EUR/USD todavía atrapado dentro de rango lateral

En el aspecto económico, el EUR/USD cotiza influenciado por los últimos datos económicos, ya que la producción industrial alemana para el mes de marzo cayó más de lo esperado (MoM) a -1% con un cambio de -3.9%. La producción (en base anual) registró una variación de -3.5% frente a una variación de -3.1% en el período anterior. Previo a eso, se anunció que los pedidos de fábrica alemanes ajustados estacionalmente para el mes de marzo, la variación esperada fue de -1.1% con una variación de -4.7% (MoM), mientras que el equivalente (YoY) disminuyó 3.1% en comparación con el crecimiento del 4.3% el año pasado en el mismo período anterior.

En el frente del futuro de la política monetaria, después de la subida de tipos de interés en EE.UU, notamos una fuerte actividad de los funcionarios de política monetaria europeos para comentar sobre el futuro de la política del BCE. Según el miembro de la junta, Robert Holzman. El Banco Central Europeo debería aumentar las tasas de interés dos o tres veces en pequeños incrementos este año para hacer frente a la inflación, "al menos dos o incluso tres pasos serían apropiados", agregó Holzmann en una entrevista con el periódico Salzburger Nachrichten.

“Esperamos una caída significativa del Dólar estadounidense con EUR/USD y AUD/USD subiendo a 1.14 y 0,80 respectivamente para fin de año y USD/JPY cayendo a 120”, agregan los analistas del banco.

Mientras tanto, el Euro tiene un potencial alcista (bullish) a mediano plazo, lo que indica que una larga racha de pérdidas en el mercado se desvanecerá pronto. “Si bien el Euro se ha enfrentado a una presión bajista (bearish) generalizada durante el último mes, gran parte de la caída del EURUSD podría haber estado relacionada con el flujo, con más de dos tercios del movimiento”, dice Barisha Saimbe, analista de divisas de BNP Paribas. en los períodos que rodean las instalaciones del mercado.

Según los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el EUR/USD podría extender la tendencia bajista a 1.0300 y 1.0200 una vez que supere 1.0340.

Perspectiva 24 horas: "Aunque esperábamos que el euro se debilitara ayer, opinábamos que la posibilidad de romper el soporte principal en 1.0470 no era alta. Sin embargo, el euro rompió el soporte principal y se desplomó hasta un mínimo de 1.0352. La debilidad, profundamente sobrevendida, tiene margen para caer por debajo de 1.0340 antes de que pueda esperarse una estabilización (el siguiente soporte está en 1.0300). La resistencia está en 1.0430, seguida de 1.0460".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (06 de mayo, par en 1.0540), destacamos que el euro tenía que cerrar por debajo del sólido soporte de 1.0470 antes de que fuera probable un descenso sostenido. Ayer (12 de mayo, par en 1.0515), indicamos que no había cambios en nuestra opinión por ahora, aunque el impulso bajista a corto plazo se había debilitado un poco y la posibilidad de que el euro cerrara por debajo de 1.0470 había aumentado ligeramente. Dicho esto, esperábamos la reacción tras la ruptura de 10470, ya que el euro se desplomó hasta un mínimo de 10352. A partir de aquí, una ruptura del mínimo de 2017 cerca de 10340 podría desencadenar un nuevo descenso brusco. Los siguientes niveles de soporte están en 1.0300 y 1.0200. En general, solo una ruptura de 1.0490 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba ayer en 1.0605) indicaría que la debilidad actual del euro se ha estabilizado."

El par EUR/USD realizó una fuerte ruptura bajista (bearish) la semana pasada. En ese momento, el par consiguió moverse por debajo del importante soporte de 1.0505, que era la parte inferior del canal horizontal. Sigue por debajo de los promedios móviles de 25 y 50 días.

Ahora, ha formado un patrón de bandera bajista (bearish), mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha movido por encima del nivel de sobreventa. Por lo tanto, es posible que el par tenga una ruptura bajista (bearish) y caiga hasta el mínimo de 20 años de 1.0280.

Con el par operando al momento de escribir sobre 1.0478, ganando un 0.40% diario, la próxima resistencia a superar es el nivel psicológico 1.0500. De superarlo, la siguiente barrera espera en torno a los niveles 1.0590/1.0600, donde están los máximos del 6 y el 9 de mayo. Más arriba, el objetivo es 1.0641, techo del 5 de mayo y de las últimas tres semanas.

A la baja, una pérdida de 1.0400 supondría que el par puede caer hasta el mínimo de cinco años alcanzado el 13 de mayo en 1.0349. De quebrar este último nivel y 1.0340, suelo del 6 de enero de 2017, el descenso podría extenderse hasta la paridad.

Los datos económicos sólidos de la zona euro (la primera estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre superó las expectativas, mientras que el cambio en el empleo del primer trimestre fue sólido) probablemente también ayudó al par el martes. Actualmente opera en 1.0530, las ganancias diarias del EUR/USD ahora se sitúan en torno al 1.0 %, con el par cotizando ahora un 1.7 % por encima de los mínimos de varios años en 1.0300 de la semana pasada. El par ahora está considerando una prueba de su promedio móvil de 21 días en los 1.0580, pero los operadores deben tener cuidado de no entusiasmarse demasiado con el rebote más reciente antes de los eventos de riesgo clave en Estados Unidos.

Al otro lado del Océano Atlántico, tenemos al Banco Central Europeo, que tiene que luchar contra una economía en desaceleración y, por tanto es probable que siga siendo mucho más flexible que la Reserva Federal. El mercado ha sido negativo durante bastante tiempo, y no veo que eso vaya a cambiar pronto. Cada vez que repuntemos, buscaré tomar posiciones a corto plazo en el Euro. El nivel de 1.06 por encima ofrece bastante resistencia, por lo que considero que este es un mercado que no puede ser comprado a corto plazo.

Si superáramos el nivel de 1.06, creo que el mercado tendría que enfrentarse a la EMA de 50 días, que actualmente está rompiendo por debajo del nivel de 1.08. El nivel de 1.08 es un soporte anterior que ahora debería ser una resistencia basada en la "memoria del mercado". La ruptura del mercado por encima de ahí va a requerir un enorme esfuerzo titánico, algo que no veo que ocurra pronto. De hecho, basándose en la bandera bajista (bearish) que hemos formado recientemente, se puede extrapolar el movimiento a la baja hasta el nivel de 1.00, quizás incluso un poco más abajo.

En el momento de redactar este artículo, el EUR/USD cotiza a 1.0489, mínimo diario. El precio está probando las medias móviles simples de 55 y 200 horas. Una consolidación por debajo debería indicar un posible fin del repunte desde el mínimo de varios años. El siguiente soporte se sitúa en 1.0435, seguido de 1.0390.

Al alza, la zona crítica a corto plazo que hay que vigilar es 1.0525/30, una resistencia horizontal y la SMA de 20 horas. Por encima, se debería buscar el nivel 1.0555 y el máximo diario en 1.0563.

El par se disparó por encima de la barrera de 1.0500 tras estos comentarios y recuperó el nivel de 1.0550. Los alcistas del euro también se alegraron de la revisión al alza del PIB de la zona euro, mientras el USD aceleró su corrección a la baja.

De cara al futuro, la acción del precio del dólar y el persistente sentimiento del mercado afectarán al par de divisas antes de la revisión final del IPCA de la zona euro.

Como se observa en el gráfico diario, el EUR/USD ha detenido su recuperación justo por debajo de la media móvil simple de 21 días con pendiente bajista en 1.0575.

El RSI de 14 días se ha vuelto plano tras el último rebote desde niveles más bajos, lo que justifica la renovada debilidad del par.

Si la presión vendedora se intensifica, los bajistas del euro podrían desafiar la resistencia de la cuña, ahora convertida en soporte, en 1.0488.

Más abajo, el mínimo del martes en 1.0428 podría volver a ponerse a prueba.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, sugirieron que el EUR/USD podría volver a visitar el nivel de 1.0800 una vez que se haya superado el nivel de 1.0750 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que había margen para que la rápida subida del euro se extiendiera. Añadimos que era poco probable que la principal resistencia en 1.0750 se viera amenazada por ahora. Nuestra opinión no era errónea, ya que el euro subió hasta un máximo de 1.0748. El debilitamiento del impulso alcista, unido a las condiciones de sobrecompra, sugiere que es poco probable que el euro se fortalezca mucho más. Para hoy, es más probable que el euro se consolide y cotice entre 1.0670 y 1.0750".

Además, los inversores se guiarán por la publicación de las cifras de inflación al consumidor en Alemania. Los datos podrían influir en el euro y dar un poco de impulso al par EUR/USD en medio de un volumen de operaciones relativamente menor debido a la festividad del Día de los Caídos en Estados Unidos. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de posicionarse para una extensión del reciente movimiento de recuperación desde el mínimo anual alrededor de 1.0350 tocado a principios de este mes.

Desde el punto de vista técnico, el par EUR/USD, por ahora, parece haber encontrado aceptación por encima de la SMA de 50 días. Unas compras de continuación por encima del 50% de Fibonacci, en torno a la región de 1.0770-1.0775, se considerarán un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarán el camino para ganancias adicionales. El par podría entonces superar el nivel de 1.0800 y aspirar a probar el siguiente obstáculo relevante cerca de 1.0850 y la zona de suministro de 1.0880. Esta última región coincide con el 61.8% de Fibonacci y limita cualquier subida adicional, al menos por el momento.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo parece atraer nuevas compras cerca del nivel redondo de 1.0700. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída cerca del 38.2% de Fibonacci, alrededor de la región de 1.0675-1.0670. Si no se defienden dichos niveles de soporte, llevaría a una debilidad por debajo de la región de 1.0645-1.0640 y el par EUR/USD sería vulnerable. Los bajistas podrían intentar poner a prueba el soporte del 23.6% de Fibonacci, cerca de 1.0550, con algún soporte intermedio cerca del nivel redondo de 1.0600.

Al mismo tiempo, la resiliencia de los consumidores frente a precios mucho más altos apunta a una recuperación del crecimiento económico en el actual trimestre de abril a junio. La economía estadounidense se contrajo a una tasa anualizada del 1.5% en el primer trimestre, principalmente debido a un déficit comercial cada vez mayor. Pero los analistas ahora esperan que, sobre una base anual, crezca hasta un 3% en el trimestre actual. Los estadounidenses han podido seguir gastando, a pesar del aumento de la inflación, debido al aumento de los salarios, la acumulación de acciones de ahorro durante la pandemia y el auge en el uso de tarjetas de crédito. Entonces, dicen los economistas, estos factores podrían impulsar el gasto y respaldar la economía durante la mayor parte de este año.