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El mercado seguirá siendo muy ruidoso, pero yo consideraría cualquier rebote en este momento como un valor potencial a la hora de comprar el Dólar estadounidense. Con las actas del FOMC sugiriendo que la Reserva Federal fue mucho más dura de lo que se pensaba en un principio, deberíamos seguir viendo una gran fortaleza del Dólar estadounidense a largo plazo. No obstante, la actitud de los mercados ha sido, en el mejor de los casos, voluble, por lo que hay que ser ágil y asegurarse de que las operaciones tienen el tamaño adecuado.
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El domingo, el presidente francés, Emmanuel Macron, ganó la primera ronda de votación en Francia y se enfrentaría a Marine Le Pen por segunda vez en cinco años. El de Macron logró el 27.6% de los votos frente al 23.4% de Marine Le Pen y se enfrentaría a ella en segunda vuelta a finales de mes.
Los analistas de ING dijeron que si bien la victoria de Macron fue mejor de lo esperado, no se consideraría una victoria segura en la segunda vuelta. Agregaron: “Esto no debería adormecer a los inversores con una falsa sensación de seguridad. Macron es el favorito para ganar, pero las dos semanas previas a la segunda vuelta se caracterizarán por una mayor volatilidad, en nuestra opinión, siempre que las encuestas pongan a ambos candidatos codo a codo y dentro del margen de error”.
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También hay que tener en cuenta que el diferencial de tasas de interés sigue favoreciendo a Estados Unidos, y eso influye mucho en lo que ocurre aquí. Mientras el diferencial de tasas de interés siga favoreciendo al Dólar estadounidense, seguirá presionando a este mercado. Habiendo dicho esto, el mercado repuntó un poco y terminó formando un pequeño martillo. Si podemos romper por encima de la parte superior del martillo, esto podría enviar este mercado más alto, tal vez alcanzando la parte superior de los dos martillos invertidos de un par de sesiones anteriores. Romper por encima de ese nivel permitiría una mayor recuperación, algo que creo que todavía invitaría a una gran presión de venta por encima.
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El EUR/USD está lateralizado al comienzo de la semana cerca de 1.0800 con los mercados europeos aún cerrados.
Pero los temas bajistas recientes (la Fed agresiva, la guerra entre Rusia y Ucrania) siguen en juego.
Como resultado, los bajistas continúan observando una prueba a corto plazo de mínimos de 2020 en los 1.0600.
En un comienzo de semana tranquilo para los mercados globales dado el hecho de que los participantes europeos aún no han regresado de las vacaciones de semana santa, el EUR/USD se mueve modestamente en la zona de 1.0800. Sin embargo, con los rendimientos de EE.UU. registrando nuevos máximos de varios años antes de la apertura de operaciones de EE.UU. y el cierre de los mercados de bonos europeos, la divergencia de rendimiento durante las horas de negociación de EE.UU. corre el riesgo de hacer retroceder al par hacia los mínimos de la semana pasada en los 1.0750.
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El EUR/USD cotiza sin cambios el martes, ya que los rendimientos de la zona euro se ponen al día con el alza reciente de sus contrapartes estadounidenses.
Pero el par sigue sin poder recuperar el nivel de 1.0800 y los bajistas continúan observando una nueva prueba de los mínimos recientes.
Mientras tanto, los estrategas de ** continúan citando la geopolítica y la divergencia de políticas de la Fed/BCE como factores que pesan sobre las perspectivas a corto plazo del par.
Un salto comparativamente grande en los rendimientos de los bonos de la zona euro frente a sus contrapartes estadounidenses, que están tratando de ponerse al día dado el cierre de los mercados europeos el lunes, está apoyando al EUR/USD el martes. Actualmente, el par cotiza plano en el día, aunque nuevamente no ha podido mantenerse al norte del nivel de 1.0800, lo que probablemente mantiene a los bajistas confiados en que una eventual nueva prueba de los mínimos anuales de la semana pasada en el área de 1.0750 eventualmente se volverá a probar.
De hecho, la mayoría de los estrategas de divisas y los comentaristas del mercado continúan favoreciendo que el EUR/USD se dirija a la baja como resultado de una divergencia cada vez mayor entre la respuesta de la Fed y la del BCE a las elevadas presiones inflacionarias. Si bien se espera que el BCE haga poco más que poner fin a su programa QE y puede implementar algunas subidas de tipos para finales de año, algunos miembros de la Fed (James Bullard el lunes) incluso ahora están hablando de un posible aumento de tipos de 75 pb en la reunión del próximo mes. .
La historia de la divergencia entre la Fed y el BCE se centrará el jueves cuando tanto la presidenta del BCE, Christine Lagarde , como el presidente de la Fed, Jerome Powell , hablen en las reuniones del FMI y el Banco Mundial de esta semana. Los bajistas del EUR/USD están considerando una prueba de los mínimos de 2020 en los 1.0600, con el telón de fondo de los recientes desarrollos negativos en el conflicto ruso-ucraniano (Rusia intensificando su asalto en el este) también citado como apoyo a una mayor caída.
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Fuentes del BCE citadas por Reuters durante el fin de semana destacan la sensación de urgencia que sienten muchos formuladores de políticas del BCE para poner fin a las compras netas de QE lo antes posible e insinúan la posibilidad de múltiples aumentos de tasas antes de fin de año desde julio o agosto que no lograron elevar al euro el lunes. En lo que respecta a los operadores del EUR/USD, el cambio de línea agresiva del BCE en las últimas semanas hacia una preferencia por terminar el QE y el comienzo de las subidas de tipos en el tercer trimestre se ha visto contrarrestado por un cambio de línea dura comparativamente mayor por parte de la Reserva Federal.
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Sin duda, DNB Markets ha identificado cierto nerviosismo de los inversores incrustado en el Eurodólar: creen que parte de la caída del par EUR/USD, de 1.11 a mediados de marzo a 1.08 a mediados de abril, se debió a una pequeña "Le". La prima de riesgo de Le Pen está cotizada en el Euro, ya que la ventaja de Macron sobre Le Pen en las encuestas se ha reducido un poco en este periodo de tiempo. Pero "el hecho de que el EUR/USD no haya recuperado nada de esto, sino que haya caído aún más después de la victoria de Macron, es en nuestra opinión emblemático de lo sensible que es actualmente el EUR/USD a la volatilidad del apetito por el riesgo."
La caída de los mercados bursátiles mundiales vinculada a las preocupaciones sobre el crecimiento de China con la introducción de los bloqueos de Coronavirus parece ser una de las principales preocupaciones de los inversores en este momento. Estas preocupaciones vienen acompañadas de la subida del Dólar a un máximo de dos años.
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El EUR/USD recorta ganancias y se reenfoca en el nivel de 1.0500.
IPC flash de EMU previsto en 7.5% en abril, el PBI se expandirá en 5% en el primer trimestre.
El PCE general de EE.UU. aumentó un 6.6% interanual, el IPC subyacente aumentó un 5.2% interanual en marzo.
El intento alcista del EUR/USD parece haberse topado con un muro alrededor de 1.0600 al final de la semana.
EUR/USD se aferra a las ganancias por la venta del USD
El EUR/USD retrocede desde los máximos anteriores cerca de 1.0600 en medio de un leve repunte del dólar, aunque el estado de ánimo en torno al dólar sigue inclinado hacia el lado bajista el viernes.
De hecho, el par se las arregla bien para capitalizar cierta toma de ganancia alrededor del dólar, mientras que el tono optimista en los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años también colabora con la mejora del par luego de la caída del jueves a nuevos mínimos de 5 años alrededor de 1.0470.
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De hecho, los rendimientos de los EE.UU. continúan subiendo en el vientre y en el extremo largo de la curva, mientras que los rendimientos del bund alemán a 10 años siguen cotizando cerca de la zona del 1.0%.
En la agenda del euro, los resultados anteriores vieron las ventas minoristas alemanas contraerse un 2.7% en el año hasta marzo y el PMI manufacturero final se redujo a 54.6 en abril. En la zona del euro, el PMI Manufacturero retrocedió a 55.5, la Confianza del Consumidor se deterioró a -22.0 y el Sentimiento Económico retrocedió a 105, todo para el mes de abril.
Más adelante en la sesión americana, se presentará el PMI manufacturero final, seguido por el gasto en construcción y el ISM manufacturero.
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Recuperación del dólar toma ritmo antes de la sesión americana.
EUR/USD cae hasta el nivel que tenía antes de la reunión de la Fed.
El EUR/USD no pudo regresar sobre 1.0605 y aceleró el retroceso cayendo hasta 1.0544, marcando un nuevo mínimo para el día y borrando la suba que le siguió a la decisión de la Reserva Federal. Una suba generalizada del dólar llevó a la baja al par.
El billete verde recuperó fuerza en la última hora, incluso pese a la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro, aunque los de los bonos alemanes marcaron mínimos luego de la decisión del Banco de Inglaterra.
