento desde aquí. La próxima resistencia está en 120.40. En general, solo una ruptura de 118.90 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 118.30 ayer) indicaría que la fuerte presión alcista actual se ha aliviado".
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El USD/JPY continuó subiendo el jueves y alcanzó el nivel más alto desde diciembre de 2015.
Las perspectivas divergentes de la política monetaria de la Fed y el BoJ pesaron sobre el JPY en medio de un tono de riesgo positivo.
La subida de los rendimientos de los bonos de EE.UU. respaldaron al USD y siguieron respaldando el fuerte movimiento alcista.
El par USD/JPY mantuvo su fuerte tono ofrecido durante los inicios de la sesión americana y subió a un nuevo máximo de varios años, más cerca del nivel redondo 122.00 en la última hora.
Una combinación de factores de soporte ayudó al par USD/JPY a aprovechar el impulso de ruptura de esta semana a través del nivel psicológico de 120.00 y escalar al alza por quinto día consecutivo el jueves. Un tono de riesgo generalmente positivo socavó al yen japonés, un refugio seguro, que se vio aún más lastrado por la divergencia entre las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón y la Fed.
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El Banco de Japón dio una señal alcista el viernes y se abstuvo de entrar en los mercados para detener el aumento continuo de los rendimientos. De hecho, el rendimiento del bono del gobierno japonés (JGB) a 10 años superó el nivel en el que el BoJ ofreció comprar una cantidad ilimitada en febrero. Esto, a su vez, proporcionó un buen impulso al yen japonés. Aparte de esto, la modesta debilidad del dólar estadounidense provocó cierta toma de ganancias en torno al par USD/JPY.
Los precios fueron testigos de un giro intradiario dramático y se desplomaron más de 125 pips desde cerca de 122.00, o el nivel más alto desde diciembre de 2015 alcanzado este viernes. Dicho esto, una combinación de factores ayudó al par USD/JPY a encontrar un soporte decente cerca de la región 121.20-121.15 y detener el retroceso correctivo intradiario. La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ, junto con un tono de riesgo positivo, actuó como un viento en contra para el JPY.
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La acción del precio no sugiere que se esté produciendo un cambio de tendencia, pero podría ser una indicación temprana de que la venta es mayor que la compra en los niveles de precios actuales. En todo caso, podría ser una señal de que los inversores están comenzando a registrar ganancias y aligerándose en el lado largo.
El viernes, elUSD/JPYcerró en 122,093, una baja de 0,266 o -0,22%. losInvesco CurrencyShares Fideicomiso en yenes japoneses ETF (**Y)cerró en $76,76, un aumento de $0,12 o +0,15%.
El USD/JPY ha estado alcista desde el 4 de marzo con la Reserva Federal de EE. UU. aumentando las tasas y comprometiéndose a ser más agresiva en la lucha contra la inflación, mientras que se espera que el Banco de Japón mantenga su política monetaria blanda .
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Por el contrario, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense a 10 años de referencia se disparó a un máximo de casi tres años, más allá del 2.5% en medio de las expectativas de una respuesta más agresiva por parte de la Fed. Esto dio lugar a una mayor ampliación del diferencial de rendimientos de los bonos entre Estados Unidos y Japón, que junto con un tono positivo alrededor de los mercados de renta variable, alejó los flujos monetarios del yen japonés de refugio seguro.
De hecho, los mercados han estado valorando un movimiento de subida de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en la reunión de mayo en medio de preocupaciones de que el aumento de los precios de las materias primas pondría presión al alza sobre la ya alta inflación. Esto, a su vez, siguió apoyando algunas compras en torno al dólar estadounidense, lo que proporcionó un impulso adicional al par USD/JPY y tomó algunas órdenes de stop colocadas cerca del nivel de 124.00.
Por lo tanto, la última fase del movimiento al alza en la última hora podría atribuirse a alguna compra técnica. Esto justifica cierta precaución antes de abrir nuevas posiciones alcistas en medio de condiciones extremadamente sobrecompradas. A falta de publicación de datos económicos relevantes, los rendimientos de los bonos estadounidenses, la dinámica de precios en torno al dólar y el sentimiento de riesgo más amplio deberían proporcionar cierto impulso al par USD/JPY .
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"Creemos que el yen sigue siendo altamente vulnerable mientras los rendimientos de los bonos estadounidenses sigan presionando al alza, y un regreso a 125.00 hoy no está fuera de la mesa".
"Indicios adicionales de que Japón está tomando medidas para frenar la volatilidad del JPY podrían ofrecer cierto apoyo, pero eso parece ser un factor secundario en comparación con mantener los rendimientos dentro del rango del control de la curva de rendimientos."
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Luego de la reciente caída a un mínimo de casi dos semanas, el USD tuvo una sólida recuperación en medio de la aceptación de que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés en 50 pb en las próximas dos reuniones para combatir la alta inflación. Las apuestas del mercado se reafirmaron con la publicación el jueves del índice de precios PCE subyacente de EE.UU., que se aceleró a una tasa interanual del 5.4% en febrero desde el 5.2% informado el mes anterior.
Esto, sin embargo, estuvo ligeramente por debajo de las estimaciones de consenso que apuntan a una lectura del 5.5%. Detalles adicionales revelaron que el gasto personal se desaceleró considerablemente y aumentó un 0.2 % en febrero, aunque fue compensado por una revisión al alza del aumento del mes anterior del 2.1% al 2.7%. Por separado, las solicitudes iniciales semanales de desempleo de EE.UU. también no cumplieron con las expectativas y subieron a 202.000 desde 188.000.
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Aparte de esto, un cambio en el sentimiento de riesgo impulsó algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el JPY y ejerció presión adicional a la baja sobre el par USD/JPY. El último optimismo sobre una solución diplomática para poner fin al conflicto entre Rusia y Ucrania se desvaneció bastante rápido, lo que fue evidente por una nueva caída de los mercados de renta variable. Esto, a su vez, benefició a los activos tradicionales de refugio seguro.
Por otro lado, el dólar estadounidense extendió las pérdidas del día anterior y cayó mínimos de una semana. Esto contribuyó además a la caída intradía del par USD/JPY a un mínimo de varios días, alrededor de la región de 121.30. Dicho esto, un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reforzado por las expectativas agresivas de la Fed, ayudó a limitar cualquier pérdida adicional para el par, al menos por ahora.
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El viernes, el Yen Japonés no se benefició de los nuevos descensos de los precios del Petróleo, que cayeron dos dígitos durante la semana, sino que cayó frente a las principales divisas de Forex y algunos Dólares estadounidenses. En general, el precio del Dólar subió ampliamente después de que el informe sobre las Nóminas No Agrícolas de marzo mostrara que Estados Unidos sigue recuperando los puestos de trabajo que perdió a causa del Coronavirus, y que la tasa de desempleo está al alcance de su nivel más bajo antes de la pandemia.
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Un modesto retroceso del USD arrastra al USD/JPY a la baja por segundo día consecutivo el martes.
La divergencia de la política monetaria entre el BoJ y la Fed actúa como un viento de cola para el par y ayuda a limitar cualquier caída significativa.
Los inversores ahora esperan los datos económicos de EE.UU. para obtener cierto impulso antes del BoJ el jueves.
El par USD/JPY se mantiene a la defensiva durante la sesión europea del miércoles, operando con modestas pérdidas intradía justo por debajo del nivel de 128.00.
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En Estados Unidos, el PMI manufacturero global de abril superó las expectativas al situarse en 58.2 con una lectura de 59.7. Por otro lado, tanto el PMI de servicios como el PMI compuesto incumplieron las estimaciones. El jueves pasado, el PMI manufacturero de la Fed de Filadelfia arrojó una lectura de 17 frente a las expectativas de una lectura de 21. Por otro lado, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 15 de abril superaron los 180 mil con una estadística más alta de 184 mil, mientras que las solicitudes continuas para el período que terminó el 8 de abril superaron los 1.455 millones con 1.417 millones.
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El USD/JPY recupera tracción positiva el miércoles y revierte la caída del día anterior a un mínimo de una semana.
Las expectativas de una subida de tasas agresiva de la Fed y un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses llevan al USD a un máximo de dos años.
El apetito por el riesgo y la divergencia de políticas monetarias entre el BoJ y la Fed pesa sobre el JPY y proporciona un impulso adicional.
El par USD/JPY se aferra a ganancias diarias, justo por debajo del nivel de 128.00, durante la sesión europea del miércoles.
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El sentimiento cambió a mixto, ya que las acciones europeas suben mientras que las estadounidenses caen. El indicador de inflación favorito de la Fed, el gasto de consumo personal subyacente (PCE) de marzo, aumentó un 5.2% interanual, por debajo del 5.3% previsto, una señal de que la inflación podría estar alcanzando su punto máximo. Sin embargo, los analistas de ING en una nota escribieron que “incluso si las cadenas de suministro mejoran y vemos que las tensiones geopolíticas se relajan un poco, dudamos que esta medida de inflación esté por debajo del 4% antes de principios del próximo año”.
Además, el compromiso del Banco de Japón (BoJ) con su política monetaria ultralaxa pesó sobre el JPY durante toda la semana. El BoJ mantuvo las tasas sin cambios el jueves y reiteró que compraría una cantidad ilimitada de JGB a 10 años a una tasa fija del 0.25%. El BoJ expresó que flexibilizarán la política sin vacilaciones según sea necesario con miras al impacto de la pandemia.
