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Debate sobre cómo un Congreso controlado por los demócratas afectará al USD
Argumentos alcistas
Un mayor gasto público impulsará los rendimientos de los bonos estadounidenses y, finalmente, también la economía estadounidense en 2021 en relación con sus pares, lo que aumentará el atractivo relativo del dólar estadounidense frente a algunos de sus principales pares de menor crecimiento y menor rendimiento (como el EUR, la GBP y el JPY). ).
Un mayor crecimiento de EE. UU. En 2021, y tal vez un repunte de la inflación más rápido de lo esperado, podrían alentar a la Fed a reducir su programa de compra de activos antes de lo que los mercados están fijando actualmente, lo que podría ver un aumento de los rendimientos reales de EE. UU., Un dólar positivo.
El Congreso ahora podrá deshacer los recortes de impuestos del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, a las corporaciones y los ricos pueden aumentar los impuestos en otras áreas y es probable que apliquen regulaciones más estrictas sobre las grandes tecnologías y el sector energético (ya que la administración Biden persigue objetivos climáticos). Esto bien podría ser un balance negativo del mercado de acciones, que podría respaldar activos de refugio seguro como el dólar estadounidense.
Argumentos bajistas
La recuperación económica más rápida de EE. UU. En 2021 estará impulsada por el gasto deficitario del gobierno de EE. UU., Lo que empeorará aún más la posición fiscal del gobierno de EE. UU. Y ejercerá una mayor presión al alza sobre el déficit comercial históricamente grande de EE. UU., Factores que podrían presionar a la baja a EE. UU. dólar.
A medida que la deuda nacional de Estados Unidos se dispara bajo un Congreso controlado por los demócratas, la Fed enfrentará una mayor presión para mantener las condiciones monetarias acomodaticias, de modo que el gobierno de Estados Unidos, cada vez más endeudado, pueda permitirse seguir sirviendo su deuda. La mayor carga de deuda del país hará que sea más difícil eventualmente subir las tasas en el futuro.
Dadas las dificultades mencionadas anteriormente que la Fed enfrentará para subir las tasas de interés (es decir, no querer arriesgar la solvencia del gobierno de EE. UU.), Combinado con su política de metas de inflación promedio anunciada recientemente (eso significa que la Fed estará dispuesta a inflación durante un tiempo), es probable que la Fed esté “detrás de la curva” en la lucha contra el aumento de la inflación (si la inflación regresara más rápido de lo esperado).
Parece cada vez más probable que la Fed tenga un problema de inflación, dado el reciente aumento de los precios de las materias primas y las expectativas de inflación. Si (o cuando) esto comience a aparecer en los datos duros, la indiferencia de la Fed a los riesgos de inflación podría presionar al dólar estadounidense.
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El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses revivió la demanda de USD, lo que ejerció cierta presión sobre el GBP / USD.
Las preocupaciones sobre el impacto económico de los bloqueos en el Reino Unido pesaron aún más sobre la libra esterlina.
El optimismo del mercado coronó el alza del USD y ayudó a limitar las pérdidas del par.
El par GBP / USD tuvo buenos movimientos de precios bidireccionales durante la sesión europea temprana y se vio por última vez operando con pérdidas modestas, alrededor de la marca de 1.3600.
El fuerte repunte en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Proporcionó un respiro muy necesario al dólar estadounidense y provocó algunas ventas en torno al par GBP / USD. La barrida demócrata en las cruciales elecciones de segunda vuelta del Senado de Estados Unidos en el estado de Georgia generó expectativas de una política fiscal más expansiva en Estados Unidos. Esto, a su vez, impulsó a los inversores a seguir vendiendo bonos del Tesoro y empujó el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia más allá de la marca del 1,0%, al nivel más alto desde marzo de 2020.
Por otro lado, la libra esterlina se vio lastrada por las crecientes preocupaciones del mercado sobre las posibles consecuencias económicas de la imposición de un tercer bloqueo nacional en el Reino Unido hasta mediados de febrero. Se prevé que la medida para frenar un nivel sin precedentes de infección por COVID-19 ralentizará la recuperación económica y podría obligar al Banco de Inglaterra a flexibilizar aún más la política. Este resultó ser otro factor que arrastró al par GBP / USD a un nivel mínimo intradiario de 1.3564, aunque la desventaja siguió siendo limitada.
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Análisis técnico GBP / USD
La libra / dólar se está beneficiando del impulso alcista en el gráfico diario y se negocia en un amplio canal alcista. El cable también continúa operando por encima de los promedios móviles simples de 50, 100 y 200 días, lo que se suma al caso alcista .
La resistencia aguarda en 1.3620, un punto alto en diciembre, seguida de 1.3705, el máximo de varios años. Más arriba, entran en juego los niveles de 2018, y estos incluyen 1.3730, 1.3810 y 1.40.
El soporte espera en 1.3530, un punto bajo a principios de 2021, seguido de 1.3420, que fue un trampolín en el camino hacia arriba. El siguiente colchón digno de mención es 1.33, un tope en noviembre.
Sentimiento GBP / USD
¿Puede el Reino Unido acelerar su campaña de vacunación? Existe una buena posibilidad de que pueda dar una inyección en el brazo a más personas y aumentar la libra. El GBP / USD también puede avanzar si los datos de EE. UU. Se mantienen débiles y Powell da señales de más ayuda. Junto con los técnicos alcistas, hay espacio para más ganancias .
La encuesta de pronóstico de **Street muestra que los expertos son bajistas en todos los períodos de tiempo, pero todos los objetivos están por encima de 1.35, un total relativamente menor. Parece que la eliminación del riesgo de Brexit ha puesto fondo a las expectativas moderadas. Los objetivos promedio se actualizaron la semana pasada.
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La libra esterlina inicialmente trató de recuperarse durante la sesión de negociación del viernes, pero después de que salieron las cifras de la nómina no agrícola, cayó en un tipo de movimiento de "reducción del riesgo". Quizás lo más importante es que hemos visto subir los rendimientos a 10 años en Estados Unidos, lo que puede impulsar la demanda de billetes verdes, al menos a corto plazo. A largo plazo, sigue siendo una historia completamente diferente, ya que la libra esterlina es esencialmente "históricamente barata" en este momento y seguirá atrayendo una cierta cantidad de búsqueda de valor.
Es obvio que la economía del Reino Unido va a sufrir por el bloqueo, pero quedan dudas sobre las ramificaciones del Brexit más que cualquier otra cosa . La idea es que puede ser difícil por un tiempo, pero eventualmente volverá a la normalidad. El Reino Unido también está en proceso de inocular a sus ciudadanos, por lo que eso también debería ayudar a abrir la economía en algún momento. En el otro lado de la ecuación, está el dólar estadounidense. Estados Unidos está a punto de hacer grandes cantidades de estímulo, lo que debería seguir reduciendo el valor de la moneda. Si lo hace, proporcionará un poco de soporte natural para este par, y es probable que la libra esterlina continúe al alza.
Creo que hay soporte por debajo en el nivel de 1,35 y, sin duda, en la EMA de 50 días. La EMA de 50 días se encuentra actualmente en el área de 1.3350 y tiene una pendiente bastante positiva al alza. En otras palabras, creo que hay muchos compradores por debajo que están dispuestos a participar. Creo que en este punto, es solo cuestión de tiempo antes de que los cazadores de valor vuelvan a entrar, por lo que no tengo interés en poner en corto este mercado, a pesar de que parece que está listo para caer un poco. Observe lo entrecortado que está debajo, lo que significa que hay muchas áreas en las que los compradores han estado involucrados y es probable que se involucren nuevamente. A menos que tengamos un escenario de ruptura significativo en el apetito por el riesgo, este es un par que continuará subiendo con el tiempo suficiente. Simplemente busco valor debajo.
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El GBP / USD perdió un soporte crítico en 1.3545 cuando el cable cayó debido a la fortaleza del dólar relacionada con la Fed y la terrible situación covid del Reino Unido. El aumento de la campaña de vacunas de Gran Bretaña y un mayor apoyo financiero podrían impulsar la libra esterlina, pero el gráfico de 4 horas del lunes apunta a más pérdidas para el par , informa el analista de **Street, Yohay Elam.
Citas clave
“Algunos en Westminster están reflexionando sobre límites aún más estrictos, mientras que otros sugieren una aplicación más estricta. En cualquier caso, la economía, sin duda, está luchando y la libra esterlina está sufriendo. El apoyo puede provenir del gobierno: el ministro de Hacienda, Rishi Sunak, hablará en el parlamento más tarde en el día para discutir el estado de la economía y potencialmente ofrecer más alivio fiscal ".
“El Reino Unido está aumentando el despliegue de vacunas, creando centros especiales de inmunización. Gran Bretaña aprobó tres golpes, de Pfizer / BioNTech, Moderna y AstraZeneca de cosecha propia. El Reino Unido administró vacunas a solo alrededor del 2% de la población a pesar del inicio más temprano en el mundo occidental. Eso puede ser mejor que en los países europeos, pero frustrantemente lento dada la cantidad de dosis disponibles y la creciente presión sobre los hospitales ".
"El soporte espera en 1.3425, que fue un colchón a fines de 2020, seguido de 1.33, un trampolín en el camino hacia arriba".
“1.3445 pasa ahora de soporte a resistencia. Le sigue 1,3640, un máximo de la semana pasada, seguido del pico reciente de 1,3705 ”.
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GBP / USD
El cable mantiene un tono alcista firme en las primeras operaciones del miércoles y extiende un fuerte repunte desde el día anterior (el par subió un 1.04% durante el día en el mayor repunte de un día desde el 5 de noviembre), presionando las barreras clave en la zona de 1.3700 (nueva banda de Bollinger alta / superior de 20 d).
El retroceso completo del retroceso de 1.3700 / 1.3451 sugiere que la fase correctiva ha terminado y los toros más grandes están listos para reanudarse.
Las proyecciones de Fibonacci en 1.3763 (123.6%) y 1.3800 (138.2%) marcan objetivos inmediatos, con una aceleración más fuerte para amenazar la barrera psicológica de 1.40.
El aumento de las acciones y la debilidad del dólar apuntalan un nuevo apetito por el riesgo y elevan la libra esterlina, ya que la historia del Brexit está actualmente al margen, pero las preocupaciones sobre la pandemia persisten y podrían desinflar la libra.
Si no se despeja el pivote de 1.37, indicaría una consolidación prolongada, con la compra en caída como escenario preferido mientras que la acción del precio se mantiene por encima del aumento de 10DMA (1.3607).
Caer y cerrar por debajo de 20 DMA aumentaría el riesgo a la baja.
Res: 1,3703; 1,3763; 1,3800; 1.3860.
Sup: 1,3657; 1,3607; 1,3577; 1.3547.
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Análisis técnico del GBP / USD
La libra / dólar sigue operando en un amplio canal alcista. Al acercarnos, el impulso en el gráfico de cuatro horas permanece al alza y el par de divisas se negocia por encima de los promedios móviles simples de 50, 100 y 200, todos signos alcistas. Además, la caída a principios de semana alejó el índice de fuerza relativa de 70, más lejos de las condiciones de sobrecompra.
La resistencia suave aguarda en 1.3670, que fue un máximo la semana pasada. La resistencia crítica está en 1.3705, el pico de varios años atacado dos veces en 2021. Más arriba, 1.3730 y 1.3830 esperan el cable.
El cable tiene soporte en 1.3615, el mínimo diario. Le sigue 1,3545, un colchón de la semana pasada, seguido de 1,3450.
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GBP / USD recupera nuevas ofertas en medio de un estado de ánimo de riesgo.
Los rendimientos de DXY y del Tesoro rebotan para limitar la subida del cable.
Los ojos puestos en los datos de EE. UU., Powell y el discurso de Biden en medio de las actualizaciones de Covid del Reino Unido.
Nuevas ofertas surgieron una vez más cerca de la región de 1.3615, lo que permitió un rebote en el GBP / USD hacia 1.3650 antes de la sesión europea.
A pesar del rápido retroceso, los alcistas siguen siendo cautelosos antes de los datos críticos de las solicitudes semanales de desempleo en Estados Unidos y un discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell . Los inversores estarán atentos a cualquier indicio de reducción en medio de la charla en curso sobre las conversaciones de reducción, aunque muchos de los funcionarios de la Fed descartaron las posibilidades de reducción.
El principal evento de riesgo para los operadores de USD probablemente seguirá siendo el paquete de estímulo esperado de 2 billones de dólares del presidente electo Joe Biden, cuyo informe provocó un repunte en el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro en las últimas horas. Se espera que el paquete de estímulo en la oferta sea $ 700 mil millones más alto que los $ 1,3 billones propuestos por el senador Chuck Schumer.
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El GBP / USD está en números rojos por segundo día consecutivo antes de un discurso clave de Andrew Bailey. La libra esterlina se cotiza a 1.3567 frente al dólar estadounidense, que es sustancialmente más bajo que el máximo de la semana pasada de 1.3710.
Qué sucedió: El par GBP / USD está cayendo mientras los operadores esperan el importante discurso del gobernador del Banco de Inglaterra (BOE). Si bien hablará sobre varios temas, el punto principal que los operadores considerarán es su posición sobre las tasas de interés negativas.
En su discurso de la semana pasada, dijo que tales tasas eran problemáticas para el Reino Unido debido a su sector financiero sobredimensionado. Sin embargo, las cifras económicas que siguieron, incluido el PIB del Reino Unido, decepcionaron. Y hoy, los datos de Rightmove mostraron que los precios de la vivienda continuaron deteriorándose en diciembre.
El GBP / USD también está cayendo debido a la fortaleza del dólar antes de la inauguración de Joe Biden a mediados de esta semana.
Predicción GBP / USD
En el gráfico diario, vemos que la libra esterlina formó un pequeño patrón de doble techo la semana pasada y luego comenzó a caer. El par también parece estar formando un patrón de triángulo ascendente. También está por encima de las dos medias móviles. También está debajo del lado superior del canal ascendente.
Por lo tanto, es posible que el par continúe cayendo ya que los bajistas apuntan al lado inferior del patrón triangular. Esto podría acelerarse dependiendo de la declaración de Bailey.
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El GBP / USD se mantiene levemente positivo mientras se recuperan las ofertas por encima de 1.3600.
El acuerdo del Brexit llega a la Cámara de los Comunes para su revisión, la lucha entre el Reino Unido y China se intensifica.
La presidenta del NHS del Reino Unido teme que la pandemia genere problemas imprevistos.
El discurso de la entrante secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, las charlas sobre el Brexit y las actualizaciones de virus serán la clave en medio del calendario ligero.
GBP / USD extiende los movimientos de recuperación del día anterior por encima de 1.3600, actualmente subiendo un 0.15% intradía alrededor de 1.3605, mientras se dirige a la apertura de Londres el martes. Las preocupaciones relacionadas con la capacidad del Reino Unido para convencer a la Unión Europea (UE) sobre las pérdidas en la pesca, así como las esperanzas de vacunación, se unen a la debilidad del dólar estadounidense para favorecer a los toros. Los mercados globales están optimistas en medio de los llamados de que el próximo funcionario estadounidense, Yellen, podrá obtener el estímulo fiscal del gobierno de Biden a través del parlamento. Sin embargo, el sentimiento de cautela antes de los eventos clave y los temores del coronavirus (COVID-19) sondea a los compradores.
Aunque el primer ministro británico, Boris Johnson, prometió 23 millones de libras esterlinas para ayudar a los exportadores de pesca afectados por el Brexit, según la BBC, Daily Express menciona, "se prevé que los exportadores británicos enfrenten pérdidas de 28.000 millones de euros solo este año". Además, Bloomberg salió con la noticia sugiriendo “La tasa de rechazo de la carga a través del canal volvió a subir la semana pasada al 168% del promedio del tercer trimestre. Había alcanzado su punto máximo para 2020 cerca de fin de año, cuando Francia cerró sus fronteras a los transportistas del Reino Unido durante 48 horas para contener una nueva cepa de coronavirus, antes de caer durante el período de vacaciones ".
